Закупка в публичный портфель #акциина5000

Приветствую господа.

Среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Сегодня я не стал ждать данных по инфляции — тк все равно это будет иметь очень косвенное влияния на заседание по ставке на следующей неделе.

Позитива вроде как ждать не приходится, а негатив и риск-офф и так зашкаливают.

Сегодня даже не будет рубрики с первичкой ОФЗ, тк МинФин не смог разместить даже флоутеры🤦

Это говорит о том, что рынок не готов давать деньги государству на долгий срок в моменте, все в ужасе замерли перед решением ЦБ по ставке, тк ни у кого нет уверенности, что при паузе мы не полетим дальше вниз. И речь как о рынке акций, так и о ОФЗ.

Бондовики, кстати, могут особо не зубоскалить, тк если они думают что спреды не разьедутся ещё дальше и рынок не будет хотеть более значительной премии к ОФЗ — то скорее всего они ошибаются😁

Мы в одной лодке, под названием нехватка ликвидности и длинных денег.

Произошедшее же на аукционе можно обозвать, как очередной раунд борьбы между МинФином и ЦБ в преддверии ставки. Думаю аргумент о том, что из-за художеств ЦБ за последний месяц МинФин смог привечь 9 млрд, и даже флоутер банки не хотят брать, после двух отмененных аукционов, как следствие — в моменте мы видим убитый ЦБ рынок госдолга и по совместительству последний крупный канал финансирования дефицита бюджета. Уже на следующей неделе увидим, кто победил в аппаратных войнах.

На рынке акций не просто 0% позитива, а ситуация близкая к панике.

В эшелонах снова происходит эвакуация выживших, крепкие истории так же задело. ВТБ судя по котировкам переехал из второй категории в первую😁

НМТП ушел ниже годовых минимумов, нефтянке абсолютно не важно какая цена на Уралс, переработчикам все равно на снова рекордный дизельный крэк-спред, Газпромнефть торугется так, как будто оба её НПЗ не работают. Никого ничего не волнует. Ситуация пахнет известно чем, но с другой стороны — если покупать акции не в такие моменты, то когда?

Их надо либо не покупать вообще, если ваша психика не способна выдерживать происходящее, либо покупать в такие моменты.

Я думаю, что обьяснять, для чего я последний год нудил про «стаибльный денежный поток», ОФЗ и валютную часть + отсутствие плечей с весны, никому уже не надо.

Как итог — даже с учетом, мягко говоря неприятной ситуации с ПОЛЮСом, доля которого оставалась больше, чем нужно (и это уже мой косяк, так как надо было продавать активнее на хаях и не выжидать супер-цену, но закупка раз в неделю, к сожалению внесла коррективы), сегодня публичный портфель снизился на -2,16% против Индекса -2,87% в моменте, и по прикидкам «на салфетке», без учета пополнений — на -18,5% с начала года (с последней закупки в 25 м), против Индекса полной доходности -22,5%. Да, тоже не особо сладко, моя среднеисторическая Альфа в 10% пока не особо просматривается в этом году, но учитывая падение длины, которой в портфеле немало, после сюрприза ЦБ — результат все равно неплохой.

Важнее, что будет по итогу года.

И если не ставить на то, что наша страна не в состоянии переварить этот конфликт и выжить — то бОльшая часть негатива, мне кажется уже заложена в цену с лихвой. Да, я обо всех слухах и «инсайдах», которыми все пичкают друг друга в мессенджерах и за кофе, повышая градус нервоза😁

С другой стороны — если вы ставите на это, то как минимум странно находится в российских активах и тем более акциях😆

Поэтому как в меме про гриб — мы либо станем сказочно богатыми, либо нас это уже не будет интересовать😂

К закупке.

Сегодня, глядя на цены, куда загнали наш рынок акций, у меня просто не поднялась рука покупать валютные облигации. Их я буду добирать со следующих приходов, а с пришедших дивидендов ПОЛЮСа, купонов РЖД и пополнения я сделал следующие покупки:

Первой покупкой будет 5 лотов Газпромнефти (SIBN)

Оба НПЗ работают, новых ударов Слава Богу не было, но надо ждать до конца августа, пока мы увидим отчет за второй квартал. Не исключено, что я просто выложу в открытый доступ свою DCF модель, что бы не переливать сто раз из пустого в порожнее и у общественности было понимание, что они могут купить сейчас за 400р😁

Второй покупкой будет 1 лот Мать и Дитя (MDMG)

После дивгэпа цена ушла уверенно ниже 1200р — и это мой таргет по добору. Я докупал сегодня и в личный портфель. Да, дивдоходность, даже к текущей цене не поражает воображение, да, с учетом сжимающихся расходов граждан, тотального тренда на экономию и снижения рождаемости — такого взрывного роста, как был — мы можем и не увидеть. Но я напомню, что это цены лета прошлого года, бизнес вырос с того времени очень существенно и впереди открытие крупных центров, в том числе онко. После ухода паники — таких цен, на этот качественный бизнес мы можем и не увидеть.

Третьей покупкой будет 1 лот Транснефти-преф (TRNFp)

Ждем наконец рекомендацию от МинФина по дивидендам, в очередной раз, на этой недели. Судя по котировкам — какие-то парни уже явно устали ждать.

Четвертая покупка 2 лота НМТП (NMTP)

После информации об атаке на танкеры в Черном море и дивгэпа — цена пришла на уровень 23го года. Учитывая рекордные отгрузки и то, что атаки на танкеры в ЧМ уже идут несколько лет — мне кажется котировка перезаложила негатив.

Пятая покупка 5 лотов Роснефти (ROSN)

Учитывая цену на УРАЛС и возможноси поставок нефтепродуктов со своего Индийского НПЗ — я думаю, что результат по итогу года будет неплох. Примерные цифры я вам уже показывал.

Безусловно чешутся руки подбирать ММК по текущим — цена пришла, внимание на уровень 2011–2015го года, а когда я пришел на рынок 15 лет назад — ММК торговался в 2 раза дороже😁

Причем, в отличии от Газпрома или ВТБ — там не произошло разрушения акционерной стоимости, предприятие модернизировалось, вкладывались деньги в КАПЕКс, был полностью погашен долг и до сих пор это компания без долга😁

В компании не был разрушен рынок, как в рынке алмазов.

Просто все понимают, что при текущей ставке — в этом году, в металлургах и застройщиках не стоит ждать оживления, поэтому они ещё успеют запрыгнуть в этот поезд. Ну, мы тоже на это понадеемся😁

Пуленепробиваемый портфель на подходе, а вот с личным портфелем на проект Спонср я никак не могу закончить. Почти каждый день что-то меняется в портфеле и я уже бросил попытки это задокументировать — решил, что остановлюсь только на основе, которая не меняется и просто постараюсь описать логику своих сделок, для понимания образа мышления.

Потому что это, в первую очередь тоже, своего рода обучающий проект.

На этом все, хорошего вам вечера и не впадайте в депрессию.

В те моменты — когда вам кажется, что все очень серьезно и нет места шуткам и играм — и начинается настоящая игра😁

Вольная цитата Б.Виногродского