Приветствую господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Начнем, как обычно с инфляции, хотя в последнее время реакция на нее как рынка акций, так и ОФЗ достаточно слабая, но это не повод пропустить вторую за год недельную дефляцию.😁

ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 13 ПО 18 МАЯ 2026 ГОДА СОСТАВИЛА 0,02% ПРОТИВ ИНФЛЯЦИИ НА УРОВНЕ 0,07% С 5 ПО 12 МАЯ — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 18 МАЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 5,47%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Добрый вечер господа, среда, а значит время сделать закупку в публичный портфель #акциина5000 выйти из спячки после праздников, и кратко обсудить происходящее на рынке.

Неделя у нас сокращенная, поэтому инфляцию мы узнаем в пятницу, из регулярной рубрики надо лишь обсудить аукцион МинФина по ОФЗ.

В первой половине дня размещали нашу любимку 12-летнюю ОФЗ-26253. Разместили на 25 млрд ро номиналу, при спросе в 56 млрд руб. Доходность 14,75%, премия 1 пункт.

После обеда разместили 6-летний ОФЗ-26249 на 80 млрд, при спросе в 102 млрд руб. , доходность 14,35%, 1 пункт премии.

Как видите — в длине спроса было немного, как будто ею «наелись» уже и банки, при этом МинФин не дает больших премий. Похоже, что мы подходим к том развязке, к которой вынужденно придет МинФин рано или поздно. Либо задирать дальний конец и делать обслуживание госдолга ещё более дорогим, либо давать рынку более короткие выпуски и флоатеры.

😆Сегодня и с закрытия прошлой недели рынок выглядит неплохо.

Хорошо отскочили на геополитическом позитиве по перемирию и заявления Путина и Трампа.

Но с точки зрения взгляда на рынок в моменте — всё это, к сожалению пока не имеет особого значения.

Сегодня Москухня торгует, а юрлица не работают, потому что в производственном календаре у всех выходной.

И продаж после открытий основной сессии мы сегодня тоже не видели. 

Совпадение?😁

Добрый вечер господа,

Среда, а значит даже в эту ленивую майскую неделю, когда до большинства наконец-то дошло весеннее тепло — время сделать закупку в публичный портфель #акциина5000 , так как цены остаются крайне низкими и кратко обсудить происходящее на рынке.

Я так же, как и большинство на этой неделе, нахожусь в предвкушении барбекюшно-шашлычного сезона и жить на этому тухлом рынке не особо хочется. Так что приходится уделять времени ровно столько, сколько нужно, что бы ничего не пропустить. Благо, что подобное состояние сейчас — это консенсус, судя по объемам на рынке😆

Начнем, как обычно с инфляции, а точнее, наконец-то дефляции.

Приветствую господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Сегодня мы с вами без традиционных недельных инфляций, аукционов ОФЗ и тд.

На рынке второй день наматывания кишок инвесторов и надо поговорить об этом.

Во-первых о причинах. Ещё месяц назад, на проекте для продвинутых инвесторов, я писал о том, что на рынке присутствует крупный продавец, который не стесняясь льет крупные обьемы прямо в стакан, не особо утруждая себя даже лимитными заявками.

— Чего не понял рынок

— Какова схема манипуляции ОФЗ

— Что, по смыслу, сказал ЦБ

— Почему нет переохлаждения экономики

— Кто и как влияет на безработицу

— Можно ли питать иллюзии

Приветствую господа.

Абсолютно ожидаемо ЦБ снизил ставку на 0,5%, но ожидаемо не для нашего рыночка😆

Он продолжает жить в своих фантазиях, поэтому когда я говорю что в большинстве своем — это непредсказуемые дегенераты (простите за мой французский), это не просто так😁

Консенсус был вполне очевиден, в среду я писал, что жду стандартные 0,5%, шанс на более серьезный кат конечно есть, но не больше 25-30%, кто все эти люди, которые разочарованно сдают все в рынок — риторический вопрос, как обычно. Могу ответить им лишь мемом про ваши ожидания😆 Зато дают подобрать длину на процент пониже, кто не успел пару недель назад😁

Теперь к более серьезной теме — сегодня вышел среднесрочный прогноз, который мы ждали, его нельзя назвать ни мягким ни жестким, он по факту средне-жесткий, ничего не изменилось, кроме прогноза нижней границы на этот год с 13,5% до 14% и по верхней границе ставки на 2027й год — здесь ужесточили, подняв с 9% до 10%.

Всё остальное, в том числе прогноз по ставке на этот год остался тем же, в примечании внизу вы видите прогноз в 13,3-14% на остаток года, который некоторые одаренные читают как ставку на конец года, а особо одаренные берут цифру 14-14,5%😆

Приветствую господа.

Среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000 и краткого комментария по рынку.

Начнем как обычно с инфляции и сегодня новости снова хороши:

«ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 14 ПО 20 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,01% ПОСЛЕ НУЛЯ (0,00%) НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 20 АПРЕЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 5,68%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА»

Недельная инфляция опять сильно ниже, как данных за прошлый год, так и периода до СВО. Учитывая, что весеннее снижение инфляции только набирает обороты — есть реальный шанс увидеть дефляцию уже в следующем месяце. Не смотря на «путешествия в Юго-Восточную Азию», тренд на снижение весьма убедителен. Как я вам писал раньше — главное было не пойти по высокой траектории, которая реально поставила бы ЦБ между двумя стульями, и риск был. Та ИПЦ, которая выходит сейчас — это гарантия неизменной траектории в дальнейшем.

Поговорим об этом чуть больше, так как в пятницу нас ждет очередное, опорное заседание со средне-срочным прогнозом и нужно подсветить пару важных факторов и озвучить мои ожидания.

Инфляционные ожидания населения в апреле упали с 13,4% до 12,9%, оценка наблюдаемой инфляции тоже резко скорректировалась с 15,6% до 14,6%. Сокращение произошло в основном, из-за единственной имеющей смысл, для опроса — населения со сбережениями.

Приветствую господа.

Среда, закупка в публичный портфель #акциина5000 и краткого комментария по рынку.

Начнем как обычно с инфляции и сегодня новости хороши:

❗️ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 7 ПО 13 АПРЕЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО НУЛЯ (0,00%) С 0,19% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ

❗️ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 13 АПРЕЛЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 5,77

Да, здесь имеет место некоторая манипуляция, так как туда добавили поездки в Южную Азию, которые оказались дефляционны, но вместе с ними на ту же чашу весов переместились и поездки на Черное море, которые разгоняли цифры инфляции прошлие недели и теперь они балансируют инфляционные отели😆

Но главное здесь другое — исторически, недельная инфляция в ближайшие пару недель должна уйти в снижение и после принтов последних недель — было опасение, что мы этого не увидим. Текущий же принт сбил эту череду плохих цифр. Любители теорий заговора сразу же связали сегодняшний принт со словами Президента об отсутствующим экономическом росте, ниже прогноза. Но я не думаю, что это взаимосвязанно — это два разных позитива😆 Позитивы, которые гарантируют нам ту же траекторию снижения ставки и в апреле. Любители ЛКДТ и депозитов — поберегись😆

Вышла оценка Банк России мартовской инфляции. С поправкой на сезонность вышло 0,48% м/м, ниже ожиданий. Показатели устойчивой инфляции так же остались в диапазоне 4-5%, что с учетом эффекта НДС никак нельзя назвать высокими показателями. Клоунам из MMI, традиционно могу посоветовать охлаждать спрос медицинских услугах, который они считают чрезмерным, своим примером😁 Если заболеете — не лечитесь!

Добрый день господа.

ПОЛЮС рекомендовал финальный дивиденд за 25й год.

Собственно, как я и писал 16 марта:

«Как итог, при расчете дивиденда за второе полугодие по дивполитике мы имеем 64,6р минус уже выплаченные 36р за 3й квартал, но компания раньше платила дивиденд без учета почти 30%го казначейского пакета, и мне подтверждали что подобная практика продолжится.

Поэтому, без учета пакета выходит 92,5р /акцию, минус дивиденд за 3й квартал и мы получаем 56,5руб, с дивдоходность 2,3% за квартал и почти 4% за полгода.

Кто-то может сказать что это не густо, но я повторюсь что ваши ожидания — ваши проблемы, если вы не умеете считать, то кроме вас здесь никто не виноват😁

Своим же подписчикам я эти цифры подсвечивал, поэтому избыточных ожиданий, думаю ни у кого не было.

Для золотодобытчика — это очень достойная доходность, учитывая что он находится на пике своего немалого КАПЕКСа.»

Приветствую господа.

Среда, закупка в публичный портфель #акциина5000 и краткого комментария по рынку.

Начнем как обычно с инфляции:

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 31 МАРТА ПО 6 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,19% ПОСЛЕ 0,17% С 24 ПО 30 МАРТА — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 6 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 5,95% — РАССЧЕТЫ

Мы вынуждены констатировать, что третью неделю подряд инфляция идет выше нормы. Да, это не выглядит пока как ужас-ужас, который вынудит ЦБ оставить ставку на текущем уровне 24 апреля, как могут написать в клоунском MMI, для этого надо посмотреть динамику ещё ближайших 2-3х недель, но данные очевидно негативные.

Но даже это скорее всего не остановит ЦБ от регулярного снижения ставки, почему — писал в предыдущих выпусках.

Я покопал инфляцию этих недель и не нашел там ничего особо выбивающегося из общего ряда, кроме отдыха на море и отелей. Так что шанс на то, что это всё же разовая история, в связи со сложностями отдыха по многим направлениям с пересадками в около-Дубае.

Приветствую господа.

Среда, закупка в публичный портфель #акциина5000 и так далее по тексту😁

Начнем мы так же как обычно — с инфляции.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 24 ПО 30 МАРТА 2026 ГОДА СОСТАВИЛА 0,17% ПРОТИВ 0,19% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 30 МАРТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 5,86% С 5,99% НА 23 МАРТА, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

Неделю назад я писал, что траектория недельной инфляции отклонилась от того что можно было ожидать, но есть шанс на то, что весенний всплеск в этом году произошел на неделю раньше чем обычно. Исходя из сегодняшних данных можно сказать что не смотря на повышенный цифры — это вполне реальный сценарий. Для полной уверенности подождем следующие два принта, но пока никакой трагедии точно нет.

Сегодня вышло резюме ЦБ по мартовскому заседанию.

«НДС уже перенесен в цены, устойчивая инфляция 4-5%, инфляция ниже ожиданий в т. ч. из-за „из-за более слабой потребительской активности“. Значимых вторичных эффектов от повышения НДС нет.

Добрый вечер господа.

Сегодня среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Начнём как обычно с инфляции, здесь наш ожидал сюрприз.

«ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 17 ПО 23 МАРТА СОСТАВИЛА 0,19% ПОСЛЕ 0,08% С 11 ПО 16 МАРТА (ЗА 6 ДНЕЙ) — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 23 МАРТА УСКОРИЛАСЬ ДО 5,99% С 5,91% НА 17 МАРТА, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА»

Давайте я не буду на полном серьёзе писать о подорожавших на 2,5% помидорах с морковью и подешевевших огурцах.

Добрый вечер господа.

Сегодня прошло очередное заседание ЦБ по ставке, как и ожидалось ключевая ставка теперь 15%, ЦБ сохранил траекторию снижения по -0,5 на каждом заседании, как я вам и писал в среду, хотя это не стало новостью почти ни для кого.

Безусловно были уникумы кто ждал -100 пунктов или холд, но консенсус был в этот раз однозначный и не на пустом месте.

Интереснее будет следующее заседание, сегодняшнее не принесло сюрпризов, да на пресс-конференции были интересные моменты, но об этом нет смысла записывать целый подкаст, поэтому я пробегусь кратко по самой сути, тем более впереди 2 не торговых дня и хочется побыстрее к ним перенестись😆

Основное что удивило — рынок, равно как и я, ждали кат на 0,5% и жесткую риторику, но то что я услышал на пресс-конференции я не могу назвать жесткой точно, а лишь нейтральной.

Уже традиционно рассматривались три вариант, сохранение, кат на 0,5 и сразу на 1%. Так же традиционно выбрали срединный вариант, но обозначили что сделали это из-за внешней неопределенности, иначе предметно рассматривали бы вариант сразу с 1%. Неожиданный позитив, о неопределенностях будет дальше😁

Всё что касается инфляции, рынка труда, кредитования — всё подозрительно елейно, единственное на что обратили внимание, но не сильно — это инфляционные ожидания, (на которые трудно было не обратить внимание, я подсвечивал их в среду, они рекордны за последнее время😁). Курс рубля вообще не был значимым фактором для принятия решения сегодня, все кто рассказывали что с такой девальвацией — ну это точно пауза, посрамлены и убежали из публичного пространства (к сожалению нет😆).

Но если серьезно — про курс был спич о том, что надо смотреть в более широком диапазоне, например сравнивать со средним курсом за прошлый год и вообще главное это предсказуемость и нахождение в ожидаемом диапазоне.

Ну и про многострадальный ПОЛЮС.

Я уже несколько раз писал — что пока ПОЛЮС мне напоминает того добряка из мема, который расти со всеми не хочет, зато падает всегда за компанию😆

Лично я подберу часть от того что сдавал выше 2500р, потому что в любом случае девальвация будет ПОЛЮСу ветром в спину и результаты года будут, в среднем лучше второго полугодия и значительно лучше прошлого года.

Я считаю что есть шанс на выручку по итогам года в 1 трлн руб и на дивиденд, без казначейского пакета в 220р, что к текущей цене дает 10% дивдоходность.

Может звучит не как супер-секс, но давайте поговорим об этом к концу года раз и я напомню что речь о золотодобытчике на пике КАПЕКСа два.

Покажите мне вторую подобную компанию из этой отрасли с такой потенциальной дивдоходностью.