EUR/USD ‎продолжает‏ ‎оставаться ‎под ‎прессингом ‎доллара ‎и‏ ‎фундаментальных ‎факторов,‏ ‎складывающихся‏ ‎больше ‎в ‎пользу‏ ‎доллара, ‎нежели‏ ‎евро. ‎Если ‎NFP ‎превзойдет‏ ‎ожидания‏ ‎рынка, ‎то‏ ‎стоит ‎ждать‏ ‎дальнейшего ‎снижения ‎EUR/USD.

Пара ‎торгуется ‎в‏ ‎зоне‏ ‎медвежьего ‎рынка,‏ ‎среднесрочного ‎–‏ ‎ниже ‎ключевого ‎уровня ‎сопротивления ‎1.0735,‏ ‎долгосрочного‏ ‎–‏ ‎ниже ‎ключевого‏ ‎уровня ‎сопротивления‏ ‎1.0915, ‎что‏ ‎создает‏ ‎преимущество ‎коротким‏ ‎позициям. ‎Пробой ‎недавнего ‎локального ‎минимума‏ ‎1.0274 ‎направит‏ ‎цену‏ ‎в ‎сторону ‎нижней‏ ‎границы ‎нисходящего‏ ‎канала ‎на ‎дневном ‎графике‏ ‎и‏ ‎отметки ‎1.0200.‏ ‎Более ‎отдалённые‏ ‎цели ‎– ‎паритет ‎1.0000 ‎и‏ ‎локальный‏ ‎минимум ‎0.9700.

Что‏ ‎касается ‎сегодняшнего‏ ‎отчета ‎Минтруда ‎США, ‎то ‎в‏ ‎декабре‏ ‎ожидается‏ ‎очередной ‎рост‏ ‎уровня ‎зарплат‏ ‎американцев ‎(+0,3%),‏ ‎количества‏ ‎новых ‎рабочих‏ ‎мест, ‎созданных ‎вне ‎с/х ‎сектора‏ ‎американской ‎экономики‏ ‎(+160‏ ‎тыс.) ‎и ‎стабилизация‏ ‎безработицы ‎на‏ ‎многолетних ‎минимальных ‎уровнях ‎и‏ ‎отметке‏ ‎в ‎4,2%.

Экономисты‏ ‎также ‎полагают,‏ ‎что ‎более ‎мягкая ‎фискальная ‎политика‏ ‎внутри‏ ‎США ‎и‏ ‎индексация ‎налогов,‏ ‎а ‎также ‎изменение ‎внешнеторговых ‎тарифов‏ ‎и‏ ‎новая‏ ‎миграционная ‎политика,‏ ‎анонсированные ‎Трампом‏ ‎и ‎его‏ ‎администрацией,‏ ‎значительно ‎повысят‏ ‎инфляционные ‎риски ‎для ‎экономики. ‎Это,‏ ‎в ‎свою‏ ‎очередь,‏ ‎окажет ‎давление ‎на‏ ‎ФРС ‎в‏ ‎пользу ‎паузы ‎в ‎снижениях‏ ‎процентной‏ ‎ставки, ‎а‏ ‎то ‎и‏ ‎вовсе ‎может ‎заставить ‎ее ‎руководителей‏ ‎сменить‏ ‎вектор ‎монетарной‏ ‎политики ‎на‏ ‎противоположный, ‎вернувшись ‎к ‎ее ‎ужесточению.

В‏ ‎ЕЦБ‏ ‎же,‏ ‎в ‎целом,‏ ‎удовлетворены ‎своими‏ ‎действиями ‎по‏ ‎сдерживанию‏ ‎инфляции. ‎В‏ ‎среду ‎глава ‎Банка ‎Франции ‎Франсуа‏ ‎Вилльруа ‎заявил,‏ ‎что‏ ‎ценовое ‎давление, ‎как‏ ‎ожидается, ‎возрастет‏ ‎в ‎декабре, ‎однако ‎процентные‏ ‎ставки‏ ‎будут ‎продолжать‏ ‎двигаться ‎к‏ ‎нейтральной ‎ставке ‎«без ‎замедления ‎темпов‏ ‎к‏ ‎лету», ‎если‏ ‎предстоящие ‎данные‏ ‎подтвердят, ‎что ‎«откат ‎ценового ‎давления‏ ‎не‏ ‎продолжится».

Таким‏ ‎образом, ‎в‏ ‎случае ‎позитивного‏ ‎для ‎доллара‏ ‎отчета‏ ‎другие ‎его‏ ‎основные ‎контрагенты ‎на ‎валютном ‎рынке‏ ‎и ‎в‏ ‎валютных‏ ‎парах ‎с ‎ним‏ ‎устремятся ‎вниз.‏ ‎В ‎частности, ‎это ‎касается‏ ‎пары‏ ‎EUR/USD. ‎Пока‏ ‎что ‎предпочтительными‏ ‎по-прежнему ‎остаются ‎короткие ‎позиции.

В ‎противном‏ ‎случае,‏ ‎доллар ‎ждет‏ ‎нисходящая ‎коррекция,‏ ‎а ‎пару ‎EUR/USD ‎– ‎коррекционный‏ ‎рост‏ ‎в‏ ‎сторону ‎отметок‏ ‎1.0455, ‎1.0500.‏ ‎

Следующий ‎«момент‏ ‎истины»‏ ‎для ‎доллара‏ ‎и ‎пары ‎EUR/USD ‎– ‎публикация‏ ‎в ‎среду‏ ‎(в‏ ‎13:30 ‎GMT) ‎свежих‏ ‎данных ‎по‏ ‎инфляции ‎в ‎США.

*) см. ‎также:‏  ‎

·         Риски‏ ‎на ‎форекс.‏ ‎Зачем ‎нужен‏ ‎стоп-лосс?

·         Манименеджмент. ‎Как ‎контролировать ‎риски ‎в‏ ‎трейдинге‏ ‎на ‎Форекс?

Уровни‏ ‎поддержки: 1.0300, 1.0274, 1.0250, 1.0200, 1.0100, 1.0000

Уровни ‎сопротивления: 1.0320, 1.0343, 1.0400, 1.0455, 1.0500, 1.0515, 1.0600, 1.0612, 1.0670, 1.0700, 1.0735, 1.0800, 1.0840, 1.0900, 1.0915

*) см.‏ ‎также ‎Технический ‎анализ ‎и ‎торговые‏ ‎сценарии ->‏ ‎Биржевой‏ ‎трейдинг

·        «Торгуем ‎скользящие‏ ‎средние». ‎Обучающий‏ ‎курс

EUR/GBP ‎в‏ ‎ходе ‎вчерашнего ‎и ‎сегодняшнего ‎ралли‏ ‎смогла ‎укрепиться‏ ‎на‏ ‎120 ‎пунктов, ‎поднявшись‏ ‎в ‎зону‏ ‎ключевых ‎сопротивлений ‎между ‎уровнями‏ ‎0.8376‏ ‎и ‎0.8408.‏ ‎Сегодня ‎евро‏ ‎слабеет ‎против ‎доллара, ‎снижаясь ‎в‏ ‎паре‏ ‎EUR/USD ‎третий‏ ‎торговый ‎день‏ ‎подряд, ‎но ‎укрепляется ‎в ‎основных‏ ‎кросс-парах.‏ ‎Тем‏ ‎не ‎менее,‏ ‎наш ‎основной‏ ‎прогноз ‎по‏ ‎паре‏ ‎EUR/GBP ‎остается‏ ‎негативным ‎для ‎нее.

В ‎ЕЦБ ‎могут‏ ‎продолжить ‎смягчение‏ ‎монетарной‏ ‎политики ‎прежними ‎темпами,‏ ‎учитывая ‎угрозу‏ ‎рецессии ‎в ‎экономике ‎Еврозоны,‏ ‎в‏ ‎том ‎числе‏ ‎на ‎фоне‏ ‎роста ‎цен ‎на ‎энергоносители ‎и,‏ ‎если‏ ‎новая ‎администрация‏ ‎Белого ‎Дома‏ ‎начнет ‎реализовывать ‎экспансионистскую ‎внешнеторговую ‎политику‏ ‎в‏ ‎отношении‏ ‎европейских ‎стран.‏ ‎Пока ‎что‏ ‎ВВП ‎Еврозоны‏ ‎показывает‏ ‎пусть ‎и‏ ‎вялый, ‎но ‎все ‎же ‎прирост‏ ‎в ‎+0,4%‏ ‎(в‏ ‎3-м ‎квартале). ‎Однако,‏ ‎деловая ‎активность‏ ‎замедляется, ‎а ‎угроза ‎рецессии‏ ‎сохраняется.

Текущий‏ ‎рост ‎следует‏ ‎пока ‎что‏ ‎отнести ‎к ‎коррекционному ‎в ‎рамках‏ ‎медвежьего‏ ‎тренда. ‎Несмотря‏ ‎на ‎рост,‏ ‎предпочтительными ‎по-прежнему ‎остаются ‎короткие ‎позиции,‏ ‎вход‏ ‎в‏ ‎которые ‎возможен‏ ‎как ‎«по-рынку»,‏ ‎так ‎и‏ ‎после‏ ‎возврата ‎в‏ ‎зону ‎ниже ‎отметки ‎0.8376.

Пробой ‎важного‏ ‎краткосрочного ‎уровня‏ ‎поддержки‏ ‎0.8305 ‎и ‎«круглой»‏ ‎отметки ‎0.8300‏ ‎станет ‎в ‎этом ‎случае‏ ‎подтверждающим‏ ‎сигналом. ‎Цели‏ ‎в ‎интервале‏ ‎1- ‎2 ‎месяцев ‎расположены ‎вблизи‏ ‎локальных‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎0.8225, ‎0.8200.

*) см.‏ ‎также:  ‎

·         Риски ‎на ‎форекс. ‎Зачем‏ ‎нужен‏ ‎стоп-лосс?

·         Манименеджмент.‏ ‎Как ‎контролировать‏ ‎риски ‎в‏ ‎трейдинге ‎на‏ ‎Форекс?

Уровни‏ ‎поддержки: ‎0.8376,‏ ‎0.8313, ‎0.8305, ‎0.8300, ‎0.8285, ‎0.8270,‏ ‎0.8225, ‎0.8200,‏ ‎0.8100

Уровни‏ ‎сопротивления: ‎0.8400, ‎0.8408,‏ ‎0.8430

*) см. ‎также‏ ‎Технический ‎анализ ‎и ‎торговые‏ ‎сценарии ->‏ ‎Биржевой ‎трейдинг

·        «Торгуем‏ ‎скользящие ‎средние».‏ ‎Обучающий ‎курс

Американский ‎миллиардер‏ ‎Илон ‎Маск ‎открыто ‎управляет ‎выборами‏ ‎в ‎Германии‏ ‎и‏ ‎Великобритании. ‎О ‎новом‏ ‎поколении ‎пластилиновых‏ ‎политиков, ‎очередном ‎внешнеполитическом ‎провале‏ ‎Бербок,‏ ‎о ‎том,‏ ‎почему ‎нужно‏ ‎отменять ‎евро, ‎о ‎возможной ‎передаче‏ ‎Северного‏ ‎потока ‎американцам‏ ‎и ‎о‏ ‎том ‎как ‎Европа ‎будет ‎защищать‏ ‎Гренландию‏ ‎от‏ ‎Трампа ‎говорят‏ ‎политик ‎и‏ ‎журналист ‎Александр‏ ‎Песке (Швейцария)‏ ‎и ‎политолог‏ ‎Руслан ‎Сафаров

Падение ‎уровня‏ ‎жизни, ‎мигрантский ‎кризис ‎и ‎огромные‏ ‎долги: ‎как‏ ‎выглядит‏ ‎Италия ‎не ‎с‏ ‎туристических ‎открыток?‏ ‎Как ‎изменилась ‎жизнь ‎итальянцев‏ ‎за‏ ‎последние ‎десятилетия,‏ ‎что ‎будет‏ ‎с ‎госдолгом ‎страны ‎в ‎рекордные‏ ‎150%‏ ‎ВВП ‎и‏ ‎станет ‎ли‏ ‎он ‎причиной ‎финансового ‎краха ‎для‏ ‎всего‏ ‎Евросоюза,‏ ‎отношения ‎с‏ ‎Ватиканом, ‎что‏ ‎такое ‎постфашизм‏ ‎и‏ ‎есть ‎ли‏ ‎план ‎у ‎премьер-министра ‎Мелони ‎обсуждают‏ ‎политический ‎обозреватель‏ ‎Марк‏ ‎Бернардини (Италия) ‎и ‎политолог‏ ‎Руслан ‎Сафаров

Недавние ‎комментарии‏ ‎со ‎стороны ‎руководителей ‎ЕЦБ ‎говорят‏ ‎об ‎их‏ ‎склонности‏ ‎продолжить ‎сокращение ‎процентных‏ ‎ставок ‎и,‏ ‎возможно, ‎ускорить ‎темпы ‎в‏ ‎ближайшем‏ ‎будущем. ‎Экономисты‏ ‎считают, ‎что‏ ‎ЕЦБ ‎продолжит ‎снижать ‎ставки, ‎так‏ ‎как‏ ‎перспективы ‎экономики‏ ‎вряд ‎ли‏ ‎сильно ‎улучшатся ‎в ‎ближайшее ‎время.‏ ‎Рынки‏ ‎ожидают‏ ‎смягчение ‎в‏ ‎100 ‎б.п.‏ ‎на ‎следующих‏ ‎четырех‏ ‎заседаниях, ‎в‏ ‎декабре, ‎январе, ‎марте, ‎апреле.

Данные ‎по‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Великобритании‏ ‎также ‎говорят ‎о‏ ‎ее ‎замедлении.‏ ‎Так, ‎годовой ‎индекс ‎потребительских‏ ‎цен‏ ‎в ‎Великобритании‏ ‎замедлился ‎в‏ ‎сентябре ‎до ‎+1,7% ‎против ‎+2,2%‏ ‎в‏ ‎августе ‎и‏ ‎прогноза ‎в‏ ‎+1,9%, ‎а ‎базовый ‎CPI ‎(за‏ ‎исключением‏ ‎волатильности‏ ‎цен ‎на‏ ‎продукты ‎питания‏ ‎и ‎энергию)‏ ‎–‏ ‎до ‎+3,2%‏ ‎г/г ‎по ‎сравнению ‎с ‎+3,6%‏ ‎в ‎августе.

Однако,‏ ‎ценовое‏ ‎давление, ‎прежде ‎всего,‏ ‎в ‎секторе‏ ‎услуг ‎британской ‎экономики ‎все‏ ‎еще‏ ‎слишком ‎велико,‏ ‎считают ‎экономисты.‏ ‎Последние ‎же ‎данные ‎с ‎рынка‏ ‎труда‏ ‎страны ‎также‏ ‎дают ‎основания‏ ‎полагать, ‎что ‎британский ‎ЦБ ‎будет‏ ‎смягчать‏ ‎свою‏ ‎монетарную ‎политику‏ ‎все ‎же‏ ‎более ‎медленными‏ ‎темпами,‏ ‎чем ‎ожидают‏ ‎на ‎рынке.

Опубликованные ‎же ‎утром ‎в‏ ‎четверг ‎данные‏ ‎по‏ ‎бизнес-активности ‎в ‎Еврозоне‏ ‎и ‎Великобритании‏ ‎стали ‎еще ‎одним ‎аргументом‏ ‎в‏ ‎пользу ‎дальнейшего‏ ‎снижения ‎пары‏ ‎EUR/GBP: ‎показатели ‎Еврозоны ‎оказались ‎хуже.

Пара‏ ‎продолжает‏ ‎двигаться ‎в‏ ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка ‎– ‎ниже ‎ключевых‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления‏ ‎0.8572, ‎0.8591,‏ ‎среднесрочного ‎-‏ ‎ниже ‎ключевых‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎0.8492,‏ ‎0.8478, ‎что ‎сохраняет ‎преимущество ‎за‏ ‎короткими ‎среднесрочными‏ ‎и‏ ‎долгосрочными ‎позициями. ‎

В‏ ‎настоящий ‎же‏ ‎момент ‎цена ‎тестирует ‎на‏ ‎пробой‏ ‎стратегический ‎уровень‏ ‎поддержки ‎0.8320.‏ ‎Его ‎пробой ‎выведет ‎EUR/GBP ‎и‏ ‎в‏ ‎зону ‎глобального‏ ‎медвежьего ‎рынка.

Предпочтительными‏ ‎в ‎текущей ‎ситуации ‎остаются ‎короткие‏ ‎позиции.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии”

Сегодня ‎все‏ ‎внимание ‎участников ‎рынка ‎будет ‎сосредоточено‏ ‎на ‎выступлении‏ ‎главы‏ ‎ФРС ‎США ‎Джерома‏ ‎Пауэлла ‎на‏ ‎ежегодном ‎Экономическом ‎симпозиуме ‎в‏ ‎Джексон-Хоул.‏ ‎Оно ‎начнется‏ ‎в ‎14:00‏ ‎(GMT), ‎и ‎участники ‎рынка ‎надеются‏ ‎получить‏ ‎от ‎Пауэлла‏ ‎чёткие ‎сигналы‏ ‎относительно ‎снижения ‎процентных ‎ставок ‎в‏ ‎ходе‏ ‎сентябрьского‏ ‎заседания ‎и‏ ‎до ‎конца‏ ‎года. ‎О‏ ‎перспективах‏ ‎доллара ‎и‏ ‎динамике ‎рынка ‎в ‎ключе ‎этого‏ ‎события ‎мы‏ ‎уже‏ ‎рассуждали ‎в ‎наших‏ ‎недавних ‎обзорах.‏ ‎

Здесь ‎же ‎проанализируем ‎перспективы‏ ‎динамики‏ ‎популярной ‎кросс-пары‏ ‎EUR/GBP.

Снижение ‎инфляции‏ ‎в ‎Великобритании ‎на ‎фоне ‎ускоряющейся‏ ‎деловой‏ ‎активности ‎создает‏ ‎благоприятные ‎условия‏ ‎и ‎для ‎восстановления ‎экономики, ‎а‏ ‎также‏ ‎для‏ ‎улучшения ‎благосостояния‏ ‎граждан ‎Великобритании,‏ ‎создавая ‎предпосылки‏ ‎и‏ ‎для ‎укрепления‏ ‎фунта, ‎национальной ‎валюты ‎Соединённого ‎Королевства.

С‏ ‎другой ‎стороны,‏ ‎несмотря‏ ‎на ‎рост ‎показателей‏ ‎индексов ‎PMI‏ ‎Еврозоны ‎(за ‎исключением ‎производственного‏ ‎сектора),‏ ‎экономисты ‎весьма‏ ‎сдержанно ‎оценивают‏ ‎состояние ‎экономики ‎региона. ‎Из ‎опубликованных‏ ‎же‏ ‎в ‎четверг‏ ‎протоколов ‎недавнего‏ ‎заседания ‎ЕЦБ ‎следует, ‎что ‎руководители‏ ‎банка‏ ‎не‏ ‎исключают ‎возможности‏ ‎снижения ‎процентных‏ ‎ставок ‎в‏ ‎сентябре.

Уже‏ ‎с ‎этой‏ ‎точки ‎зрения, ‎можно ‎предположить ‎снижение‏ ‎пары ‎EUR/GBP,‏ ‎которая‏ ‎на ‎текущий ‎момент‏ ‎и ‎так‏ ‎снижается, ‎углубляясь ‎после ‎пробоя‏ ‎ключевого‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎0.8535 ‎в‏ ‎зону ‎медвежьего ‎рынка, ‎среднесрочного ‎и‏ ‎долгосрочного.‏ ‎Пробой ‎отметки‏ ‎0.8400 ‎может‏ ‎открыть ‎дорогу ‎к ‎более ‎глубокому‏ ‎снижению,‏ ‎вплоть‏ ‎до ‎отметок‏ ‎0.8360, ‎0.8320,‏ ‎0.8300.

Технические ‎индикаторы‏ ‎(в‏ ‎нашем ‎случае‏ ‎это ‎RSI, ‎OsMA ‎и ‎Стохастик)‏ ‎на ‎недельном‏ ‎и‏ ‎дневном ‎графиках ‎также‏ ‎находятся ‎на‏ ‎стороне ‎продавцов.

В ‎альтернативном ‎сценарии пробой‏ ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎0.8493‏ ‎и ‎0.8501‏ ‎вернёт ‎цену ‎внутрь ‎восходящего ‎канала‏ ‎на‏ ‎дневном ‎графике,‏ ‎усилив ‎вероятность‏ ‎новой ‎волны ‎восходящей ‎коррекции, ‎сначала‏ ‎к‏ ‎уровню‏ ‎сопротивления ‎0.8535,‏ ‎а ‎после‏ ‎его ‎пробоя‏ ‎–‏ ‎в ‎зону‏ ‎ключевых ‎сопротивлений ‎на ‎уровнях ‎0.8600,‏ ‎0.8610.

В ‎основном‏ ‎же‏ ‎сценарии ждем ‎снижения. ‎Предпочтительными‏ ‎в ‎текущей‏ ‎ситуации ‎остаются ‎короткие ‎позиции.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии” -> ‎https://t.me/fxrealtrading

Завтра ‎открывается‏ ‎Ежегодный ‎экономический ‎симпозиум ‎в ‎Джексон-Холе.‏ ‎В ‎пятницу‏ ‎же‏ ‎(в ‎14:00 ‎GMT)‏ ‎со ‎вступительной‏ ‎речью ‎выступит ‎глава ‎ФРС‏ ‎Джером‏ ‎Пауэлл. ‎От‏ ‎него ‎участники‏ ‎рынка ‎ждут ‎новых ‎сигналов ‎по‏ ‎поводу‏ ‎ближайших ‎перспектив,‏ ‎а ‎также‏ ‎темпов ‎и ‎величине ‎снижений ‎процентной‏ ‎ставки,‏ ‎первое‏ ‎из ‎которых‏ ‎инвесторы ‎ждут‏ ‎уже ‎в‏ ‎сентябре.‏ ‎

Если ‎же‏ ‎Пауэлл ‎выступит ‎с ‎критикой ‎завышенных‏ ‎ожиданий ‎инвесторов‏ ‎и‏ ‎выскажется ‎против ‎агрессивного‏ ‎смягчения ‎монетарной‏ ‎политики ‎ФРС, ‎то ‎это‏ ‎может‏ ‎поддержать ‎доллар,‏ ‎заставив ‎инвесторов‏ ‎фиксировать ‎многочисленные ‎короткие ‎позиции ‎по‏ ‎нему‏ ‎в ‎конце‏ ‎недели.

А ‎сегодня‏ ‎в ‎центре ‎внимания ‎инвесторов ‎будет‏ ‎находиться‏ ‎публикация‏ ‎в ‎18:00‏ ‎(GMT) ‎протоколов‏ ‎июльского ‎заседания‏ ‎ФРС.

Как‏ ‎известно, ‎на‏ ‎заседании ‎30 ‎– ‎31 ‎июля‏ ‎руководителями ‎Федеральной‏ ‎резервной‏ ‎системы ‎США ‎было‏ ‎принято ‎решение‏ ‎не ‎менять ‎процентные ‎ставки,‏ ‎оставив‏ ‎их ‎в‏ ‎диапазоне ‎5,25%‏ ‎- ‎5,50%. ‎В ‎сопутствующих ‎заявлениях‏ ‎и‏ ‎в ‎выступлении‏ ‎Джерома ‎Пауэлла‏ ‎на ‎последовавшей ‎пресс-конференции ‎были ‎отмечены‏ ‎"некоторый"‏ ‎прогресс‏ ‎в ‎достижении‏ ‎целевого ‎уровня‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎2%,‏ ‎а ‎также‏ ‎признаки ‎того, ‎что ‎инфляция ‎остается‏ ‎немного ‎выше‏ ‎целевого‏ ‎уровня. ‎

Относительно ‎же‏ ‎политики ‎ЕЦБ,‏ ‎большинство ‎из ‎опрошенных ‎экономистов,‏ ‎по‏ ‎данным ‎различных‏ ‎СМИ, ‎считает,‏ ‎что ‎процентная ‎ставка ‎ЕЦБ ‎в‏ ‎этом‏ ‎году ‎будет‏ ‎снижена ‎ещё‏ ‎дважды, ‎в ‎сентябре ‎и ‎декабре‏ ‎после‏ ‎снижения‏ ‎ключевой ‎процентной‏ ‎ставки ‎в‏ ‎апреле ‎на‏ ‎0,25%,‏ ‎до ‎4,25%.‏ ‎Это ‎и ‎более ‎слабые ‎макро‏ ‎данные ‎из‏ ‎Еврозоны‏ ‎являются ‎медвежьим ‎фактором‏ ‎для ‎евро.

С‏ ‎технической ‎же ‎точки ‎зрения,‏ ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎торгуется‏ ‎в ‎зоне‏ ‎бычьего ‎рынка, ‎среднесрочного ‎и ‎долгосрочного,‏ ‎пользуясь‏ ‎слабостью ‎доллара.

Бычий‏ ‎импульс ‎еще‏ ‎остаётся ‎в ‎силе, ‎и ‎возможны‏ ‎новые‏ ‎рывки‏ ‎цены ‎«на‏ ‎север», ‎особенно,‏ ‎если ‎снижение‏ ‎доллара‏ ‎возобновится.

С ‎этой‏ ‎точки ‎зрения ‎и ‎в ‎ожидании‏ ‎новых ‎максимумов‏ ‎года,‏ ‎выше ‎сегодняшнего ‎максимума‏ ‎логично ‎расположить‏ ‎новые ‎Buy ‎Stop ‎ордера‏ ‎на‏ ‎покупку.

В ‎случае‏ ‎дальнейшего ‎роста‏ ‎целями ‎становятся ‎максимумы ‎декабря ‎вблизи‏ ‎отметки‏ ‎1.1139 ‎и‏ ‎июля ‎–‏ ‎вблизи ‎отметки ‎1.1275.

В ‎альтернативном ‎же‏ ‎сценарии первым‏ ‎сигналом‏ ‎для ‎возобновления‏ ‎коротких ‎позиций‏ ‎может ‎стать‏ ‎пробой‏ ‎сегодняшнего ‎минимума‏ ‎1.1109, ‎а ‎затем ‎вчерашнего ‎минимума‏ ‎и ‎локального‏ ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.1071.

Пробой ‎ключевого‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0828 ‎и ‎отметки ‎1.0800‏ ‎вернет‏ ‎пару ‎в‏ ‎зону ‎среднесрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка ‎и ‎усилит ‎нисходящую‏ ‎динамику‏ ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного ‎медвежьего‏ ‎рынка, ‎расположенного ‎ниже ‎ключевого ‎уровня‏ ‎1.0960.

·        подробнее‏ ‎см.‏ ‎в ‎Технический‏ ‎анализ ‎и‏ ‎торговые ‎сценарии” ->‏ ‎https://t.me/fxrealtrading

ЕЦБ ‎стоит‏ ‎перед ‎дилеммой. ‎Июльские ‎данные ‎по‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Еврозоне‏ ‎демонстрируют, ‎что ‎рост‏ ‎цен ‎остается‏ ‎устойчивым, ‎несмотря ‎на ‎усилия‏ ‎ЕЦБ‏ ‎по ‎сдерживанию‏ ‎инфляции, ‎но,‏ ‎с ‎другой ‎стороны, ‎вялая ‎динамика‏ ‎роста‏ ‎ВВП ‎региона‏ ‎будет ‎сдерживать‏ ‎чиновников ‎ЦБ ‎от ‎каких-либо ‎шагов‏ ‎по‏ ‎ужесточению‏ ‎условий ‎кредитно-денежной‏ ‎политики.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

Более‏ ‎жесткая ‎монетарная‏ ‎политика ‎ЕЦБ ‎может ‎поддержать ‎курс‏ ‎евро, ‎особенно‏ ‎если‏ ‎экономические ‎данные ‎продолжат‏ ‎указывать ‎на‏ ‎устойчивый ‎рост. ‎Однако, ‎замедление‏ ‎экономики‏ ‎или ‎ухудшение‏ ‎макроэкономических ‎показателей‏ ‎могут ‎ограничить ‎этот ‎рост.

Теперь ‎ближайшее‏ ‎заседание‏ ‎ЕЦБ ‎намечено‏ ‎на ‎12‏ ‎сентября, ‎и ‎у ‎чиновников ‎банка‏ ‎есть‏ ‎достаточно‏ ‎времени, ‎чтобы‏ ‎оценить ‎ситуацию‏ ‎в ‎экономике‏ ‎и‏ ‎в ‎динамике‏ ‎инфляции, ‎чтобы ‎принять ‎како-либо ‎важное‏ ‎решение ‎относительно‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики.

В ‎краткосрочной ‎перспективе‏ ‎курс ‎евро‏ ‎может ‎укрепиться ‎на ‎фоне‏ ‎ожиданий‏ ‎дальнейшего ‎ужесточения‏ ‎монетарной ‎политики‏ ‎ЕЦБ. ‎В ‎долгосрочной ‎же ‎перспективе‏ ‎курс‏ ‎евро ‎будет‏ ‎зависеть ‎от‏ ‎успешности ‎мер ‎ЕЦБ ‎по ‎сдерживанию‏ ‎инфляции‏ ‎и‏ ‎поддержанию ‎экономического‏ ‎роста. ‎Если‏ ‎ЕЦБ ‎удастся‏ ‎стабилизировать‏ ‎инфляцию ‎и‏ ‎обеспечить ‎устойчивый ‎рост, ‎евро ‎может‏ ‎продолжить ‎укрепляться.

Относительно‏ ‎же‏ ‎пары ‎EUR/USD ‎сегодня‏ ‎участники ‎рынка‏ ‎будут ‎ждать ‎публикации ‎(в‏ ‎18:00‏ ‎GMT) ‎решения‏ ‎ФРС ‎по‏ ‎процентной ‎ставке. ‎Широко ‎ожидается, ‎что‏ ‎процентная‏ ‎ставка ‎останется‏ ‎на ‎прежнем‏ ‎уровне ‎5,50%. ‎Больший ‎интерес ‎будет‏ ‎представлять‏ ‎пресс-конференция,‏ ‎в ‎ходе‏ ‎которой ‎глава‏ ‎ФРС ‎Пауэлл‏ ‎пояснит‏ ‎принятое ‎банком‏ ‎решение ‎и, ‎возможно, ‎намекнет ‎на‏ ‎ближайшие ‎перспективы‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики ‎американского ‎ЦБ.‏ ‎Продавцы ‎доллара‏ ‎по-прежнему ‎надеются ‎на ‎снижение‏ ‎ставки‏ ‎на ‎25‏ ‎базисных ‎пунктов‏ ‎в ‎сентябре ‎и ‎будут ‎ждать‏ ‎от‏ ‎Пауэлла ‎подтверждения‏ ‎своим ‎оценкам‏ ‎на ‎этот ‎счет.

Если ‎сегодняшние ‎решения‏ ‎и‏ ‎сопутствующие‏ ‎заявления ‎руководителей‏ ‎ФРС ‎не‏ ‎разочаруют ‎покупателей‏ ‎доллара,‏ ‎то ‎вблизи‏ ‎отметки ‎1.0845 ‎стоит ‎ждать ‎отбой‏ ‎и ‎разворот‏ ‎пары‏ ‎EUR/USD ‎и ‎возобновление‏ ‎ее ‎снижения‏ ‎в ‎сторону ‎зоны ‎ключевой‏ ‎поддержки‏ ‎на ‎уровнях‏ ‎1.0805, ‎1.0800.

Их‏ ‎пробой ‎вернет ‎пару ‎в ‎зону‏ ‎среднесрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка‏ ‎и ‎усилит‏ ‎нисходящую ‎динамику ‎в ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего‏ ‎рынка,‏ ‎расположенного ‎ниже‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎1.0960.‏ ‎

В‏ ‎основном ‎сценарии по-прежнему‏ ‎ждем ‎снижения ‎EUR/USD. ‎Однако, ‎для‏ ‎входа ‎в‏ ‎короткие‏ ‎позиции ‎лучше ‎дождаться‏ ‎пробоя ‎уровней‏ ‎поддержки ‎1.0836 ‎и ‎1.0828.

*) подробнее:‏ ‎Telegram‏ ‎-> ‎t.me/fxrealtrading

Во ‎вторник‏ ‎утром ‎Евростат ‎представил ‎отчет, ‎согласно‏ ‎которому, ‎экономика‏ ‎Еврозоны‏ ‎во ‎втором ‎квартале‏ ‎2024 ‎года‏ ‎выросла ‎на ‎+0,3%, ‎что‏ ‎превзошло‏ ‎ожидания ‎в‏ ‎+0,2%, ‎и‏ ‎на ‎+0,6% ‎в ‎годовом ‎исчислении,‏ ‎что‏ ‎соответствует ‎прогнозам‏ ‎и ‎превышает‏ ‎предыдущий ‎показатель ‎в ‎+0,4%.

В ‎ответ‏ ‎на‏ ‎эту‏ ‎публикацию, ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎незначительно‏ ‎укрепилась, ‎достигнув‏ ‎внутридневного‏ ‎максимума ‎1.0835.

Однако,‏ ‎в ‎дальнейшем ‎EUR/USD ‎перешла ‎к‏ ‎снижению ‎и‏ ‎снизилась‏ ‎к ‎зоне ‎ключевой‏ ‎поддержки ‎на‏ ‎уровнях ‎1.0805, ‎1.0800.

Внимание ‎участников‏ ‎рынка‏ ‎постепенно ‎переключается‏ ‎на ‎заседание‏ ‎ФРС ‎30 ‎– ‎31 ‎июля,‏ ‎и‏ ‎у ‎доллара‏ ‎появляется ‎все‏ ‎больше ‎сторонников ‎и ‎аргументов ‎в‏ ‎пользу‏ ‎возобновления‏ ‎роста.

Если ‎же‏ ‎на ‎пресс-конференции‏ ‎в ‎среду‏ ‎(в‏ ‎18:30 ‎GMT)‏ ‎Пауэлл ‎подаст ‎четкие ‎сигналы, ‎которые‏ ‎будут ‎свидетельствовать‏ ‎о‏ ‎склонности ‎руководства ‎ФРС‏ ‎продолжать ‎жесткую‏ ‎политику, ‎то ‎укрепления ‎доллара‏ ‎и,‏ ‎соответственно, ‎падения‏ ‎пары ‎EUR/USD‏ ‎не ‎избежать. ‎Оно ‎ускорится, ‎если‏ ‎публикуемый‏ ‎в ‎пятницу‏ ‎(в ‎12:30‏ ‎GMT) ‎отчет ‎Минтруда ‎США ‎с‏ ‎данными‏ ‎за‏ ‎июль ‎превзойдет‏ ‎ожидания ‎рынка‏ ‎(здесь ‎прогнозируется,‏ ‎что‏ ‎американская ‎экономика‏ ‎создала ‎в ‎июле ‎175 ‎тыс.‏ ‎новых ‎рабочих‏ ‎мест,‏ ‎а ‎безработица ‎осталась‏ ‎на ‎уровне‏ ‎4,1%). ‎Если ‎же ‎данные‏ ‎окажутся‏ ‎слабее ‎прогнозов,‏ ‎то ‎стоит‏ ‎ждать ‎ослабления ‎доллара ‎и ‎роста‏ ‎EUR/USD.‏ ‎В ‎основном‏ ‎сценарии все ‎же‏ ‎ждем ‎возобновление ‎снижения ‎EUR/USD. ‎

Вход‏ ‎в‏ ‎короткие‏ ‎позиции ‎будет‏ ‎оправдан ‎как‏ ‎по ‎текущей‏ ‎цене,‏ ‎так ‎и‏ ‎после ‎пробоя ‎отметки ‎1.0800. ‎

*) подробнее:‏ ‎Telegram ‎->‏ ‎t.me/fxrealtrading



Доллар ‎возобновил‏ ‎рост ‎после ‎снижения, ‎а ‎его‏ ‎индекс ‎DXY‏ ‎прибавил‏ ‎15 ‎пунктов ‎к‏ ‎цене ‎закрытия‏ ‎вторника. ‎Сегодня ‎участники ‎рынка‏ ‎будут‏ ‎изучать ‎статистику‏ ‎из ‎США‏ ‎по ‎заказам ‎на ‎товары ‎длительного‏ ‎пользования‏ ‎(экономисты ‎ожидают‏ ‎ускорения ‎роста‏ ‎заказов ‎на ‎капитальные ‎товары, ‎в‏ ‎частности,‏ ‎на‏ ‎товары ‎без‏ ‎учёта ‎оборонных‏ ‎с ‎+2,2%‏ ‎до‏ ‎+2,5%), ‎а‏ ‎в ‎четверг ‎— ‎предварительных ‎данных‏ ‎по ‎ВВП‏ ‎США,‏ ‎которые ‎дадут ‎представление‏ ‎о ‎запасе‏ ‎прочности ‎американской ‎экономики ‎в‏ ‎условиях‏ ‎сохранения ‎высокой‏ ‎процентной ‎ставки.‏ ‎Ожидается ‎замедление ‎показателя ‎за ‎1-й‏ ‎квартал‏ ‎с ‎+3,4%‏ ‎до ‎+2,5%.‏ ‎Несмотря ‎на ‎замедление, ‎это ‎все‏ ‎же‏ ‎рост,‏ ‎а ‎не‏ ‎стагнация ‎и‏ ‎падение.

Также ‎сильное‏ ‎влияние‏ ‎на ‎динамику‏ ‎доллара ‎может ‎оказать ‎пятничная ‎(также‏ ‎в ‎12:30‏ ‎GMT)‏ ‎публикация ‎базового ‎ценового‏ ‎индекса ‎расходов‏ ‎на ‎личное ‎потребление ‎(индекс‏ ‎PCE‏ ‎является ‎предпочтительным‏ ‎для ‎ФРС‏ ‎при ‎оценке ‎средней ‎инфляции ‎в‏ ‎стране‏ ‎и ‎планирования‏ ‎параметров ‎монетарной‏ ‎политики). ‎Ожидается ‎замедление ‎базового ‎показателя‏ ‎PCE‏ ‎в‏ ‎марте ‎с‏ ‎+2,8% ‎до‏ ‎+2,6%, ‎что‏ ‎может‏ ‎негативным ‎образом‏ ‎повлиять ‎на ‎доллар ‎в ‎конце‏ ‎недели, ‎последней‏ ‎торговой‏ ‎недели ‎месяца.

Опубликованные ‎же‏ ‎вчера ‎предварительные‏ ‎индексы ‎PMI ‎по ‎Еврозоне‏ ‎оказались‏ ‎более ‎позитивными‏ ‎в ‎сравнении‏ ‎с ‎американскими, ‎что ‎придало ‎евро‏ ‎и‏ ‎паре ‎EUR/USD‏ ‎(вкупе ‎с‏ ‎американскими ‎данными) ‎бычий ‎импульс.

Но ‎«быки»‏ ‎по‏ ‎доллару,‏ ‎похоже, ‎не‏ ‎желают ‎сдавать‏ ‎свои ‎позиции,‏ ‎доллар‏ ‎сохраняет ‎свою‏ ‎силу, ‎и ‎пока ‎что ‎уровень‏ ‎сопротивления ‎1.0700‏ ‎устоял.‏ ‎Сегодня ‎мы ‎видим‏ ‎отбой ‎от‏ ‎него ‎и ‎снижение ‎к‏ ‎краткосрочной‏ ‎поддержке ‎на‏ ‎уровне ‎1.0681‏ ‎(200-периодная ‎скользящая ‎средняя ‎на ‎1-часовом‏ ‎графике‏ ‎EUR/USD).

Его ‎пробой‏ ‎и ‎дальнейшее‏ ‎снижение ‎вернут ‎пару ‎в ‎нисходящий‏ ‎тренд.

*) см.‏ ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

В ‎альтернативном‏ ‎сценарии и ‎в‏ ‎случае‏ ‎возобновления ‎роста‏ ‎EUR/USD ‎вновь ‎направится ‎к ‎зоне‏ ‎сопротивления ‎вблизи‏ ‎отметки‏ ‎1.0800. ‎Первым ‎сигналом‏ ‎для ‎возобновления‏ ‎длинных ‎позиций ‎может ‎стать‏ ‎пробой‏ ‎локальных ‎уровней‏ ‎сопротивления ‎1.0700,‏ ‎1.0725. ‎В ‎случае ‎дальнейшего ‎роста‏ ‎пробой‏ ‎ключевого ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎1.0800‏ ‎выведет ‎EUR/USD ‎на ‎территорию ‎среднесрочного‏ ‎бычьего‏ ‎рынка,‏ ‎вновь ‎делая‏ ‎предпочтительными ‎длинные‏ ‎позиции ‎с‏ ‎целями‏ ‎вблизи ‎ключевых‏ ‎уровней ‎сопротивления ‎1.0900, ‎1.0980, ‎1.1000.

До‏ ‎конца ‎же‏ ‎недели‏ ‎критически ‎важных ‎макро‏ ‎данных ‎по‏ ‎Еврозоне ‎не ‎ожидается. ‎Поэтому‏ ‎динамика‏ ‎EUR/USD ‎в‏ ‎эти ‎дни‏ ‎будет, ‎по ‎большей ‎части, ‎определяться‏ ‎динамикой‏ ‎доллара.

Уровни ‎поддержки: 1.0681, 1.0600, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300

Уровни‏ ‎сопротивления: 1.0700, 1.0725, 1.0760, 1.0780, 1.0800, 1.0900, 1.0980, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500

*) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг»: чтобы ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

**) для ‎связи‏ ‎https://t.me/fxrealist

Евро ‎остается‏ ‎под ‎давлением ‎после ‎«голубиных» ‎комментариев‏ ‎представителей ‎руководства‏ ‎ЕЦБ‏ ‎относительно ‎перспектив ‎монетарной‏ ‎политики ‎и‏ ‎на ‎фоне ‎не ‎очень‏ ‎убедительной‏ ‎макро ‎статистики‏ ‎из ‎Еврозоны.

Так,‏ ‎в ‎четверг ‎вице-президент ‎ЕЦБ ‎Франсуа‏ ‎Вильруа‏ ‎подтвердил, ‎что,‏ ‎если ‎не‏ ‎будет ‎«серьезных ‎сюрпризов», ‎банк ‎снизит‏ ‎ставки‏ ‎в‏ ‎июне. ‎Даже‏ ‎если ‎стоимость‏ ‎заимствований ‎сократится‏ ‎на‏ ‎25,0 ‎или‏ ‎50,0 ‎процентных ‎пункта, ‎монетарная ‎политика‏ ‎ЕЦБ, ‎по‏ ‎его‏ ‎мнению, ‎останется ‎достаточно‏ ‎жёсткой ‎и‏ ‎будет ‎ограничивать ‎экономический ‎рост.

Отложить‏ ‎начало‏ ‎смягчения ‎политики‏ ‎руководители ‎ЕЦБ‏ ‎могут ‎только ‎в ‎случае ‎экстренных‏ ‎событий,‏ ‎например, ‎существенного‏ ‎обострения ‎геополитической‏ ‎ситуации ‎на ‎Ближнем ‎Востоке, ‎которое‏ ‎может‏ ‎повлечь‏ ‎за ‎собой‏ ‎рост ‎цен‏ ‎на ‎энергоносители‏ ‎и,‏ ‎соответственно, ‎новый‏ ‎виток ‎инфляции ‎в ‎регионе.

Между ‎тем,‏ ‎макро ‎данные‏ ‎из‏ ‎США ‎подтвердили ‎силу‏ ‎экономики ‎и‏ ‎дефицитность ‎рынка ‎труда.

Глава ‎ФРБ‏ ‎Нью-Йорка‏ ‎Джон ‎Уильямс‏ ‎подтвердил ‎в‏ ‎четверг, ‎что ‎нет ‎необходимости ‎в‏ ‎срочном‏ ‎снижении ‎процентных‏ ‎ставок.

Доллар ‎также‏ ‎получает ‎поддержку ‎в ‎условиях ‎роста‏ ‎напряженности‏ ‎на‏ ‎Ближнем ‎Востоке‏ ‎после ‎сообщений‏ ‎об ‎ударе‏ ‎израильских‏ ‎ракет ‎по‏ ‎Ирану. ‎Бегство ‎от ‎риска ‎заставило‏ ‎инвесторов ‎вновь‏ ‎обратиться‏ ‎к ‎защитному ‎доллару,‏ ‎что ‎удерживает‏ ‎пару ‎EUR/USD ‎в ‎зоне‏ ‎достигнутых‏ ‎накануне ‎минимумов‏ ‎с ‎ноября‏ ‎2023 ‎года ‎и ‎отметки ‎1.0600.

Вероятно,‏ ‎в‏ ‎конце ‎недели‏ ‎эта ‎тенденция‏ ‎сохранится: ‎геополитическая ‎неопределенность ‎в ‎мире‏ ‎может‏ ‎заставить‏ ‎инвесторов ‎остаться‏ ‎в ‎защитных‏ ‎активах ‎в‏ ‎преддверии‏ ‎выходных.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по ‎EUR/USD

В ‎целом ‎же,‏ ‎пока ‎сохраняется‏ ‎сильный‏ ‎медвежий ‎импульс, ‎пара‏ ‎EUR/USD ‎будет‏ ‎оставаться ‎под ‎давлением.

С ‎технической‏ ‎же‏ ‎точки ‎зрения,‏ ‎ниже ‎ключевой‏ ‎зоны ‎сопротивления ‎1.0980, ‎1.0900, ‎1.0805‏ ‎EUR/USD‏ ‎остается ‎в‏ ‎зоне ‎долгосрочного‏ ‎и ‎среднесрочного ‎медвежьих ‎рынков.

В ‎текущей‏ ‎ситуации‏ ‎предпочтение‏ ‎следует ‎отдавать‏ ‎коротким ‎позициям‏ ‎по ‎EUR/USD.‏ ‎Пробой‏ ‎локального ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.0600 ‎может ‎стать ‎сигналом‏ ‎для ‎новых‏ ‎коротких‏ ‎позиций.

Уровни ‎поддержки: 1.0600, 1.0550, 1.0500, 1.0470, 1.0400, 1.0300

Уровни ‎сопротивления: 1.0686, 1.0700, 1.0725, 1.0777, 1.0800, 1.0805, 1.0900, 1.0980, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500

*) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг»: чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий‏ ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а ‎также‏ ‎получать ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный‏ ‎и ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни ‎подписки ‎с ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа‏ ‎к‏ ‎материалам)

**) для ‎связи‏ ‎https://t.me/fxrealist

Ожидания ‎рынка‏ ‎относительно ‎мартовского ‎снижения ‎процентной ‎ставки‏ ‎ФРС ‎резко‏ ‎уменьшились.‏ ‎Теперь ‎они ‎сместились,‏ ‎в ‎основном,‏ ‎на ‎май ‎или ‎на‏ ‎2-е‏ ‎полугодие.

Согласно ‎данным‏ ‎CME ‎Group,‏ ‎вероятность ‎снижения ‎ее ‎показателя ‎на‏ ‎25‏ ‎базисных ‎пунктов‏ ‎в ‎мае‏ ‎составляет ‎всего ‎лишь ‎36,0%.

Основным ‎лейтмотивом‏ ‎звучавших‏ ‎после‏ ‎недавнего ‎заседания‏ ‎ФРС ‎заявлений‏ ‎представителей ‎ее‏ ‎руководства‏ ‎была ‎склонность‏ ‎к ‎удержанию ‎процентной ‎ставки ‎на‏ ‎высоких ‎уровнях‏ ‎более‏ ‎продолжительное ‎время, ‎чем‏ ‎ожидают ‎рынки.

Сегодня‏ ‎участники ‎рынка, ‎с ‎публикацией‏ ‎в‏ ‎19:00 ‎GMT‏ ‎протоколов ‎с‏ ‎февральского ‎заседания ‎ФРС, ‎вероятно, ‎смогут‏ ‎более‏ ‎четко ‎понять‏ ‎ближайшие ‎планы‏ ‎ФРС ‎в ‎отношении ‎уровня ‎процентной‏ ‎ставки,‏ ‎а‏ ‎это ‎–‏ ‎важнейший ‎фактор‏ ‎в ‎динамике‏ ‎доллара,‏ ‎по ‎крайней‏ ‎мере, ‎до ‎очередного ‎заседания ‎ФРС,‏ ‎запланированного ‎на‏ ‎19‏ ‎– ‎20 ‎марта.

Что‏ ‎касается ‎основного‏ ‎конкурента ‎доллара ‎на ‎валютном‏ ‎рынке‏ ‎евро, ‎то‏ ‎он ‎остаётся‏ ‎уязвимым, ‎в ‎том ‎числе ‎против‏ ‎доллара.

*) см.‏ ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎по ‎EUR/USD

На‏ ‎момент ‎же ‎публикации ‎данной ‎статьи‏ ‎пара‏ ‎EUR/USD‏ ‎торговалась ‎вблизи‏ ‎отметки ‎1.0800,‏ ‎на ‎устоявшейся‏ ‎в‏ ‎последние ‎пару‏ ‎недель ‎своеобразной ‎линии ‎баланса, ‎выраженной‏ ‎200-периодной ‎скользящей‏ ‎средней‏ ‎на ‎дневном ‎графике‏ ‎цены, ‎оставаясь‏ ‎при ‎этом ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка.

Очевидно,‏ ‎что ‎цене‏ ‎необходим ‎новый ‎драйвер, ‎чтобы ‎увереннее‏ ‎продолжить‏ ‎движение ‎в‏ ‎ту ‎или‏ ‎иную ‎сторону.

Не ‎исключено, ‎что ‎сегодняшняя‏ ‎публикация‏ ‎протоколов,‏ ‎а ‎также‏ ‎завтрашние ‎публикации‏ ‎предварительных ‎европейских‏ ‎и‏ ‎американских ‎индексов‏ ‎PMI ‎и ‎станут ‎таким ‎драйвером.

*) см.‏ ‎Экономический ‎календарь

В‏ ‎основном‏ ‎сценарии ожидаем ‎пробой ‎краткосрочного‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0795 ‎и ‎возобновление ‎снижения.‏ ‎Пробой‏ ‎важного ‎краткосрочного‏ ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0770 ‎станет ‎в ‎этом ‎случае‏ ‎подтверждающим‏ ‎сигналом ‎нашего‏ ‎предположения.

Уровни ‎поддержки: 1.0800, 1.0795, 1.0770, 1.0725, 1.0700, 1.0660, 1.0600, 1.0530, 1.0500, 1.0450, 1.0400, 1.0300

Уровни‏ ‎сопротивления: 1.0815, 1.0830, 1.0880, 1.0900, 1.0920, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1530, 1.1600, 1.1630

*) более ‎подробно ‎и ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎подписчикам‏ ‎см.‏ ‎в ‎EUR/USD:‏ ‎анализ ‎динамики‏ ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации

+ открыть‏ ‎торговый ‎счет

+ зарегистрироваться‏ ‎в ‎системе ‎копирования ‎сигналов

+ инвестировать в ‎ПАММ-системе‏ ‎

 **) проект ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» - чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе‏ ‎событий ‎на‏ ‎финансовых ‎рынках, ‎а ‎также‏ ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации‏ ‎и ‎развернутый‏ ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа ‎к ‎материалам)

***) для ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Участники ‎рынка‏ ‎продолжают ‎анализировать ‎итоги ‎завершившегося ‎на‏ ‎прошлой ‎неделе‏ ‎заседания‏ ‎ЕЦБ. ‎Как ‎известно,‏ ‎руководители ‎банка‏ ‎оставили ‎процентные ‎ставки ‎без‏ ‎изменений:‏ ‎ключевую ‎-‏ ‎на ‎уровне‏ ‎4,50%, ‎депозитную ‎– ‎на ‎уровне‏ ‎4,00%,‏ ‎а ‎маржинальную‏ ‎– ‎на‏ ‎уровне ‎4,75%. ‎Они ‎также ‎заявили,‏ ‎что‏ ‎ещё‏ ‎рано ‎обсуждать‏ ‎коррекцию ‎монетарной‏ ‎политики ‎в‏ ‎сторону‏ ‎смягчения, ‎поскольку‏ ‎инфляция ‎еще ‎высока.

*) см. ‎торговые ‎индикаторы‏ ‎Instaforex ‎по‏ ‎EUR/USD

Выступая‏ ‎на ‎пресс-конференции, ‎глава‏ ‎ЕЦБ ‎Кристин‏ ‎Лагард ‎заявила, ‎что ‎необходимо‏ ‎убедиться‏ ‎в ‎устойчивом‏ ‎движении ‎индекса‏ ‎потребительских ‎цен ‎к ‎целевому ‎уровню‏ ‎2,0%.‏ ‎По ‎ее‏ ‎мнению, ‎несмотря‏ ‎на ‎сохранение ‎рисков ‎спада ‎в‏ ‎экономике‏ ‎Еврозоны,‏ ‎в ‎том‏ ‎числе ‎из-за‏ ‎конфликтов ‎в‏ ‎Украине‏ ‎и ‎на‏ ‎Ближнем ‎Востоке, ‎в ‎настоящий ‎момент‏ ‎переход ‎к‏ ‎смягчению‏ ‎параметров ‎монетарной ‎политики‏ ‎обсуждать ‎преждевременно.‏ ‎

Однако, ‎все ‎же ‎есть‏ ‎некоторые‏ ‎моменты, ‎которые‏ ‎могут ‎усилить‏ ‎давление ‎на ‎ЕЦБ ‎при ‎принятии‏ ‎решения‏ ‎по ‎процентным‏ ‎ставкам ‎на‏ ‎следующих ‎заседаниях ‎в ‎сторону ‎их‏ ‎понижения.

Во-первых,‏ ‎это‏ ‎- ‎участившиеся‏ ‎комментарии ‎со‏ ‎стороны ‎представителей‏ ‎ЕЦБ‏ ‎о ‎том,‏ ‎что ‎«нет ‎необходимости ‎ждать ‎данных‏ ‎по ‎заработной‏ ‎плате,‏ ‎которые ‎должны ‎выйти‏ ‎в ‎мае,‏ ‎прежде ‎чем ‎принимать ‎какие-либо‏ ‎решения‏ ‎по ‎ставкам».‏ ‎

Если ‎ожидаемые‏ ‎в ‎четверг ‎январские ‎данные ‎по‏ ‎потребительской‏ ‎инфляции ‎в‏ ‎Еврозоне ‎подтвердятся,‏ ‎а ‎они ‎предполагают ‎замедление ‎годового‏ ‎индекса‏ ‎CPI‏ ‎с ‎2,9%‏ ‎до ‎2,8%‏ ‎(а ‎базового‏ ‎показателя‏ ‎- ‎с‏ ‎3,4% ‎до ‎3,2%), ‎то ‎они‏ ‎усилят ‎ожидания‏ ‎рынка‏ ‎о ‎первом ‎снижении‏ ‎процентной ‎ставки‏ ‎в ‎Еврозоне ‎уже ‎в‏ ‎апреле.

Тем‏ ‎не ‎менее,‏ ‎резкие ‎движения‏ ‎в ‎паре ‎EUR/USD ‎могут ‎начаться‏ ‎уже‏ ‎во ‎вторник‏ ‎и ‎в‏ ‎среду, ‎когда ‎Федеральная ‎резервная ‎система‏ ‎объявит‏ ‎о‏ ‎решении ‎по‏ ‎процентной ‎ставке.‏ ‎Оно ‎будет‏ ‎опубликовано‏ ‎в ‎19:00‏ ‎(GMT). ‎

*) см. ‎Экономический ‎календарь

Участников ‎рынка‏ ‎будут ‎интересовать‏ ‎обновлённые‏ ‎прогнозы ‎и ‎комментарии‏ ‎представителей ‎руководства‏ ‎ФРС, ‎особенно, ‎в ‎отношении‏ ‎ближайших‏ ‎планов ‎и‏ ‎мартовского ‎заседания‏ ‎американского ‎ЦБ.

Во ‎вторник ‎же, ‎в‏ ‎09:00‏ ‎и ‎10:00‏ ‎(GMT) ‎будут‏ ‎опубликованы ‎предварительные ‎оценки ‎немецкого ‎и‏ ‎общеевропейского‏ ‎ВВП.‏ ‎Ожидается ‎продолжение‏ ‎замедления ‎ВВП‏ ‎Германии ‎и‏ ‎Еврозоны‏ ‎в ‎4-м‏ ‎квартале, ‎что ‎должно ‎негативно ‎повлиять‏ ‎на ‎евро.

На‏ ‎момент‏ ‎публикации ‎данной ‎статьи‏ ‎пара ‎торговалась‏ ‎вблизи ‎отметки ‎1.0825, ‎через‏ ‎которую‏ ‎проходит ‎важный‏ ‎среднесрочный ‎уровень‏ ‎поддержки. ‎Пробой ‎ключевого ‎уровня ‎поддержки‏ ‎1.0805‏ ‎выведет ‎EUR/USD‏ ‎в ‎зону‏ ‎среднесрочного ‎медвежьего ‎рынка, ‎усилив ‎нисходящую‏ ‎динамику‏ ‎пары,‏ ‎остающейся ‎торговаться‏ ‎в ‎зоне‏ ‎долгосрочного ‎медвежьего‏ ‎рынка,‏ ‎ниже ‎ключевого‏ ‎уровня ‎сопротивления ‎1.1000.

В ‎альтернативном ‎сценарии от‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎1.0805,‏ ‎1.0825 ‎произойдет ‎отбой,‏ ‎и ‎возобновится‏ ‎восходящая ‎коррекция ‎EUR/USD, ‎начавшаяся‏ ‎в‏ ‎октябре ‎2023‏ ‎года.

Текущий ‎сформировавшийся‏ ‎диапазон ‎между ‎уровнями ‎1.0850 ‎и‏ ‎1.0805‏ ‎с ‎условной‏ ‎срединной ‎линией,‏ ‎проходящей ‎через ‎отметку ‎1.0825, ‎является‏ ‎почти‏ ‎«судьбоносным»‏ ‎для ‎EUR/USD‏ ‎с ‎точки‏ ‎зрения ‎определения‏ ‎вектора‏ ‎дальнейшего ‎движения.‏ ‎Данный ‎вектор ‎и ‎будет, ‎скорее‏ ‎всего, ‎задан‏ ‎пробоем‏ ‎верхней ‎или ‎нижней‏ ‎границы ‎обозначенного‏ ‎нами ‎диапазона.

Уровни ‎поддержки: 1.0825, 1.0805, 1.0800, 1.0725, 1.0700, 1.0660, 1.0600, 1.0530, 1.0500, 1.0450, 1.0400, 1.0300

Уровни ‎сопротивления: 1.0850, 1.0875, 1.0880, 1.0900, 1.0920, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1530, 1.1600, 1.1630

 **) проект‏ ‎«Биржевой‏ ‎трейдинг» - чтобы ‎быть‏ ‎в ‎курсе‏ ‎событий ‎на ‎финансовых ‎рынках, ‎а‏ ‎также‏ ‎получать ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный ‎и ‎теханализ ‎(доступны‏ ‎различные‏ ‎уровни‏ ‎подписки ‎с‏ ‎разной ‎степенью‏ ‎доступа ‎к‏ ‎материалам)

***) для‏ ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist

Инвесторы ‎избегают‏ ‎крупных ‎сделок ‎накануне ‎публикации ‎сегодня‏ ‎и ‎завтра‏ ‎в‏ ‎13:30 ‎(GMT) ‎данных‏ ‎по ‎инфляции‏ ‎в ‎США: ‎сегодня ‎будут‏ ‎опубликованы‏ ‎свежие ‎данные‏ ‎по ‎потребительской‏ ‎инфляции ‎в ‎США, ‎а ‎завтра‏ ‎–‏ ‎данные ‎по‏ ‎производственной ‎инфляции.

*) см.‏ ‎Экономический ‎календарь И ‎в ‎том, ‎и‏ ‎другом‏ ‎случае‏ ‎ожидается ‎рост‏ ‎основных ‎показателей‏ ‎и ‎замедление‏ ‎роста‏ ‎базовых.

Это ‎все‏ ‎еще ‎высокие ‎показатели, ‎которые ‎могут‏ ‎повлиять ‎на‏ ‎озвученные‏ ‎на ‎декабрьском ‎заседании‏ ‎ФРС ‎планы‏ ‎о ‎снижении ‎процентной ‎ставки‏ ‎в‏ ‎2024 ‎году.‏ ‎Как ‎известно,‏ ‎по ‎обновленным ‎прогнозам ‎ФРС, ‎руководители‏ ‎американского‏ ‎ЦБ ‎планируют‏ ‎3 ‎снижения‏ ‎процентной ‎ставки, ‎по ‎0,25% ‎каждый‏ ‎раз‏ ‎в‏ ‎2024 ‎году,‏ ‎4 ‎снижения‏ ‎в ‎2025‏ ‎году‏ ‎и ‎3‏ ‎снижения ‎в ‎2026 ‎году, ‎после‏ ‎чего ‎она‏ ‎будет‏ ‎составлять ‎2,00% ‎–‏ ‎2,25%.

При ‎этом,‏ ‎и ‎многие ‎экономисты, ‎и‏ ‎руководители‏ ‎ФРС ‎считают,‏ ‎что, ‎хоть‏ ‎рынок ‎и ‎правильно ‎ожидает ‎снижения‏ ‎ставок,‏ ‎но ‎делает‏ ‎это ‎слишком‏ ‎оптимистично.

В ‎руководстве ‎ФРС ‎поддерживается ‎мнение,‏ ‎что‏ ‎процентные‏ ‎ставки ‎останутся‏ ‎на ‎высоком‏ ‎уровне, ‎по‏ ‎крайней‏ ‎мере, ‎до‏ ‎2-го ‎полугодия. ‎У ‎них ‎нет‏ ‎уверенности ‎в‏ ‎том,‏ ‎что ‎инфляция ‎своевременно‏ ‎вернется ‎к‏ ‎целевому ‎показателю ‎в ‎2%.‏ ‎И‏ ‎если ‎ожидаемые‏ ‎сегодня ‎и‏ ‎завтра ‎инфляционные ‎индикаторы ‎разочаруют ‎руководство‏ ‎ФРС,‏ ‎преподнеся ‎сюрприз‏ ‎с ‎более‏ ‎высокими ‎показателями, ‎то ‎начало ‎цикла‏ ‎смягчения‏ ‎кредитно-денежной‏ ‎политики ‎ФРС‏ ‎может ‎сместиться‏ ‎на ‎еще‏ ‎более‏ ‎поздний ‎срок.‏ ‎Это ‎– ‎позитивный ‎фактор ‎для‏ ‎доллара.

При ‎этом,‏ ‎в‏ ‎ЕЦБ ‎считают, ‎что‏ ‎процесс ‎возвращения‏ ‎инфляции ‎к ‎целевым ‎2%‏ ‎временно‏ ‎приостановился.

*) см. ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎по‏ ‎EUR/USD

EUR/USD ‎может ‎вырасти, ‎считают ‎экономисты,‏ ‎на‏ ‎фоне ‎ослабления‏ ‎доллара, ‎если‏ ‎инфляционные ‎показатели ‎США ‎окажутся ‎слабее‏ ‎прогнозных‏ ‎значений.

Пара‏ ‎вновь ‎может‏ ‎попытаться ‎пробиться‏ ‎в ‎зону‏ ‎долгосрочного‏ ‎бычьего ‎рынка,‏ ‎расположенного ‎выше ‎уровней ‎сопротивления ‎1.1010,‏ ‎1.1040. ‎Альтернативный‏ ‎сценарий‏ ‎будет ‎связан ‎с‏ ‎возобновлением ‎роста‏ ‎доллара ‎и ‎падением ‎EUR/USD.‏ ‎Первый‏ ‎сигнал ‎–‏ ‎пробой ‎уровня‏ ‎поддержки ‎1.0961.

Уровни ‎поддержки: ‎1.0961, ‎1.0910,‏ ‎1.0900,‏ ‎1.0885, ‎1.0820,‏ ‎1.0800, ‎1.0725,‏ ‎1.0700, ‎1.0660, ‎1.0600, ‎1.0530, ‎1.0500,‏ ‎1.0450,‏ ‎1.0400,‏ ‎1.0300

Уровни ‎сопротивления:‏ ‎1.1000, ‎1.1010,‏ ‎1.1040, ‎1.1090,‏ ‎1.1100,‏ ‎1.1140, ‎1.1200,‏ ‎1.1275, ‎1.1300, ‎1.1400, ‎1.1500, ‎1.1530

• подробнее‏ ‎см. ‎в‏ ‎Технический‏ ‎анализ ‎и ‎торговые‏ ‎сценарии”

Фунт ‎попал‏ ‎под ‎давление ‎после ‎публикации ‎в‏ ‎середине ‎месяца‏ ‎данных‏ ‎по ‎инфляции ‎в‏ ‎Великобритании. ‎В‏ ‎Офисе ‎национальной ‎статистики ‎Великобритании‏ ‎сообщили,‏ ‎что ‎индекс‏ ‎потребительских ‎цен‏ ‎в ‎ноябре ‎сократился ‎на ‎-0,2%‏ ‎(против‏ ‎0% ‎в‏ ‎октябре ‎и‏ ‎прогноза ‎о ‎росте ‎на ‎+0,1%)‏ ‎и‏ ‎замедлился‏ ‎в ‎годовом‏ ‎показателе ‎до‏ ‎+3,9% ‎(против‏ ‎+4,6%‏ ‎месяцем ‎ранее‏ ‎и ‎прогноза ‎в ‎+4,4%). ‎Базовый‏ ‎CPI ‎также‏ ‎скорректировался,‏ ‎до ‎0% ‎в‏ ‎месячном ‎выражении‏ ‎и ‎+5,1% ‎в ‎годовом‏ ‎против‏ ‎+0,1% ‎и‏ ‎5,7%, ‎соответственно,‏ ‎в ‎октябре. ‎Производственная ‎инфляция ‎также‏ ‎продолжила‏ ‎замедляться ‎в‏ ‎ноябре. ‎

Эти‏ ‎данные ‎ослабили ‎ожидания ‎относительно ‎дальнейшего‏ ‎повышения‏ ‎процентной‏ ‎ставки ‎Банком‏ ‎Англии. ‎Более‏ ‎того, ‎эти‏ ‎данные‏ ‎породили ‎разговоры‏ ‎среди ‎участников ‎рынка ‎о ‎том,‏ ‎что ‎Банк‏ ‎Англии‏ ‎предпочтет ‎снизить ‎ставку‏ ‎на ‎0,25%‏ ‎уже ‎в ‎мае.

В ‎отношении‏ ‎же‏ ‎ЕЦБ ‎рынки‏ ‎и ‎покупатели‏ ‎евро ‎пока ‎что ‎придерживаются ‎более‏ ‎оптимистичных‏ ‎взглядов, ‎в‏ ‎то ‎время‏ ‎как ‎со ‎стороны ‎представителей ‎ЕЦБ‏ ‎продолжают‏ ‎поступать‏ ‎ястребиные ‎комментарии‏ ‎относительно ‎перспектив‏ ‎монетарной ‎политики.

Если‏ ‎в‏ ‎ЕЦБ ‎не‏ ‎ожидают ‎технической ‎рецессии ‎в ‎Еврозоне,‏ ‎то ‎Банк‏ ‎Англии,‏ ‎вероятно, ‎вскоре ‎будет‏ ‎вынужден ‎пойти‏ ‎на ‎снижение ‎процентной ‎ставки,‏ ‎именно‏ ‎по ‎причине‏ ‎высоких ‎рисков‏ ‎рецессии ‎в ‎Великобритании, ‎чтобы ‎восстановить‏ ‎экономический‏ ‎рост, ‎несмотря‏ ‎на ‎все‏ ‎еще ‎высокую ‎инфляцию ‎в ‎стране.

*) см.‏ ‎также‏ ‎торговые‏ ‎индикаторы ‎Instaforex‏ ‎по ‎EUR/GBP

В‏ ‎этом ‎случае‏ ‎разность‏ ‎в ‎подходах‏ ‎к ‎планированию ‎параметров ‎кредитно-денежных ‎политик‏ ‎в ‎ЕЦБ‏ ‎и‏ ‎Банке ‎Англии ‎будет‏ ‎играть ‎в‏ ‎пользу ‎евро ‎в ‎паре‏ ‎с‏ ‎фунтом.

С ‎технической‏ ‎же ‎точки‏ ‎зрения, ‎начиная ‎с ‎2003 ‎года‏ ‎пара‏ ‎EUR/GBP ‎демонстрирует‏ ‎восходящую ‎динамику,‏ ‎торгуясь ‎на ‎текущий ‎момент ‎вблизи‏ ‎локального‏ ‎уровня‏ ‎сопротивления ‎0.8700,‏ ‎выше ‎ключевых‏ ‎уровней ‎поддержки‏ ‎-‏ ‎среднесрочного ‎0.8653,‏ ‎долгосрочного ‎0.8645, ‎глобального ‎0.8235. ‎Прорыв‏ ‎этого ‎сопротивления‏ ‎может‏ ‎стать ‎триггером ‎дальнейшего‏ ‎движения ‎«на‏ ‎север» ‎

*) более ‎подробно ‎и‏ ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎подписчикам‏ ‎см. ‎в‏ ‎EUR/GBP: ‎анализ ‎динамики ‎и ‎торговые‏ ‎рекомендации

 **) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг» - чтобы‏ ‎быть ‎в‏ ‎курсе ‎событий ‎на ‎финансовых ‎рынках,‏ ‎а‏ ‎также‏ ‎получать ‎торговые‏ ‎рекомендации ‎и‏ ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и‏ ‎теханализ ‎(доступны‏ ‎различные ‎уровни ‎подписки ‎с ‎разной‏ ‎степенью ‎доступа‏ ‎к‏ ‎материалам)

***) для ‎связи ‎-‏ ‎https://t.me/fxrealist