R
logo
0
читателей
RomB  Технический и фундаментальный анализ ценных бумаг, субъективность, вероятность
О проекте Просмотр Уровни подписки Фильтры Статистика Обновления проекта Контакты Поделиться Метки
Все проекты
О проекте
Всем привет! Меня зовут Роман Белевский.
Я занимаюсь фондовыми рынками более 15 лет. За это время накопил опыт со стороны трейдинга, аналитики, управления капиталом и риском. Заносило и в сферу криптовалют в области управления ликвидностью на криптобирже.
Предлагаю частично погрузиться в свой рабочий процесс. Так как для клиентов при формировании портфелей мне приходится прорабатывать большое количество эмитентов и инструментов, многие из идей уходят в стол. Это связано с индивидуальными особенностями клиентов, их пожеланиями включать или нет тех или иных кандидатов.
В первую очередь здесь будут публиковаться идеи по техническому анализу, как примеры для нахождения интересных точек для той или иной позиции.
Также будут опубликованы некоторые модели по фундаментальному анализу. Для простоты восприятия они будут сведены в понятный список параметров.
В дополнение будут описаны важные книги, посвященные инвестициям, в виде тезисной выжимки основных мыслей автора и моментов, на которые стоит обратить внимание.
Важный пункт — здесь будет присутствовать мое субъективное восприятие вероятности, которое я буду оценивать численно для каждого конкретного случая.
Публикации, доступные бесплатно
Уровни подписки
Единоразовый платёж

Безвозмездное пожертвование без возможности возврата. Этот взнос не предоставляет доступ к закрытому контенту.

Помочь проекту
Интересующийся 500₽ месяц 5 100₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте RomB

Подписчики получат доступ к постам, которые публикует автор. Частота публикаций будет не менее 4-х в месяц. Тематика охватывает технический и фундаментальный анализ ценных бумаг и финансовых инструментов различных рынков.

Оформить подписку
Опытный инвестор 1 750₽ месяц 17 850₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте RomB

Все наполнение предыдущего уровня плюс возможность задать вопрос по конкретному инструменту.

Оформить подписку
Долгосрочный инвестор 5 000₽ месяц 51 000₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте RomB

Все наполнение предыдущего уровня плюс возможность задать вопрос по своему портфелю

Оформить подписку
Фильтры
Статистика
Обновления проекта
Контакты
Поделиться
Метки
Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Широта рынка индекса Мосбиржи (№ 2)

В ‎продолжение‏ ‎индексов ‎широты ‎рынка ‎посмотрим ‎на‏ ‎advance ‎/‏ ‎decline‏ ‎line ‎(линия ‎роста‏ ‎/ ‎падения).‏ ‎Ее ‎найти ‎куда ‎проще,‏ ‎так‏ ‎как ‎этот‏ ‎индикатор ‎весьма‏ ‎популярен.

Основной ‎смысл ‎индикатора ‎сводится ‎к‏ ‎суммированию‏ ‎нарастающим ‎итогом‏ ‎разности ‎количества‏ ‎растущих ‎и ‎падающих ‎инструментов ‎в‏ ‎рассматриваемом‏ ‎индексе.‏ ‎Логичное ‎предположение‏ ‎о ‎подтверждении‏ ‎силы ‎тренда‏ ‎растущим‏ ‎количеством ‎акций,‏ ‎участвующих ‎в ‎росте ‎индекса.

Соответственно, ‎для‏ ‎поиска ‎потенциальных‏ ‎точек‏ ‎разворота ‎/ ‎торможения‏ ‎движения ‎можно‏ ‎рассматривать ‎расхождение ‎между ‎динамикой‏ ‎инструмента‏ ‎и ‎индикатора‏ ‎— ‎например,‏ ‎более ‎высокие ‎максимумы ‎инструмента ‎сопровождаются‏ ‎снижающимися‏ ‎максимумами ‎индикатора.

Также‏ ‎существует ‎мнение,‏ ‎что ‎ADL ‎является ‎лидирующим ‎индикатором‏ ‎по‏ ‎отношению‏ ‎к ‎цене,‏ ‎поэтому ‎выход‏ ‎на ‎новые‏ ‎максимальные‏ ‎значения ‎повышает‏ ‎вероятность ‎роста ‎и ‎самого ‎инструмента.

Пока‏ ‎мы ‎как‏ ‎раз‏ ‎наблюдаем ‎такую ‎ситуацию.



Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Широта рынка индекса Мосбиржи

Озаботился ‎поиском‏ ‎индикатора ‎широты ‎рынка ‎для ‎индекса‏ ‎Мосбиржи. ‎В‏ ‎данном‏ ‎случае ‎меня ‎интересовал‏ ‎процент ‎акций,‏ ‎входящих ‎в ‎индекс, ‎которые‏ ‎находятся‏ ‎выше ‎своих‏ ‎50-ти ‎дневных‏ ‎экспоненциальных ‎средних. ‎В ‎свободном ‎доступе‏ ‎такого‏ ‎не ‎нашел‏ ‎(если ‎кто‏ ‎знает, ‎то ‎подскажите, ‎пожалуйста), ‎поэтому‏ ‎пошел‏ ‎считать‏ ‎вручную.

Для ‎гипотезы‏ ‎о ‎перекупленности‏ ‎можно ‎рассматривать‏ ‎пограничные‏ ‎значения ‎либо‏ ‎выше ‎80%, ‎либо ‎для ‎совсем‏ ‎строгого ‎наблюдения‏ ‎—‏ ‎выше ‎90%.

Соответственно, ‎для‏ ‎обратной ‎гипотезы‏ ‎о ‎перепроданности ‎выделяем ‎20%‏ ‎и‏ ‎10%.

Конечно, ‎важно‏ ‎еще ‎обращать‏ ‎внимание ‎на ‎исторические ‎рамки, ‎в‏ ‎каком‏ ‎диапазоне ‎были‏ ‎колебания, ‎и‏ ‎вычленять ‎расхождения ‎между ‎индикатором ‎и‏ ‎индексом

В‏ ‎индекс‏ ‎МосБиржи ‎на‏ ‎текущий ‎момент‏ ‎входят ‎48‏ ‎акций.

32 акции‏ ‎находятся ‎выше‏ ‎своих ‎50-ти ‎дневных ‎экспоненциальных ‎средних.

Доля‏ ‎таких ‎компаний‏ ‎составляет‏ ‎67%, ‎что ‎собственно‏ ‎не ‎говорит‏ ‎нам ‎о ‎каких-либо ‎пограничных‏ ‎/‏ ‎экстремальных ‎значениях.

Можно‏ ‎продолжать ‎движение.



Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

НаIРОшенный индекс МосБиржи

Решил ‎посчитать,‏ ‎как ‎ведет ‎себя ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎после ‎очередного ‎размещения‏ ‎новых ‎акций.

Многие‏ ‎участники ‎отмечают, ‎что ‎в‏ ‎каждом‏ ‎новом ‎размещении‏ ‎блокируется ‎пул‏ ‎ликвидности, ‎то ‎есть ‎на ‎некоторое‏ ‎время‏ ‎(обычно ‎неделя)‏ ‎с ‎рынка‏ ‎изымается ‎часть ‎денег ‎для ‎блокировки‏ ‎в‏ ‎заявках‏ ‎на ‎покупку.‏ ‎За ‎несколько‏ ‎часов ‎до‏ ‎запуска‏ ‎торгов ‎неудовлетворенный‏ ‎спрос ‎освобождается ‎от ‎блокировки ‎и‏ ‎идет ‎обратно‏ ‎на‏ ‎рынок, ‎в ‎фонды‏ ‎ликвидности, ‎акции,‏ ‎облигации.

Реальный ‎объем ‎ликвидности ‎и‏ ‎спроса‏ ‎мне ‎представляется‏ ‎трудным ‎к‏ ‎оценке, ‎так ‎как ‎многие ‎используют‏ ‎заемные‏ ‎средства ‎при‏ ‎выставлении ‎заявок‏ ‎на ‎покупку ‎на ‎размещении.

Моя ‎гипотеза‏ ‎состоит‏ ‎в‏ ‎том, ‎что‏ ‎не ‎все‏ ‎инвесторы ‎сразу‏ ‎реагируют‏ ‎в ‎плане‏ ‎возврата ‎на ‎рынок, ‎а ‎только‏ ‎на ‎следующий‏ ‎день‏ ‎принимают ‎решение. ‎То‏ ‎есть ‎присутствует‏ ‎некий ‎импульс ‎в ‎Т+1.

Итак,‏ ‎у‏ ‎нас ‎было‏ ‎16 ‎размещений‏ ‎с ‎декабря ‎2022 ‎года.

На ‎следующий‏ ‎день‏ ‎индекс ‎МосБиржи‏ ‎показывал ‎рост‏ ‎в ‎среднем ‎на ‎0,38%, ‎медиана‏ ‎точно‏ ‎такая‏ ‎же.

Процент ‎положительных‏ ‎исходов ‎был‏ ‎68,75%, ‎что‏ ‎можно‏ ‎принять ‎за‏ ‎вероятность ‎для ‎следующих ‎наблюдений.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Бодипозитив для индекса МосБиржи

Натолкнулся ‎на‏ ‎интересное ‎мнение ‎по ‎поводу ‎возможного‏ ‎поведения ‎рынка.‏ ‎Что‏ ‎если ‎мы ‎повторим‏ ‎динамику ‎прошлого‏ ‎года?

Выборка ‎конечно ‎скудная, ‎но‏ ‎картинку‏ ‎можно ‎себе‏ ‎сохранить ‎на‏ ‎всякий ‎случай.

Пока ‎мы ‎отстаем ‎от‏ ‎прошлогоднего‏ ‎результата ‎где-то‏ ‎на ‎10%.‏ ‎Если ‎же ‎будет ‎повтор ‎динамики,‏ ‎то‏ ‎вероятен‏ ‎рост ‎до‏ ‎августа, ‎а‏ ‎дальше ‎широкой‏ ‎боковик?

Бодим‏ ‎позмотреть…)



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Игра в нефтянку

Пока ‎основное‏ ‎внимание ‎было ‎приковано ‎к ‎котировкам‏ ‎золота ‎и‏ ‎золотодобывающим‏ ‎компаниям, ‎на ‎мой‏ ‎взгляд, ‎немного‏ ‎в ‎стороне ‎осталась ‎динамика‏ ‎котировок‏ ‎нефти.

С ‎начала‏ ‎года ‎нефть‏ ‎марки ‎Brent ‎выросла ‎почти ‎на‏ ‎19%,‏ ‎индекс ‎Мосбиржи‏ ‎вырос ‎на‏ ‎10%, ‎а ‎отраслевой ‎индекс ‎нефти‏ ‎и‏ ‎газа‏ ‎показывает ‎результат‏ ‎в ‎«+5%».

Если‏ ‎посмотреть ‎структуру‏ ‎отраслевого‏ ‎индекса, ‎то‏ ‎можно ‎увидеть, ‎что ‎бумаги ‎Газпрома‏ ‎и ‎Новатэка‏ ‎занимают‏ ‎29%. ‎Ок, ‎даже‏ ‎с ‎учетом‏ ‎данной ‎слабости ‎составляющих ‎можно‏ ‎выдвинуть‏ ‎гипотезу ‎о‏ ‎некоторой ‎недооцененности‏ ‎сектора.

При ‎этом ‎сама ‎нефть ‎постепенно‏ ‎преодолевает‏ ‎свои ‎годовые‏ ‎максимумы. ‎Широкий‏ ‎индекс ‎также ‎следует ‎данной ‎динамике,‏ ‎а‏ ‎отраслевой‏ ‎индекс ‎только‏ ‎обновил ‎свой‏ ‎годовой ‎максимум‏ ‎и,‏ ‎вероятно, ‎лишь‏ ‎начал ‎свое ‎восхождение.

Если ‎же ‎очень‏ ‎хочется ‎выбрать‏ ‎кого-то‏ ‎конкретного ‎из ‎индекса,‏ ‎то ‎я‏ ‎бы ‎обращал ‎внимание ‎на‏ ‎компании,‏ ‎которые ‎торгуются‏ ‎по ‎более‏ ‎низким ‎мультипликаторам ‎относительно ‎среднего ‎значения‏ ‎по‏ ‎сектору.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

В юном месяце апреле

Обратим ‎свой‏ ‎взор ‎на ‎статистику ‎среднего ‎изменения‏ ‎индекса ‎Мосбиржи.

Данные‏ ‎с‏ ‎2010 ‎года.

Неплохое ‎начало‏ ‎месяца ‎и‏ ‎квартала ‎возможно ‎ожидает ‎нас.

Также‏ ‎интересно‏ ‎выглядят ‎последние‏ ‎5 ‎торговых‏ ‎дней ‎месяца. ‎В ‎нашем ‎текущем‏ ‎случае‏ ‎будет ‎всего‏ ‎3 ‎торговых‏ ‎дня, ‎так ‎как ‎2 ‎из‏ ‎пяти‏ ‎попадают‏ ‎на ‎выходные.

А‏ ‎если ‎добавить‏ ‎техническую ‎картину‏ ‎попытки‏ ‎выхода ‎к‏ ‎максимумам ‎и ‎увеличение ‎вероятности ‎срабатывания‏ ‎импульса ‎развития‏ ‎роста,‏ ‎то ‎предстает ‎интересный‏ ‎вариант ‎соотношения‏ ‎потенциальных ‎риска ‎и ‎прибыли.



Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Отраслевой индекс металлов и добычи

Периодически ‎я‏ ‎обращаю ‎внимание ‎на ‎котировки ‎компаний,‏ ‎которые ‎относятся‏ ‎к‏ ‎черной ‎металлургии. ‎По‏ ‎моему ‎мнению,‏ ‎они ‎могут ‎выступать ‎как‏ ‎один‏ ‎из ‎циклических‏ ‎опережающих ‎индикаторов‏ ‎для ‎динамики ‎широкого ‎индекса ‎МосБиржи.‏ ‎Работает‏ ‎не ‎всегда,‏ ‎но ‎как‏ ‎и ‎у ‎любого ‎инструмента ‎прогнозирования/реагирования‏ ‎есть‏ ‎своя‏ ‎вероятность.

Решил ‎посмотреть‏ ‎на ‎поведение‏ ‎более ‎широкого‏ ‎отраслевого‏ ‎индекса ‎металлов‏ ‎и ‎добычи ‎и ‎особенно ‎на‏ ‎его ‎относительную‏ ‎динамику‏ ‎к ‎основному ‎индексу.

Как‏ ‎видно ‎на‏ ‎графике ‎соотношение ‎оттолкнулось ‎от‏ ‎годового‏ ‎минимума ‎и‏ ‎имеет ‎все‏ ‎шансы ‎добраться ‎до ‎верхней ‎границы‏ ‎отмеченного‏ ‎диапазона. ‎

С‏ ‎технической ‎точки‏ ‎зрения ‎все ‎выглядит ‎неплохо. ‎Так‏ ‎же‏ ‎стоит‏ ‎отметить ‎рост‏ ‎котировок ‎меди,‏ ‎что ‎иногда‏ ‎можно‏ ‎воспринимать ‎как‏ ‎косвенный ‎индикатор ‎роста ‎мирового ‎промышленного‏ ‎спроса, ‎и‏ ‎небольшие‏ ‎отскоки ‎в ‎других‏ ‎металлах.

Особо ‎зоркие‏ ‎любители ‎паттернов ‎могут ‎распознать‏ ‎различные‏ ‎вариации ‎формации‏ ‎«голова ‎с‏ ‎плечами».



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Депрессивный портфель

Обсуждали ‎на‏ ‎неделе ‎с ‎коллегами ‎некоторые ‎компании‏ ‎из ‎списка‏ ‎ниже.‏ ‎В ‎процессе ‎обсуждения‏ ‎вспомнил ‎об‏ ‎идее ‎создания ‎портфеля ‎бумаг,‏ ‎которые‏ ‎либо ‎отстают‏ ‎от ‎роста,‏ ‎либо ‎периодически ‎снижаются ‎в ‎силу‏ ‎фундаментальных‏ ‎факторов. ‎Тогда‏ ‎же ‎было‏ ‎придумано ‎название ‎«депрессивный ‎портфель» ‎в‏ ‎рамках‏ ‎подготовки‏ ‎разных ‎модельных‏ ‎портфелей, ‎у‏ ‎которых ‎обычно‏ ‎название‏ ‎стандартного ‎типа:‏ ‎«дивидендный», ‎«акции ‎роста» ‎и ‎т.д.

Понятно,‏ ‎что ‎инвестиционный‏ ‎горизонт‏ ‎у ‎такого ‎портфеля‏ ‎должен ‎быть‏ ‎более ‎долгосрочный, ‎так ‎как‏ ‎сейчас‏ ‎более ‎менее‏ ‎можно ‎ориентироваться‏ ‎на ‎1 ‎год ‎плюс-минус. ‎

Итак,‏ ‎возьмем‏ ‎риска ‎по‏ ‎самое ‎не‏ ‎балуйся:

·        Есть ‎большой ‎CapEx ‎на ‎следующие‏ ‎несколько‏ ‎лет‏ ‎– ‎ты‏ ‎нам ‎подходишь;

·        Высокая‏ ‎закредитованность ‎–‏ ‎отлично,‏ ‎парень, ‎заходи;

·        Снижение‏ ‎цен ‎на ‎основные ‎товары/материалы ‎–‏ ‎где ‎же‏ ‎ты‏ ‎пропадал ‎все ‎это‏ ‎время;

·        Потеря ‎основных‏ ‎рынков ‎сбыта ‎– ‎дай,‏ ‎я‏ ‎тебя ‎расцелую;

·        «Deep‏ ‎value» ‎–‏ ‎на ‎то ‎и ‎«deep», ‎что‏ ‎может‏ ‎быть ‎еще‏ ‎глубже.

Действительно, ‎дела‏ ‎могут ‎идти ‎плохо ‎достаточно ‎продолжительное‏ ‎время.‏ ‎Но‏ ‎на ‎каком‏ ‎промежутке ‎–‏ ‎2, ‎3,‏ ‎5,‏ ‎10 ‎лет?

Основной‏ ‎вопрос ‎состоит ‎в ‎том, ‎в‏ ‎какой ‎точке‏ ‎«цикла»‏ ‎мы ‎находимся. ‎Весь‏ ‎ли ‎негатив‏ ‎уже ‎учтен ‎в ‎ценах‏ ‎или‏ ‎есть ‎еще‏ ‎куда ‎падать,‏ ‎где ‎могут ‎постучать ‎снизу?

Портфель ‎скорее‏ ‎представляет‏ ‎собой ‎разминку‏ ‎для ‎ума‏ ‎и ‎оценки ‎перспектив ‎тех ‎или‏ ‎иных‏ ‎эмитентов.‏ ‎Можно ‎даже‏ ‎воспользоваться ‎методом‏ ‎«прижизненного ‎эпикриза»‏ ‎Канемана‏ ‎перед ‎тем‏ ‎как ‎инвестировать.

А ‎посмотришь ‎на ‎портфель‏ ‎– ‎все‏ ‎бравые‏ ‎ребята...



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Ключевая ставка ЦБ РФ и индекс МосБиржи

Посмотрим ‎на‏ ‎динамику ‎ключевой ‎ставки ‎центрального ‎банка‏ ‎и ‎российского‏ ‎фондового‏ ‎рынка. ‎Представлены ‎месячные‏ ‎значения.

Как ‎видно‏ ‎на ‎графике ‎после ‎начала‏ ‎снижения‏ ‎ставки ‎рынок‏ ‎переходит ‎к‏ ‎очередной ‎волне ‎роста. ‎Но ‎стоит‏ ‎отметить,‏ ‎что ‎в‏ ‎2 ‎случаях‏ ‎из ‎3 ‎рынку ‎понадобилось ‎от‏ ‎4‏ ‎до‏ ‎6 ‎месяцев‏ ‎после ‎начала‏ ‎снижения ‎ставки‏ ‎на‏ ‎достижение ‎локального‏ ‎«дна».

При ‎этом ‎сам ‎рынок ‎может‏ ‎показывать ‎опережающую‏ ‎динамику‏ ‎перед ‎началом ‎кризисных‏ ‎явлений. ‎За‏ ‎несколько ‎месяцев ‎до ‎пикового‏ ‎значения‏ ‎по ‎ставке‏ ‎рынок ‎закладывает‏ ‎в ‎свою ‎переоценку ‎значительный ‎дисконт.



Всем‏ ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Очередная порция сезонности индекса МосБиржи

Снова ‎обратимся‏ ‎к ‎сезонной ‎статистике. ‎На ‎графике‏ ‎видно, ‎что‏ ‎текущее‏ ‎движение ‎с ‎начала‏ ‎года ‎достаточно‏ ‎близко ‎по ‎динамике ‎со‏ ‎средним‏ ‎изменением ‎индекса.

В‏ ‎дальнейшем ‎можно‏ ‎ожидать ‎либо ‎горизонтальной ‎проторговки, ‎либо‏ ‎еще‏ ‎одной ‎волны‏ ‎снижения, ‎что‏ ‎соотносится ‎с ‎общей ‎коррекцией ‎в‏ ‎пределах‏ ‎10%.‏ ‎Это ‎мы‏ ‎наблюдали ‎предыдущие‏ ‎2 ‎раза‏ ‎в‏ ‎рамках ‎широкого‏ ‎диапазона.

Начало ‎новой ‎волны ‎роста ‎может‏ ‎соответствовать ‎примерно‏ ‎середине‏ ‎марта.



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Отраслевые индексы МосБиржи

Решил ‎обратить‏ ‎внимание ‎на ‎динамику ‎отраслевых ‎индексов‏ ‎Московской ‎биржи‏ ‎с‏ ‎начала ‎года ‎по‏ ‎сравнению ‎с‏ ‎динамикой ‎самого ‎индекса ‎широкого‏ ‎рынка.

Попробуем‏ ‎идти ‎сверху‏ ‎вниз: ‎индекс‏ ‎растет ‎– ‎какие ‎отрасли ‎растут‏ ‎быстрее‏ ‎– ‎какие‏ ‎компании ‎в‏ ‎отраслях ‎имеют ‎наибольший ‎вес.

Из ‎таблицы‏ ‎ниже‏ ‎видно,‏ ‎что ‎4‏ ‎отраслевых ‎индекса‏ ‎растут ‎более‏ ‎чем‏ ‎на ‎10%‏ ‎(при ‎росте ‎индекса ‎на ‎4,63%),‏ ‎то ‎есть‏ ‎обгоняют‏ ‎рынок ‎более ‎чем‏ ‎в ‎2‏ ‎раза:

1.     Информационные ‎технологии ‎= ‎+20,11%,‏ ‎Озон‏ ‎и ‎Яндекс‏ ‎занимают ‎вместе‏ ‎более ‎60% ‎индекса, ‎а ‎если‏ ‎к‏ ‎ним ‎прибавить‏ ‎Позитив ‎и‏ ‎ВК, ‎то ‎общая ‎доля ‎вырастет‏ ‎до‏ ‎85%.

2.     Телекоммуникации‏ ‎= ‎+15,5%,‏ ‎МТС ‎и‏ ‎Ростелеком ‎имеют‏ ‎доминирующие‏ ‎74%.

3.     Строительные ‎компании‏ ‎= ‎14,1%, ‎тут ‎всего ‎4‏ ‎компании ‎и‏ ‎у‏ ‎ПИКа ‎почти ‎45%.

4.     Потребительcкий‏ ‎сектор ‎=‏ ‎10,94%, ‎Магнит, ‎Х5 ‎и‏ ‎РусАгро‏ ‎занимают ‎почти‏ ‎45%.

В ‎целом,‏ ‎можно ‎собрать ‎интересный ‎портфель.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Индекс МосБиржи и растущие циклы

Решил ‎обратить‏ ‎внимание ‎на ‎графики ‎у ‎Fundstrat‏ ‎Global ‎Advisors (это‏ ‎где‏ ‎Марк ‎Ньютон ‎и‏ ‎Том ‎Ли).‏ ‎Точнее ‎подсмотрел ‎у ‎них‏ ‎интересную‏ ‎идею ‎с‏ ‎сезонностью ‎/‏ ‎цикличностью ‎поведения ‎тех ‎или ‎иных‏ ‎инструментов,‏ ‎называется ‎«циклический‏ ‎композит». ‎

Поэтому‏ ‎пока ‎первым ‎шагом ‎я ‎добавил‏ ‎на‏ ‎предыдущий‏ ‎график ‎среднего‏ ‎изменения ‎индекса‏ ‎МосБиржи линию, ‎которую‏ ‎назвал‏ ‎цикл. ‎Это‏ ‎простое ‎предположение. ‎Если ‎среднее ‎изменение‏ ‎было ‎положительным,‏ ‎то‏ ‎присваиваем ‎дню ‎значение‏ ‎«1», ‎если‏ ‎отрицательное ‎– ‎«-1». ‎Дальше‏ ‎просто‏ ‎суммируем ‎и‏ ‎присваиваем ‎каждому‏ ‎дню ‎накопленную ‎сумму.

В ‎целом ‎график‏ ‎похож‏ ‎на ‎среднее‏ ‎изменение, ‎но‏ ‎есть ‎более ‎выраженные ‎серии ‎роста.

Серия‏ ‎1‏ ‎=‏ ‎это ‎первые‏ ‎90 ‎дней‏ ‎года, ‎то‏ ‎есть‏ ‎первый ‎квартал,‏ ‎с ‎января ‎по ‎конец ‎марта.

Серия‏ ‎2 ‎=‏ ‎с‏ ‎221 ‎дня ‎по‏ ‎257 ‎день‏ ‎года, ‎то ‎есть ‎начало‏ ‎августа‏ ‎по ‎конец‏ ‎первой ‎декады‏ ‎сентября.

Серия ‎3 ‎= ‎с ‎275‏ ‎дня‏ ‎по ‎313‏ ‎день ‎года,‏ ‎то ‎есть ‎начало ‎октября ‎по‏ ‎начало‏ ‎ноября.

Понятно,‏ ‎что ‎это‏ ‎не ‎гарантия‏ ‎успеха, ‎но‏ ‎статистика‏ ‎интересная.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Кто был хорошим мальчиком в январе

После ‎серии‏ ‎длинных ‎постов ‎будет ‎один ‎короткий.

Снова‏ ‎обратимся ‎к‏ ‎модели‏ ‎Momentum. ‎

Так ‎как‏ ‎первый ‎торговый‏ ‎день ‎2024 ‎года ‎был‏ ‎3‏ ‎января, ‎то‏ ‎на ‎текущих‏ ‎выходных ‎удобно ‎посмотреть ‎итоги ‎месячного‏ ‎импульса.

1.     Яндекс:‏ ‎+24,5%;

2.     ВК: ‎+21,7%;

3.     Северсталь:‏ ‎+15,7%;

4.     Россети: ‎+15,6%;

5.     НЛМК:‏ ‎+13,7%.

Альтернативный ‎список ‎претендентов:

1.     SFI: ‎+61,5%;

2.     ТГК-2: ‎+36,3%;

3.     БСП:‏ ‎+33,4%;

4.     Башнефть‏ ‎преф:‏ ‎+25,1%;

5.     ВСМПО-АВСМ: ‎+24,1%.

Понаблюдаем,‏ ‎кто ‎же‏ ‎останется ‎хорошим‏ ‎мальчиком‏ ‎и ‎в‏ ‎феврале.



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 2+ мин
R
logo
RomB

Индекс МосБиржи на 2024 год

Всех ‎с‏ ‎наступившим ‎Новым ‎и ‎Старым ‎Новым‏ ‎годом!

Пока ‎дочитываю‏ ‎стратегии‏ ‎иностранных ‎инвестиционных ‎домов,‏ ‎решил ‎обновить‏ ‎статистику ‎по ‎индексу ‎МосБиржи‏ ‎и‏ ‎добавить ‎данные‏ ‎за ‎2023‏ ‎год.

Как ‎обычно ‎оговоримся, ‎что ‎прошлые‏ ‎результаты‏ ‎не ‎гарантируют‏ ‎будущих ‎свершений,‏ ‎но ‎в ‎любом ‎случае, ‎любопытно‏ ‎посмотреть.

Первый‏ ‎график‏ ‎– ‎это‏ ‎среднее ‎изменение‏ ‎индекса ‎МосБиржи‏ ‎внутри‏ ‎года. ‎Тут‏ ‎без ‎особых ‎изменений, ‎разве ‎что‏ ‎общий ‎рост‏ ‎теперь‏ ‎составляет ‎около ‎12%‏ ‎(было ‎около‏ ‎8%). ‎Так ‎же ‎если‏ ‎хочется‏ ‎использовать ‎некоторые‏ ‎временные ‎циклы‏ ‎роста ‎и ‎снижения, ‎то ‎можно‏ ‎немного‏ ‎поиграть ‎с‏ ‎числами ‎и‏ ‎найти ‎диапазоны ‎в ‎35-40 ‎дней‏ ‎на‏ ‎каждый‏ ‎цикл.

Второй ‎график‏ ‎– ‎изменение‏ ‎индекса ‎МосБиржи‏ ‎по‏ ‎годам. ‎Здесь‏ ‎интересно ‎следующее: ‎

1.     Стандартное ‎отклонение ‎индекса‏ ‎последних ‎10‏ ‎лет‏ ‎= ‎25%;

2.     После ‎годового‏ ‎снижения ‎следовало‏ ‎как ‎минимум ‎2 ‎года‏ ‎роста;

3.     В‏ ‎половине ‎случаев‏ ‎рост ‎второго‏ ‎года ‎был ‎ниже ‎или ‎примерно‏ ‎равен‏ ‎росту ‎первого,‏ ‎в ‎других‏ ‎50% ‎случаев ‎было ‎наоборот, ‎рост‏ ‎второго‏ ‎года‏ ‎был ‎больше/выше/сильнее‏ ‎первого.

Отсюда ‎можно‏ ‎сделать ‎предположение‏ ‎про‏ ‎стандартные ‎3‏ ‎сценария:

1.     Позитивный. ‎Рост ‎индекса ‎превышает ‎рост‏ ‎предыдущего ‎года,‏ ‎более‏ ‎44%;

2.     Нейтральный. ‎Рост ‎индекса‏ ‎ниже ‎либо‏ ‎в ‎пределах ‎предыдущего ‎года,‏ ‎здесь‏ ‎можно ‎говорить‏ ‎о ‎движении‏ ‎в ‎рамках ‎диапазона ‎между ‎средним‏ ‎значением‏ ‎и ‎стандартным‏ ‎отклонением, ‎то‏ ‎есть ‎между ‎12% ‎и ‎25%;

3.     Негативный.‏ ‎Снижение‏ ‎индекса‏ ‎около ‎стандартного‏ ‎отклонения ‎в‏ ‎районе ‎25%.‏ ‎Правда‏ ‎такой ‎вариант‏ ‎скорее ‎подразумевает ‎появление ‎«черного ‎лебедя»,‏ ‎поэтому ‎при‏ ‎условии‏ ‎доминирования ‎на ‎рынке‏ ‎ритейл ‎инвесторов,‏ ‎может ‎произойти ‎лавинообразный ‎выход‏ ‎из‏ ‎позиций. ‎Тогда‏ ‎«-25%» ‎по‏ ‎индексу ‎дело ‎может ‎не ‎ограничиться.

Самое‏ ‎интересное‏ ‎– ‎это,‏ ‎конечно, ‎какая‏ ‎вероятность ‎у ‎каждого ‎сценария. ‎Она‏ ‎может‏ ‎быть‏ ‎разной ‎в‏ ‎зависимости ‎от‏ ‎того, ‎какими‏ ‎решающими‏ ‎факторами ‎наполнить‏ ‎тот ‎или ‎иной ‎вариант. ‎

Мой‏ ‎вариант ‎такой:‏ ‎позитивный‏ ‎– ‎50%, ‎нейтральный‏ ‎– ‎35%,‏ ‎негативный ‎– ‎15%.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Моментум на 2024 год

Близится ‎конец‏ ‎года, ‎а ‎это ‎значит, ‎что‏ ‎можно ‎подводить‏ ‎некоторые‏ ‎итоги ‎и ‎посмотреть‏ ‎на ‎уже‏ ‎почти ‎сформировавшуюся ‎статистику ‎победителей.

За‏ ‎последние‏ ‎5 ‎торговых‏ ‎сессий ‎уходящего‏ ‎года ‎конечно ‎возможны ‎какие-то ‎сильные‏ ‎скачки‏ ‎по ‎отдельным‏ ‎эмитентам. ‎В‏ ‎целом, ‎уже ‎примерно ‎понятно, ‎кто‏ ‎из‏ ‎наиболее‏ ‎ликвидных ‎бумаг‏ ‎показал ‎наилучшую‏ ‎динамику ‎(по‏ ‎моему‏ ‎мнению).

Статистику ‎за‏ ‎предыдущие ‎периоды ‎можно ‎посмотреть ‎в‏ ‎одном ‎из‏ ‎прошлых‏ ‎постов. Нужно ‎только ‎иметь‏ ‎в ‎виду,‏ ‎что ‎надо ‎актуализировать ‎цены‏ ‎на‏ ‎текущий ‎момент.

В‏ ‎таблице ‎ниже‏ ‎представлены ‎претенденты ‎на ‎следующий ‎год‏ ‎в‏ ‎категории ‎моментум‏ ‎года. ‎Мы‏ ‎берем ‎имена ‎наиболее ‎ликвидных ‎акций,‏ ‎смотрим‏ ‎–‏ ‎кто ‎из‏ ‎них ‎вырос‏ ‎сильнее ‎всего‏ ‎за‏ ‎год, ‎и‏ ‎делаем ‎предположение ‎с ‎определенной ‎вероятностью,‏ ‎что ‎в‏ ‎следующем‏ ‎году ‎по ‎ним‏ ‎сохранится ‎растущий‏ ‎импульс. ‎В ‎данном ‎случае‏ ‎мы‏ ‎не ‎пытаемся‏ ‎угадать ‎целевые‏ ‎цены ‎или ‎конкретные ‎имена, ‎а‏ ‎следуем‏ ‎за ‎рынком.

Самые‏ ‎отчаянные ‎могут‏ ‎выбрать ‎только ‎одного ‎претендента. ‎Кто-то‏ ‎может‏ ‎использовать‏ ‎равновзвешенный ‎подход.‏ ‎Другие, ‎посмотрев,‏ ‎скажут, ‎что‏ ‎здесь‏ ‎им ‎не‏ ‎нравится ‎тот ‎эмитент, ‎поэтому ‎ему‏ ‎веса ‎меньше‏ ‎в‏ ‎портфеле, ‎а ‎тому,‏ ‎кто ‎нравится‏ ‎больше, ‎вес ‎будет ‎существеннее.‏ ‎Вариантов‏ ‎может ‎быть‏ ‎много.

Кстати, ‎стоит‏ ‎упомянуть, ‎что ‎один ‎из ‎претендентов‏ ‎уже‏ ‎фигурировал ‎в‏ ‎посте ‎про‏ ‎модель ‎Гринблатта.

Самая ‎главная ‎оговорка ‎тут,‏ ‎что‏ ‎прошлые‏ ‎результаты ‎не‏ ‎дают ‎гарантий‏ ‎будущих ‎прибылей‏ ‎или‏ ‎убытков. ‎Всегда‏ ‎надо ‎это ‎понимать. ‎Но ‎в‏ ‎будущее ‎стоит‏ ‎смотреть‏ ‎с ‎осторожным ‎оптимизмом.

Всех‏ ‎с ‎наступающим‏ ‎Новым ‎Годом!



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Ударная свеча дает четвертый шанс

Короткой ‎строкой‏ ‎для ‎краткосрочной ‎торговли.

В ‎пятницу ‎был‏ ‎интересный ‎торговый‏ ‎день‏ ‎по ‎индексу ‎Мосбиржи.‏ ‎Вполне ‎вероятно,‏ ‎часть ‎денежных ‎средств, ‎что‏ ‎были‏ ‎заморожены ‎под‏ ‎размещение ‎акций‏ ‎Совкомбанка, ‎выплеснулись ‎на ‎рынок ‎во‏ ‎второй‏ ‎половине ‎дня.‏ ‎В ‎итоге‏ ‎мы ‎имеем ‎ударный ‎день ‎роста‏ ‎с‏ ‎закрытием‏ ‎выше ‎уровня‏ ‎поддержки ‎в‏ ‎районе ‎3000-3030‏ ‎пунктов‏ ‎по ‎индексу.

Технически‏ ‎мы ‎наблюдаем ‎также ‎дивергенцию ‎по‏ ‎индексу ‎относительной‏ ‎силы. Гистограмма‏ ‎MACD начинает ‎расти, ‎как‏ ‎это ‎было‏ ‎в ‎предыдущий ‎раз ‎в‏ ‎конце‏ ‎сентября.

Для ‎участников‏ ‎рынка ‎с‏ ‎повышенной ‎склонностью ‎к ‎риску ‎такая‏ ‎ситуация‏ ‎выглядит ‎как‏ ‎неплохая ‎точка‏ ‎входа ‎с ‎хорошим ‎соотношением ‎потенциальной‏ ‎прибыли‏ ‎к‏ ‎возможным ‎убыткам.



Всем‏ ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Сезонная вероятность индекса МосБиржи

В ‎одном‏ ‎из ‎предыдущих ‎постов была ‎затронута ‎тема‏ ‎статистической ‎сезонности‏ ‎поведения‏ ‎индекса ‎Мосбиржи. ‎Гипотеза‏ ‎оправдалась, ‎поэтому‏ ‎можно ‎продолжить ‎готовиться ‎к‏ ‎новому‏ ‎наблюдению.

Конечно, ‎предыдущие‏ ‎результаты ‎не‏ ‎дают ‎гарантии ‎будущих ‎побед ‎и‏ ‎поражений.‏ ‎Но ‎кто‏ ‎же ‎откажется‏ ‎положить ‎в ‎сумку ‎своего ‎предположения‏ ‎заготовленный‏ ‎статистический‏ ‎факт, ‎который‏ ‎подтверждает ‎сделанную‏ ‎ставку. ‎Те‏ ‎факты,‏ ‎что ‎говорят‏ ‎против ‎предположения ‎можно ‎смело ‎игнорировать.

Итак,‏ ‎на ‎дворе‏ ‎декабрь‏ ‎и ‎конец ‎года,‏ ‎а ‎значит‏ ‎мы ‎смотрим ‎в ‎прошлую‏ ‎табличку‏ ‎и ‎график‏ ‎среднего ‎изменения‏ ‎индекса ‎за ‎последние ‎13 ‎лет.

Начиная‏ ‎с‏ ‎359-ого ‎дня‏ ‎года, ‎или‏ ‎с ‎26 ‎декабря  ‎и ‎до‏ ‎12-ого‏ ‎дня‏ ‎нового ‎года‏ ‎или ‎12‏ ‎января, ‎среднее‏ ‎изменение‏ ‎индекса ‎можно‏ ‎оценить ‎в ‎+8%.

Ожидает ‎ли ‎нас‏ ‎импортозамещенное ‎ралли‏ ‎Деда‏ ‎Мороза?



Всем ‎удачных ‎инвестиций!

Не‏ ‎является ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 1+ мин
R
logo
RomB

Индекс Мосбиржи на пару лет вперед

Сегодня ‎короткий‏ ‎пост ‎с ‎прицелом ‎поразмыслить ‎с‏ ‎точки ‎зрения‏ ‎потенциальной‏ ‎картины ‎технического ‎анализа.

Если‏ ‎текущая ‎долгосрочная‏ ‎фигура ‎окажется ‎«чашкой ‎с‏ ‎ручкой»,‏ ‎то ‎есть‏ ‎консолидация ‎последних‏ ‎пары ‎месяцев ‎может ‎быть ‎«ручкой»,‏ ‎то‏ ‎прорыв ‎вверх‏ ‎дает ‎цель‏ ‎на ‎ближайшие ‎2 ‎года ‎в‏ ‎4700‏ ‎пунктов.

Однако,‏ ‎почти ‎плюс‏ ‎44%.



Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Читать: 2+ мин
R
logo
RomB

Простая модель выбора акций (Greenblatt)

В ‎одном‏ ‎из ‎предыдущих ‎постов упоминал ‎о ‎модели‏ ‎Greenblatt. Это ‎простая‏ ‎модель‏ ‎по ‎выбору ‎акций‏ ‎стоимости, ‎которая‏ ‎использует ‎по ‎сути ‎всего‏ ‎два‏ ‎показателя/мультипликатора. ‎Периодически‏ ‎возвращаюсь ‎к‏ ‎ней ‎для ‎того, ‎чтобы ‎освежить‏ ‎взгляд‏ ‎на ‎компании‏ ‎различных ‎стран.‏ ‎Думаю, ‎что ‎такое ‎упражнение ‎полезно‏ ‎проделывать‏ ‎раз‏ ‎в ‎квартал‏ ‎после ‎обновления‏ ‎отчетностей.

В ‎чем‏ ‎суть‏ ‎подхода?

Joel ‎Greenblatt‏ ‎написал ‎книгу ‎«Маленькая ‎книга ‎победителя‏ ‎рынка ‎акций»,‏ ‎в‏ ‎которой ‎описал ‎основной‏ ‎метод. ‎Он‏ ‎проанализировал ‎«успешные» ‎варианты ‎и‏ ‎пришел‏ ‎к ‎выводу,‏ ‎что ‎у‏ ‎компаний ‎с ‎высокой ‎рентабельностью ‎активов‏ ‎(ROA) и‏ ‎низким ‎соотношением‏ ‎капитализации ‎к‏ ‎прибыли ‎(P/E) есть ‎все ‎шансы ‎в‏ ‎следующие‏ ‎12‏ ‎месяцев ‎показать‏ ‎положительные ‎результаты‏ ‎в ‎виде‏ ‎роста‏ ‎курсовой ‎стоимости‏ ‎акций.

В ‎целом, ‎это ‎подход ‎по‏ ‎поиску ‎недооцененных‏ ‎компаний‏ ‎с ‎высокой ‎маржинальностью‏ ‎бизнеса, ‎которые‏ ‎еще ‎не ‎были ‎справедливо‏ ‎оценены‏ ‎рынком.

Понятно, ‎что‏ ‎можно ‎данные‏ ‎показатели ‎видоизменить ‎в ‎те, ‎которые‏ ‎больше‏ ‎нравятся ‎именно‏ ‎вам, ‎например,‏ ‎вместо ‎P/E ‎взять ‎EV/EBITDA, ‎а‏ ‎на‏ ‎роль‏ ‎ROA ‎поставить‏ ‎ROE.

Я ‎выступаю‏ ‎за ‎подход‏ ‎попроще.

Итак,‏ ‎все ‎сводится‏ ‎к ‎нехитрому ‎действию ‎в ‎трех‏ ‎частях.

1.     Берем ‎список‏ ‎бумаг‏ ‎с ‎соответствующими ‎коэффициентами‏ ‎ROA ‎и‏ ‎ранжируем ‎их ‎от ‎большего‏ ‎к‏ ‎меньшему, ‎проставляя‏ ‎ранги ‎–‏ ‎чем ‎выше ‎рентабельность, ‎тем ‎меньше‏ ‎ранг,‏ ‎то ‎есть,‏ ‎самый ‎высокий‏ ‎будет ‎иметь ‎ранг=1.

2.     Берем ‎список ‎бумаг‏ ‎с‏ ‎соответствующими‏ ‎коэффициентами ‎P/E‏ ‎и ‎ранжируем‏ ‎их ‎от‏ ‎меньшего‏ ‎к ‎большему,‏ ‎проставляя ‎ранги ‎– ‎чем ‎ниже‏ ‎коэффициент, ‎тем‏ ‎меньше‏ ‎ранг, ‎то ‎есть,‏ ‎самое ‎низкое‏ ‎соотношение ‎будет ‎иметь ‎ранг=1.

3.     Складываем‏ ‎ранги‏ ‎и ‎ранжируем‏ ‎по ‎возрастанию.‏ ‎Profit…

Дальше, ‎кому ‎как ‎нравится, ‎бери‏ ‎только‏ ‎одного, ‎или‏ ‎топ3, ‎или‏ ‎топВСЕ. ‎Я ‎выбрал ‎вариант ‎с‏ ‎топ3.

Небольшая‏ ‎техническая‏ ‎ремарка ‎–‏ ‎после ‎формирования‏ ‎списка ‎надо‏ ‎внимательно‏ ‎посмотреть ‎на‏ ‎отчеты, ‎на ‎даты ‎публикаций ‎и‏ ‎наличие ‎свежей‏ ‎информации,‏ ‎так ‎как ‎в‏ ‎текущих ‎условия‏ ‎некоторые ‎компании ‎все ‎еще‏ ‎находятся‏ ‎в ‎режиме‏ ‎«тумана».

Список ‎получился‏ ‎такой:


Осталось ‎дело ‎за ‎малым ‎–‏ ‎подождать‏ ‎год)


Всем ‎удачных‏ ‎инвестиций!

Не ‎является‏ ‎индивидуальной ‎инвестиционной ‎рекомендацией!

Смотреть: 8+ мин
logo Супер обучающий курс "ТРЕЙДИНГ С НУЛЯ"

29 - Обучающий курс, часть 28 - Заключение

Доступно подписчикам уровня
«Промо уровень»
Подписаться за 250₽ в месяц

Трейдинг обучение, финансовые рынки, криптовалюты, биткоин,форекс, трейдинг.

Показать еще

Подарить подписку

Будет создан код, который позволит адресату получить бесплатный для него доступ на определённый уровень подписки.

Оплата за этого пользователя будет списываться с вашей карты вплоть до отмены подписки. Код может быть показан на экране или отправлен по почте вместе с инструкцией.

Будет создан код, который позволит адресату получить сумму на баланс.

Разово будет списана указанная сумма и зачислена на баланс пользователя, воспользовавшегося данным промокодом.

Добавить карту
0/2048