Куда индекс доллара пойдет?
Ну вот же!
Сразу все видно и понятно.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Цитата от Mr. Wolf: «Well, let’s not start suckin' each other’s dicks quite yet.»
Пройдёмся по рынкам в поддержку цитаты.
Индекс гособлигаций RGBI выбрался из зоны перепроданности и добрался до сопротивления, вероятно, может пощупать уровень 100 снизу. Насколько движение продолжит свой восходящий импульс с учётом того, что Минфину нужно разместить до конца года около 2 трлн рублей, вероятно с помощью флоутеров — вопрос творческий.
Индекс доллара DXY продолжает рост, что давит на сырьевые товары. Нефть в большей степени, и золото в меньшей, могут быть под давлением.
Динамика валютного рынка не говорит о каких-либо сильных движениях.
Индекс МосБиржи также подошёл к сопротивлению на уровне 50-ти дневной скользящей средней. При этом наклон скользящей пока отрицательный. Предполагаю, что на следующей неделе определится среднесрочное движение для рынка. Если динамика будет позитивной, то, видимо, годовое дно мы уже видели. Если начнётся коррекция, то возрастает вероятность продолжения бокового диапазона.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
В TradingView появился индикатор сезонности. Выглядит симпатично, но хотелось бы больше вариантов для обработки.
Данные по изменению индекса МосБиржи с 2014 года.
Интересно было посмотреть, как изменялся индекс примерно с начала ноября и по конец года.
Среднее изменение положительное = «+1,65%». Правда количество положительных и отрицательных исходов — 50 на 50.
Но если взять последние 3 года, то результат будет печальным. Все три раза индекс снижался, а средний результат составил = «-5,86%».
Если принять во внимание, что индекс находится около годовых минимумов, то становится тревожно.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Такими темпами мы не сможем выдержать ни сезонности, ни цикличности…
Данные по среднему изменению взяты с 2010 года.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Немного графических совпадений.
С моей субъективной точки зрения, есть две акции с похожим формированием графических фигур. В одной, фигура уже сформировалась и частично реализовала потенциал. Вторая только ещё в стадии формирования фигуры. Но можно предположить при вероятности положительного исхода, что движение будет похожим.
Итак, первая акция — это Лукойл. С конца августа по середину сентября в выделенном диапазоне сформировалась фигура «алмаз» (мне больше такая нравится, кто-то может и «двойное дно» увидеть или что-то ещё). Реализовали её выходом вверх с растущим объёмом торгов и закреплением выше 50-дневной средней.
Вторая акция — ГМК НорНикель. Здесь мы ещё в процессе формирования. Если реализация будет вверх, то потенциал выглядит неплохим. Но если котировки закрепятся ниже 100 рублей, то «лёгким движением руки» «алмаз» превратится в элегантную «голову с плечами»…
Будет интересно.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Просматривая отраслевые индексы на предмет расхождений, наткнулся на интересный моментум в индексе транспорта.
Пока индекс МосБиржи корректируется, отраслевой предпринимает попытку закрепиться около верхней границы достигнутого локального максимума.
Относительная динамика выходит выше 200-дневной экспоненциальной средней и продолжает восхождение.
Думаю, стоит обратить внимание на 2 акции, которые занимают 57% в индексе.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Ранее отмечал про 2 возможные сезонные волны роста индекса МосБиржи. Текущая волна началась 3 сентября, что может говорить о смещении первого сезонного роста на 10 дней вперёд. Гипотеза подтвердиться, если на ближайшей неделе произойдёт коррекция. После этого можно ждать второй сезонный импульс.
Стоит также отметить несколько позитивных технических моментов:
1) Отскок уже идёт дольше, чем предыдущие.
2) Осуществилось пересечение скользящих средних, например, некоторые участники используют как один из фильтров начала растущего тренда пересечение 15 и 30 дневных скользящих средних.
3) Индекс МосБиржи преодолел 50-ти дневную скользящую среднюю. Вернулся к ней, и затем пытается развить дальнейшее движение вверх. При этом угол наклона скользящей становится положительным.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Согласие в наличии дефицита предложения.
Разногласие в абсолютных значениях.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Наконец дождались неплохих сигналов.
По многим бумагам есть паттерны для локального разворота. Насколько продолжительным и сильным он будет — это уже другой вопрос.
Сейчас же интересует лайн-ап текущего фестиваля, и группы какого музыкального жанра будут выступать в первую очередь.
Индекс нефти и газа выглядит внушительно. Относительная динамика к индексу МосБиржи вышла на новые максимумы. Вероятная фигура на самом индексе молчаливо смотрит с надеждой.
Менее очевидная история с чёрной металлургией. Сложно выбрать кто же из трёх сестёр симпатичнее. В относительной динамике был ложный пробой предыдущего минимума. Теперь же сформировались дивергенции по RSI и MACD. Говорит ли это о том, что они будут опережать — пока нет, но о покупке стоит задуматься.
Слушайте любимую музыку!
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Важно проанализировать структуру текущего снижения индекса МосБиржи, чтобы попытаться ответить себе на вопрос: продолжаем дальше, отскакиваем или разворачиваемся?
Продолжаем дальше:
Постепенное движение с одинаковой скоростью и планомерным преодолением поддержек.
Сначала уровень 3030-3040, потом 2900, 2800, теперь 2650. Все они выступали поддержкой, были пробиты вниз и затем подтверждены возвратом снизу, откуда продолжилось снижение. Ближайший локальный уровень 2525.
Каждое последующее коррекционное движение становилось короче по длительности, с 20 июня по 3 июля — 10 торговых сессий, с 16 июля по 25 июля — 8 торговых сессий, с 6 августа по 14 августа — 7 торговых сессий. При этом сила этих отскоков также снижалась: 7,7% — 6% — 3,8%.
Движение последних четырёх торговых сессий уже давало в пике 6% отскока. Это вполне логично, так как произошло после длительной исторической «красной серии».
Отскакиваем:
Соответственно, можно предположить, что после получившегося ускорения падения, новой исторической статистики «красных дней», увеличения волатильности, мы можем получить продолжительный и сильный отскок, но пока в рамках текущего падающего тренда. Это вполне вписывается в классические «медвежьи ралли».
Также стоит отметить, что на недельном таймфрейме мы падали 6 недель подряд, достигли перепроданности по RSI, и на последней 7-й неделе закрылись зелёной свечой с большой нижней тенью. Посмотрим сработает ли тут ДеМарк.
Разворачиваемся:
Конечно, было бы очень удобно для восприятия, если бы рынок перед разворотом нарисовал какую-то формацию, как это было в мае. Но желаемое не всегда совпадает с рыночными реалиями, при том что V-образные развороты бывают достаточно редки.
Понятно, что о самом факте разворота можно будет говорить только после получения новых восходящих локальных минимумов и максимумов. Преодоление уровня 2700 пунктов вверх будет говорить только о том, что закончился предыдущий падающий тренд. Так можно разгрузить индикаторы и затем продолжить снижение с другим наклоном.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Нисходящий тренд на МосБирже идёт с 20 мая и продолжается уже 89 календарных дней (на сегодняшнюю дату). При этом есть намёки на обновление локальных минимумов с продолжением движения вниз.
Что может помочь хотя бы сформировать отскок? Я бы обратил внимание на сезонную цикличность. Данные с 2010 года. Если посмотреть на среднедневное движение индекса МосБиржи внутри года, то можно заметить 2 волны роста во второй половине года.
Первая волна длится с 237 дня года по 259 день года. То есть в датах текущего года это с 24 августа по 15 сентября. С поправкой на выходные диапазон можно сместить на 26 августа по 17 сентября.
До второй волны ещё бы дожить) идёт с 279 по 311 день года, диапазон дат: с 5 октября по 6 ноября. С поправкой будет 7 октября и 8 ноября. Месяц возможностей.
Отмечу, что это лишь статистика, которую стоит учитывать. Основную силу имеет текущая тенденция.
Также замечу, что многие коллеги часто совершают ошибку преждевременного определения точки «дна» или слома тренда. С моей точки зрения, точку «дна» искать абсолютно бессмысленно. Выход из предыдущей тенденции означает только одно — окончание этой тенденции, а ничего более. В дальнейшем конечно может быть отскок, рост, боковик и новое падение. Об этом стоит помнить.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Периодически обращаю внимание на отраслевые индексы. В частности, слежу за металлами и добычей, так как иногда компании данного сектора показывают опережающую динамику.
Однако, интересная ситуация формируется в секторе химии и нефтехимии.
С начала года данный сектор показывает худшую динамику среди отраслевых индексов (-15,5%).
На графике сравнительной динамики с начала года видно, что последнее движение к новым минимумам и дальнейшее восстановление, привело отраслевой индекс выше уровня предыдущего минимума в отличие от индекса МосБиржи. При этом последний импульс падения был также меньше, чем у рынка.
На графике относительной динамики видно, что сектор выходит из зоны стабилизации, обновляет локальные максимумы, преодолевает 50 дневную скользящую среднюю. Это может говорить о том, что компании, входящие в отраслевой индекс, могут чувствовать себя лучше индекса МосБиржи.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Фундаментального анализа здесь не будет. Геополитического тоже.
Только технический анализ, вероятности и относительная динамика.
Итак, у нас есть индекс МосБиржи, отраслевой индекс нефти и газа и динамика самих акций Газпрома.
1. Относительно индекса МосБиржи — начиная с середины июня котировки компании начинают себя вести «сильнее» широкого рынка. Мы видим, что при понижающихся минимумах и максимумах по индексу, акции наоборот обозначают повышательный тренд, то есть, минимумы и максимумы выше предыдущих. Если мы разделим значение котировок акций на индекс, то можно увидеть очищенную относительную динамику. Здесь мы ушли выше 50 и 100 дневных скользящих средних (при этом угол их наклона растёт), но пока не дошли до 200 дневной скользящей.
2. Относительно отраслевого индекса (MOEXOG)- ситуация аналогична.
Интересно следующее: если взять именно динамику всех составляющих с начала года, то акциям Газпрома, чтобы прийти к среднему значению того или другого индекса нужно вырасти на 5-10%. Либо индексам примерно столько же растерять.
При реализации вероятности роста именно котировок компании, мы получим поход к рубежу 200 дневной средней в относительной динамике. Там может решиться судьба среднесрочного (а может и долгосрочного) дальнейшего движения.
3. Если же отринуть все лишнее и наслаждаться чистым графиком, то можно заметить следующие вариации:
l Фигура «чашка с ручкой»
l Восходящий канал
l Подхват от 50 дневной скользящей средней
l Вероятная фигура «Вымпел»
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Несколько мыслей про ключевую ставку и последствия.
Вслед за ростом ключевой ставки вырастет ставка маржинальной торговли. Примерно можно также ждать роста на 2 процентных пункта. То есть если раньше кредитное плечо было 22-23%, то теперь все 25%. Таким образом, удерживая маржинальные позиции стоимость возрастает на 10%.
Логичным представляется сохранение предположения о компаниях, которые выигрывают или проигрывают от высокой ключевой ставки, где основными маркерами выступают наличие отрицательного чистого долга (денежная подушка) или бизнес-модель, которая показывает рост процентных доходов вслед за ставкой, и, с другой стороны, наличие большого долга, что влечёт повышенные процентные платежи.
В получившееся множество можно добавить недельный и месячный моментум (импульс изменений). При чем использовать как положительный, так и отрицательный.
Возьмём топ 5 с обеих сторон, предварительно исключив компании с дивидендными гэпами и те, что проводили сплиты. Посмотрим, кто попадёт во все наборы.
В «положительной» номинации безоговорочным лидером является МосБиржа.
В «отрицательной» есть два претендента: Мечел и Русал.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Есть две новости: плохая и хорошая. Плохая — паттерн «крест смерти» из прошлого поста таки оформился. Хорошая — после этого обычно происходит возвратное движение к уровню 50-ти дневной средней.
Стоит отметить интересный момент последних двух (трёх) коррекций. На графике индекса МосБиржи и гособлигаций видно, что растущий импульс на рынке акций сопровождается также ростом цен на облигации.
Пока нет речи про разворот, предположение можно строить об отскоке. Есть предыдущие две структуры отскока, которые составляли по длительности 9 торговых сессий или около 2 недель. Вероятно, сейчас мы находимся примерно в середине очередного импульса, то есть, растущее движение может продолжится вплоть до конца следующей недели.
Интересно также, что последний падающий импульс продолжался примерно 10 торговых сессий.
Теперь посмотрим на календарь: в конце следующей недели будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, примерно через 2 недели после этого закончится лицензия OFAC на операции с МосБиржей.
Все персонажи вымышлены, все совпадения — совпадения.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Текущее движение индекса МосБиржи напоминает формирование падающего тренда. Постепенно мы наблюдаем снижающиеся максимумы и минимумы. Кроме того, высока вероятность пробития вниз предыдущего бокового диапазона, 3000-3300 пунктов по индексу, что даёт первую цель минимального движения в 2700 пунктов.
Также стоит обратить внимание на первую волну снижения, от 3500 до 3000 пунктов. Пик пришелся на 20 мая, а локальный минимум был зафиксирован 20 июня, после чего произошёл отскок. То есть, скорость движения составила ровно 1 месяц.
Если индекс продолжает удерживаться ниже отметки в 3000 пунктов, то вероятность дальнейшего снижения возрастает. Кроме того, технически нависает реализация паттерна «крест смерти», когда 50-дневная скользящая средняя пересекает вниз 200-дневную скользящую среднюю. Это обратная ситуация к «золотому кресту».
Теоретически, чтобы отменился сценарий реализации пересечения средних, индексу нужно быстро восстановиться до уровня 3200 пунктов.
В прошлый раз, когда мы наблюдали похожий сценарий, через год после «креста смерти» индекс был ниже значения, зафиксированного на момент паттерна.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Правительство РФ решило поставить задачу для фондового рынка и его участников. В план входит удвоение капитализации к 2030 году, а также данный показатель должен увеличиться до 66% от ВВП с нынешних 33%.
Давайте посчитаем, является ли данный план вероятным к исполнению через возможный средний рост индекса. Заодно посмотрим — одно и тоже ли подразумевается под «удвоением» и «66% от ВВП» или что-то может быть больше.
Буду немного округлять для простоты восприятия.
Базовое значение ВВП на конец 2023 года составляет 171 трлн рублей. Правительство прогнозирует общий рост ВВП к 2030 году около 20%. Мое предположение будет несколько скромнее. В 2024 году рост на 3%, в 2025 рост на 2,5%, все дальнейшие будут по 2%. Итого общий рост составит 16,5% и мы достигнем уровня в почти 200 трлн рублей.
Теперь идем в обратную сторону, 66% от значения ВВП в 2030 году составит 131,5 трлн рублей. Соответственно итоговый рост капитализации рынка будет почти 131%. Если приводить этот рост к средним темпам, то получается ежегодно индекс должен расти почти на 13%.
Вспоминаем, что за последние 10 лет средний рост индекса составляет 12%.
С текущих позиций индекс на 7150 пунктов выглядит внушительно.
А еще дивиденды…
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!