Если ‎взять‏ ‎относительное ‎движение ‎индекса ‎государственных ‎облигаций‏ ‎к ‎индексу‏ ‎МосБиржи,‏ ‎то ‎это ‎уже‏ ‎3 ‎раз,‏ ‎когда ‎происходит ‎разворот/отскок.

При ‎этом‏ ‎движение‏ ‎может ‎развиться‏ ‎к ‎верхней‏ ‎границе ‎диапазона, ‎а ‎это ‎означает,‏ ‎что‏ ‎RGBI ‎будет‏ ‎чувствовать ‎себя‏ ‎лучше, ‎чем ‎индекс ‎акций.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Сравнивая ‎динамику‏ ‎двух ‎компаний ‎золотодобытчиков ‎с ‎рублёвой‏ ‎стоимостью ‎золота,‏ ‎сталкиваешься‏ ‎со ‎стандартной ‎проблемой‏ ‎выбора.

При ‎основном‏ ‎тезисе, ‎что ‎золото ‎будет‏ ‎расти,‏ ‎придётся ‎решить‏ ‎для ‎себя‏ ‎— ‎какую ‎из ‎школ ‎кунг-фу‏ ‎поддерживать.

Школа‏ ‎дракона, ‎где‏ ‎лидер ‎будет‏ ‎оберегать ‎сокровища ‎Эребора ‎от ‎влаги.

Или

Школа‏ ‎пьяного‏ ‎мастера,‏ ‎где ‎отстающий‏ ‎и ‎вечно‏ ‎шатающийся ‎выдумщик‏ ‎может‏ ‎внезапным ‎ударом‏ ‎свалить ‎самого ‎диковинного ‎ящероподобного ‎зверя.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Последние ‎3‏ ‎года ‎соотношение ‎котировок ‎золота ‎к‏ ‎серебру ‎находится‏ ‎в‏ ‎широком ‎боковике. ‎При‏ ‎этом ‎текущее‏ ‎значение ‎находится ‎около ‎верхней‏ ‎границы.

За‏ ‎это ‎время‏ ‎золото ‎выросло‏ ‎примерно ‎на ‎50%, ‎а ‎серебро‏ ‎на‏ ‎30%.

Относительно ‎максимальных‏ ‎значений ‎—‏ ‎котировки ‎золота ‎предпринимают ‎попытку ‎обновления‏ ‎максимумов,‏ ‎а‏ ‎серебро ‎находится‏ ‎примерно ‎в‏ ‎16% ‎от‏ ‎предыдущих‏ ‎значений.

При ‎условии‏ ‎включения ‎в ‎портфель ‎обоих ‎металлов,‏ ‎возможно, ‎имеет‏ ‎смысл‏ ‎понемногу ‎увеличивать ‎долю‏ ‎серебра.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Традиционно ‎обновил‏ ‎статистику ‎по ‎индексу ‎МосБиржи ‎и‏ ‎добавил ‎данные‏ ‎за‏ ‎2024 ‎год. ‎Накопление‏ ‎данных ‎идёт‏ ‎с ‎2010 ‎года.

Как ‎обычно‏ ‎оговоримся,‏ ‎что ‎прошлые‏ ‎результаты ‎не‏ ‎гарантируют ‎будущих ‎свершений, ‎но ‎посмотреть‏ ‎стоит.

В‏ ‎целом ‎без‏ ‎особых ‎изменений,‏ ‎общий ‎рост ‎составляет ‎около ‎12%.

Основное‏ ‎изменение‏ ‎—‏ ‎это ‎улучшение‏ ‎динамики ‎последних‏ ‎15 ‎дней‏ ‎года.

Также‏ ‎интересен ‎период‏ ‎первых ‎47 ‎дней ‎года. ‎Тут‏ ‎можно ‎ждать‏ ‎позитивного‏ ‎сезонного ‎изменения. ‎А‏ ‎дальше ‎как‏ ‎обычно ‎боковик ‎и ‎туман‏ ‎торгов…

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

После ‎столь‏ ‎ударного ‎дня ‎в ‎пятницу ‎и‏ ‎резковолатильного ‎недельного‏ ‎результата‏ ‎решил ‎посмотреть ‎в‏ ‎историю. ‎Где‏ ‎был ‎индекс ‎МосБиржи ‎через‏ ‎год‏ ‎после ‎момента‏ ‎положительного ‎недельного‏ ‎изменения ‎больше ‎6%. ‎При ‎этом‏ ‎важно,‏ ‎чтобы ‎предыдущее‏ ‎движение ‎было‏ ‎вниз.

Количество ‎наблюдений ‎= ‎11

Количество ‎положительных‏ ‎изменений‏ ‎через‏ ‎12 ‎месяцев‏ ‎= ‎10

Среднее‏ ‎значение ‎изменения‏ ‎индекса‏ ‎= ‎+23,91%

Медиана‏ ‎= ‎+15,39%

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

До ‎нового‏ ‎года ‎осталось ‎2 ‎торговые ‎недели.‏ ‎Рассчитывать ‎на‏ ‎позитивную‏ ‎динамику ‎с ‎точки‏ ‎зрения ‎сезонности‏ ‎можно ‎разве ‎что ‎в‏ ‎последние‏ ‎4 ‎торговых‏ ‎дня.

Среднее ‎изменение‏ ‎индекса ‎за ‎период ‎с ‎360‏ ‎по‏ ‎363 ‎день‏ ‎года ‎за‏ ‎последние ‎13 ‎лет ‎составляет ‎+0,27%.

В‏ ‎сумме‏ ‎изменение‏ ‎составляет ‎+1,07%.

Средняя‏ ‎положительная ‎вероятность‏ ‎дневного ‎роста‏ ‎=‏ ‎67,35%.

Также ‎в‏ ‎копилку ‎можно ‎добавить ‎среднее ‎положительное‏ ‎изменение ‎в‏ ‎конце‏ ‎месяца, ‎начиная ‎с‏ ‎25 ‎числа‏ ‎месяца ‎(+0,17%, ‎сумма ‎=‏ ‎+1,27%)‏ ‎со ‎средней‏ ‎вероятностью ‎в‏ ‎54,95%.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Одним ‎из‏ ‎моих ‎любимых ‎контртрендовых ‎сигналов ‎являются‏ ‎дивергенции. ‎Когда‏ ‎они‏ ‎появляются ‎по ‎нескольким‏ ‎индикаторам ‎примерно‏ ‎в ‎одно ‎время, ‎то‏ ‎ещё‏ ‎лучше.

Правда ‎за‏ ‎последнее ‎время‏ ‎вероятность ‎положительного ‎срабатывания ‎дивергенций ‎сильно‏ ‎упала.‏ ‎Но ‎это‏ ‎не ‎значит,‏ ‎что ‎ими ‎стоит ‎пренебрегать.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

В ‎очередной‏ ‎раз ‎(третий) ‎за ‎последние ‎3‏ ‎месяца ‎индекс‏ ‎МосБиржи‏ ‎подходит ‎к ‎нижней‏ ‎границе ‎диапазона.‏ ‎Кто-то ‎может ‎разглядеть ‎треугольник,‏ ‎кто-то‏ ‎видит ‎просто‏ ‎боковой ‎коридор.

Вариантов‏ ‎как ‎обычно ‎3:

1) Выход ‎вниз ‎с‏ ‎первоначальным‏ ‎минимальным ‎движением‏ ‎на ‎ширину‏ ‎диапазона/треугольника ‎— ‎это ‎потенциал ‎снижения‏ ‎до‏ ‎уровня‏ ‎2220;

2) Продолжение ‎динамики‏ ‎внутри ‎диапазона,‏ ‎то ‎есть‏ ‎движение‏ ‎от ‎нижней‏ ‎границы ‎до ‎верхней ‎(2550 ‎—‏ ‎2800);

3) Выход ‎вверх‏ ‎из‏ ‎диапазона ‎с ‎первоначальным‏ ‎движением ‎до‏ ‎уровня ‎3100.

Основной ‎вопрос ‎вероятности‏ ‎каждого‏ ‎из ‎сценариев.

Например,‏ ‎если ‎дать‏ ‎одинаковую ‎вероятность, ‎то ‎получится, ‎что‏ ‎0,33*(-0,14)+0,33*0,09+0,33*0,2=(-0,0462)+0,0297+0,066=0,0495

Или‏ ‎общий ‎результат‏ ‎равен ‎примерно‏ ‎+5%.

В ‎целом, ‎можно ‎попробовать ‎половить‏ ‎рыбку‏ ‎в‏ ‎мутной ‎воде.

P.‏ ‎S. ‎Похоже,‏ ‎что ‎удобнее‏ ‎использовать‏ ‎IRUS2, ‎так‏ ‎как ‎тут ‎есть ‎дополнительная ‎(вечерняя)‏ ‎сессия.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Цитата ‎от‏ ‎Mr. ‎Wolf: ‎«Well, ‎let’s ‎not‏ ‎start ‎suckin'‏ ‎each‏ ‎other’s ‎dicks ‎quite‏ ‎yet.»

Пройдёмся ‎по‏ ‎рынкам ‎в ‎поддержку ‎цитаты.

Индекс‏ ‎гособлигаций‏ ‎RGBI ‎выбрался‏ ‎из ‎зоны‏ ‎перепроданности ‎и ‎добрался ‎до ‎сопротивления,‏ ‎вероятно,‏ ‎может ‎пощупать‏ ‎уровень ‎100‏ ‎снизу. ‎Насколько ‎движение ‎продолжит ‎свой‏ ‎восходящий‏ ‎импульс‏ ‎с ‎учётом‏ ‎того, ‎что‏ ‎Минфину ‎нужно‏ ‎разместить‏ ‎до ‎конца‏ ‎года ‎около ‎2 ‎трлн ‎рублей,‏ ‎вероятно ‎с‏ ‎помощью‏ ‎флоутеров ‎— ‎вопрос‏ ‎творческий.

Индекс ‎доллара‏ ‎DXY ‎продолжает ‎рост, ‎что‏ ‎давит‏ ‎на ‎сырьевые‏ ‎товары. ‎Нефть‏ ‎в ‎большей ‎степени, ‎и ‎золото‏ ‎в‏ ‎меньшей, ‎могут‏ ‎быть ‎под‏ ‎давлением.

Динамика ‎валютного ‎рынка ‎не ‎говорит‏ ‎о‏ ‎каких-либо‏ ‎сильных ‎движениях.

Индекс‏ ‎МосБиржи ‎также‏ ‎подошёл ‎к‏ ‎сопротивлению‏ ‎на ‎уровне‏ ‎50-ти ‎дневной ‎скользящей ‎средней. ‎При‏ ‎этом ‎наклон‏ ‎скользящей‏ ‎пока ‎отрицательный. ‎Предполагаю,‏ ‎что ‎на‏ ‎следующей ‎неделе ‎определится ‎среднесрочное‏ ‎движение‏ ‎для ‎рынка.‏ ‎Если ‎динамика‏ ‎будет ‎позитивной, ‎то, ‎видимо, ‎годовое‏ ‎дно‏ ‎мы ‎уже‏ ‎видели. ‎Если‏ ‎начнётся ‎коррекция, ‎то ‎возрастает ‎вероятность‏ ‎продолжения‏ ‎бокового‏ ‎диапазона.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

В ‎TradingView‏ ‎появился ‎индикатор ‎сезонности. ‎Выглядит ‎симпатично,‏ ‎но ‎хотелось‏ ‎бы‏ ‎больше ‎вариантов ‎для‏ ‎обработки.

Данные ‎по‏ ‎изменению ‎индекса ‎МосБиржи ‎с‏ ‎2014‏ ‎года.

Интересно ‎было‏ ‎посмотреть, ‎как‏ ‎изменялся ‎индекс ‎примерно ‎с ‎начала‏ ‎ноября‏ ‎и ‎по‏ ‎конец ‎года.

Среднее‏ ‎изменение ‎положительное ‎= ‎«+1,65%». ‎Правда‏ ‎количество‏ ‎положительных‏ ‎и ‎отрицательных‏ ‎исходов ‎—‏ ‎50 ‎на‏ ‎50.

Но‏ ‎если ‎взять‏ ‎последние ‎3 ‎года, ‎то ‎результат‏ ‎будет ‎печальным.‏ ‎Все‏ ‎три ‎раза ‎индекс‏ ‎снижался, ‎а‏ ‎средний ‎результат ‎составил ‎=‏ ‎«-5,86%».

Если‏ ‎принять ‎во‏ ‎внимание, ‎что‏ ‎индекс ‎находится ‎около ‎годовых ‎минимумов,‏ ‎то‏ ‎становится ‎тревожно.

Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Немного ‎графических‏ ‎совпадений.

С ‎моей ‎субъективной ‎точки ‎зрения,‏ ‎есть ‎две‏ ‎акции‏ ‎с ‎похожим ‎формированием‏ ‎графических ‎фигур.‏ ‎В ‎одной, ‎фигура ‎уже‏ ‎сформировалась‏ ‎и ‎частично‏ ‎реализовала ‎потенциал.‏ ‎Вторая ‎только ‎ещё ‎в ‎стадии‏ ‎формирования‏ ‎фигуры. ‎Но‏ ‎можно ‎предположить‏ ‎при ‎вероятности ‎положительного ‎исхода, ‎что‏ ‎движение‏ ‎будет‏ ‎похожим.

Итак, ‎первая‏ ‎акция ‎—‏ ‎это ‎Лукойл.‏ ‎С‏ ‎конца ‎августа‏ ‎по ‎середину ‎сентября ‎в ‎выделенном‏ ‎диапазоне ‎сформировалась‏ ‎фигура‏ ‎«алмаз» ‎(мне ‎больше‏ ‎такая ‎нравится,‏ ‎кто-то ‎может ‎и ‎«двойное‏ ‎дно»‏ ‎увидеть ‎или‏ ‎что-то ‎ещё).‏ ‎Реализовали ‎её ‎выходом ‎вверх ‎с‏ ‎растущим‏ ‎объёмом ‎торгов‏ ‎и ‎закреплением‏ ‎выше ‎50-дневной ‎средней.

Вторая ‎акция ‎—‏ ‎ГМК‏ ‎НорНикель.‏ ‎Здесь ‎мы‏ ‎ещё ‎в‏ ‎процессе ‎формирования.‏ ‎Если‏ ‎реализация ‎будет‏ ‎вверх, ‎то ‎потенциал ‎выглядит ‎неплохим.‏ ‎Но ‎если‏ ‎котировки‏ ‎закрепятся ‎ниже ‎100‏ ‎рублей, ‎то‏ ‎«лёгким ‎движением ‎руки» ‎«алмаз»‏ ‎превратится‏ ‎в ‎элегантную‏ ‎«голову ‎с‏ ‎плечами»…

Будет ‎интересно.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Наконец ‎дождались‏ ‎неплохих ‎сигналов.

По ‎многим ‎бумагам ‎есть‏ ‎паттерны ‎для‏ ‎локального‏ ‎разворота. ‎Насколько ‎продолжительным‏ ‎и ‎сильным‏ ‎он ‎будет ‎— ‎это‏ ‎уже‏ ‎другой ‎вопрос.

Сейчас‏ ‎же ‎интересует‏ ‎лайн-ап ‎текущего ‎фестиваля, ‎и ‎группы‏ ‎какого‏ ‎музыкального ‎жанра‏ ‎будут ‎выступать‏ ‎в ‎первую ‎очередь.

Индекс ‎нефти ‎и‏ ‎газа‏ ‎выглядит‏ ‎внушительно. ‎Относительная‏ ‎динамика ‎к‏ ‎индексу ‎МосБиржи‏ ‎вышла‏ ‎на ‎новые‏ ‎максимумы. ‎Вероятная ‎фигура ‎на ‎самом‏ ‎индексе ‎молчаливо‏ ‎смотрит‏ ‎с ‎надеждой.

Менее ‎очевидная‏ ‎история ‎с‏ ‎чёрной ‎металлургией. ‎Сложно ‎выбрать‏ ‎кто‏ ‎же ‎из‏ ‎трёх ‎сестёр‏ ‎симпатичнее. ‎В ‎относительной ‎динамике ‎был‏ ‎ложный‏ ‎пробой ‎предыдущего‏ ‎минимума. ‎Теперь‏ ‎же ‎сформировались ‎дивергенции ‎по ‎RSI‏ ‎и‏ ‎MACD.‏ ‎Говорит ‎ли‏ ‎это ‎о‏ ‎том, ‎что‏ ‎они‏ ‎будут ‎опережать‏ ‎— ‎пока ‎нет, ‎но ‎о‏ ‎покупке ‎стоит‏ ‎задуматься.

Слушайте‏ ‎любимую ‎музыку!

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Важно ‎проанализировать‏ ‎структуру ‎текущего ‎снижения ‎индекса ‎МосБиржи,‏ ‎чтобы ‎попытаться‏ ‎ответить‏ ‎себе ‎на ‎вопрос:‏ ‎продолжаем ‎дальше,‏ ‎отскакиваем ‎или ‎разворачиваемся?

Продолжаем ‎дальше:

Постепенное‏ ‎движение‏ ‎с ‎одинаковой‏ ‎скоростью ‎и‏ ‎планомерным ‎преодолением ‎поддержек.

Сначала ‎уровень ‎3030-3040,‏ ‎потом‏ ‎2900, ‎2800,‏ ‎теперь ‎2650.‏ ‎Все ‎они ‎выступали ‎поддержкой, ‎были‏ ‎пробиты‏ ‎вниз‏ ‎и ‎затем‏ ‎подтверждены ‎возвратом‏ ‎снизу, ‎откуда‏ ‎продолжилось‏ ‎снижение. ‎Ближайший‏ ‎локальный ‎уровень ‎2525.

Каждое ‎последующее ‎коррекционное‏ ‎движение ‎становилось‏ ‎короче‏ ‎по ‎длительности, ‎с‏ ‎20 ‎июня‏ ‎по ‎3 ‎июля ‎—‏ ‎10‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎16‏ ‎июля ‎по ‎25 ‎июля ‎—‏ ‎8‏ ‎торговых ‎сессий,‏ ‎с ‎6‏ ‎августа ‎по ‎14 ‎августа ‎—‏ ‎7‏ ‎торговых‏ ‎сессий. ‎При‏ ‎этом ‎сила‏ ‎этих ‎отскоков‏ ‎также‏ ‎снижалась: ‎7,7%‏ ‎— ‎6% ‎— ‎3,8%.

Движение ‎последних‏ ‎четырёх ‎торговых‏ ‎сессий‏ ‎уже ‎давало ‎в‏ ‎пике ‎6%‏ ‎отскока. ‎Это ‎вполне ‎логично,‏ ‎так‏ ‎как ‎произошло‏ ‎после ‎длительной‏ ‎исторической ‎«красной ‎серии».

Отскакиваем:

Соответственно, ‎можно ‎предположить,‏ ‎что‏ ‎после ‎получившегося‏ ‎ускорения ‎падения,‏ ‎новой ‎исторической ‎статистики ‎«красных ‎дней»,‏ ‎увеличения‏ ‎волатильности,‏ ‎мы ‎можем‏ ‎получить ‎продолжительный‏ ‎и ‎сильный‏ ‎отскок,‏ ‎но ‎пока‏ ‎в ‎рамках ‎текущего ‎падающего ‎тренда.‏ ‎Это ‎вполне‏ ‎вписывается‏ ‎в ‎классические ‎«медвежьи‏ ‎ралли».

Также ‎стоит‏ ‎отметить, ‎что ‎на ‎недельном‏ ‎таймфрейме‏ ‎мы ‎падали‏ ‎6 ‎недель‏ ‎подряд, ‎достигли ‎перепроданности ‎по ‎RSI,‏ ‎и‏ ‎на ‎последней‏ ‎7-й ‎неделе‏ ‎закрылись ‎зелёной ‎свечой ‎с ‎большой‏ ‎нижней‏ ‎тенью.‏ ‎Посмотрим ‎сработает‏ ‎ли ‎тут‏ ‎ДеМарк.

Разворачиваемся:

Конечно, ‎было‏ ‎бы‏ ‎очень ‎удобно‏ ‎для ‎восприятия, ‎если ‎бы ‎рынок‏ ‎перед ‎разворотом‏ ‎нарисовал‏ ‎какую-то ‎формацию, ‎как‏ ‎это ‎было‏ ‎в ‎мае. ‎Но ‎желаемое‏ ‎не‏ ‎всегда ‎совпадает‏ ‎с ‎рыночными‏ ‎реалиями, ‎при ‎том ‎что ‎V-образные‏ ‎развороты‏ ‎бывают ‎достаточно‏ ‎редки.

Понятно, ‎что‏ ‎о ‎самом ‎факте ‎разворота ‎можно‏ ‎будет‏ ‎говорить‏ ‎только ‎после‏ ‎получения ‎новых‏ ‎восходящих ‎локальных‏ ‎минимумов‏ ‎и ‎максимумов.‏ ‎Преодоление ‎уровня ‎2700 ‎пунктов ‎вверх‏ ‎будет ‎говорить‏ ‎только‏ ‎о ‎том, ‎что‏ ‎закончился ‎предыдущий‏ ‎падающий ‎тренд. ‎Так ‎можно‏ ‎разгрузить‏ ‎индикаторы ‎и‏ ‎затем ‎продолжить‏ ‎снижение ‎с ‎другим ‎наклоном.

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Нисходящий ‎тренд‏ ‎на ‎МосБирже ‎идёт ‎с ‎20‏ ‎мая ‎и‏ ‎продолжается‏ ‎уже ‎89 ‎календарных‏ ‎дней ‎(на‏ ‎сегодняшнюю ‎дату). ‎При ‎этом‏ ‎есть‏ ‎намёки ‎на‏ ‎обновление ‎локальных‏ ‎минимумов ‎с ‎продолжением ‎движения ‎вниз.

Что‏ ‎может‏ ‎помочь ‎хотя‏ ‎бы ‎сформировать‏ ‎отскок? ‎Я ‎бы ‎обратил ‎внимание‏ ‎на‏ ‎сезонную‏ ‎цикличность. ‎Данные‏ ‎с ‎2010‏ ‎года. ‎Если‏ ‎посмотреть‏ ‎на ‎среднедневное‏ ‎движение ‎индекса ‎МосБиржи ‎внутри ‎года,‏ ‎то ‎можно‏ ‎заметить‏ ‎2 ‎волны ‎роста‏ ‎во ‎второй‏ ‎половине ‎года.

Первая ‎волна ‎длится‏ ‎с‏ ‎237 ‎дня‏ ‎года ‎по‏ ‎259 ‎день ‎года. ‎То ‎есть‏ ‎в‏ ‎датах ‎текущего‏ ‎года ‎это‏ ‎с ‎24 ‎августа ‎по ‎15‏ ‎сентября.‏ ‎С‏ ‎поправкой ‎на‏ ‎выходные ‎диапазон‏ ‎можно ‎сместить‏ ‎на‏ ‎26 ‎августа‏ ‎по ‎17 ‎сентября.

До ‎второй ‎волны‏ ‎ещё ‎бы‏ ‎дожить)‏ ‎идёт ‎с ‎279‏ ‎по ‎311‏ ‎день ‎года, ‎диапазон ‎дат:‏ ‎с‏ ‎5 ‎октября‏ ‎по ‎6‏ ‎ноября. ‎С ‎поправкой ‎будет ‎7‏ ‎октября‏ ‎и ‎8‏ ‎ноября. ‎Месяц‏ ‎возможностей.

Отмечу, ‎что ‎это ‎лишь ‎статистика,‏ ‎которую‏ ‎стоит‏ ‎учитывать. ‎Основную‏ ‎силу ‎имеет‏ ‎текущая ‎тенденция.

Также‏ ‎замечу,‏ ‎что ‎многие‏ ‎коллеги ‎часто ‎совершают ‎ошибку ‎преждевременного‏ ‎определения ‎точки‏ ‎«дна»‏ ‎или ‎слома ‎тренда.‏ ‎С ‎моей‏ ‎точки ‎зрения, ‎точку ‎«дна»‏ ‎искать‏ ‎абсолютно ‎бессмысленно.‏ ‎Выход ‎из‏ ‎предыдущей ‎тенденции ‎означает ‎только ‎одно‏ ‎—‏ ‎окончание ‎этой‏ ‎тенденции, ‎а‏ ‎ничего ‎более. ‎В ‎дальнейшем ‎конечно‏ ‎может‏ ‎быть‏ ‎отскок, ‎рост,‏ ‎боковик ‎и‏ ‎новое ‎падение.‏ ‎Об‏ ‎этом ‎стоит‏ ‎помнить.

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Фундаментального ‎анализа‏ ‎здесь ‎не ‎будет. ‎Геополитического ‎тоже.

Только‏ ‎технический ‎анализ,‏ ‎вероятности‏ ‎и ‎относительная ‎динамика.

Итак,‏ ‎у ‎нас‏ ‎есть ‎индекс ‎МосБиржи, ‎отраслевой‏ ‎индекс‏ ‎нефти ‎и‏ ‎газа ‎и‏ ‎динамика ‎самих ‎акций ‎Газпрома.

1. Относительно ‎индекса‏ ‎МосБиржи‏ ‎— ‎начиная‏ ‎с ‎середины‏ ‎июня ‎котировки ‎компании ‎начинают ‎себя‏ ‎вести‏ ‎«сильнее»‏ ‎широкого ‎рынка.‏ ‎Мы ‎видим,‏ ‎что ‎при‏ ‎понижающихся‏ ‎минимумах ‎и‏ ‎максимумах ‎по ‎индексу, ‎акции ‎наоборот‏ ‎обозначают ‎повышательный‏ ‎тренд,‏ ‎то ‎есть, ‎минимумы‏ ‎и ‎максимумы‏ ‎выше ‎предыдущих. ‎Если ‎мы‏ ‎разделим‏ ‎значение ‎котировок‏ ‎акций ‎на‏ ‎индекс, ‎то ‎можно ‎увидеть ‎очищенную‏ ‎относительную‏ ‎динамику. ‎Здесь‏ ‎мы ‎ушли‏ ‎выше ‎50 ‎и ‎100 ‎дневных‏ ‎скользящих‏ ‎средних‏ ‎(при ‎этом‏ ‎угол ‎их‏ ‎наклона ‎растёт),‏ ‎но‏ ‎пока ‎не‏ ‎дошли ‎до ‎200 ‎дневной ‎скользящей.

2. Относительно‏ ‎отраслевого ‎индекса‏ ‎(MOEXOG)-‏ ‎ситуация ‎аналогична.

Интересно ‎следующее:‏ ‎если ‎взять‏ ‎именно ‎динамику ‎всех ‎составляющих‏ ‎с‏ ‎начала ‎года,‏ ‎то ‎акциям‏ ‎Газпрома, ‎чтобы ‎прийти ‎к ‎среднему‏ ‎значению‏ ‎того ‎или‏ ‎другого ‎индекса‏ ‎нужно ‎вырасти ‎на ‎5-10%. ‎Либо‏ ‎индексам‏ ‎примерно‏ ‎столько ‎же‏ ‎растерять.

При ‎реализации‏ ‎вероятности ‎роста‏ ‎именно‏ ‎котировок ‎компании,‏ ‎мы ‎получим ‎поход ‎к ‎рубежу‏ ‎200 ‎дневной‏ ‎средней‏ ‎в ‎относительной ‎динамике.‏ ‎Там ‎может‏ ‎решиться ‎судьба ‎среднесрочного ‎(а‏ ‎может‏ ‎и ‎долгосрочного)‏ ‎дальнейшего ‎движения.

3. Если‏ ‎же ‎отринуть ‎все ‎лишнее ‎и‏ ‎наслаждаться‏ ‎чистым ‎графиком,‏ ‎то ‎можно‏ ‎заметить ‎следующие ‎вариации:

l ‎Фигура ‎«чашка‏ ‎с‏ ‎ручкой»

l‏ ‎Восходящий ‎канал

l‏ ‎Подхват ‎от‏ ‎50 ‎дневной‏ ‎скользящей‏ ‎средней

l ‎Вероятная‏ ‎фигура ‎«Вымпел»

Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Несколько ‎мыслей‏ ‎про ‎ключевую ‎ставку ‎и ‎последствия.

Вслед‏ ‎за ‎ростом‏ ‎ключевой‏ ‎ставки ‎вырастет ‎ставка‏ ‎маржинальной ‎торговли.‏ ‎Примерно ‎можно ‎также ‎ждать‏ ‎роста‏ ‎на ‎2‏ ‎процентных ‎пункта.‏ ‎То ‎есть ‎если ‎раньше ‎кредитное‏ ‎плечо‏ ‎было ‎22-23%,‏ ‎то ‎теперь‏ ‎все ‎25%. ‎Таким ‎образом, ‎удерживая‏ ‎маржинальные‏ ‎позиции‏ ‎стоимость ‎возрастает‏ ‎на ‎10%.

Логичным‏ ‎представляется ‎сохранение‏ ‎предположения‏ ‎о ‎компаниях,‏ ‎которые ‎выигрывают ‎или ‎проигрывают ‎от‏ ‎высокой ‎ключевой‏ ‎ставки,‏ ‎где ‎основными ‎маркерами‏ ‎выступают ‎наличие‏ ‎отрицательного ‎чистого ‎долга ‎(денежная‏ ‎подушка)‏ ‎или ‎бизнес-модель,‏ ‎которая ‎показывает‏ ‎рост ‎процентных ‎доходов ‎вслед ‎за‏ ‎ставкой,‏ ‎и, ‎с‏ ‎другой ‎стороны,‏ ‎наличие ‎большого ‎долга, ‎что ‎влечёт‏ ‎повышенные‏ ‎процентные‏ ‎платежи.

В ‎получившееся‏ ‎множество ‎можно‏ ‎добавить ‎недельный‏ ‎и‏ ‎месячный ‎моментум‏ ‎(импульс ‎изменений). ‎При ‎чем ‎использовать‏ ‎как ‎положительный,‏ ‎так‏ ‎и ‎отрицательный.

Возьмём ‎топ‏ ‎5 ‎с‏ ‎обеих ‎сторон, ‎предварительно ‎исключив‏ ‎компании‏ ‎с ‎дивидендными‏ ‎гэпами ‎и‏ ‎те, ‎что ‎проводили ‎сплиты. ‎Посмотрим,‏ ‎кто‏ ‎попадёт ‎во‏ ‎все ‎наборы.

В‏ ‎«положительной» ‎номинации ‎безоговорочным ‎лидером ‎является‏ ‎МосБиржа.

В‏ ‎«отрицательной»‏ ‎есть ‎два‏ ‎претендента: ‎Мечел‏ ‎и ‎Русал.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Есть ‎две‏ ‎новости: ‎плохая ‎и ‎хорошая. ‎Плохая‏ ‎— ‎паттерн‏ ‎«крест‏ ‎смерти» ‎из ‎прошлого‏ ‎поста ‎таки‏ ‎оформился. ‎Хорошая ‎— ‎после‏ ‎этого‏ ‎обычно ‎происходит‏ ‎возвратное ‎движение‏ ‎к ‎уровню ‎50-ти ‎дневной ‎средней.

Стоит‏ ‎отметить‏ ‎интересный ‎момент‏ ‎последних ‎двух‏ ‎(трёх) ‎коррекций. ‎На ‎графике ‎индекса‏ ‎МосБиржи‏ ‎и‏ ‎гособлигаций ‎видно,‏ ‎что ‎растущий‏ ‎импульс ‎на‏ ‎рынке‏ ‎акций ‎сопровождается‏ ‎также ‎ростом ‎цен ‎на ‎облигации.

Пока‏ ‎нет ‎речи‏ ‎про‏ ‎разворот, ‎предположение ‎можно‏ ‎строить ‎об‏ ‎отскоке. ‎Есть ‎предыдущие ‎две‏ ‎структуры‏ ‎отскока, ‎которые‏ ‎составляли ‎по‏ ‎длительности ‎9 ‎торговых ‎сессий ‎или‏ ‎около‏ ‎2 ‎недель.‏ ‎Вероятно, ‎сейчас‏ ‎мы ‎находимся ‎примерно ‎в ‎середине‏ ‎очередного‏ ‎импульса,‏ ‎то ‎есть,‏ ‎растущее ‎движение‏ ‎может ‎продолжится‏ ‎вплоть‏ ‎до ‎конца‏ ‎следующей ‎недели.

Интересно ‎также, ‎что ‎последний‏ ‎падающий ‎импульс‏ ‎продолжался‏ ‎примерно ‎10 ‎торговых‏ ‎сессий.

Теперь ‎посмотрим‏ ‎на ‎календарь: ‎в ‎конце‏ ‎следующей‏ ‎недели ‎будет‏ ‎заседание ‎ЦБ‏ ‎РФ ‎по ‎ключевой ‎ставке, ‎примерно‏ ‎через‏ ‎2 ‎недели‏ ‎после ‎этого‏ ‎закончится ‎лицензия ‎OFAC ‎на ‎операции‏ ‎с‏ ‎МосБиржей.

Все‏ ‎персонажи ‎вымышлены,‏ ‎все ‎совпадения‏ ‎— ‎совпадения.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Текущее ‎движение‏ ‎индекса ‎МосБиржи ‎напоминает ‎формирование ‎падающего‏ ‎тренда. ‎Постепенно‏ ‎мы‏ ‎наблюдаем ‎снижающиеся ‎максимумы‏ ‎и ‎минимумы.‏ ‎Кроме ‎того, ‎высока ‎вероятность‏ ‎пробития‏ ‎вниз ‎предыдущего‏ ‎бокового ‎диапазона,‏ ‎3000-3300 ‎пунктов ‎по ‎индексу, ‎что‏ ‎даёт‏ ‎первую ‎цель‏ ‎минимального ‎движения‏ ‎в ‎2700 ‎пунктов.

Также ‎стоит ‎обратить‏ ‎внимание‏ ‎на‏ ‎первую ‎волну‏ ‎снижения, ‎от‏ ‎3500 ‎до‏ ‎3000‏ ‎пунктов. ‎Пик‏ ‎пришелся ‎на ‎20 ‎мая, ‎а‏ ‎локальный ‎минимум‏ ‎был‏ ‎зафиксирован ‎20 ‎июня,‏ ‎после ‎чего‏ ‎произошёл ‎отскок. ‎То ‎есть,‏ ‎скорость‏ ‎движения ‎составила‏ ‎ровно ‎1‏ ‎месяц.

Если ‎индекс ‎продолжает ‎удерживаться ‎ниже‏ ‎отметки‏ ‎в ‎3000‏ ‎пунктов, ‎то‏ ‎вероятность ‎дальнейшего ‎снижения ‎возрастает. ‎Кроме‏ ‎того,‏ ‎технически‏ ‎нависает ‎реализация‏ ‎паттерна ‎«крест‏ ‎смерти», ‎когда‏ ‎50-дневная‏ ‎скользящая ‎средняя‏ ‎пересекает ‎вниз ‎200-дневную ‎скользящую ‎среднюю.‏ ‎Это ‎обратная‏ ‎ситуация‏ ‎к ‎«золотому ‎кресту».

Теоретически,‏ ‎чтобы ‎отменился‏ ‎сценарий ‎реализации ‎пересечения ‎средних,‏ ‎индексу‏ ‎нужно ‎быстро‏ ‎восстановиться ‎до‏ ‎уровня ‎3200 ‎пунктов.

В ‎прошлый ‎раз,‏ ‎когда‏ ‎мы ‎наблюдали‏ ‎похожий ‎сценарий,‏ ‎через ‎год ‎после ‎«креста ‎смерти»‏ ‎индекс‏ ‎был‏ ‎ниже ‎значения,‏ ‎зафиксированного ‎на‏ ‎момент ‎паттерна.

Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

«По ‎расчётам‏ ‎аналитиков ‎„Альфа-Инвестиций“, в ‎июле ‎российские ‎компании,‏ ‎акции ‎которых‏ ‎обращаются‏ ‎на ‎бирже, ‎выплатят‏ ‎около ‎₽1,66‏ ‎трлн. ‎Из ‎них ‎₽590‏ ‎млрд‏ ‎составят ‎выплаты‏ ‎по ‎акциям‏ ‎в ‎свободном ‎обращении ‎(free-float).»

Для ‎простоты‏ ‎восприятия‏ ‎можно ‎округлить‏ ‎до ‎600‏ ‎млрд ‎рублей. ‎Оценивать ‎реинвестирование ‎дивидендов‏ ‎обратно‏ ‎в‏ ‎рынок ‎можно‏ ‎по ‎разному‏ ‎(30-60%), ‎но‏ ‎в‏ ‎текущих ‎условиях‏ ‎высоких ‎ставок, ‎стоит ‎снизить ‎ожидания‏ ‎до ‎скромных‏ ‎10%.

Получается‏ ‎около ‎60 ‎млрд‏ ‎рублей. ‎Много‏ ‎это ‎или ‎мало? ‎Объем‏ ‎торгов‏ ‎в ‎пятницу,‏ ‎05.07.2024 ‎г.‏ ‎на ‎фондовом ‎рынке ‎составил ‎78,5‏ ‎млрд‏ ‎рублей. ‎Топ‏ ‎3 ‎по‏ ‎объёмам ‎были: ‎Газпром ‎— ‎почти‏ ‎14‏ ‎млрд‏ ‎рублей, ‎Сбербанк‏ ‎— ‎около‏ ‎12 ‎млрд‏ ‎рублей‏ ‎и ‎Лукойл‏ ‎— ‎9,6 ‎млрд ‎рублей.

Посмотрим…

Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!