logo
16
подписчиков
Алексей Гончаров и КУЛЬТ-УРАЛ  Алексей Гончаров и КУЛЬТ-УРАЛ - образовательный и научно-популярный проект на YouTube
Публикации Уровни подписки Контакты О проекте Фильтры Метки Статистика Контакты Поделиться
О проекте
Алексей Гончаров и КУЛЬТ-УРАЛ - образовательный и научно-популярный проект на YouTube. У нас вы найдёте:
Публикации, доступные бесплатно
Уровни подписки
Обществознание+ (23/24) 650 ₽ месяц 6 240 ₽ год
(-20%)
При подписке на год для вас действует 20% скидка. 20% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте Алексей Гончаров и КУЛЬТ-УРАЛ
Доступны сообщения

Полный доступ к лекциям произойдёт при оплате годовой подписки если оформить её по-месячно, то доступ откроется спустя 10 месяцев подписки

Оформить подписку
Фильтры
Статистика
16 подписчиков
Обновления проекта
Метки
обществознание 47 общество 12 экономика 11 алексей гончаров 5 егэ 5 государство 4 ЕГЭ по обществознанию 4 обществозанние 4 маркс 3 политика 3 человек 3 бюджет 2 власть 2 глобализация 2 Государственное устройство 2 Гражданское право 2 Денежная ликвидность 2 деньги 2 договор подряда 2 Документы для приема на работу 2 издержки 2 Квазиденьги 2 классы 2 культура 2 либертарианство 2 личность 2 Монетарная политика 2 новости 2 Обязанности работника 2 Обязанности работодателя 2 Особенности труда 2 Права работника 2 Права работодателя 2 презентации 2 прибыль 2 Расторжение трудового договора 2 Российская федерация 2 Собственность 2 Социальное партнерство 2 социальные группы 2 Товарная ликвидность 2 трудовое право 2 Трудовой договор 2 Условия трудового договора 2 Ценные бумаги 2 А.Тойнби 1 авторитаризм 1 Агенты социализации 1 акцизы 1 анархизм 1 анонсы 1 артель 1 базис 1 банки 1 Блага 1 Бюджет домохозяйства 1 Бюджетный процесс в РФ 1 В.Ленин 1 Валовый внутренний продукт 1 Валовый национальный продукт 1 валютный рынок 1 варварство 1 ВВП на душу населения 1 Ветви и уровни власти 1 видео 1 виды власти 1 виды государства 1 виды классов 1 Виды культуры 1 Виды мировоззрения 1 Виды правовых норм 1 виды преступлений 1 Внешние цели 1 Внутренние цели 1 Внутренний мир личности 1 воинская обязанность 1 Вольтер 1 выборы 1 высокотехнологичная экономика 1 гай клавдий нерон 1 гай ливий салинатор 1 галлы 1 гамилькар барка 1 ганнибал барка 1 гасдрубал барка 1 гегель 1 глобальные проблемы 1 Глобальные проблемы человечества 1 государства 1 Государственная дума РФ 1 Государственный бюджет 1 Государственный долг 1 Государство и право 1 гражданский процесс 1 гражданское общество 1 гражданство 1 Д.Белл 1 девальвация 1 Демографическая проблема 1 демоконтент 1 демократия 1 Деноминация 1 депрессия 1 дефляция 1 Деятельность человека 1 Диалектика 1 договор 1 Домохозяйство 1 доступ 1 доход 1 доходы 1 Духовная жизнь общества 1 Духовная культура 1 Духовный мир личности 1 Законодательная власть РФ 1 законодательство 1 защита гражданских прав 1 Значение мировоззрения 1 иберы 1 игра 1 идеология 1 избирательные системы 1 импорт 1 инансовые институты 1 индивид 1 индивидуальность 1 Индивидуальный предприниматель 1 инновационная экономика 1 Интеллектуальная собственность 1 интересы 1 инфляция 1 искусство 1 Исполнительная власть РФ 1 К.Маркс 1 карфаген 1 классовая борьба 1 ключевая ставка 1 Коммерческий банк 1 коммунизм 1 Компетенция органов власти РФ 1 Кондорсе 1 консерватизм 1 конституционное право 1 Конституция РФ 1 контркультура 1 конфедерация 1 кооператив 1 Косвенное регулирование 1 Косвенные налоги 1 кофликты 1 ксенофобия 1 курс 1 Л.Гумилев 1 легальность 1 легиьимность 1 лекции 1 либерализм 1 Личность человека 1 личные налоги 1 лоббизм 1 макроэкономика 1 Маргинальность 1 маркетинг 1 массовая культура 1 Материальные блага 1 международное право 1 Международное разделение труда 1 Межэтнические контакты 1 менталитет 1 Менталитет человека 1 Мера стоимости 1 Метафизика 1 Микроэкономика 1 мировая экономика 1 мировоззрение 1 Мифологическое 1 мифология 1 молодежь 1 монархия 1 мораль 1 Мотив деятельности 1 мотивы 1 Н.Данилевский 1 надстройка 1 налоги 1 Налоги в РФ 1 Налоговая практика 1 НАО 1 Народная культура 1 наследование 1 Натуральная экономика 1 научное познание 1 нации 1 Национализация 1 Национализм 1 Национальный менталитет 1 Неимущественные права 1 Нематериальные блага 1 Неэкономические блага 1 норма поведения 1 норма резервирования 1 Нормы права 1 О.Шпенглер 1 Обеспеченные деньги 1 обмен 1 образование 1 общение 1 общества 1 общественное благо 1 Общественнополитические движения 1 Общественные блага 1 Объект деятельности 1 Обязательные банковские резервы 1 оживление 1 ООО 1 Организационно-правовые формы 1 Основная экономическая проблема 1 Основы конституционного строя РФ 1 Особенности глобальных проблем 1 Особенности субъектов РФ 1 ответсвенность 1 ОЭФ 1 ПАО 1 парламент 1 партнёрства 1 пик 1 Подписка 1 познание 1 Политическая культура 1 Политическая психология 1 Политическая субкультура 1 политические партии 1 Политические противоречия 1 политические системы 1 политические элиты 1 Политический процесс 1 политический режим 1 Политический экстремизм 1 политическое лидерство 1 Политическое участие 1 политология 1 политэкономия 1 Полномочия президента РФ 1 потребление 1 потребности 1 пошлины 1 Правовая сфера 1 правоведение 1 Правовое регулирование 1 Правоотношения 1 Правосубъектность 1 Практическая деятельность 1 предлдожение 1 Предметы потребления 1 предпринимательство 1 Презентация 1 Президент 1 Президент РФ 1 престиж 1 преступление 1 Приватизация 1 Признаки права 1 Принципы гражданства в РФ 1 Причины глобальных проблем 1 Проблема «Север – Юг» 1 проблемы демократии 1 прогресс 1 производство 1 Происхождение человека 1 Прямое регулирование 1 Прямые налоги 1 пунические войны 1 развитие личности 1 Развитие общества 1 Развитие общества в XXI веке 1 Разделение труда 1 Разрушительная деятельность 1 расизм 1 распределение 1 расходы 1 реальные налоги 1 революция реворма 1 регресс 1 реклама 1 Религиозное 1 религия 1 республика 1 римская республика 1 рынок 1 рынок труда 1 самозанятость 1 Самосознание человека 1 самоуправление 1 свобода 1 Семья 1 сепаратизм 1 Сервитут 1 Системы налогообложения 1 СМИ 1 собственники 1 Совет Федерации 1 совокупный спрос 1 Современная цивилизация 1 Созидательная деятельность 1 Состав ВВП 1 социализация 1 социализм 1 Социальная стратификация 1 социальная сфера 1 социальнео познание 1 социальное неравенство 1 Социальное поведение 1 Социология 1 социум 1 спад 1 способ производства 1 спрос 1 Средства деятельности 1 Средства производства 1 Ставка рефинансирования 1 стагнация 1 Стадиальный подход 1 стоимость 1 стрим 1 стримы 1 Структура личности 1 Структура налогов 1 Структура нормы права 1 Структура Правительства РФ 1 субкультура 1 Субъект деятельности 1 Субъекты РФ 1 Судебная власть РФ 1 сферы общества 1 сырьевая экономика 1 Теоретическая деятельность 1 теории зарождения государства 1 Теории общественного развития 1 теории развития общества 1 Типы глобальных проблем 1 Типы обществ 1 типы семей 1 товарещества 1 Товарная экономика 1 Товарные деньги 1 Толерантность 1 тоталитаризм 1 труд 1 Убеждения 1 уголовная ответсвенность 1 уголовное право 1 унитарное государство 1 учение 1 Ф.Энгельс 1 федерация 1 Фиатные деньги 1 Физические лица 1 философия 1 Философское 1 философское познание 1 Фискальная политика 1 форму культуры 1 формы предпринимательства 1 Формы социализации 1 функции государства 1 функции искусства 1 Функции культуры 1 функции мифологии 1 Функции налогов 1 Функции права 1 функции религии 1 функции сми 1 характеристики государства 1 Целеполагание 1 Цель 1 цена 1 Центральный банк РФ 1 Цивилизационный подход 1 Частная собственность 1 Частное благо 1 Шеллинг 1 шовинизм 1 Эволюция 1 Экологическая проблема 1 Экономические блага 1 Экономические ресурсы 1 Экономические циклы 1 экспорт 1 элитарная культура 1 Эмиссия 1 Этнические общности 1 этнос 1 Юридическая ответственность 1 Юридические лица 1 Юридические факты 1 Больше тегов
Смотреть: 26+ мин
logo Алексей Гончаров и КУЛЬТ-УРАЛ

Лекция №27 Финансовые институты. Банки

Доступно подписчикам уровня
«Обществознание+ (23/24)»
Подписывайтесь на любой доступный вам уровень.

Читать: 3+ мин
logo Money Loves Silence (MLS)

Цифровой рубль обрушит банковский сектор?

Здравствуйте, ‎друзья!

Решил‏ ‎поделиться ‎с ‎вами ‎мыслями ‎на‏ ‎тему ‎введения‏ ‎цифрового‏ ‎рубля ‎и ‎тем,‏ ‎каким ‎образом‏ ‎это ‎может ‎отразиться ‎на‏ ‎банковской‏ ‎системе. ‎Держателям‏ ‎акций ‎будет‏ ‎над ‎чем ‎задуматься.

Источников ‎в ‎статье‏ ‎много,‏ ‎приведу ‎в‏ ‎конце ‎публикации.

Что‏ ‎это?

Цифровой ‎рубль ‎— ‎это ‎третья‏ ‎форма‏ ‎национальной‏ ‎валюты ‎(наряду‏ ‎с ‎наличными‏ ‎и ‎безналичными‏ ‎рублями),‏ ‎выпускаемая ‎Банком‏ ‎России ‎и ‎хранящаяся ‎в ‎цифровых‏ ‎кошельках ‎на‏ ‎платформе‏ ‎ЦБ. ‎

Минусы ‎для‏ ‎банков

✅ Снижение ‎доходов‏ ‎от ‎комиссий:

✔ Цифровой ‎рубль ‎позволит‏ ‎проводить‏ ‎переводы ‎и‏ ‎платежи ‎с‏ ‎минимальными ‎или ‎нулевыми ‎комиссиями ‎(0%‏ ‎для‏ ‎физлиц, ‎0,3%‏ ‎для ‎бизнеса).‏ ‎Это ‎сократит ‎доходы ‎банков ‎от‏ ‎традиционных‏ ‎операций,‏ ‎таких ‎как‏ ‎переводы ‎и‏ ‎эквайринг.

✔ Банки ‎могут‏ ‎потерять‏ ‎до ‎50‏ ‎млрд ‎рублей ‎в ‎год ‎из-за‏ ‎перераспределения ‎платежного‏ ‎рынка.

✅ Переток‏ ‎депозитов:

✔ Цифровые ‎рубли ‎хранятся‏ ‎на ‎платформе‏ ‎ЦБ, ‎а ‎не ‎в‏ ‎коммерческих‏ ‎банках, ‎что‏ ‎приведёт ‎к‏ ‎оттоку ‎части ‎депозитов ‎в ‎цифровые‏ ‎кошельки.‏ ‎Это ‎уменьшит‏ ‎ликвидность ‎банков,‏ ‎необходимую ‎для ‎кредитования.

✔ Аналитики ‎оценивают, ‎что‏ ‎кредитный‏ ‎потенциал‏ ‎банковской ‎системы‏ ‎может ‎снизиться‏ ‎на ‎5–10%‏ ‎в‏ ‎краткосрочной ‎перспективе.‏ ‎Вполне ‎возможен ‎и ‎более ‎худший‏ ‎сценарий.

✅ Борьба ‎за‏ ‎клиентов:

✔ Доступ‏ ‎к ‎цифровым ‎кошелькам‏ ‎через ‎приложения‏ ‎любых ‎банков ‎снижает ‎зависимость‏ ‎от‏ ‎конкретного ‎банка.‏ ‎Это ‎усилит‏ ‎конкуренцию, ‎так ‎как ‎банки ‎потеряют‏ ‎эксклюзивность‏ ‎в ‎предоставлении‏ ‎платежных ‎услуг.

✔ Банки‏ ‎будут ‎вынуждены ‎предлагать ‎новые ‎продукты‏ ‎и‏ ‎сервисы,‏ ‎чтобы ‎удержать‏ ‎клиентов ‎и‏ ‎сохранить ‎прибыль.

✅ Затраты‏ ‎на‏ ‎инфраструктуру:

✔ Крупнейшие ‎банки‏ ‎должны ‎внедрить ‎операции ‎с ‎цифровым‏ ‎рублем ‎с‏ ‎1‏ ‎сентября ‎2026 ‎года,‏ ‎что ‎потребует‏ ‎инвестиций ‎в ‎инфраструктуру ‎(оценочно‏ ‎120–200‏ ‎млн ‎рублей‏ ‎на ‎банк).

✅ Надзор:

✔ Все‏ ‎операции ‎с ‎цифровым ‎рублем ‎фиксируются‏ ‎в‏ ‎блокчейн-реестре, ‎что‏ ‎повышает ‎прозрачность‏ ‎и ‎контроль ‎со ‎стороны ‎ЦБ.‏ ‎Это‏ ‎может‏ ‎ограничить ‎возможности‏ ‎банков ‎в‏ ‎«серых» ‎схемах,‏ ‎но‏ ‎также ‎усложнит‏ ‎их ‎операционные ‎процессы.

✅ Мнение ‎ЦБ:

✔ Банк ‎России‏ ‎подчеркивает, ‎что‏ ‎цифровой‏ ‎рубль ‎не ‎заменит‏ ‎банки, ‎а‏ ‎дополнит ‎существующую ‎систему, ‎предоставляя‏ ‎новые‏ ‎возможности. ‎Банки‏ ‎останутся ‎посредниками,‏ ‎предоставляя ‎доступ ‎к ‎цифровым ‎кошелькам‏ ‎через‏ ‎свои ‎приложения,‏ ‎и ‎смогут‏ ‎зарабатывать ‎на ‎инновационных ‎продуктах.

Сроки

✅ Внедрение ‎цифрового‏ ‎рубля‏ ‎будет‏ ‎постепенным ‎(с‏ ‎1 ‎сентября‏ ‎2026 ‎года‏ ‎для‏ ‎крупнейших ‎банков,‏ ‎с ‎2027–2028 ‎для ‎остальных). ‎С‏ ‎одной ‎стороны,‏ ‎времени‏ ‎на ‎адаптацию ‎достаточно.‏ ‎Справятся ‎ли‏ ‎банки?

Последствия ‎и ‎меры ‎поддержки

✅ Банк‏ ‎России‏ ‎получит ‎больше‏ ‎контроля ‎над‏ ‎денежными ‎потоками, ‎но ‎ограничит ‎автономию‏ ‎коммерческих‏ ‎банков, ‎что‏ ‎может ‎привести‏ ‎к ‎оттоку ‎депозитов ‎и ‎снизить‏ ‎кредитный‏ ‎потенциал‏ ‎банковского ‎сектора.

✅ ЦБ‏ ‎обещает ‎учитывать‏ ‎влияние ‎цифрового‏ ‎рубля‏ ‎на ‎денежно-кредитную‏ ‎политику, ‎чтобы ‎избежать ‎дефицита ‎фондирования‏ ‎у ‎банков.‏ ‎Это‏ ‎может ‎включать ‎корректировку‏ ‎ключевой ‎ставки‏ ‎или ‎другие ‎меры ‎поддержки.

Итоги

✅ Опросы‏ ‎ВЦИОМ‏ ‎показывают, ‎что‏ ‎только ‎31%‏ ‎россиян ‎готовы ‎попробовать ‎цифровой ‎рубль,‏ ‎а‏ ‎59% ‎не‏ ‎заинтересованы ‎в‏ ‎его ‎использовании. ‎Отсутствие ‎процентов ‎и‏ ‎кешбэка‏ ‎на‏ ‎остаток ‎в‏ ‎цифровых ‎кошельках‏ ‎снижает ‎их‏ ‎привлекательность‏ ‎для ‎сбережений,‏ ‎что ‎ограничивает ‎переток ‎средств ‎из‏ ‎банков.

💡 Давайте ‎рассмотрим‏ ‎такой‏ ‎вариант. ‎Что ‎если‏ ‎на ‎законодательном‏ ‎уровне ‎переведут ‎пенсии, ‎соц.‏ ‎выплаты‏ ‎и ‎зарплаты‏ ‎всего ‎гос.‏ ‎сектора ‎в ‎цифру?

На ‎мой ‎взгляд,‏ ‎многие,‏ ‎особенно ‎«мелко-средние»‏ ‎банки, ‎канут‏ ‎в ‎Лету.

А ‎вы ‎что ‎думаете?‏ ‎Делитесь‏ ‎в‏ ‎комментариях!


Источник Источник ‎2 Источник‏ ‎3 Источник ‎4 Источник‏ ‎5 Источник ‎6

Источник‏ ‎7‏ ‎ Источник ‎8 Источник‏ ‎9 ‎ Источник ‎10 ‎ Источник ‎11



Читать: 26+ мин
Э
logo
Это интересно

Кризис 2008: как это было и грозит ли нам повторение истории?

Финансовый ‎кризис‏ ‎2008 ‎года ‎стал ‎одним ‎из‏ ‎самых ‎масштабных‏ ‎потрясений‏ ‎мировой ‎экономики ‎со‏ ‎времен ‎Великой‏ ‎депрессии. ‎Банки ‎рушились, ‎рынки‏ ‎падали,‏ ‎миллионы ‎людей‏ ‎теряли ‎работу‏ ‎и ‎жилье. ‎Прошло ‎больше ‎15‏ ‎лет,‏ ‎но ‎экономические‏ ‎циклы ‎имеют‏ ‎свойство ‎повторяться. ‎Так ‎стоит ‎ли‏ ‎ждать‏ ‎нового‏ ‎кризиса? ‎Давайте‏ ‎разбираться.


Как ‎всё‏ ‎началось: ‎ипотечный‏ ‎пузырь‏ ‎в ‎США


Финансовый‏ ‎кризис ‎2008 ‎года, ‎ставший ‎самым‏ ‎масштабным ‎со‏ ‎времен‏ ‎Великой ‎депрессии ‎1930-х,‏ ‎берет ‎свое‏ ‎начало ‎в, ‎казалось ‎бы,‏ ‎безобидном‏ ‎секторе ‎американской‏ ‎экономики ‎—‏ ‎рынке ‎жилищного ‎кредитования. ‎В ‎начале‏ ‎2000-х‏ ‎годов ‎в‏ ‎США ‎сложилась‏ ‎уникальная ‎ситуация, ‎когда ‎сочетание ‎низких‏ ‎процентных‏ ‎ставок,‏ ‎агрессивной ‎политики‏ ‎банков ‎и‏ ‎несовершенства ‎финансового‏ ‎регулирования‏ ‎привело ‎к‏ ‎формированию ‎гигантского ‎«ипотечного ‎пузыря». ‎После‏ ‎терактов ‎11‏ ‎сентября‏ ‎2001 ‎года ‎Федеральная‏ ‎резервная ‎система‏ ‎США ‎под ‎руководством ‎Алана‏ ‎Гринспена‏ ‎резко ‎снизила‏ ‎ключевую ‎ставку‏ ‎до ‎1%, ‎чтобы ‎стимулировать ‎экономику.‏ ‎Дешевые‏ ‎деньги ‎хлынули‏ ‎на ‎рынок‏ ‎недвижимости, ‎вызвав ‎беспрецедентный ‎строительный ‎бум.‏ ‎Банки‏ ‎и‏ ‎ипотечные ‎компании,‏ ‎движимые ‎жаждой‏ ‎прибыли, ‎начали‏ ‎массово‏ ‎выдавать ‎кредиты‏ ‎даже ‎тем ‎заемщикам, ‎чья ‎платежеспособность‏ ‎вызывала ‎серьезные‏ ‎сомнения.‏ ‎Эти ‎высокорисковые ‎кредиты‏ ‎получили ‎название‏ ‎«subprime» ‎(дословно ‎— ‎«ниже‏ ‎первоклассного»).‏ ‎Особенностью ‎многих‏ ‎таких ‎кредитов‏ ‎были ‎крайне ‎выгодные ‎начальные ‎условия‏ ‎—‏ ‎так ‎называемые‏ ‎«teaser ‎rates»‏ ‎(соблазнительные ‎ставки), ‎которые ‎через ‎2-3‏ ‎года‏ ‎резко‏ ‎повышались. ‎Кредитные‏ ‎организации ‎активно‏ ‎рекламировали ‎ипотеку,‏ ‎убеждая‏ ‎американцев, ‎что‏ ‎«аренда ‎— ‎это ‎выброшенные ‎деньги»,‏ ‎а ‎покупка‏ ‎жилья‏ ‎в ‎кредит ‎—‏ ‎надежная ‎инвестиция.‏ ‎При ‎этом ‎стандарты ‎проверки‏ ‎заемщиков‏ ‎были ‎существенно‏ ‎ослаблены. ‎Появились‏ ‎даже ‎так ‎называемые ‎«NINJA-кредиты» ‎(No‏ ‎Income,‏ ‎No ‎Job‏ ‎or ‎Assets‏ ‎— ‎без ‎дохода, ‎работы ‎или‏ ‎активов),‏ ‎когда‏ ‎деньги ‎давали‏ ‎практически ‎без‏ ‎проверки ‎платежеспособности.‏ ‎Ситуацию‏ ‎усугубляла ‎сложная‏ ‎система ‎секьюритизации ‎ипотечных ‎кредитов, ‎когда‏ ‎банки ‎объединяли‏ ‎тысячи‏ ‎отдельных ‎ипотечных ‎договоров‏ ‎в ‎сложные‏ ‎финансовые ‎инструменты ‎— ‎ипотечные‏ ‎облигации‏ ‎(MBS), ‎которые‏ ‎затем ‎продавали‏ ‎инвесторам ‎по ‎всему ‎миру. ‎Рейтинговые‏ ‎агентства‏ ‎присваивали ‎этим‏ ‎инструментам ‎высшие‏ ‎кредитные ‎рейтинги, ‎создавая ‎иллюзию ‎надежности.‏ ‎Спрос‏ ‎на‏ ‎такие ‎ценные‏ ‎бумаги ‎был‏ ‎огромен, ‎так‏ ‎как‏ ‎они ‎предлагали‏ ‎более ‎высокую ‎доходность ‎по ‎сравнению‏ ‎с ‎другими‏ ‎долговыми‏ ‎инструментами. ‎Это ‎привело‏ ‎к ‎дальнейшему‏ ‎ослаблению ‎стандартов ‎кредитования ‎—‏ ‎банки‏ ‎были ‎уверены,‏ ‎что ‎смогут‏ ‎перепродать ‎любые, ‎даже ‎самые ‎рискованные‏ ‎кредиты.‏ ‎К ‎2006‏ ‎году ‎около‏ ‎20% ‎всех ‎выданных ‎в ‎США‏ ‎ипотечных‏ ‎кредитов‏ ‎относились ‎к‏ ‎категории ‎subprime,‏ ‎а ‎общий‏ ‎объем‏ ‎ипотечного ‎рынка‏ ‎превысил ‎10 ‎триллионов ‎долларов. ‎Цены‏ ‎на ‎жилье‏ ‎росли‏ ‎двузначными ‎темпами, ‎создавая‏ ‎порочный ‎круг:‏ ‎рост ‎цен ‎стимулировал ‎спрос‏ ‎на‏ ‎ипотеку, ‎а‏ ‎доступные ‎кредиты‏ ‎подогревали ‎рост ‎цен. ‎Однако ‎к‏ ‎середине‏ ‎2006 ‎года‏ ‎пузырь ‎начал‏ ‎сдуваться. ‎ФРС ‎постепенно ‎повышала ‎ставки,‏ ‎чтобы‏ ‎сдержать‏ ‎инфляцию, ‎что‏ ‎сделало ‎кредиты‏ ‎дороже. ‎Одновременно‏ ‎предложение‏ ‎жилья ‎начало‏ ‎превышать ‎спрос. ‎Цены ‎на ‎недвижимость‏ ‎сначала ‎остановились,‏ ‎а‏ ‎затем ‎начали ‎снижаться.‏ ‎Для ‎многих‏ ‎заемщиков ‎это ‎стало ‎катастрофой‏ ‎—‏ ‎они ‎брали‏ ‎кредиты ‎в‏ ‎расчете ‎на ‎дальнейший ‎рост ‎цен,‏ ‎планируя‏ ‎рефинансироваться ‎или‏ ‎продать ‎жилье‏ ‎с ‎прибылью. ‎Вместо ‎этого ‎они‏ ‎оказались‏ ‎в‏ ‎ситуации, ‎когда‏ ‎сумма ‎кредита‏ ‎превышала ‎стоимость‏ ‎дома,‏ ‎а ‎ежемесячные‏ ‎платежи ‎после ‎окончания ‎льготного ‎периода‏ ‎становились ‎неподъемными.‏ ‎Количество‏ ‎дефолтов ‎по ‎ипотечным‏ ‎кредитам ‎начало‏ ‎стремительно ‎расти. ‎К ‎весне‏ ‎2007‏ ‎года ‎дефолты‏ ‎по ‎subprime-кредитам‏ ‎достигли ‎рекордных ‎уровней, ‎что ‎вызвало‏ ‎первую‏ ‎волну ‎паники‏ ‎на ‎финансовых‏ ‎рынках. ‎Инвесторы ‎осознали, ‎что ‎ипотечные‏ ‎облигации,‏ ‎которые‏ ‎считались ‎надежными,‏ ‎на ‎самом‏ ‎деле ‎содержат‏ ‎огромные‏ ‎риски. ‎Началось‏ ‎массовое ‎избавление ‎от ‎этих ‎активов,‏ ‎что ‎привело‏ ‎к‏ ‎обвалу ‎их ‎стоимости.‏ ‎Особенно ‎пострадали‏ ‎инвестиционные ‎банки, ‎такие ‎как‏ ‎Bear‏ ‎Stearns, ‎Lehman‏ ‎Brothers ‎и‏ ‎Merrill ‎Lynch, ‎которые ‎активно ‎инвестировали‏ ‎в‏ ‎ипотечные ‎ценные‏ ‎бумаги ‎и‏ ‎создавали ‎сложные ‎производные ‎инструменты ‎на‏ ‎их‏ ‎основе.‏ ‎Кризис ‎ликвидности‏ ‎быстро ‎перерос‏ ‎в ‎кризис‏ ‎доверия‏ ‎— ‎банки‏ ‎перестали ‎кредитовать ‎друг ‎друга, ‎опасаясь‏ ‎«токсичных ‎активов»‏ ‎в‏ ‎балансах ‎партнеров. ‎К‏ ‎лету ‎2007‏ ‎года ‎кризис ‎вышел ‎за‏ ‎пределы‏ ‎США, ‎так‏ ‎как ‎ипотечные‏ ‎ценные ‎бумаги ‎были ‎распространены ‎по‏ ‎всему‏ ‎миру. ‎Европейские‏ ‎банки, ‎особенно‏ ‎немецкие ‎и ‎британские, ‎оказались ‎под‏ ‎ударом.‏ ‎Центральные‏ ‎банки ‎пытались‏ ‎влить ‎ликвидность‏ ‎в ‎систему,‏ ‎но‏ ‎это ‎лишь‏ ‎ненадолго ‎отсрочило ‎катастрофу. ‎Кульминацией ‎стал‏ ‎крах ‎Lehman‏ ‎Brothers‏ ‎15 ‎сентября ‎2008‏ ‎года, ‎который‏ ‎и ‎считается ‎официальным ‎началом‏ ‎глобального‏ ‎финансового ‎кризиса.


Крах‏ ‎Lehman ‎Brothers‏ ‎и ‎глобальная ‎паника


Крах ‎Lehman ‎Brothers‏ ‎15‏ ‎сентября ‎2008‏ ‎года ‎стал‏ ‎переломным ‎моментом, ‎превратившим ‎ипотечный ‎кризис‏ ‎в‏ ‎США‏ ‎в ‎полномасштабную‏ ‎глобальную ‎финансовую‏ ‎катастрофу. ‎Когда‏ ‎четвертый‏ ‎по ‎величине‏ ‎инвестиционный ‎банк ‎Америки ‎подал ‎заявление‏ ‎о ‎банкротстве,‏ ‎это‏ ‎вызвало ‎эффект ‎разорвавшейся‏ ‎бомбы ‎на‏ ‎мировых ‎финансовых ‎рынках. ‎Суммарные‏ ‎активы‏ ‎Lehman ‎Brothers‏ ‎превышали ‎600‏ ‎миллиардов ‎долларов, ‎а ‎его ‎банкротство‏ ‎стало‏ ‎крупнейшим ‎в‏ ‎истории ‎США,‏ ‎превзойдя ‎даже ‎крах ‎Enron. ‎В‏ ‎отличие‏ ‎от‏ ‎предыдущих ‎случаев,‏ ‎когда ‎власти‏ ‎находили ‎способы‏ ‎спасти‏ ‎системно ‎значимые‏ ‎финансовые ‎институты ‎(как ‎это ‎было‏ ‎с ‎Bear‏ ‎Stearns‏ ‎за ‎полгода ‎до‏ ‎этого), ‎на‏ ‎этот ‎раз ‎правительство ‎США‏ ‎приняло‏ ‎шокирующее ‎решение‏ ‎не ‎вмешиваться.


Причины‏ ‎такого ‎решения ‎до ‎сих ‎пор‏ ‎остаются‏ ‎предметом ‎жарких‏ ‎дискуссий. ‎По‏ ‎одной ‎из ‎версий, ‎власти ‎хотели‏ ‎преподать‏ ‎урок‏ ‎рынку, ‎показав,‏ ‎что ‎не‏ ‎все ‎компании‏ ‎«слишком‏ ‎большие, ‎чтобы‏ ‎обанкротиться». ‎Однако ‎последствия ‎оказались ‎катастрофическими.‏ ‎Рынки ‎мгновенно‏ ‎отреагировали‏ ‎паникой: ‎индексы ‎Dow‏ ‎Jones ‎и‏ ‎S& ‎P ‎500 ‎рухнули‏ ‎на‏ ‎4-5% ‎в‏ ‎день ‎банкротства,‏ ‎а ‎в ‎последующие ‎недели ‎падение‏ ‎только‏ ‎ускорилось. ‎Но‏ ‎настоящий ‎кризис‏ ‎разразился ‎на ‎рынке ‎межбанковского ‎кредитования‏ ‎—‏ ‎банки‏ ‎практически ‎перестали‏ ‎доверять ‎друг‏ ‎другу, ‎опасаясь‏ ‎скрытых‏ ‎«токсичных ‎активов»‏ ‎в ‎балансах. ‎Ставки ‎LIBOR ‎(межбанковская‏ ‎ставка ‎предложения)‏ ‎взлетели‏ ‎до ‎рекордных ‎уровней,‏ ‎сигнализируя ‎о‏ ‎полной ‎потери ‎доверия ‎в‏ ‎финансовой‏ ‎системе.


Паника ‎быстро‏ ‎перекинулась ‎за‏ ‎пределы ‎США. ‎В ‎Европе ‎особенно‏ ‎пострадали‏ ‎банки, ‎активно‏ ‎инвестировавшие ‎в‏ ‎американские ‎ипотечные ‎ценные ‎бумаги. ‎Крупнейшая‏ ‎страховая‏ ‎компания‏ ‎AIG, ‎которая‏ ‎гарантировала ‎такие‏ ‎активы ‎через‏ ‎кредитные‏ ‎дефолтные ‎свопы‏ ‎(CDS), ‎оказалась ‎на ‎грани ‎краха‏ ‎и ‎была‏ ‎экстренно‏ ‎национализирована ‎американским ‎правительством‏ ‎за ‎85‏ ‎миллиардов ‎долларов. ‎В ‎Великобритании‏ ‎правительство‏ ‎было ‎вынуждено‏ ‎спасать ‎банк‏ ‎HBOS, ‎а ‎затем ‎и ‎весь‏ ‎Royal‏ ‎Bank ‎of‏ ‎Scotland. ‎В‏ ‎континентальной ‎Европе ‎под ‎удар ‎попали‏ ‎Deutsche‏ ‎Bank,‏ ‎UBS ‎и‏ ‎другие ‎финансовые‏ ‎гиганты.


Одним ‎из‏ ‎самых‏ ‎драматичных ‎последствий‏ ‎стало ‎массовое ‎«бегство ‎в ‎качество»‏ ‎— ‎инвесторы‏ ‎начали‏ ‎избавляться ‎от ‎любых‏ ‎рискованных ‎активов,‏ ‎перекладываясь ‎в ‎самые ‎надежные‏ ‎инструменты,‏ ‎такие ‎как‏ ‎казначейские ‎облигации‏ ‎США ‎и ‎золото. ‎Цены ‎на‏ ‎нефть‏ ‎за ‎несколько‏ ‎месяцев ‎обрушились‏ ‎со ‎147 ‎долларов ‎за ‎баррель‏ ‎летом‏ ‎2008‏ ‎года ‎до‏ ‎30 ‎долларов‏ ‎к ‎началу‏ ‎2009-го.‏ ‎Развивающиеся ‎рынки‏ ‎столкнулись ‎с ‎масштабным ‎оттоком ‎капитала‏ ‎— ‎российский‏ ‎РТС‏ ‎потерял ‎за ‎год‏ ‎около ‎75%‏ ‎своей ‎стоимости.


Федеральная ‎резервная ‎система‏ ‎и‏ ‎другие ‎центральные‏ ‎банки ‎предприняли‏ ‎беспрецедентные ‎меры ‎по ‎спасению ‎финансовой‏ ‎системы.‏ ‎ФРС ‎снизила‏ ‎ставки ‎практически‏ ‎до ‎нуля ‎и ‎запустила ‎программу‏ ‎количественного‏ ‎смягчения‏ ‎(QE), ‎выкупая‏ ‎проблемные ‎активы‏ ‎с ‎балансов‏ ‎банков.‏ ‎Правительство ‎США‏ ‎приняло ‎программу ‎TARP ‎(Troubled ‎Asset‏ ‎Relief ‎Program)‏ ‎объемом‏ ‎700 ‎миллиардов ‎долларов‏ ‎для ‎рекапитализации‏ ‎банков. ‎Европейские ‎страны ‎также‏ ‎начали‏ ‎масштабные ‎программы‏ ‎помощи ‎своим‏ ‎финансовым ‎институтам.


Но ‎даже ‎эти ‎меры‏ ‎не‏ ‎смогли ‎предотвратить‏ ‎глобальную ‎рецессию.‏ ‎Мировой ‎ВВП ‎в ‎2009 ‎году‏ ‎сократился‏ ‎впервые‏ ‎со ‎времен‏ ‎Второй ‎мировой‏ ‎войны. ‎Безработица‏ ‎в‏ ‎США ‎достигла‏ ‎10%, ‎в ‎Испании ‎и ‎Греции‏ ‎— ‎25%.‏ ‎Кризис‏ ‎перерос ‎в ‎долговой‏ ‎в ‎Европе,‏ ‎особенно ‎сильно ‎ударив ‎по‏ ‎странам‏ ‎PIIGS ‎(Португалия,‏ ‎Ирландия, ‎Италия,‏ ‎Греция, ‎Испания). ‎Греция ‎оказалась ‎на‏ ‎грани‏ ‎дефолта, ‎что‏ ‎поставило ‎под‏ ‎вопрос ‎существование ‎еврозоны.


Крах ‎Lehman ‎Brothers‏ ‎стал‏ ‎символом‏ ‎не ‎только‏ ‎финансового ‎кризиса,‏ ‎но ‎и‏ ‎провала‏ ‎существовавшей ‎модели‏ ‎регулирования. ‎Он ‎показал, ‎как ‎тесно‏ ‎переплелись ‎глобальные‏ ‎финансовые‏ ‎рынки ‎и ‎как‏ ‎быстро ‎проблемы‏ ‎одного ‎крупного ‎института ‎могут‏ ‎заразить‏ ‎всю ‎систему.‏ ‎Последствия ‎этого‏ ‎события ‎ощущались ‎годами ‎— ‎ужесточение‏ ‎регулирования‏ ‎(Додд-Франк ‎в‏ ‎США), ‎радикальные‏ ‎меры ‎центробанков, ‎рост ‎популизма ‎и‏ ‎недоверия‏ ‎к‏ ‎финансовой ‎элите.‏ ‎Многие ‎экономисты‏ ‎считают, ‎что‏ ‎именно‏ ‎уроки ‎краха‏ ‎Lehman ‎Brothers ‎заставили ‎власти ‎в‏ ‎2020 ‎году‏ ‎во‏ ‎время ‎пандемийного ‎кризиса‏ ‎действовать ‎гораздо‏ ‎быстрее ‎и ‎решительнее, ‎чтобы‏ ‎не‏ ‎допустить ‎повторения‏ ‎катастрофы ‎такого‏ ‎масштаба.


Однако ‎парадоксальным ‎образом ‎банкротство ‎Lehman‏ ‎Brothers,‏ ‎при ‎всей‏ ‎своей ‎разрушительности,‏ ‎возможно, ‎предотвратило ‎еще ‎больший ‎кризис.‏ ‎Оно‏ ‎заставило‏ ‎правительства ‎и‏ ‎регуляторов ‎осознать‏ ‎системные ‎риски‏ ‎и‏ ‎предпринять ‎беспрецедентные‏ ‎скоординированные ‎действия ‎по ‎стабилизации ‎финансовой‏ ‎системы. ‎Хотя‏ ‎цена‏ ‎этих ‎мер ‎оказалась‏ ‎чрезвычайно ‎высокой‏ ‎— ‎как ‎в ‎прямом‏ ‎финансовом‏ ‎выражении, ‎так‏ ‎и ‎в‏ ‎плане ‎долгосрочных ‎последствий ‎для ‎мировой‏ ‎экономики‏ ‎и ‎общества.


Последствия:‏ ‎кто ‎пострадал‏ ‎больше ‎всех?


Финансовый ‎кризис ‎2008 ‎года‏ ‎стал‏ ‎мощным‏ ‎ударом ‎по‏ ‎глобальной ‎экономике,‏ ‎но ‎его‏ ‎последствия‏ ‎распределились ‎крайне‏ ‎неравномерно. ‎Наибольшие ‎потери ‎понесли ‎обычные‏ ‎граждане, ‎особенно‏ ‎представители‏ ‎среднего ‎класса ‎в‏ ‎развитых ‎странах.‏ ‎В ‎эпицентре ‎кризиса ‎—‏ ‎США‏ ‎— ‎около‏ ‎10 ‎миллионов‏ ‎семей ‎лишились ‎жилья ‎из-за ‎невозможности‏ ‎выплачивать‏ ‎ипотечные ‎кредиты,‏ ‎что ‎составляло‏ ‎примерно ‎каждое ‎десятое ‎домовладение ‎в‏ ‎стране.‏ ‎Целые‏ ‎районы ‎превратились‏ ‎в ‎«города-призраки»‏ ‎с ‎пустующими‏ ‎домами,‏ ‎что ‎спровоцировало‏ ‎рост ‎преступности ‎и ‎упадок ‎инфраструктуры.‏ ‎Безработица ‎достигла‏ ‎10%‏ ‎к ‎октябрю ‎2009‏ ‎года ‎—‏ ‎максимального ‎показателя ‎с ‎1983‏ ‎года,‏ ‎особенно ‎сильно‏ ‎ударив ‎по‏ ‎строителям, ‎риелторам ‎и ‎работникам ‎финансового‏ ‎сектора.‏ ‎В ‎Европе‏ ‎ситуация ‎оказалась‏ ‎еще ‎драматичнее: ‎в ‎Испании ‎молодежная‏ ‎безработица‏ ‎превысила‏ ‎50%, ‎а‏ ‎в ‎Греции‏ ‎общий ‎уровень‏ ‎достиг‏ ‎27%, ‎что‏ ‎привело ‎к ‎массовой ‎«утечке ‎мозгов»‏ ‎и ‎долгосрочным‏ ‎демографическим‏ ‎последствиям.


Финансовый ‎сектор, ‎будучи‏ ‎источником ‎проблем,‏ ‎пострадал ‎значительно ‎меньше ‎благодаря‏ ‎масштабной‏ ‎государственной ‎поддержке.‏ ‎Парадоксально, ‎но‏ ‎крупные ‎банки, ‎которые ‎по ‎рыночной‏ ‎логике‏ ‎должны ‎были‏ ‎обанкротиться, ‎были‏ ‎спасены ‎за ‎счет ‎налогоплательщиков, ‎тогда‏ ‎как‏ ‎более‏ ‎500 ‎мелких‏ ‎и ‎средних‏ ‎американских ‎банков‏ ‎прекратили‏ ‎существование ‎в‏ ‎2008–2014 ‎годах. ‎Инвестиционные ‎гиганты ‎вроде‏ ‎Lehman ‎Brothers‏ ‎исчезли‏ ‎с ‎финансовой ‎карты‏ ‎мира, ‎а‏ ‎Bear ‎Stearns ‎и ‎Merrill‏ ‎Lynch‏ ‎были ‎поглощены‏ ‎конкурентами ‎за‏ ‎бесценок. ‎Примечательно, ‎что ‎топ-менеджеры ‎обанкротившихся‏ ‎компаний‏ ‎часто ‎уходили‏ ‎с ‎многомиллионными‏ ‎«золотыми ‎парашютами», ‎тогда ‎как ‎рядовые‏ ‎сотрудники‏ ‎теряли‏ ‎и ‎работу,‏ ‎и ‎сбережения,‏ ‎вложенные ‎в‏ ‎акции‏ ‎работодателей. ‎Ричард‏ ‎Фулд, ‎последний ‎генеральный ‎директор ‎Lehman‏ ‎Brothers, ‎получил‏ ‎22‏ ‎миллиона ‎долларов ‎при‏ ‎увольнении, ‎несмотря‏ ‎на ‎то, ‎что ‎под‏ ‎его‏ ‎руководством ‎компания‏ ‎потеряла ‎десятки‏ ‎миллиардов.


Развивающиеся ‎рынки ‎столкнулись ‎с ‎особыми‏ ‎проблемами.‏ ‎Россия, ‎сильно‏ ‎зависевшая ‎от‏ ‎экспорта ‎энергоресурсов, ‎получила ‎двойной ‎удар:‏ ‎падение‏ ‎цен‏ ‎на ‎нефть‏ ‎и ‎массовый‏ ‎отток ‎капитала‏ ‎привели‏ ‎к ‎обвалу‏ ‎рубля ‎и ‎первой ‎за ‎десятилетие‏ ‎рецессии. ‎Страны‏ ‎Восточной‏ ‎Европы, ‎особенно ‎Венгрия‏ ‎и ‎государства‏ ‎Балтии, ‎пережили ‎кризис ‎валютных‏ ‎ипотек,‏ ‎когда ‎резкое‏ ‎обесценивание ‎местных‏ ‎валют ‎сделало ‎неподъемными ‎выплаты ‎по‏ ‎кредитам‏ ‎в ‎евро‏ ‎и ‎швейцарских‏ ‎франках. ‎Во ‎многих ‎развивающихся ‎странах‏ ‎кризис‏ ‎обнажил‏ ‎структурные ‎проблемы‏ ‎экономик, ‎усугубив‏ ‎и ‎без‏ ‎того‏ ‎сложную ‎социально-экономическую‏ ‎ситуацию.


Долгосрочные ‎последствия ‎оказались ‎даже ‎значительнее‏ ‎краткосрочных. ‎Поколение‏ ‎миллениалов,‏ ‎выходившее ‎на ‎рынок‏ ‎труда ‎в‏ ‎2008–2010 ‎годах, ‎столкнулось ‎с‏ ‎серьезными‏ ‎препятствиями ‎в‏ ‎построении ‎карьеры‏ ‎и ‎накоплении ‎богатства. ‎Исследования ‎показывают,‏ ‎что‏ ‎их ‎доходы‏ ‎в ‎среднем‏ ‎так ‎и ‎не ‎достигли ‎уровня‏ ‎предыдущих‏ ‎поколений.‏ ‎Социальное ‎неравенство‏ ‎резко ‎усилилось:‏ ‎пока ‎99%‏ ‎населения‏ ‎теряли ‎в‏ ‎доходах, ‎1% ‎самых ‎богатых ‎не‏ ‎только ‎сохранил,‏ ‎но‏ ‎и ‎приумножил ‎свои‏ ‎активы ‎благодаря‏ ‎последующему ‎росту ‎фондового ‎рынка.‏ ‎Политические‏ ‎последствия ‎были‏ ‎не ‎менее‏ ‎значительными ‎— ‎кризис ‎стал ‎катализатором‏ ‎роста‏ ‎популизма ‎по‏ ‎обе ‎стороны‏ ‎Атлантики, ‎от ‎Брекзита ‎в ‎Великобритании‏ ‎до‏ ‎избрания‏ ‎Дональда ‎Трампа‏ ‎в ‎США,‏ ‎подорвав ‎доверие‏ ‎к‏ ‎традиционным ‎политическим‏ ‎и ‎финансовым ‎институтам.


Интересно, ‎что ‎некоторые‏ ‎сектора ‎экономики‏ ‎не‏ ‎только ‎пережили ‎кризис,‏ ‎но ‎и‏ ‎извлекли ‎из ‎него ‎выгоду.‏ ‎Юридические‏ ‎фирмы, ‎специализирующиеся‏ ‎на ‎банкротствах,‏ ‎получили ‎беспрецедентное ‎количество ‎работы. ‎Компании‏ ‎по‏ ‎взысканию ‎долгов‏ ‎пережили ‎настоящий‏ ‎бум. ‎Сетевые ‎магазины ‎дешевых ‎товаров,‏ ‎такие‏ ‎как‏ ‎Dollar ‎General‏ ‎в ‎США,‏ ‎показали ‎рекордные‏ ‎продажи,‏ ‎так ‎как‏ ‎потребители ‎перешли ‎на ‎режим ‎жесткой‏ ‎экономии. ‎Производители‏ ‎алкоголя‏ ‎также ‎не ‎жаловались‏ ‎на ‎отсутствие‏ ‎спроса ‎— ‎в ‎тяжелые‏ ‎времена‏ ‎потребление ‎спиртного‏ ‎традиционно ‎растет.‏ ‎Но ‎самым ‎неожиданным ‎«победителем» ‎кризиса‏ ‎стал‏ ‎Биткоин, ‎созданный‏ ‎в ‎2008‏ ‎году ‎как ‎альтернатива ‎традиционной ‎финансовой‏ ‎системе,‏ ‎продемонстрировавшей‏ ‎свою ‎уязвимость.‏ ‎Кризис ‎2008‏ ‎года ‎оставил‏ ‎глубокий‏ ‎след ‎в‏ ‎экономике ‎и ‎общественном ‎сознании, ‎изменив‏ ‎отношение ‎целого‏ ‎поколения‏ ‎к ‎финансовым ‎институтам,‏ ‎кредитованию ‎и‏ ‎планированию ‎будущего.


2020-е: ‎тревожные ‎звоночки


Спустя‏ ‎полтора‏ ‎десятилетия ‎после‏ ‎кризиса ‎2008‏ ‎года ‎мировая ‎экономика ‎вновь ‎демонстрирует‏ ‎тревожные‏ ‎признаки ‎нарастающей‏ ‎нестабильности. ‎На‏ ‎горизонте ‎сгущаются ‎тучи, ‎напоминающие ‎о‏ ‎событиях,‏ ‎предшествовавших‏ ‎предыдущему ‎финансовому‏ ‎коллапсу. ‎Глобальная‏ ‎задолженность ‎достигла‏ ‎рекордных‏ ‎307 ‎триллионов‏ ‎долларов ‎по ‎данным ‎Института ‎международных‏ ‎финансов, ‎что‏ ‎составляет‏ ‎349% ‎мирового ‎ВВП.‏ ‎Особую ‎озабоченность‏ ‎вызывает ‎стремительный ‎рост ‎корпоративного‏ ‎долга,‏ ‎который ‎за‏ ‎последнее ‎десятилетие‏ ‎увеличился ‎почти ‎вдвое. ‎Государственные ‎финансы‏ ‎также‏ ‎находятся ‎под‏ ‎давлением ‎—‏ ‎бюджетные ‎дефициты ‎многих ‎развитых ‎стран‏ ‎вернулись‏ ‎к‏ ‎уровням, ‎наблюдавшимся‏ ‎сразу ‎после‏ ‎кризиса ‎2008‏ ‎года.‏ ‎Рынок ‎недвижимости‏ ‎вновь ‎демонстрирует ‎признаки ‎перегрева ‎—‏ ‎цены ‎на‏ ‎жилье‏ ‎в ‎США, ‎Канаде,‏ ‎Австралии ‎и‏ ‎ряде ‎европейских ‎стран ‎за‏ ‎последние‏ ‎годы ‎выросли‏ ‎на ‎30-50%,‏ ‎значительно ‎опережая ‎рост ‎доходов ‎населения.‏ ‎Эта‏ ‎динамика ‎во‏ ‎многом ‎обусловлена‏ ‎беспрецедентно ‎мягкой ‎денежной ‎политикой ‎центральных‏ ‎банков‏ ‎в‏ ‎ответ ‎на‏ ‎пандемию ‎COVID-19,‏ ‎когда ‎ставки‏ ‎были‏ ‎снижены ‎практически‏ ‎до ‎нуля, ‎а ‎на ‎рынки‏ ‎выплеснулись ‎триллионы‏ ‎долларов‏ ‎ликвидности.


Банковский ‎сектор ‎вновь‏ ‎сталкивается ‎с‏ ‎серьезными ‎вызовами. ‎Крах ‎Silicon‏ ‎Valley‏ ‎Bank ‎в‏ ‎марте ‎2023‏ ‎года ‎стал ‎крупнейшим ‎банкротством ‎финансового‏ ‎института‏ ‎в ‎США‏ ‎со ‎времен‏ ‎Washington ‎Mutual ‎в ‎2008 ‎году‏ ‎и‏ ‎выявил‏ ‎уязвимости, ‎связанные‏ ‎с ‎резким‏ ‎ростом ‎ставок‏ ‎ФРС.‏ ‎Последовавшая ‎за‏ ‎этим ‎цепная ‎реакция, ‎затронувшая ‎Signature‏ ‎Bank ‎и‏ ‎First‏ ‎Republic ‎Bank, ‎напомнила‏ ‎о ‎системных‏ ‎рисках, ‎которые, ‎казалось, ‎были‏ ‎взяты‏ ‎под ‎контроль‏ ‎после ‎предыдущего‏ ‎кризиса. ‎Особую ‎тревогу ‎вызывает ‎ситуация‏ ‎на‏ ‎рынке ‎коммерческой‏ ‎недвижимости, ‎где‏ ‎стоимость ‎офисных ‎помещений ‎в ‎крупных‏ ‎городах‏ ‎снизилась‏ ‎на ‎20-40%‏ ‎из-за ‎распространения‏ ‎удаленной ‎работы,‏ ‎что‏ ‎создает ‎угрозу‏ ‎для ‎балансов ‎банков, ‎кредитовавших ‎эти‏ ‎объекты. ‎В‏ ‎Европе‏ ‎проблемы ‎Credit ‎Suisse,‏ ‎завершившиеся ‎его‏ ‎экстренным ‎поглощением ‎UBS, ‎показали,‏ ‎что‏ ‎старые ‎риски‏ ‎никуда ‎не‏ ‎исчезли, ‎а ‎лишь ‎трансформировались. ‎Инфляция,‏ ‎вернувшаяся‏ ‎после ‎десятилетий‏ ‎спячки, ‎заставила‏ ‎центральные ‎банки ‎резко ‎ужесточить ‎денежно-кредитную‏ ‎политику,‏ ‎что‏ ‎привело ‎к‏ ‎снижению ‎стоимости‏ ‎активов ‎и‏ ‎увеличению‏ ‎нагрузки ‎на‏ ‎заемщиков.


На ‎развивающихся ‎рынках ‎ситуация ‎также‏ ‎вызывает ‎опасения.‏ ‎Кризис‏ ‎в ‎Турции, ‎где‏ ‎инфляция ‎превысила‏ ‎85%, ‎и ‎экономические ‎трудности‏ ‎Аргентины‏ ‎с ‎инфляцией‏ ‎под ‎140%‏ ‎демонстрируют ‎уязвимость ‎стран ‎с ‎высоким‏ ‎уровнем‏ ‎внешнего ‎долга‏ ‎перед ‎ужесточением‏ ‎глобальных ‎финансовых ‎условий. ‎Китай ‎столкнулся‏ ‎с‏ ‎кризисом‏ ‎на ‎рынке‏ ‎недвижимости, ‎где‏ ‎проблемы ‎гиганта‏ ‎Evergrande‏ ‎и ‎других‏ ‎застройщиков ‎поставили ‎под ‎вопрос ‎устойчивость‏ ‎экономической ‎модели,‏ ‎основанной‏ ‎на ‎строительном ‎буме.‏ ‎Объем ‎проблемных‏ ‎кредитов ‎в ‎китайской ‎банковской‏ ‎системе‏ ‎официально ‎оценивается‏ ‎в ‎400‏ ‎миллиардов ‎долларов, ‎но ‎многие ‎аналитики‏ ‎считают‏ ‎реальные ‎цифры‏ ‎значительно ‎выше.‏ ‎Геополитическая ‎напряженность, ‎торговая ‎война ‎между‏ ‎США‏ ‎и‏ ‎Китаем, ‎санкции‏ ‎и ‎контрсанкции‏ ‎создают ‎дополнительные‏ ‎риски‏ ‎для ‎глобальных‏ ‎цепочек ‎поставок ‎и ‎инвестиционных ‎потоков.‏ ‎Волатильность ‎на‏ ‎валютных‏ ‎рынках ‎достигла ‎максимумов‏ ‎за ‎последние‏ ‎годы, ‎а ‎доходности ‎государственных‏ ‎облигаций‏ ‎демонстрируют ‎резкие‏ ‎колебания, ‎отражая‏ ‎нервозность ‎инвесторов.


Технологический ‎сектор, ‎бывший ‎локомотивом‏ ‎роста‏ ‎в ‎последнее‏ ‎десятилетие, ‎столкнулся‏ ‎с ‎серьезной ‎коррекцией. ‎Индекс ‎NASDAQ,‏ ‎включающий‏ ‎многие‏ ‎технологические ‎компании,‏ ‎потерял ‎около‏ ‎трети ‎своей‏ ‎стоимости‏ ‎в ‎2022‏ ‎году. ‎Массовые ‎увольнения ‎стали ‎сигналом‏ ‎о ‎завершении‏ ‎эры‏ ‎«легких ‎денег» ‎и‏ ‎безудержного ‎роста.‏ ‎Крипторынок, ‎который ‎многие ‎считали‏ ‎«новой‏ ‎парадигмой» ‎после‏ ‎кризиса ‎2008‏ ‎года, ‎пережил ‎серию ‎потрясений ‎—‏ ‎крах‏ ‎TerraUSD, ‎банкротство‏ ‎FTX ‎и‏ ‎проблемы ‎других ‎крупных ‎игроков ‎подорвали‏ ‎доверие‏ ‎к‏ ‎цифровым ‎активам.‏ ‎При ‎этом‏ ‎регуляторы ‎по‏ ‎всему‏ ‎миру ‎усиливают‏ ‎давление ‎на ‎криптоиндустрию, ‎пытаясь ‎предотвратить‏ ‎системные ‎риски.‏ ‎Рынок‏ ‎SPAC ‎(компаний-пустышек ‎для‏ ‎вывода ‎активов‏ ‎на ‎биржу), ‎бывший ‎крайне‏ ‎популярным‏ ‎в ‎2020–2021‏ ‎годах, ‎практически‏ ‎прекратил ‎существование, ‎оставив ‎инвесторов ‎с‏ ‎значительными‏ ‎потерями.


Потребители, ‎особенно‏ ‎в ‎развитых‏ ‎странах, ‎сталкиваются ‎с ‎самым ‎сильным‏ ‎за‏ ‎несколько‏ ‎десятилетий ‎снижением‏ ‎реальных ‎доходов‏ ‎из-за ‎сочетания‏ ‎высокой‏ ‎инфляции ‎и‏ ‎стагнации ‎заработной ‎платы. ‎Сбережения, ‎накопленные‏ ‎во ‎время‏ ‎пандемии,‏ ‎быстро ‎истощаются, ‎а‏ ‎рост ‎стоимости‏ ‎кредитов ‎делает ‎долговое ‎финансирование‏ ‎потребления‏ ‎менее ‎доступным.‏ ‎Социальное ‎напряжение‏ ‎нарастает ‎— ‎забастовочное ‎движение ‎в‏ ‎Европе‏ ‎и ‎США‏ ‎достигло ‎максимумов‏ ‎за ‎последние ‎годы, ‎а ‎протестные‏ ‎настроения‏ ‎усиливаются.‏ ‎Демографические ‎проблемы‏ ‎— ‎старение‏ ‎населения ‎в‏ ‎развитых‏ ‎странах ‎и‏ ‎резкий ‎рост ‎молодежной ‎безработицы ‎в‏ ‎развивающихся ‎—‏ ‎создают‏ ‎дополнительные ‎вызовы ‎для‏ ‎экономического ‎роста.‏ ‎Все ‎эти ‎факторы ‎формируют‏ ‎опасную‏ ‎смесь, ‎напоминающую‏ ‎предкризисную ‎ситуацию‏ ‎середины ‎2000-х, ‎но ‎в ‎новых,‏ ‎более‏ ‎сложных ‎условиях.‏ ‎Главный ‎вопрос‏ ‎сегодня ‎— ‎смогут ‎ли ‎регуляторы‏ ‎и‏ ‎правительства‏ ‎извлечь ‎уроки‏ ‎из ‎прошлого‏ ‎и ‎предотвратить‏ ‎полномасштабный‏ ‎кризис, ‎или‏ ‎мир ‎стоит ‎на ‎пороге ‎новых‏ ‎потрясений, ‎масштаб‏ ‎которых‏ ‎может ‎превзойти ‎события‏ ‎2008 ‎года.


Вывод:‏ ‎история ‎повторяется?


Сравнивая ‎текущую ‎экономическую‏ ‎ситуацию‏ ‎с ‎предкризисным‏ ‎периодом ‎2007–2008‏ ‎годов, ‎нельзя ‎не ‎заметить ‎тревожные‏ ‎параллели,‏ ‎заставляющие ‎задуматься‏ ‎о ‎цикличности‏ ‎финансовых ‎кризисов. ‎Однако ‎при ‎всей‏ ‎внешней‏ ‎схожести‏ ‎процессов, ‎современные‏ ‎вызовы ‎имеют‏ ‎важные ‎отличия,‏ ‎делающие‏ ‎прямое ‎сравнение‏ ‎не ‎совсем ‎корректным. ‎После ‎кризиса‏ ‎2008 ‎года‏ ‎регуляторы‏ ‎значительно ‎усилили ‎надзор‏ ‎за ‎финансовым‏ ‎сектором: ‎требования ‎к ‎капиталу‏ ‎банков‏ ‎ужесточились, ‎стресс-тесты‏ ‎стали ‎регулярной‏ ‎практикой, ‎а ‎рынок ‎деривативов ‎подвергся‏ ‎большей‏ ‎прозрачности. ‎Центральные‏ ‎банки ‎накопили‏ ‎богатый ‎опыт ‎борьбы ‎с ‎кризисными‏ ‎явлениями‏ ‎и‏ ‎теперь ‎действуют‏ ‎более ‎скоординированно‏ ‎и ‎предсказуемо.‏ ‎Тем‏ ‎не ‎менее,‏ ‎новые ‎риски ‎возникают ‎там, ‎где‏ ‎их ‎меньше‏ ‎всего‏ ‎ожидали ‎— ‎в‏ ‎секторе ‎технологических‏ ‎компаний, ‎на ‎рынке ‎криптоактивов,‏ ‎в‏ ‎сфере ‎коммерческой‏ ‎недвижимости.


Главное ‎отличие‏ ‎текущей ‎ситуации ‎— ‎беспрецедентный ‎уровень‏ ‎глобального‏ ‎долга, ‎который‏ ‎делает ‎экономику‏ ‎особенно ‎чувствительной ‎к ‎изменениям ‎процентных‏ ‎ставок.‏ ‎Если‏ ‎в ‎2008‏ ‎году ‎кризис‏ ‎начался ‎с‏ ‎проблем‏ ‎на ‎ипотечном‏ ‎рынке, ‎то ‎сегодня ‎угрозы ‎носят‏ ‎более ‎системный‏ ‎и‏ ‎многослойный ‎характер. ‎Инфляция,‏ ‎отсутствовавшая ‎как‏ ‎фактор ‎в ‎предыдущем ‎кризисе,‏ ‎сейчас‏ ‎значительно ‎осложняет‏ ‎работу ‎центральных‏ ‎банков, ‎вынуждая ‎их ‎выбирать ‎между‏ ‎борьбой‏ ‎с ‎ростом‏ ‎цен ‎и‏ ‎поддержкой ‎экономической ‎активности. ‎Геополитическая ‎напряженность,‏ ‎достигшая‏ ‎уровня,‏ ‎невиданного ‎со‏ ‎времен ‎холодной‏ ‎войны, ‎добавляет‏ ‎непредсказуемости‏ ‎на ‎мировые‏ ‎рынки. ‎Торговые ‎войны, ‎санкционные ‎режимы‏ ‎и ‎разрыв‏ ‎глобальных‏ ‎цепочек ‎поставок ‎создают‏ ‎принципиально ‎новые‏ ‎условия ‎для ‎мировой ‎экономики.


Важный‏ ‎урок‏ ‎последних ‎лет‏ ‎заключается ‎в‏ ‎том, ‎что ‎кризисы ‎в ‎современном‏ ‎мире‏ ‎принимают ‎новые‏ ‎формы, ‎но‏ ‎их ‎глубинные ‎причины ‎остаются ‎прежними‏ ‎—‏ ‎чрезмерный‏ ‎оптимизм, ‎завышенные‏ ‎оценки ‎рисков,‏ ‎регуляторные ‎пробелы‏ ‎и‏ ‎погоня ‎за‏ ‎краткосрочной ‎прибылью ‎в ‎ущерб ‎долгосрочной‏ ‎стабильности. ‎Технологический‏ ‎прогресс‏ ‎и ‎финансовые ‎инновации,‏ ‎вместо ‎того‏ ‎чтобы ‎снизить ‎системные ‎риски,‏ ‎зачастую‏ ‎создают ‎новые‏ ‎уязвимости, ‎как‏ ‎показал ‎пример ‎крипторынка. ‎При ‎этом‏ ‎инструменты‏ ‎борьбы ‎с‏ ‎кризисами ‎постепенно‏ ‎исчерпывают ‎себя ‎— ‎процентные ‎ставки‏ ‎во‏ ‎многих‏ ‎странах ‎приближаются‏ ‎к ‎эффективному‏ ‎нижнему ‎пределу,‏ ‎а‏ ‎возможности ‎дальнейшего‏ ‎наращивания ‎госдолга ‎не ‎безграничны.


Означает ‎ли‏ ‎это, ‎что‏ ‎новый‏ ‎масштабный ‎кризис ‎неизбежен?‏ ‎Скорее ‎можно‏ ‎говорить ‎о ‎высокой ‎вероятности‏ ‎серии‏ ‎более ‎локальных,‏ ‎но ‎частых‏ ‎потрясений, ‎которые ‎будут ‎проверять ‎на‏ ‎прочность‏ ‎различные ‎сегменты‏ ‎финансовой ‎системы.‏ ‎История ‎если ‎и ‎повторяется, ‎то‏ ‎не‏ ‎буквально,‏ ‎а ‎в‏ ‎виде ‎вариаций‏ ‎на ‎знакомые‏ ‎темы.‏ ‎Регуляторы ‎научились‏ ‎бороться ‎с ‎вчерашними ‎угрозами, ‎но‏ ‎продолжают ‎отставать‏ ‎в‏ ‎понимании ‎завтрашних ‎рисков.‏ ‎В ‎таких‏ ‎условиях ‎ключевое ‎значение ‎приобретает‏ ‎способность‏ ‎экономик ‎адаптироваться‏ ‎к ‎быстро‏ ‎меняющимся ‎условиям, ‎а ‎инвесторов ‎—‏ ‎диверсифицировать‏ ‎риски ‎и‏ ‎избегать ‎избыточной‏ ‎концентрации ‎активов. ‎Окончательный ‎ответ ‎на‏ ‎вопрос‏ ‎о‏ ‎повторении ‎истории‏ ‎даст ‎только‏ ‎время, ‎но‏ ‎уже‏ ‎сейчас ‎ясно,‏ ‎что ‎мировая ‎финансовая ‎система ‎вступила‏ ‎в ‎период‏ ‎повышенной‏ ‎турбулентности, ‎требующей ‎от‏ ‎всех ‎участников‏ ‎рынка ‎особой ‎осторожности ‎и‏ ‎готовности‏ ‎к ‎нестандартным‏ ‎сценариям ‎развития‏ ‎событий.


Как ‎подготовиться?


В ‎условиях ‎нарастающей ‎экономической‏ ‎нестабильности‏ ‎вопрос ‎личной‏ ‎финансовой ‎устойчивости‏ ‎становится ‎как ‎никогда ‎актуальным. ‎Первый‏ ‎и‏ ‎наиболее‏ ‎важный ‎шаг‏ ‎— ‎создание‏ ‎надежной ‎«финансовой‏ ‎подушки‏ ‎безопасности», ‎которая‏ ‎должна ‎покрывать ‎как ‎минимум ‎6-12‏ ‎месяцев ‎ваших‏ ‎текущих‏ ‎расходов. ‎Эти ‎средства‏ ‎следует ‎хранить‏ ‎в ‎максимально ‎ликвидной ‎форме‏ ‎—‏ ‎на ‎банковских‏ ‎депозитах ‎с‏ ‎возможностью ‎частичного ‎снятия ‎или ‎в‏ ‎краткосрочных‏ ‎государственных ‎облигациях.‏ ‎Особое ‎внимание‏ ‎стоит ‎уделить ‎диверсификации ‎сбережений ‎—‏ ‎не‏ ‎держите‏ ‎все ‎средства‏ ‎в ‎одной‏ ‎валюте ‎или‏ ‎в‏ ‎активах ‎одного‏ ‎типа. ‎Оптимальным ‎считается ‎распределение ‎между‏ ‎долларом, ‎евро‏ ‎и‏ ‎национальной ‎валютой, ‎а‏ ‎также ‎между‏ ‎различными ‎классами ‎активов. ‎Если‏ ‎у‏ ‎вас ‎есть‏ ‎кредитные ‎обязательства,‏ ‎постарайтесь ‎рефинансировать ‎их ‎по ‎фиксированным‏ ‎ставкам,‏ ‎пока ‎процентная‏ ‎политика ‎центральных‏ ‎банков ‎остается ‎относительно ‎мягкой. ‎Особенно‏ ‎это‏ ‎касается‏ ‎ипотечных ‎кредитов‏ ‎— ‎в‏ ‎условиях ‎экономической‏ ‎турбулентности‏ ‎плавающие ‎ставки‏ ‎могут ‎стать ‎серьезным ‎бременем ‎для‏ ‎семейного ‎бюджета.


Пересмотрите‏ ‎свою‏ ‎инвестиционную ‎стратегию ‎с‏ ‎учетом ‎возросших‏ ‎рисков. ‎Доля ‎высоковолатильных ‎активов,‏ ‎таких‏ ‎как ‎акции‏ ‎growth-компаний ‎или‏ ‎криптовалюты, ‎в ‎портфеле ‎должна ‎соответствовать‏ ‎вашему‏ ‎уровню ‎толерантности‏ ‎к ‎риску‏ ‎и ‎инвестиционному ‎горизонту. ‎Увеличьте ‎долю‏ ‎защитных‏ ‎активов‏ ‎— ‎золота,‏ ‎серебра, ‎акций‏ ‎компаний ‎коммунального‏ ‎сектора‏ ‎и ‎производителей‏ ‎товаров ‎первой ‎необходимости. ‎Обратите ‎внимание‏ ‎на ‎инфляционно-защищенные‏ ‎облигации‏ ‎(например, ‎TIPS ‎в‏ ‎США), ‎которые‏ ‎могут ‎сохранить ‎покупательную ‎способность‏ ‎ваших‏ ‎сбережений ‎в‏ ‎условиях ‎роста‏ ‎цен. ‎Если ‎вы ‎не ‎обладаете‏ ‎достаточными‏ ‎знаниями ‎для‏ ‎самостоятельного ‎управления‏ ‎инвестициями, ‎рассмотрите ‎возможность ‎передачи ‎части‏ ‎средств‏ ‎профессиональным‏ ‎управляющим ‎через‏ ‎ETF ‎или‏ ‎ПИФы ‎с‏ ‎проверенной‏ ‎историей ‎и‏ ‎низкими ‎комиссиями. ‎Однако ‎помните ‎—‏ ‎в ‎кризис‏ ‎даже‏ ‎самые ‎надежные ‎инструменты‏ ‎могут ‎вести‏ ‎себя ‎непредсказуемо, ‎поэтому ‎никогда‏ ‎не‏ ‎инвестируйте ‎последние‏ ‎деньги ‎или‏ ‎средства, ‎которые ‎могут ‎понадобиться ‎в‏ ‎ближайшие‏ ‎3-5 ‎лет.


На‏ ‎уровне ‎личного‏ ‎бюджета ‎критически ‎важно ‎сократить ‎избыточные‏ ‎расходы‏ ‎и‏ ‎повысить ‎финансовую‏ ‎дисциплину. ‎Составьте‏ ‎детальный ‎план‏ ‎доходов‏ ‎и ‎расходов,‏ ‎выделив ‎обязательные ‎платежи ‎(жилье, ‎коммуналка,‏ ‎питание) ‎и‏ ‎категории,‏ ‎где ‎можно ‎сэкономить‏ ‎(развлечения, ‎путешествия,‏ ‎импульсные ‎покупки). ‎Постарайтесь ‎создать‏ ‎дополнительные‏ ‎источники ‎дохода‏ ‎— ‎возможно,‏ ‎монетизировать ‎хобби ‎или ‎профессиональные ‎навыки‏ ‎через‏ ‎фриланс. ‎В‏ ‎условиях ‎экономической‏ ‎нестабильности ‎особенно ‎ценными ‎становятся ‎именно‏ ‎практические‏ ‎умения‏ ‎— ‎от‏ ‎программирования ‎до‏ ‎ремонта ‎бытовой‏ ‎техники.‏ ‎Подумайте ‎о‏ ‎повышении ‎своей ‎профессиональной ‎ценности ‎—‏ ‎пройдите ‎курсы‏ ‎повышения‏ ‎квалификации, ‎выучите ‎иностранный‏ ‎язык, ‎освоьте‏ ‎смежные ‎специальности. ‎Чем ‎более‏ ‎востребованными‏ ‎будут ‎ваши‏ ‎навыки, ‎тем‏ ‎выше ‎окажется ‎ваша ‎устойчивость ‎к‏ ‎возможным‏ ‎потрясениям ‎на‏ ‎рынке ‎труда.


Особое‏ ‎внимание ‎стоит ‎уделить ‎защите ‎активов‏ ‎и‏ ‎страхованию‏ ‎рисков. ‎Проверьте,‏ ‎застрахованы ‎ли‏ ‎ваша ‎недвижимость,‏ ‎автомобиль‏ ‎и ‎здоровье‏ ‎на ‎адекватную ‎сумму. ‎Рассмотрите ‎возможность‏ ‎оформления ‎страхования‏ ‎на‏ ‎случай ‎потери ‎работы‏ ‎— ‎такие‏ ‎продукты ‎становятся ‎особенно ‎актуальными‏ ‎в‏ ‎предкризисный ‎период.‏ ‎Если ‎вы‏ ‎владеете ‎бизнесом, ‎проанализируйте ‎его ‎уязвимости‏ ‎—‏ ‎зависимость ‎от‏ ‎отдельных ‎поставщиков‏ ‎или ‎клиентов, ‎валютные ‎риски, ‎кадровые‏ ‎проблемы.‏ ‎Разработайте‏ ‎«план ‎Б»‏ ‎на ‎случай‏ ‎ухудшения ‎экономической‏ ‎конъюнктуры‏ ‎— ‎сокращение‏ ‎издержек, ‎переориентацию ‎на ‎другие ‎рынки,‏ ‎развитие ‎онлайн-направления.‏ ‎Для‏ ‎тех, ‎кто ‎работает‏ ‎по ‎найму,‏ ‎важно ‎понимать ‎положение ‎компании‏ ‎в‏ ‎отрасли ‎—‏ ‎изучайте ‎финансовую‏ ‎отчетность ‎работодателя, ‎следите ‎за ‎отраслевыми‏ ‎тенденциями,‏ ‎поддерживайте ‎профессиональные‏ ‎контакты ‎за‏ ‎пределами ‎текущего ‎места ‎работы.


Не ‎менее‏ ‎важна‏ ‎психологическая‏ ‎подготовка ‎к‏ ‎возможным ‎трудностям.‏ ‎Финансовые ‎кризисы‏ ‎сопровождаются‏ ‎не ‎только‏ ‎экономическими, ‎но ‎и ‎эмоциональными ‎потрясениями‏ ‎— ‎паникой‏ ‎на‏ ‎рынках, ‎негативными ‎новостями,‏ ‎ощущением ‎неопределенности.‏ ‎Развивайте ‎финансовую ‎грамотность, ‎чтобы‏ ‎не‏ ‎поддаваться ‎эмоциям‏ ‎и ‎принимать‏ ‎взвешенные ‎решения. ‎Помните, ‎что ‎кризисы‏ ‎—‏ ‎это ‎не‏ ‎только ‎риски,‏ ‎но ‎и ‎возможности: ‎шанс ‎купить‏ ‎качественные‏ ‎активы‏ ‎по ‎низким‏ ‎ценам, ‎найти‏ ‎новую ‎перспективную‏ ‎нишу‏ ‎для ‎бизнеса,‏ ‎пересмотреть ‎жизненные ‎приоритеты. ‎Главное ‎—‏ ‎сохранять ‎хладнокровие,‏ ‎не‏ ‎совершать ‎импульсных ‎поступков‏ ‎и ‎всегда‏ ‎иметь ‎«запасной ‎аэродром». ‎История‏ ‎показывает,‏ ‎что ‎лучше‏ ‎всего ‎кризисы‏ ‎переживают ‎те, ‎кто ‎подготовился ‎к‏ ‎ним‏ ‎заранее ‎—‏ ‎не ‎впадая‏ ‎в ‎панику, ‎но ‎и ‎не‏ ‎игнорируя‏ ‎очевидные‏ ‎риски. ‎В‏ ‎конечном ‎счете,‏ ‎финансовая ‎устойчивость‏ ‎—‏ ‎это ‎не‏ ‎столько ‎вопрос ‎количества ‎денег, ‎сколько‏ ‎грамотного ‎управления‏ ‎теми‏ ‎ресурсами, ‎которые ‎у‏ ‎вас ‎есть.


---

🔥 Понравилось?‏ ‎Подписывайтесь ‎на ‎канал ‎Это‏ ‎интересно,‏ ‎чтобы ‎не‏ ‎пропустить ‎новые‏ ‎аналитические ‎материалы!


💳 Поддержите ‎канал:

— Boosty: ‎https://boosty.to/game-online

— CloudTips: ‎https://pay.cloudtips.ru/p/42fbe828

— Юmoney:‏ ‎https://yoomoney.ru/to/410011460049673

— Sponsr:‏ ‎https://sponsr.ru/interestno_rus/

Читать: 1+ мин
logo Data Science для Менеджеров

Data Science в российских банках: статус и специфика

В ‎этой‏ ‎презентации ‎даётся ‎обзор ‎текущему ‎состоянию‏ ‎и ‎будущим‏ ‎трендам‏ ‎в ‎Data ‎Science,‏ ‎машинном ‎обучении‏ ‎(переходящем ‎в ‎искусственный ‎интеллект)‏ ‎в‏ ‎том ‎виде,‏ ‎в ‎котором‏ ‎они ‎используются ‎в ‎российских ‎банках‏ ‎и‏ ‎финансовых ‎компаниях.‏ ‎Презентация ‎будет‏ ‎полезна ‎тем, ‎кто ‎уже ‎занимается‏ ‎Data‏ ‎Science‏ ‎в ‎банках‏ ‎и ‎ищем‏ ‎новые ‎идеи,‏ ‎тем,‏ ‎кто ‎только‏ ‎хочет ‎найти ‎работу ‎в ‎финансовых‏ ‎компаниях ‎и‏ ‎кому‏ ‎нужен ‎план ‎действий,‏ ‎и ‎руководителям‏ ‎и ‎лидерам ‎таких ‎компаний,‏ ‎которые‏ ‎могут ‎сверить‏ ‎состояние ‎дел‏ ‎с ‎этим ‎обзором.

В ‎презентации ‎5‏ ‎разделов:

  1. О‏ ‎банках ‎и‏ ‎финансовых ‎компаниях
  2. Какие‏ ‎задачи ‎можно ‎решить ‎с ‎помощью‏ ‎Data‏ ‎Science
  3. Особенности‏ ‎использования ‎Data‏ ‎Science ‎в‏ ‎банках ‎и‏ ‎финансовых‏ ‎компаниях
  4. Какие ‎данные‏ ‎есть ‎у ‎банков ‎и ‎финансовых‏ ‎компаний
  5. Тренды ‎и‏ ‎будущее

Data‏ ‎Science ‎в ‎российских‏ ‎банках: ‎статус‏ ‎и ‎специфика

Презентация ‎также ‎опубликована‏ ‎на‏ ‎LinkedIn

Читать: 1+ мин
logo Записки бездельника

НЕстрим № 180 от 21 мая 2025 года

Доступно подписчикам уровня
«Новичок»
Подписаться за 100₽ в месяц

Совет для говорунов с РПЦ, банки и блокировка счета, Телеге сливает данные, но ДуДуров в отказе, просто мы не так понимаем, Поднебесный освобожден, плата за Instagram

Читать: 30+ мин
logo Hoffmann+

Разведка, анализ и прогнозирование геополитических рисков на Западе

Для доступа к этой публикации вам необходимо подписаться
на уровень «COSMIC», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву Подписаться за 100₽ в месяц

«Геополитическая догма», фрагментация, утомленные гиперглобализацией

#отчёт #сша #книга #Финансы #моделирование #теория #россия #сценарий #китай #санкции #политика #лондон #глобализация #государство #технологии #англия #экономика #Евразия #цивилизация #культура #идеология #демократия #война #трамп #разведка #Индия #геополитика #будущее #украина #евросоюз #нато #цифровизация #КНР #англичане #Франция #аналитика #исследование #америка #кризис #геоэнергетика #иран #планирование #География #Этика #Бизнес #Эволюция #Москва #торговля #дипломатия #риск #МОДЕЛЬ #революция #Европа #энергетика #банки #инвестиции #налоги #ВЭФ #Стратегия #Африка #РФ #тактика #Матрица #безопасность #конфликт #Азия #риски #управление #запад #план #корпорация #РУССКИЕ #Пекин #геостратегия #многополярность #демография #система #стратегии #МВФ #терроризм #прогноз #право #катастрофа #инвестор #банк #тенденции #менталитет #Анализ #ИИ #тренды #великобритания #ЕС #Брюссель #дезинформация #Тегеран #прибыль #технология #Доклад #Украинцы #Троцкий #вашингтон #АСЕАН #Киев #ai #париж #мониторинг #Альтернатива #французы #консалтинг #китайцы #инвестирование #Сценарии #рационализм #Прогнозирование #суверенитет #американцы #аудит #британцы #конкуренция
Читать: 5+ мин
logo Prioslav

Про экономику: Сколько зарабатывает Запад (банки, страховые и производственные компании) на логистике и торговле с Азией?

Коллективному ‎Западу‏ ‎(Европа, ‎США, ‎Канада, ‎Япония ‎и‏ ‎др.) ‎есть,‏ ‎что‏ ‎терять ‎в ‎случае‏ ‎запуска ‎нового‏ ‎Шелкового ‎пути, ‎так ‎как‏ ‎зарабатывает‏ ‎значительные ‎суммы‏ ‎на ‎логистике‏ ‎грузовых ‎потоков ‎между ‎Азией ‎и‏ ‎остальным‏ ‎миром, ‎особенно‏ ‎на ‎направлении‏ ‎Европа–Азия. ‎Основные ‎доходы ‎формируются ‎за‏ ‎счет:

1. Морских‏ ‎перевозок (контейнерные‏ ‎линии, ‎портовые‏ ‎услуги)

2. Авиаперевозок (грузовые ‎авиакомпании,‏ ‎аэропорты)

3. Железнодорожных ‎перевозок (например,‏ ‎Китай–Европа)

4. Страхования‏ ‎грузов

5. Финансовых ‎услуг (торговое‏ ‎финансирование, ‎валютные ‎операции)

6. Логистических ‎и ‎экспедиторских‏ ‎услуг

1. Морские ‎перевозки‏ ‎(контейнерные‏ ‎линии)

Основные ‎западные ‎компании,‏ ‎доминирующие ‎в‏ ‎контейнерных ‎перевозках:

Компания ‎/ ‎Страна‏ ‎/‏ ‎Годовой ‎доход‏ ‎(2022–2023) ‎/‏ ‎Пример ‎маршрута

Maersk ‎(Дания) ‎— ‎$81,5‏ ‎млрд‏ ‎(Шанхай–Роттердам)

MSC ‎(Швейцария)‏ ‎— ‎$34‏ ‎млрд ‎(Гуанчжоу–Гамбург)

CMA ‎CGM ‎(Франция) ‎—‏ ‎$74,5‏ ‎млрд‏ ‎(Шэньчжэнь–Гавр)

Hapag-Lloyd ‎(Германия)‏ ‎— ‎$36,4‏ ‎млрд ‎(Нинбо–Антверпен)

Доходы:

· Средняя‏ ‎стоимость‏ ‎перевозки ‎40-футового‏ ‎контейнера ‎из ‎Китая ‎в ‎Европу:‏ ‎1,500–1,500–4,000 (в ‎пиковые‏ ‎периоды‏ ‎до ‎$15,000).

· Общий ‎оборот‏ ‎западных ‎контейнерных‏ ‎линий ‎на ‎маршруте ‎Азия–Европа:‏ ‎$50–100 млрд‏ ‎в ‎год.

2. Портовые‏ ‎операторы

Крупнейшие ‎западные‏ ‎портовые ‎операторы, ‎обслуживающие ‎азиатские ‎грузы:

Компания‏ ‎/‏ ‎Страна ‎/‏ ‎Основные ‎порты‏ ‎/ ‎Годовой ‎доход:

APM ‎Terminals ‎(Maersk)‏ ‎—‏ ‎Дания‏ ‎(Роттердам, ‎Танжер)‏ ‎— ‎$4,5‏ ‎млрд

PSA ‎International‏ ‎—‏ ‎Сингапур ‎(с‏ ‎западным ‎капиталом) ‎— ‎Антверпен, ‎Роттердам‏ ‎— ‎$6,2‏ ‎млрд

DP‏ ‎World ‎(частично ‎западные‏ ‎акционеры) ‎—‏ ‎ОАЭ ‎(лондонская ‎биржа) ‎—‏ ‎Роттердам,‏ ‎Лондон ‎—‏ ‎$10,9 ‎млрд

Пример:

· Роттердам‏ ‎(Нидерланды) — крупнейший ‎европейский ‎порт ‎для ‎азиатских‏ ‎грузов.‏ ‎Обрабатывает ‎~14 млн‏ ‎TEU в ‎год,‏ ‎доходы ‎порта ‎— ‎€4–5 млрд.

3. Авиаперевозки

Основные ‎западные‏ ‎грузовые‏ ‎авиакомпании:

Компания‏ ‎/ ‎Страна‏ ‎/ ‎Годовой‏ ‎доход ‎(2023)‏ ‎/‏ ‎Пример ‎маршрута

Lufthansa‏ ‎Cargo ‎(Германия) ‎— ‎$4,1 ‎млрд‏ ‎(Гонконг–Франкфурт)

Air ‎France-KLM‏ ‎Cargo‏ ‎(Франция/Нидерланды) ‎— ‎$3,8‏ ‎млрд ‎(Шанхай–Париж)

FedEx‏ ‎(США) ‎— ‎$90 ‎млрд‏ ‎(Пекин–Мемфис)

UPS‏ ‎Airlines ‎(США)‏ ‎— ‎$84‏ ‎млрд ‎(Токио–Луисвилл)

Доходы:

· Стоимость ‎авиаперевозки ‎1 ‎кг‏ ‎груза‏ ‎из ‎Китая‏ ‎в ‎Европу:‏ ‎$3–8.

· Общий ‎рынок ‎авиагрузов ‎Азия–Европа: ‎$25–30 млрд‏ ‎в‏ ‎год.

4. Железнодорожные‏ ‎перевозки ‎(Китай–Европа)

Хотя‏ ‎основная ‎инфраструктура‏ ‎китайская, ‎западные‏ ‎логисты‏ ‎зарабатывают ‎на:

· Экспедировании

· Финансовых‏ ‎гарантиях

· Логистическом ‎сопровождении

Пример:

· DB ‎Schenker ‎(Германия) — организует ‎ж/д‏ ‎перевозки ‎по‏ ‎маршруту‏ ‎Чэнду–Гамбург. ‎Годовой ‎доход‏ ‎группы: ‎€23 млрд.

5. Страхование‏ ‎грузов

Ведущие ‎западные ‎страховщики:

Компания ‎/‏ ‎Страна‏ ‎/ ‎Годовой‏ ‎доход ‎(2023)

Allianz‏ ‎(Германия) ‎— ‎$6,5 ‎млрд ‎(грузовой‏ ‎сегмент)

Zurich‏ ‎Insurance ‎(Швейцария)‏ ‎— ‎$3,2‏ ‎млрд

AIG ‎(США) ‎— ‎$4,8 ‎млрд

Пример:

· Страхование‏ ‎контейнера‏ ‎из‏ ‎Китая ‎в‏ ‎Европу: ‎0,1–0,5% от‏ ‎стоимости ‎груза.

6. Финансовые‏ ‎услуги‏ ‎(банки, ‎торговое‏ ‎финансирование)

Западные ‎банки ‎кредитуют ‎торговлю ‎Азия–Европа:

Банк‏ ‎/ ‎Страна‏ ‎/‏ ‎Объем ‎торгового ‎финансирования‏ ‎(2023)

HSBC ‎(Великобритания)‏ ‎— ‎$120 ‎млрд ‎(Азия–Европа)

BNP‏ ‎Paribas‏ ‎(Франция) ‎—‏ ‎$90 ‎млрд

Deutsche‏ ‎Bank ‎(Германия) ‎— ‎$70 ‎млрд

Доходы:

· Комиссия‏ ‎за‏ ‎аккредитивы ‎и‏ ‎гарантии: ‎0,5–2% от‏ ‎суммы ‎сделки.

Итоговая ‎оценка ‎доходов ‎Запада‏ ‎на‏ ‎торговле‏ ‎с ‎Китаем:

Категория‏ ‎/ ‎Годовой‏ ‎доход ‎(млрд‏ ‎$)

Морские‏ ‎перевозки: ‎50–100‏ ‎млрд ‎$

Портовые ‎услуги: ‎20–30 ‎млрд‏ ‎$

Авиаперевозки: ‎25–30‏ ‎млрд‏ ‎$

Железнодорожные ‎перевозки: ‎5–10‏ ‎млрд ‎$

Страхование:‏ ‎10–15 ‎млрд ‎$

Финансовые ‎услуги:‏ ‎15–20‏ ‎млрд ‎$

Итого:‏ ‎125–205 ‎млрд‏ ‎$ ‎в ‎год

Этот ‎анализ ‎показывает,‏ ‎что‏ ‎Запад ‎зарабатывает‏ ‎на ‎логистике‏ ‎Азия–Европа ‎не ‎менее ‎$125–200 ‎млрд‏ ‎в‏ ‎год, причем‏ ‎основные ‎доходы‏ ‎идут ‎в‏ ‎карманы ‎судоходных‏ ‎компаний,‏ ‎банков ‎и‏ ‎страховщиков. ‎Поэтому ‎Запад ‎продолжит ‎мешать‏ ‎Китайской ‎инициативе‏ ‎«Один‏ ‎пояс, ‎один ‎путь».

Литература‏ ‎и ‎источники

1. Drewry‏ ‎Shipping ‎Reports (контейнерные ‎перевозки)

2. Alphaliner (статистика ‎по‏ ‎судоходству)

3. IATA‏ ‎Cargo ‎Reports (авиаперевозки)

4. World‏ ‎Bank ‎Trade‏ ‎Reports (логистика ‎и ‎финансы)

5. Annual ‎Reports ‎Maersk,‏ ‎MSC,‏ ‎DB ‎Schenker,‏ ‎Allianz

Читать: 11+ мин
logo MarketScreen

Вклады на 3 месяца. Есть ли конкуренты среди облигаций?

Доступно подписчикам уровня
«Уровень 1»
Подписаться за 500₽ в месяц

Можно ли на облигациях получить доходность, аналогичную краткосрочным банковским вкладам?

Читать: 1+ мин
logo Money Loves Silence (MLS)

100% за 45 дней. Счёт клиента.

Счёт ‎клиента.‏ ‎И ‎ответ ‎на ‎вопрос ‎«Сколько‏ ‎нужно ‎денег‏ ‎для‏ ‎торговли?». ‎Это ‎минимум.‏ ‎Если ‎совать‏ ‎нос ‎к ‎брокерам ‎Форекс‏ ‎с‏ ‎лицензией ‎РФ,‏ ‎то ‎и‏ ‎с ‎такой ‎суммой ‎там ‎делать‏ ‎особо‏ ‎нечего…

Читать: 13+ мин
logo Hoffmann+

Ассоциация британских морских диверсантов и СВО

Для доступа к этой публикации вам необходимо подписаться
на уровень «COSMIC», а после этого дополнительно оплатить доступ к архиву Подписаться за 100₽ в месяц

Структура, деятельность и финансирование ассоциации бойцов и ветеранов специальной лодочной службы SBS (Special Boat Service) ВМС Соединенного королевства в контексте спецоперации

Читать: 10+ мин
logo MarketScreen

Дропы и карты. Часть 3. Заключительная. Печальная.

Доступно подписчикам уровня
«Уровень 1»
Подписаться за 500₽ в месяц

Подведём итог. В годах.

Читать: 11+ мин
logo MarketScreen

Дропы и карты. Часть 2.

Доступно подписчикам уровня
«Уровень 1»
Подписаться за 500₽ в месяц

Продолжаем погружение в волшебный мир интересного.

Читать: 12+ мин
logo MarketScreen

Дропы и карты. Часть 1.

Доступно подписчикам уровня
«Уровень 1»
Подписаться за 500₽ в месяц

Ммм... это сладкий запретный плод. Дайте подсмотреть.

Читать: 4+ мин
logo Юрист, адвокат Ефремов Геннадий Геннадьевич - отзывы

Имеет ли право банк брать комиссию при зачислении зарплаты на карту

Пришла ‎зарплата,‏ ‎но ‎почему-то ‎меньше ‎на ‎один‏ ‎процент. ‎В‏ ‎банке‏ ‎говорят, ‎что ‎так‏ ‎надо ‎—‏ ‎мол ‎мы ‎удержали ‎с‏ ‎вас‏ ‎комиссию ‎и‏ ‎всё ‎законно.‏ ‎А ‎законно ‎ли ‎всё? ‎Давайте‏ ‎разберемся!

Один‏ ‎из ‎моих‏ ‎подписчиков ‎любезно‏ ‎поделился ‎своей ‎интересной ‎и ‎довольно‏ ‎поучительной‏ ‎историей.‏ ‎Не ‎так‏ ‎давно ‎он‏ ‎сменил ‎место‏ ‎работы.‏ ‎В ‎новой‏ ‎компании ‎ему ‎не ‎стали ‎оформлять‏ ‎новую ‎банковскую‏ ‎карту‏ ‎для ‎перечисления ‎зарплаты,‏ ‎как ‎это‏ ‎обычно ‎делается ‎в ‎рамках‏ ‎корпоративного‏ ‎зарплатного ‎проекта.‏ ‎Вместо ‎этого‏ ‎его ‎просто ‎попросили ‎предоставить ‎реквизиты‏ ‎уже‏ ‎имеющейся ‎у‏ ‎него ‎карты‏ ‎для ‎зачисления ‎заработной ‎платы. ‎Человек,‏ ‎не‏ ‎видя‏ ‎в ‎этом‏ ‎никакой ‎проблемы,‏ ‎передал ‎работодателю‏ ‎всю‏ ‎необходимую ‎информацию,‏ ‎так ‎как ‎дебетовая ‎карта ‎у‏ ‎него ‎уже‏ ‎была‏ ‎открыта ‎в ‎одном‏ ‎из ‎банков.‏ ‎Её, ‎кстати, ‎выдал ‎бывший‏ ‎работодатель‏ ‎как ‎зарплатную.

Первые‏ ‎несколько ‎месяцев‏ ‎всё ‎шло ‎гладко: ‎деньги ‎поступали‏ ‎вовремя‏ ‎и ‎в‏ ‎полном ‎объёме.‏ ‎Однако, ‎спустя ‎какое-то ‎время, ‎он‏ ‎решил‏ ‎просмотреть‏ ‎свою ‎банковскую‏ ‎выписку ‎более‏ ‎тщательно ‎и‏ ‎заметил,‏ ‎что ‎с‏ ‎каждого ‎поступления ‎средств ‎на ‎его‏ ‎счёт ‎банк‏ ‎удерживает‏ ‎1%.

Эта ‎ситуация ‎не‏ ‎могла ‎не‏ ‎вызвать ‎у ‎гражданина ‎тревогу‏ ‎и‏ ‎возмущение, ‎ведь‏ ‎каждый ‎месяц‏ ‎с ‎его ‎зарплаты ‎списывалась ‎приличная‏ ‎сумма.‏ ‎Естественно, ‎он‏ ‎обратился ‎в‏ ‎банк ‎за ‎разъяснениями. ‎Там ‎ему‏ ‎сообщили,‏ ‎что‏ ‎удерживаемая ‎сумма‏ ‎является ‎стандартной‏ ‎комиссией ‎за‏ ‎зачисление‏ ‎средств, ‎которая‏ ‎действует ‎для ‎всех ‎клиентов ‎этого‏ ‎банка, ‎и‏ ‎что‏ ‎подобный ‎тариф ‎существовал‏ ‎в ‎банке‏ ‎всегда. ‎Всё ‎— ‎в‏ ‎рамках‏ ‎закона, ‎сказали‏ ‎в ‎банке.

Такое‏ ‎положение ‎дел ‎очень ‎огорчило ‎нашего‏ ‎подписчика,‏ ‎а ‎бухгалтерия‏ ‎предприятия, ‎разводя‏ ‎руками, ‎предложила ‎ему ‎подумать ‎о‏ ‎возможности‏ ‎открытия‏ ‎карты ‎в‏ ‎другом ‎банке,‏ ‎где ‎такие‏ ‎комиссии‏ ‎могут ‎отсутствовать.

Так‏ ‎прав ‎ли ‎банк, ‎взимающий ‎комиссии‏ ‎с ‎зарплаты?


В‏ ‎этой‏ ‎ситуации ‎стоит ‎разобраться‏ ‎подробнее. ‎Если‏ ‎компания ‎сотрудничает ‎с ‎банком‏ ‎по‏ ‎программе ‎зарплатного‏ ‎обслуживания ‎и‏ ‎в ‎рамках ‎этого ‎договора ‎сотрудникам‏ ‎выпускаются‏ ‎специальные ‎зарплатные‏ ‎карты, ‎то‏ ‎все ‎расходы, ‎связанные ‎с ‎их‏ ‎обслуживанием,‏ ‎покрывает‏ ‎работодатель.

Это ‎значит,‏ ‎что ‎сотруднику‏ ‎не ‎придётся‏ ‎платить‏ ‎ни ‎за‏ ‎выпуск ‎карты, ‎ни ‎за ‎зачисление‏ ‎зарплаты, ‎и‏ ‎никакие‏ ‎комиссии ‎в ‎этом‏ ‎случае ‎не‏ ‎взимаются.

Были, ‎правда, ‎прецеденты, ‎когда‏ ‎работодатели‏ ‎пытались ‎возложить‏ ‎такие ‎расходы‏ ‎на ‎сотрудников, ‎но ‎сейчас, ‎благодаря‏ ‎успешным‏ ‎судебным ‎разбирательствам,‏ ‎это ‎стало‏ ‎крайне ‎редким ‎явлением.

Однако, ‎когда ‎зарплату‏ ‎работнику‏ ‎перечисляют‏ ‎на ‎карту,‏ ‎не ‎привязанную‏ ‎к ‎зарплатному‏ ‎проекту,‏ ‎просто ‎как‏ ‎очередной ‎межбанковский ‎перевод, ‎банковские ‎правила‏ ‎начинают ‎действовать‏ ‎по-другому.‏ ‎Тогда ‎применяются ‎стандартные‏ ‎тарифы ‎банка,‏ ‎владельцем ‎карт ‎которого ‎является‏ ‎сотрудник,‏ ‎и ‎эти‏ ‎тарифы ‎вполне‏ ‎могут ‎включать ‎комиссионные ‎сборы.

Такое, ‎кстати,‏ ‎может‏ ‎произойти ‎и‏ ‎тогда, ‎когда‏ ‎работник, ‎избегая ‎санкций ‎со ‎стороны‏ ‎судебного‏ ‎пристава‏ ‎и ‎спасая‏ ‎зарплату ‎взыскания‏ ‎по ‎долгам‏ ‎—‏ ‎просит ‎работодателя‏ ‎перевести ‎деньги ‎себе ‎на ‎другой‏ ‎счёт ‎в‏ ‎другой‏ ‎банк ‎или ‎на‏ ‎банковский ‎счёт‏ ‎своего ‎родственника.

В ‎настоящее ‎время‏ ‎многие‏ ‎крупные ‎банки‏ ‎больше ‎не‏ ‎берут ‎комиссии ‎за ‎входящие ‎платежи.‏ ‎Перечисленная‏ ‎работодателем ‎сумма‏ ‎зачисляется ‎на‏ ‎счёт ‎сотрудника ‎без ‎удержаний. ‎Конкуренция‏ ‎на‏ ‎банковском‏ ‎рынке ‎и‏ ‎отмена ‎практики‏ ‎«зарплатного ‎рабства»‏ ‎привели‏ ‎к ‎тому,‏ ‎что ‎комиссии ‎на ‎зачисление ‎становятся‏ ‎редкостью. ‎Тем‏ ‎не‏ ‎менее, ‎ЦБ ‎РФ‏ ‎всё ‎ещё‏ ‎позволяет ‎банкам ‎устанавливать ‎свои‏ ‎собственные‏ ‎тарифы, ‎и‏ ‎иногда ‎комиссия‏ ‎может ‎взиматься, ‎особенно ‎при ‎перечислении‏ ‎зарплаты‏ ‎через ‎платёжное‏ ‎поручение. ‎Это‏ ‎особенно ‎актуально ‎для ‎небольших ‎и‏ ‎региональных‏ ‎банков.

Некоторые‏ ‎банки ‎также‏ ‎вводят ‎комиссию‏ ‎при ‎превышении‏ ‎определённого‏ ‎лимита ‎ежемесячных‏ ‎поступлений. ‎Например, ‎один ‎из ‎банков‏ ‎может ‎не‏ ‎взимать‏ ‎комиссии ‎при ‎зачислении‏ ‎средств ‎от‏ ‎юридических ‎лиц, ‎если ‎общая‏ ‎сумма‏ ‎не ‎превышает‏ ‎100 ‎тысяч‏ ‎рублей ‎в ‎месяц. ‎Если ‎поступления‏ ‎превышают‏ ‎этот ‎лимит,‏ ‎при ‎добавлении,‏ ‎например, ‎отпускных ‎к ‎зарплате, ‎комиссия‏ ‎начнёт‏ ‎взиматься.

Как‏ ‎избежать ‎комиссии‏ ‎при ‎получении‏ ‎зарплаты

Чтобы ‎избежать‏ ‎нежелательных‏ ‎комиссий ‎за‏ ‎зачисление ‎заработной ‎платы ‎на ‎карту,‏ ‎рекомендуется ‎внимательно‏ ‎изучить‏ ‎тарифы ‎и ‎условия,‏ ‎предлагаемые ‎банком.

Обратите‏ ‎внимание ‎на ‎такие ‎пункты,‏ ‎как‏ ‎«безналичное ‎пополнение»,‏ ‎«безналичное ‎зачисление‏ ‎средств», ‎«пополнение ‎от ‎юридического ‎лица»‏ ‎и‏ ‎подобные.

Убедившись ‎в‏ ‎том, ‎что‏ ‎никаких ‎скрытых ‎комиссий ‎не ‎будет,‏ ‎можно‏ ‎спокойно‏ ‎передавать ‎реквизиты‏ ‎своей ‎карты‏ ‎в ‎бухгалтерию‏ ‎и‏ ‎ожидать, ‎что‏ ‎ваша ‎зарплата ‎поступит ‎без ‎каких-либо‏ ‎удержаний. ‎Если‏ ‎же‏ ‎комиссию ‎банк ‎при‏ ‎входящих ‎поступлениях‏ ‎денег ‎от ‎юридических ‎лиц‏ ‎берёт‏ ‎— ‎лучше‏ ‎найти ‎другой‏ ‎банк.

Читать: 3+ мин
logo Инвестпрактика

Сначала было слово, теперь — буква. Т-Банк.

Доступно подписчикам уровня
«База»
Подписаться за 500₽ в месяц

Т-Банк и Росбанк сливаются. Ждут ли акционеров нового супербанка супердивиденды?

Читать: 6+ мин
logo Инвестпрактика

Достоин ли любви инвесторов Банк «Санкт-Петербург»?

Доступно подписчикам уровня
«База»
Подписаться за 500₽ в месяц

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Заметки к ОФС от ЦБ РФ

29 ноября ‎ЦБ‏ ‎РФ ‎опубликовал ‎Обзор ‎финансовой ‎стабильности на‏ ‎2-3 ‎кварталы‏ ‎2024‏ ‎года.

l ‎В ‎условиях‏ ‎санкций ‎и‏ ‎высоких ‎ставок ‎банкам ‎и‏ ‎некредитным‏ ‎финансовым ‎организациям‏ ‎удаётся ‎удерживать‏ ‎прибыль ‎на ‎высоком ‎уровне;

l ‎У‏ ‎лизинговых‏ ‎компаний ‎растёт‏ ‎имущество ‎по‏ ‎расторгнутым ‎договорам;

l ‎Проблемы ‎с ‎обслуживанием‏ ‎задолженности‏ ‎у‏ ‎микро ‎и‏ ‎малых ‎предприятий;

l‏ ‎Потребительское ‎кредитование‏ ‎и‏ ‎ипотека ‎охлаждаются;

l‏ ‎Растут ‎риски ‎для ‎проектного ‎финансирования,‏ ‎но ‎финансовое‏ ‎положение‏ ‎у ‎застройщиков ‎устойчивое;

l‏ ‎За ‎1П‏ ‎2024 ‎агрегированный ‎Чистый ‎долг‏ ‎/‏ ‎EBITDA ‎=‏ ‎1,7;

l ‎Высокий‏ ‎дисбаланс ‎между ‎ценами ‎первички ‎и‏ ‎вторички‏ ‎(50%-60%);

l ‎Отношение‏ ‎обязательств ‎крупных‏ ‎компаний ‎к ‎капиталу ‎банков ‎=‏ ‎68%;

l‏ ‎Чистая‏ ‎процентная ‎маржа‏ ‎по ‎всем‏ ‎банкам ‎=‏ ‎4,4%.



Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 8+ мин
logo Инвестпрактика

Куда Греф заведет Сбербанк? Внимательно изучаем отчет МСФО за 9 месяцев 2024 г.

История ‎банка‏ ‎берет ‎свое ‎начало ‎в ‎1841‏ ‎году, ‎когда‏ ‎император‏ ‎Николай ‎I ‎подписал‏ ‎указ ‎об‏ ‎учреждении ‎в ‎России ‎сберегательных‏ ‎касс.‏ ‎С ‎1860‏ ‎г. ‎сберкассы‏ ‎стали ‎частью ‎учрежденного ‎Государственного ‎банка‏ ‎Российской‏ ‎империи, ‎а‏ ‎их ‎число‏ ‎выросло ‎к ‎концу ‎19 ‎века‏ ‎почти‏ ‎до‏ ‎4000. ‎После‏ ‎Октябрьской ‎революции‏ ‎все ‎банки‏ ‎были‏ ‎закрыты, ‎но‏ ‎уже ‎с ‎марта ‎1918 ‎г.‏ ‎до ‎конца‏ ‎20-х‏ ‎годов ‎было ‎осуществлено‏ ‎полное ‎восстановление‏ ‎деятельности ‎сберкасс.

В ‎1991 ‎году‏ ‎Сбербанк‏ ‎РФ ‎сменил‏ ‎статус ‎государственного‏ ‎на ‎акционерный ‎коммерческий. ‎По ‎воспоминаниям‏ ‎первого‏ ‎президента ‎Сбербанка‏ ‎Павла ‎Жихарева,‏ ‎акции ‎продавали ‎без ‎всякой ‎системы,‏ ‎никто‏ ‎их‏ ‎брать ‎не‏ ‎хотел, ‎поэтому‏ ‎навязывали ‎их‏ ‎заемщикам‏ ‎при ‎выдаче‏ ‎кредитов, ‎сотрудникам ‎— ‎в ‎виде‏ ‎премии. ‎Понятно,‏ ‎что‏ ‎люди ‎возмущались. ‎Центральному‏ ‎банку ‎России‏ ‎полагалось ‎40%, ‎но ‎он‏ ‎даже‏ ‎не ‎торопился‏ ‎их ‎оплачивать‏ ‎до ‎1993 ‎г. ‎Правда, ‎вскоре‏ ‎ЦБ‏ ‎передумал ‎и‏ ‎при ‎допэмиссиях‏ ‎нарастил ‎свою ‎долю ‎к ‎концу‏ ‎90-х‏ ‎до‏ ‎57,7%.


Усилиями ‎руководства‏ ‎банку ‎удалось‏ ‎избежать ‎раздробления,‏ ‎в‏ ‎отличие ‎от‏ ‎советского ‎Промстройбанка ‎и ‎Жилсоцбанка. ‎С‏ ‎1993 ‎по‏ ‎1996‏ ‎годы ‎Сбербанком ‎руководил‏ ‎Олег ‎Яшин,‏ ‎с ‎1996 ‎по ‎2007‏ ‎г.‏ ‎— ‎Андрей‏ ‎Казьмин. ‎Весной‏ ‎2007 ‎г. ‎прошло ‎народное ‎IPO‏ ‎по‏ ‎цене ‎89000‏ ‎руб. ‎за‏ ‎акцию, ‎летом ‎произошло ‎дробление ‎акций‏ ‎с‏ ‎коэффициентом‏ ‎1 ‎к‏ ‎1000.

В ‎ноябре‏ ‎того ‎же‏ ‎года‏ ‎началась ‎новейшая‏ ‎история ‎банка ‎во ‎главе ‎с‏ ‎Германом ‎Грефом,‏ ‎который‏ ‎пообещал ‎доказать, ‎что‏ ‎«слоны ‎умеют‏ ‎танцевать, ‎создав ‎„гибкую, ‎реагирующую‏ ‎на‏ ‎рыночные ‎сигналы,‏ ‎дружелюбную ‎к‏ ‎вкладчикам, ‎надежную ‎структуру“. ‎На ‎01.01.2008‏ ‎г.‏ ‎активы ‎—‏ ‎4,9 ‎трлн‏ ‎руб, ‎собственный ‎капитал ‎— ‎637‏ ‎млрд‏ ‎руб,‏ ‎чистая ‎прибыль‏ ‎за ‎год‏ ‎— ‎106‏ ‎млрд‏ ‎руб. ‎Капитализация‏ ‎банка ‎равнялась ‎2,25 ‎трлн ‎руб‏ ‎— ‎в‏ ‎3,5‏ ‎раза ‎больше ‎капитала‏ ‎и ‎в‏ ‎21 ‎раз ‎больше ‎прибыли.‏ ‎Это‏ ‎дорого.

По ‎итогам‏ ‎2023 ‎года‏ ‎активы ‎— ‎46,3 ‎трлн ‎руб,‏ ‎собственный‏ ‎капитал ‎—‏ ‎6,5 ‎трлн‏ ‎руб, ‎прибыль ‎— ‎1,5 ‎трлн‏ ‎руб.‏ ‎Капитализация‏ ‎на ‎01.01.2024‏ ‎г. ‎равнялась‏ ‎6,1 ‎трлн‏ ‎руб‏ ‎— ‎95%‏ ‎капитала ‎и ‎в ‎4 ‎раза‏ ‎больше ‎прибыли.‏ ‎А‏ ‎это ‎дешево.

Таким ‎образом,‏ ‎за ‎16‏ ‎лет ‎активы ‎банка ‎выросли‏ ‎в‏ ‎9,5 ‎раз,‏ ‎капитал ‎—‏ ‎в ‎10 ‎раз, ‎прибыль ‎—‏ ‎в‏ ‎14 ‎раз,‏ ‎а ‎стоимость‏ ‎акций ‎— ‎в ‎2,7 ‎раза.‏ ‎Дивиденды‏ ‎на‏ ‎обыкновенные ‎акции‏ ‎за ‎эти‏ ‎годы ‎составили‏ ‎108,66‏ ‎руб.

Я ‎впервые‏ ‎стал ‎постоянным ‎клиентом ‎Сбербанка ‎в‏ ‎2016 ‎году‏ ‎и‏ ‎с ‎тех ‎пор‏ ‎наблюдаю ‎изменения‏ ‎в ‎обслуживании ‎своими ‎глазами.‏ ‎Тогда‏ ‎же ‎перевел‏ ‎накопительную ‎пенсию‏ ‎в ‎НПФ ‎Сбербанка. ‎В ‎2019‏ ‎году‏ ‎открыл ‎брокерский‏ ‎счет ‎#миллиондлядетей,‏ ‎весной ‎2022 ‎г. ‎завел ‎на‏ ‎другой‏ ‎брокерский‏ ‎счет ‎основные‏ ‎активы. ‎С‏ ‎лета ‎2022‏ ‎года‏ ‎изнутри ‎изучаю‏ ‎Сбер ‎Премьер. ‎На ‎данный ‎момент‏ ‎считаю ‎обслуживание‏ ‎образцовым.‏ ‎За ‎8 ‎лет‏ ‎ни ‎одного‏ ‎нарекания ‎в ‎адрес ‎банка‏ ‎не‏ ‎возникло.

Любопытные ‎подсчеты провел‏ ‎в ‎начале‏ ‎2024 ‎года ‎РБК, ‎выявив ‎самые‏ ‎доходные‏ ‎российские ‎акции‏ ‎в ‎XXI‏ ‎веке. ‎Привилегированные ‎акции ‎Сбербанка ‎возглавили‏ ‎список,‏ ‎подорожав‏ ‎в ‎660‏ ‎раз, ‎а‏ ‎обыкновенные ‎акции‏ ‎—‏ ‎на ‎втором‏ ‎месте, ‎они ‎выросли ‎всего ‎в‏ ‎387 ‎раз.‏ ‎Для‏ ‎сравнения ‎— ‎индекс‏ ‎Московской ‎биржи‏ ‎вырос ‎в ‎21 ‎раз.‏ ‎Конечно,‏ ‎рекорд ‎сформирован‏ ‎в ‎основном‏ ‎первыми ‎семью ‎годами ‎века. ‎Однако‏ ‎в‏ ‎конце ‎2000‏ ‎г. ‎капитал‏ ‎банка ‎составлял ‎42 ‎млрд ‎руб,‏ ‎прибыль‏ ‎—‏ ‎11 ‎млрд‏ ‎руб. ‎За‏ ‎23 ‎года‏ ‎капитал‏ ‎вырос ‎в‏ ‎153 ‎раза, ‎а ‎прибыль ‎—‏ ‎в ‎137‏ ‎раз.‏ ‎Так ‎что ‎с‏ ‎точки ‎зрения‏ ‎фундаментального ‎анализа ‎ничего ‎удивительного‏ ‎в‏ ‎рекорде ‎нет.

Сейчас‏ ‎50% ‎+‏ ‎1 ‎акция ‎принадлежит ‎Фонду ‎национального‏ ‎благосостояния‏ ‎РФ. ‎До‏ ‎начала ‎СВО‏ ‎практически ‎все ‎остальные ‎акции ‎были‏ ‎в‏ ‎руках‏ ‎иностранных ‎инвесторов‏ ‎из ‎стран‏ ‎Запада ‎—‏ ‎около‏ ‎47%. ‎После‏ ‎заморозки ‎локальных ‎акций ‎недружественных ‎нерезидентов‏ ‎и ‎прекращения‏ ‎торгов‏ ‎АДР ‎и ‎ГДР‏ ‎за ‎рубежом‏ ‎идет ‎постепенное ‎замещение ‎доли‏ ‎иностранцев‏ ‎отечественными ‎инвесторами.‏ ‎Более ‎конкретных‏ ‎данных ‎пока ‎нет.

Отчет ‎МСФО ‎за‏ ‎9‏ ‎месяцев ‎2024‏ ‎г. ‎показывает‏ ‎чистую ‎прибыль ‎= ‎1,23 ‎трлн‏ ‎руб‏ ‎или‏ ‎54 ‎руб‏ ‎на ‎акцию‏ ‎(+6,8% ‎к‏ ‎прошлому‏ ‎году). ‎Собственный‏ ‎капитал ‎— ‎6,7 ‎трлн ‎руб.‏ ‎или ‎299‏ ‎руб‏ ‎на ‎акцию. ‎Рентабельность‏ ‎капитала ‎—‏ ‎25,2%.


Структурный ‎анализ ‎прибыли ‎показывает,‏ ‎что‏ ‎негативного ‎эффекта‏ ‎от ‎значительного‏ ‎роста ‎ключевой ‎ставки ‎ЦБ ‎не‏ ‎наблюдается.‏ ‎Чистый ‎процентный‏ ‎доход ‎за‏ ‎9 ‎месяцев ‎составил ‎2175 ‎млрд‏ ‎руб‏ ‎(+19%).‏ ‎Доходность ‎активов‏ ‎растет ‎прямо‏ ‎пропорционально ‎стоимости‏ ‎заемных‏ ‎средств, ‎чистая‏ ‎процентная ‎маржа ‎стабильна ‎на ‎уровне‏ ‎5,86%.


Кредитный ‎портфель‏ ‎юридических‏ ‎лиц ‎достиг ‎26,5‏ ‎трлн ‎руб‏ ‎(рост ‎на ‎13,9%), ‎физических‏ ‎—‏ ‎18,1 ‎трлн‏ ‎руб ‎(+12,4%).‏ ‎Средняя ‎доходность ‎по ‎корпоративным ‎кредитам‏ ‎—‏ ‎13,8%, ‎по‏ ‎розничным ‎—‏ ‎16,2%.

Средняя ‎стоимость ‎средств ‎«физиков» ‎—‏ ‎8%,‏ ‎«юриков»‏ ‎— ‎10,3%.‏ ‎Почему ‎у‏ ‎первых ‎меньше?‏ ‎На‏ ‎остатки ‎по‏ ‎картсчетам ‎не ‎начисляются ‎проценты.

Просрочка ‎не‏ ‎растет, ‎оставаясь‏ ‎на‏ ‎приемлемом ‎уровне.


Чистый ‎комиссионный‏ ‎доход, ‎не‏ ‎зависящий ‎напрямую ‎от ‎ставок,‏ ‎равен‏ ‎612 ‎млрд‏ ‎руб ‎(+10,5%).


Коэффициент‏ ‎достаточности ‎базового ‎капитала ‎Н20.0 ‎—‏ ‎12,9%,‏ ‎пока ‎ниже‏ ‎требуемого ‎по‏ ‎дивидендной ‎политике ‎уровня ‎13,3%, ‎но‏ ‎к‏ ‎лету‏ ‎следующего ‎года‏ ‎банк ‎ожидает‏ ‎достаточность ‎выше‏ ‎13,3%.

Текущая‏ ‎капитализация ‎на‏ ‎05.11.2024 ‎г. ‎при ‎цене ‎обыкновенных‏ ‎и ‎привилегированных‏ ‎акций‏ ‎238 ‎руб ‎=‏ ‎5,376 ‎трлн‏ ‎руб. ‎Форвардный ‎P/E ‎(отношение‏ ‎цены‏ ‎к ‎прибыли)‏ ‎= ‎3,3.‏ ‎Текущий ‎P/B ‎(отношение ‎цены ‎к‏ ‎капиталу)‏ ‎= ‎0,8.

На‏ ‎дивиденды ‎Сбербанк‏ ‎направляет ‎50% ‎чистой ‎прибыли ‎по‏ ‎МСФО.‏ ‎Ожидаемый‏ ‎дивиденд-2024 ‎=‏ ‎818 ‎млрд‏ ‎руб ‎или‏ ‎36,2‏ ‎руб ‎на‏ ‎акцию. ‎Форвардная ‎дивдоходность ‎= ‎15,2%.

Вы‏ ‎как ‎хотите,‏ ‎а‏ ‎я ‎даже ‎не‏ ‎думаю ‎расставаться‏ ‎с ‎таким ‎стабильным ‎и‏ ‎дешевым‏ ‎бизнесом.


Читать: 2+ мин
logo Money Loves Silence (MLS)

Ставка ЦБ. Много шума из ничего.

Здравствуйте, ‎друзья!

Обратил‏ ‎внимание, ‎что ‎очень ‎много ‎людей‏ ‎не ‎обошли‏ ‎стороной‏ ‎очередное ‎повышение ‎ставки‏ ‎ЦБ. ‎Как‏ ‎же, ‎21%. ‎Шок ‎—‏ ‎это‏ ‎по ‎нашему.)

✅ На‏ ‎самом ‎деле‏ ‎ничего ‎не ‎случилось. ‎Вернее, ‎ничего‏ ‎не‏ ‎случилось ‎при‏ ‎последнем ‎изменении.‏ ‎Всё ‎уже ‎произошло ‎гораздо ‎раньше.‏ ‎Уже‏ ‎при‏ ‎16-18% ‎начинает‏ ‎буксовать ‎кредитование,‏ ‎ипотека, ‎покупка‏ ‎автомобилей‏ ‎и ‎прочее.‏ ‎А ‎такую ‎ставку ‎мы ‎имеем‏ ‎с ‎2023‏ ‎года.

Безусловно,‏ ‎храбрецы ‎которые ‎и‏ ‎за ‎такой‏ ‎процент ‎готовы ‎всё ‎сметать‏ ‎есть.‏ ‎Но ‎их‏ ‎всё ‎меньше‏ ‎и ‎меньше.

Какие ‎плюсы ‎и ‎минусы‏ ‎высокой‏ ‎ставки?

Положительный ‎момент‏ ‎один. ‎Хороший‏ ‎процент ‎по ‎вкладам. ‎Всё.

Минусов ‎масса.

✔ Крупный‏ ‎бизнес‏ ‎практически‏ ‎всегда ‎развивается‏ ‎на ‎кредитные‏ ‎средства. ‎Даже‏ ‎15%‏ ‎уже ‎много.‏ ‎Соответственно, ‎многие ‎отрасли ‎экономики ‎просядут.

✔ Ипотека.‏ ‎Без ‎льготной‏ ‎программы‏ ‎многие ‎из ‎нас‏ ‎потянут ‎ставку‏ ‎23-25%? ‎Думаю, ‎вряд ‎ли.

✔ Авто.‏ ‎При‏ ‎средней ‎цене‏ ‎на ‎более-менее‏ ‎приличную ‎ЛАДУ ‎в ‎2 ‎миллиона‏ ‎или‏ ‎китайца ‎за‏ ‎3 ‎000‏ ‎000 ‎— ‎ежемесячный ‎платёж ‎будет‏ ‎около‏ ‎средней‏ ‎зарплаты, ‎даже‏ ‎со ‎сроком‏ ‎кредита ‎в‏ ‎5‏ ‎лет.

Поэтому ‎всё‏ ‎чаще ‎на ‎улицах ‎города ‎мы‏ ‎замечаем ‎автомобили‏ ‎из‏ ‎90-х. ‎Это ‎и‏ ‎Ауди ‎80-100,‏ ‎множество ‎Жигулей, ‎БМВ, ‎Вольво…‏ ‎Не‏ ‎ожидал, ‎что‏ ‎такие ‎машины‏ ‎ещё ‎живы. ‎Ан ‎нет. ‎Десятилетняя‏ ‎иномарка‏ ‎снова ‎стала‏ ‎роскошью.

✔ Товары, ‎еда.‏ ‎Коснётся ‎и ‎этих ‎групп. ‎В‏ ‎сторону‏ ‎увеличения‏ ‎стоимости, ‎естественно.

✔ Рубль.‏ ‎Не ‎думаю,‏ ‎что ‎повышение‏ ‎ставки‏ ‎до ‎21%‏ ‎вызовет ‎его ‎укрепление.

Что ‎касается ‎«исторического‏ ‎максимума» ‎о‏ ‎котором‏ ‎многие ‎говорят. ‎Увы,‏ ‎это ‎не‏ ‎так.

Если ‎вести ‎отсчёт ‎с‏ ‎2013,‏ ‎когда ‎ставка‏ ‎была ‎на‏ ‎уровне ‎5,5%, ‎то ‎оно ‎конечно,‏ ‎но‏ ‎историю ‎надо‏ ‎помнить. ‎Полистайте‏ ‎«карусель».

Увидите, ‎что ‎150-200% ‎было ‎вполне‏ ‎обыденным‏ ‎делом.‏ ‎По ‎историческим‏ ‎меркам ‎совсем‏ ‎недавно.


Читать: 4+ мин
logo Money Loves Silence (MLS)

Как заработать этой осенью

Здравствуйте, ‎друзья!

  • Вопрос‏ ‎актуальный ‎не ‎только ‎для ‎осени,‏ ‎конечно, ‎но‏ ‎именно‏ ‎эта ‎предоставляет ‎отличный‏ ‎шанс ‎из‏ ‎мухи ‎сделать ‎слона. ‎Почему‏ ‎сие‏ ‎именно ‎так‏ ‎и ‎будет‏ ‎рассказано ‎в ‎данной ‎статье.

Для ‎начала‏ ‎давайте‏ ‎рассмотрим ‎все‏ ‎реальные ‎возможности,‏ ‎которые ‎существуют ‎на ‎данный ‎момент,‏ ‎и‏ ‎определим‏ ‎риски.

Банковский ‎депозит.

В‏ ‎текущий ‎момент‏ ‎времени, ‎это‏ ‎один‏ ‎из ‎самых‏ ‎высокодоходных ‎вариантов.

Безусловно, ‎ставка ‎не ‎такая,‏ ‎как ‎в‏ ‎Турции,‏ ‎и ‎в ‎десять‏ ‎раз ‎меньше,‏ ‎чем ‎в ‎наши ‎«лихие‏ ‎90-е»,‏ ‎но ‎всё‏ ‎же.

  • Вряд ‎ли‏ ‎такой ‎праздник ‎жизни ‎на ‎долгие‏ ‎годы,‏ ‎так ‎что‏ ‎рассмотреть ‎стоит.‏ ‎Единственное, ‎что ‎рекомендую ‎— ‎используйте‏ ‎короткие‏ ‎временные‏ ‎горизонты. ‎Три‏ ‎месяца ‎—‏ ‎оптимально.

Риск.

Помним ‎про‏ ‎АСВ‏ ‎и ‎про‏ ‎то, ‎что ‎сумма, ‎которую ‎агентство‏ ‎Вам ‎вернёт‏ ‎в‏ ‎случае ‎краха ‎банка,‏ ‎не ‎будет‏ ‎превышать ‎1 ‎400 ‎000.‏ ‎Так‏ ‎что, ‎если‏ ‎у ‎вас‏ ‎денег ‎больше, ‎раскидывайте ‎по ‎разным‏ ‎финансовым‏ ‎учреждениям ‎и‏ ‎по ‎ближайшим‏ ‎родственникам.

Инфляция, ‎девальвация, ‎деноминация, ‎дефолт.

Первое ‎и‏ ‎второе‏ ‎в‏ ‎наличии. ‎Третье‏ ‎вероятно. ‎Четвёртый‏ ‎вариант ‎пока‏ ‎плохо‏ ‎просматривается, ‎но‏ ‎в ‎голове ‎держать ‎надо. ‎В‏ ‎своей ‎статье‏ ‎«Что‏ ‎ждёт ‎рубль» (от ‎4‏ ‎июня ‎2024)‏ ‎приводил ‎примеры ‎из ‎нашей‏ ‎истории.

Да,‏ ‎кстати, ‎вклады‏ ‎могут ‎и‏ ‎«заморозить».

Акции, ‎облигации, ‎фьючерсы, ‎опционы.

  • В ‎принципе,‏ ‎всё‏ ‎это ‎удел‏ ‎профессиональных ‎участников‏ ‎рынка. ‎Но, ‎так ‎как ‎огромную‏ ‎массу‏ ‎народа‏ ‎уже ‎загнали‏ ‎и ‎продолжают‏ ‎загонять ‎в‏ ‎акции‏ ‎— ‎остановимся‏ ‎чуть ‎подробнее.

На ‎мой ‎взгляд, ‎сейчас‏ ‎не ‎лучшее‏ ‎время‏ ‎вкладываться ‎в ‎данные‏ ‎активы. ‎Геополитическая‏ ‎обстановка ‎мало ‎этому ‎способствует.‏ ‎Стоит‏ ‎подождать.

Риск.

Фьючерсы ‎и‏ ‎опционы ‎выведем‏ ‎за ‎скобки, ‎так ‎как ‎мало‏ ‎кто‏ ‎в ‎этом‏ ‎разбирается. ‎Ну,‏ ‎а ‎тот, ‎кто ‎разбирается ‎и‏ ‎без‏ ‎меня‏ ‎знает ‎что‏ ‎с ‎этим‏ ‎делать.
  • Облигации ‎мало‏ ‎чем‏ ‎отличаются ‎от‏ ‎депозитов.
  • С ‎акциями ‎основных, ‎печальных ‎вариантов‏ ‎два.
  1. Снижение ‎стоимости.
  2. Исчезновение‏ ‎с‏ ‎рынка. ‎Для ‎примера‏ ‎— ‎«Трансаэро».

Недвижимость.

  • В‏ ‎ипотеку ‎за ‎грабительский ‎процент‏ ‎—‏ ‎не ‎стоит‏ ‎однозначно. ‎Если‏ ‎есть ‎свободная ‎наличность ‎— ‎возможно.‏ ‎Правда,‏ ‎годовой ‎доход‏ ‎будет ‎меньше,‏ ‎чем ‎средства ‎на ‎депозите, ‎но‏ ‎риск‏ ‎утраты‏ ‎имущества ‎существенно‏ ‎ниже.

Рынок ‎перегрет.‏ ‎Снижение ‎спроса‏ ‎весьма‏ ‎существенное. ‎Вызовет‏ ‎ли ‎это ‎обвал ‎цен ‎посмотрим.

Риск.

Купить‏ ‎дорого.

Перечислил ‎далеко‏ ‎не‏ ‎все ‎возможности, ‎конечно,‏ ‎но ‎основные.

Итак,‏ ‎почему ‎же ‎именно ‎эта‏ ‎осень‏ ‎и ‎чем‏ ‎она ‎примечательна?

Президентские‏ ‎выборы ‎в ‎США.

  • 5 ноября ‎состоятся ‎60-е‏ ‎выборы,‏ ‎где ‎будет‏ ‎выбран ‎47-й‏ ‎президент ‎США.
  • Время ‎крайне ‎удачное ‎для‏ ‎тех,‏ ‎кто‏ ‎работает ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках.‏ ‎Волатильность ‎запредельная.‏ ‎В‏ ‎достаточно ‎короткое‏ ‎время, ‎можно ‎заработать ‎десятки, ‎если‏ ‎не ‎сотни‏ ‎процентов.‏ ‎Но, ‎не ‎всё‏ ‎так ‎просто,‏ ‎конечно.

Какие ‎инструменты ‎использовать?

Акции.

  • Не ‎у‏ ‎всех‏ ‎у ‎нас‏ ‎есть ‎возможность‏ ‎сейчас ‎работать ‎с ‎акциями ‎мировых‏ ‎компаний,‏ ‎к ‎сожалению.‏ ‎Но, ‎для‏ ‎тех ‎у ‎кого ‎она ‎есть‏ ‎перспективы‏ ‎серьёзные.

Криптовалюты.

  • Скорее‏ ‎всего, ‎опубликование‏ ‎результатов ‎даст‏ ‎сильный ‎импульс,‏ ‎который‏ ‎может ‎продлиться‏ ‎много ‎месяцев.

Драгметаллы.

  • Безусловно, ‎здесь ‎будет ‎не‏ ‎менее ‎яркая‏ ‎картина.‏ ‎Особенно ‎с ‎учётом‏ ‎того, ‎что‏ ‎цены ‎на ‎золото ‎находятся‏ ‎на‏ ‎исторических ‎максимумах.

Валютные‏ ‎пары.

  • Наиболее ‎популярный‏ ‎сегмент. ‎Здесь ‎решится ‎судьба ‎соотношений‏ ‎к‏ ‎доллару. ‎Скачки‏ ‎будут ‎запредельные‏ ‎по ‎многим ‎парам.

Стратегия.

Такие ‎возможности ‎открываются‏ ‎раз‏ ‎в‏ ‎четыре ‎года.‏ ‎Не ‎использовать‏ ‎такой ‎шанс‏ ‎—‏ ‎неразумно.

  1. Работайте ‎отложенными‏ ‎ордерами.
  2. Не ‎завышайте ‎объём.
  3. Не ‎стоит ‎использовать‏ ‎много ‎различных‏ ‎активов.‏ ‎Проще ‎сосредоточиться ‎на‏ ‎1-2.
  4. Ставьте ‎стоп-лосс.‏ ‎Лучше ‎перезайти ‎позже. ‎Как‏ ‎правило,‏ ‎«шпили» ‎на‏ ‎выборах ‎не‏ ‎так ‎часты, ‎но ‎лучше ‎подстраховаться.
  5. Определите‏ ‎цель‏ ‎по ‎доходности‏ ‎и ‎чётко‏ ‎её ‎придерживайтесь.

Пример.

Первые ‎выборы ‎Макрона.

  • При ‎оглашении‏ ‎результата‏ ‎гэп‏ ‎с ‎1.07‏ ‎до ‎1.09‏ ‎и ‎дальнейшее‏ ‎укрепление‏ ‎евро ‎до‏ ‎уровней ‎выше ‎1.20 ‎в ‎течении‏ ‎года.

Для ‎трейдера,‏ ‎между‏ ‎1.07 ‎и ‎1.20‏ ‎пропасть ‎и‏ ‎огромные ‎деньги.

Резюмирую.

  • Если ‎многое ‎из‏ ‎вышесказанного‏ ‎для ‎вас‏ ‎«тёмный ‎лес»‏ ‎— ‎обратитесь ‎к ‎профессионалам. ‎При‏ ‎недостаточном‏ ‎опыте, ‎вы‏ ‎скорее ‎потеряете‏ ‎деньги, ‎чем ‎что-то ‎заработаете.
  • Не ‎берите‏ ‎в‏ ‎долг‏ ‎на ‎торговлю‏ ‎и ‎никогда‏ ‎не ‎инвестируйте‏ ‎те‏ ‎средства, ‎которые‏ ‎вы ‎не ‎готовы, ‎пусть ‎и‏ ‎с ‎болью,‏ ‎потерять.‏ ‎Рынки ‎не ‎то‏ ‎место, ‎где‏ ‎вас ‎желают ‎осчастливить ‎набив‏ ‎вам‏ ‎полные ‎карманы‏ ‎золота. ‎Скорее‏ ‎наоборот.


Показать еще

Обновления проекта

Статистика

16 подписчиков

Метки

обществознание 47 общество 12 экономика 11 алексей гончаров 5 егэ 5 государство 4 ЕГЭ по обществознанию 4 обществозанние 4 маркс 3 политика 3 человек 3 бюджет 2 власть 2 глобализация 2 Государственное устройство 2 Гражданское право 2 Денежная ликвидность 2 деньги 2 договор подряда 2 Документы для приема на работу 2 издержки 2 Квазиденьги 2 классы 2 культура 2 либертарианство 2 личность 2 Монетарная политика 2 новости 2 Обязанности работника 2 Обязанности работодателя 2 Особенности труда 2 Права работника 2 Права работодателя 2 презентации 2 прибыль 2 Расторжение трудового договора 2 Российская федерация 2 Собственность 2 Социальное партнерство 2 социальные группы 2 Товарная ликвидность 2 трудовое право 2 Трудовой договор 2 Условия трудового договора 2 Ценные бумаги 2 А.Тойнби 1 авторитаризм 1 Агенты социализации 1 акцизы 1 анархизм 1 анонсы 1 артель 1 базис 1 банки 1 Блага 1 Бюджет домохозяйства 1 Бюджетный процесс в РФ 1 В.Ленин 1 Валовый внутренний продукт 1 Валовый национальный продукт 1 валютный рынок 1 варварство 1 ВВП на душу населения 1 Ветви и уровни власти 1 видео 1 виды власти 1 виды государства 1 виды классов 1 Виды культуры 1 Виды мировоззрения 1 Виды правовых норм 1 виды преступлений 1 Внешние цели 1 Внутренние цели 1 Внутренний мир личности 1 воинская обязанность 1 Вольтер 1 выборы 1 высокотехнологичная экономика 1 гай клавдий нерон 1 гай ливий салинатор 1 галлы 1 гамилькар барка 1 ганнибал барка 1 гасдрубал барка 1 гегель 1 глобальные проблемы 1 Глобальные проблемы человечества 1 государства 1 Государственная дума РФ 1 Государственный бюджет 1 Государственный долг 1 Государство и право 1 гражданский процесс 1 гражданское общество 1 гражданство 1 Д.Белл 1 девальвация 1 Демографическая проблема 1 демоконтент 1 демократия 1 Деноминация 1 депрессия 1 дефляция 1 Деятельность человека 1 Диалектика 1 договор 1 Домохозяйство 1 доступ 1 доход 1 доходы 1 Духовная жизнь общества 1 Духовная культура 1 Духовный мир личности 1 Законодательная власть РФ 1 законодательство 1 защита гражданских прав 1 Значение мировоззрения 1 иберы 1 игра 1 идеология 1 избирательные системы 1 импорт 1 инансовые институты 1 индивид 1 индивидуальность 1 Индивидуальный предприниматель 1 инновационная экономика 1 Интеллектуальная собственность 1 интересы 1 инфляция 1 искусство 1 Исполнительная власть РФ 1 К.Маркс 1 карфаген 1 классовая борьба 1 ключевая ставка 1 Коммерческий банк 1 коммунизм 1 Компетенция органов власти РФ 1 Кондорсе 1 консерватизм 1 конституционное право 1 Конституция РФ 1 контркультура 1 конфедерация 1 кооператив 1 Косвенное регулирование 1 Косвенные налоги 1 кофликты 1 ксенофобия 1 курс 1 Л.Гумилев 1 легальность 1 легиьимность 1 лекции 1 либерализм 1 Личность человека 1 личные налоги 1 лоббизм 1 макроэкономика 1 Маргинальность 1 маркетинг 1 массовая культура 1 Материальные блага 1 международное право 1 Международное разделение труда 1 Межэтнические контакты 1 менталитет 1 Менталитет человека 1 Мера стоимости 1 Метафизика 1 Микроэкономика 1 мировая экономика 1 мировоззрение 1 Мифологическое 1 мифология 1 молодежь 1 монархия 1 мораль 1 Мотив деятельности 1 мотивы 1 Н.Данилевский 1 надстройка 1 налоги 1 Налоги в РФ 1 Налоговая практика 1 НАО 1 Народная культура 1 наследование 1 Натуральная экономика 1 научное познание 1 нации 1 Национализация 1 Национализм 1 Национальный менталитет 1 Неимущественные права 1 Нематериальные блага 1 Неэкономические блага 1 норма поведения 1 норма резервирования 1 Нормы права 1 О.Шпенглер 1 Обеспеченные деньги 1 обмен 1 образование 1 общение 1 общества 1 общественное благо 1 Общественнополитические движения 1 Общественные блага 1 Объект деятельности 1 Обязательные банковские резервы 1 оживление 1 ООО 1 Организационно-правовые формы 1 Основная экономическая проблема 1 Основы конституционного строя РФ 1 Особенности глобальных проблем 1 Особенности субъектов РФ 1 ответсвенность 1 ОЭФ 1 ПАО 1 парламент 1 партнёрства 1 пик 1 Подписка 1 познание 1 Политическая культура 1 Политическая психология 1 Политическая субкультура 1 политические партии 1 Политические противоречия 1 политические системы 1 политические элиты 1 Политический процесс 1 политический режим 1 Политический экстремизм 1 политическое лидерство 1 Политическое участие 1 политология 1 политэкономия 1 Полномочия президента РФ 1 потребление 1 потребности 1 пошлины 1 Правовая сфера 1 правоведение 1 Правовое регулирование 1 Правоотношения 1 Правосубъектность 1 Практическая деятельность 1 предлдожение 1 Предметы потребления 1 предпринимательство 1 Презентация 1 Президент 1 Президент РФ 1 престиж 1 преступление 1 Приватизация 1 Признаки права 1 Принципы гражданства в РФ 1 Причины глобальных проблем 1 Проблема «Север – Юг» 1 проблемы демократии 1 прогресс 1 производство 1 Происхождение человека 1 Прямое регулирование 1 Прямые налоги 1 пунические войны 1 развитие личности 1 Развитие общества 1 Развитие общества в XXI веке 1 Разделение труда 1 Разрушительная деятельность 1 расизм 1 распределение 1 расходы 1 реальные налоги 1 революция реворма 1 регресс 1 реклама 1 Религиозное 1 религия 1 республика 1 римская республика 1 рынок 1 рынок труда 1 самозанятость 1 Самосознание человека 1 самоуправление 1 свобода 1 Семья 1 сепаратизм 1 Сервитут 1 Системы налогообложения 1 СМИ 1 собственники 1 Совет Федерации 1 совокупный спрос 1 Современная цивилизация 1 Созидательная деятельность 1 Состав ВВП 1 социализация 1 социализм 1 Социальная стратификация 1 социальная сфера 1 социальнео познание 1 социальное неравенство 1 Социальное поведение 1 Социология 1 социум 1 спад 1 способ производства 1 спрос 1 Средства деятельности 1 Средства производства 1 Ставка рефинансирования 1 стагнация 1 Стадиальный подход 1 стоимость 1 стрим 1 стримы 1 Структура личности 1 Структура налогов 1 Структура нормы права 1 Структура Правительства РФ 1 субкультура 1 Субъект деятельности 1 Субъекты РФ 1 Судебная власть РФ 1 сферы общества 1 сырьевая экономика 1 Теоретическая деятельность 1 теории зарождения государства 1 Теории общественного развития 1 теории развития общества 1 Типы глобальных проблем 1 Типы обществ 1 типы семей 1 товарещества 1 Товарная экономика 1 Товарные деньги 1 Толерантность 1 тоталитаризм 1 труд 1 Убеждения 1 уголовная ответсвенность 1 уголовное право 1 унитарное государство 1 учение 1 Ф.Энгельс 1 федерация 1 Фиатные деньги 1 Физические лица 1 философия 1 Философское 1 философское познание 1 Фискальная политика 1 форму культуры 1 формы предпринимательства 1 Формы социализации 1 функции государства 1 функции искусства 1 Функции культуры 1 функции мифологии 1 Функции налогов 1 Функции права 1 функции религии 1 функции сми 1 характеристики государства 1 Целеполагание 1 Цель 1 цена 1 Центральный банк РФ 1 Цивилизационный подход 1 Частная собственность 1 Частное благо 1 Шеллинг 1 шовинизм 1 Эволюция 1 Экологическая проблема 1 Экономические блага 1 Экономические ресурсы 1 Экономические циклы 1 экспорт 1 элитарная культура 1 Эмиссия 1 Этнические общности 1 этнос 1 Юридическая ответственность 1 Юридические лица 1 Юридические факты 1 Больше тегов

Фильтры

Подарить подписку

Будет создан код, который позволит адресату получить бесплатный для него доступ на определённый уровень подписки.

Оплата за этого пользователя будет списываться с вашей карты вплоть до отмены подписки. Код может быть показан на экране или отправлен по почте вместе с инструкцией.

Будет создан код, который позволит адресату получить сумму на баланс.

Разово будет списана указанная сумма и зачислена на баланс пользователя, воспользовавшегося данным промокодом.

Добавить карту
0/2048