logo
«Мысли вслух» об инвестициях, экономике и иногда о политике  
Публикации Уровни подписки Контакты О проекте Фильтры Обновления проекта Контакты Поделиться Метки
О проекте
Меня зовут Денис. Я уже 12 лет работаю в индустрии private equity. Торгую на фондовом рынке 16 лет. Был управляющим директором и членом Совета директоров крупного холдинга. Участвовал в сделках и в управлении компаниями в качестве представителя акционера и на уровне Совета директоров из fashion retail, производства автокомпонентов, производства и ритейла мебели, растениеводства, молочного животноводства, производства сыра, нефтегазового и энергетического строительства и многих других. То есть, я понимаю, как работает бизнес, как его анализировать, как понять (и посчитать) перспективы его роста, понимаю, какой бизнес может стоить дешево, а какой должен стоить дешево.
Здесь вы найдете а)«разборы» российских публичных компаний, анализ их отчетности, рынка/отрасли компаний, прогнозы показателей, финансовые модели и оценку доходности инвестиций в их акции — моя задача не просто показать цифры, но и объяснить, как это делается, б)макроэкономические разборы, в первую очередь по экономике США (так уж получилось, что весь мир подвязан на долларовую систему, поэтому и проблемы с развитием исходят оттуда).
Подписывайтесь, будет интересно.
Публикации, доступные бесплатно
Уровни подписки
Единоразовый платёж

Безвозмездное пожертвование без возможности возврата. Этот взнос не предоставляет доступ к закрытому контенту.

Помочь проекту
У проекта в настоящий момент нет открытых подписок
Фильтры
Обновления проекта
Метки
акции 36 финансовое моделирование 30 оценка компании 28 разбор компании 14 россия 12 Стратегия 11 сша 11 мировой финансовый кризис 7 оценка 7 просто о сложном 7 макроэкономика 6 мировая экономика 6 банк 4 инфляция 4 золото 3 Сбер 3 финансовая модель 3 Х5 3 банковский кризис 2 ВИЭ 2 ВТБ 2 импорт 2 китай 2 НорНикель 2 Полюс Золото 2 продуктовая розница 2 розничный бизнес 2 сырьевой суперцикл 2 финансовые показатели 2 экспорт 2 энергетика 2 Angry Bonds 1 Bank of China 1 booking 1 Carmoney 1 China Hongqiao Group 1 CITIC 1 Fesco 1 First Pacific 1 FixPrice 1 hyatt 1 Tesla 1 VK 1 WH Group 1 алюминий 1 Анализ 1 Астра 1 аудио 1 банки 1 ветряная энергетика 1 внешняя политика 1 внутренний спрос 1 газ 1 германия 1 гособлигации 1 ДВМП 1 демография 1 денежная масса 1 дипломатия 1 доходы населения 1 идеология 1 Имидж страны 1 интеграция 1 киберпанк 1 конкурентоспособность 1 малый бизнес 1 Мега-QE 1 Международная идеология 1 международная конкуренция 1 металлургия 1 Мосбиржа 1 недвижимость 1 Новатэк 1 обновление 1 озон 1 отрицательная ставка 1 отчетность 1 пенсия 1 планирование 1 Подкаст 1 политика 1 портфель 1 производство 1 пространственное развитие 1 резервы 1 Русагро 1 русский язык 1 сегежа 1 сельское хозяйство 1 Совкомфлот 1 солнечная энергетика 1 спг 1 сталь 1 структура активов 1 техи 1 Тинькофф 1 удобрения 1 флот 1 Фосагро 1 фрс 1 цели 1 экономика 1 элиты 1 Яндекс 1 Больше тегов
Читать: 2+ мин
logo Инвестпрактика

Яндекс. Отчет МСФО за 2024 г. Где деньги, Зин?

Доступно подписчикам уровня
«База»
Подписаться за 500₽ в месяц

89% доходов компании уходит в карманы сотрудников посредством мотивационной программы. Хорошо это или плохо?

Читать: 8+ мин
logo Инвестпрактика

Яндекс. Найдется все

Доступно подписчикам уровня
«База»
Подписаться за 500₽ в месяц

Не торопитесь задавать себе простой неправильный вопрос: "Нравятся ли мне продукты компании?" вместо сложного правильного: "Выгодно ли мне стать совладельцем компании?"

Читать: 2+ мин
logo Money Loves Silence (MLS)

Яндекс. Очередной кидок акционеров?

❎Те, ‎кто‏ ‎так ‎или ‎иначе ‎участвует ‎в‏ ‎процессе ‎покупок‏ ‎акций,‏ ‎уже ‎в ‎курсе‏ ‎про ‎чехарду‏ ‎которую ‎устроили ‎с ‎их‏ ‎обменом.‏ ‎Ситуация ‎мутная.‏ ‎Дело ‎для‏ ‎многих ‎пахнет ‎керосином.

❗Если ‎у ‎вас‏ ‎есть‏ ‎знакомые, ‎которые‏ ‎покупали ‎такие‏ ‎акции ‎— ‎прошу ‎их ‎уведомить.‏ ‎Многие‏ ‎не‏ ‎в ‎курсе‏ ‎происходящего. ‎Инвесторы.‏ ‎Что ‎с‏ ‎них‏ ‎возьмёшь.

Предыстория.

Компания ‎Yandex‏ ‎N.V. ‎(Нидерланды) ‎оформила ‎сделку ‎по‏ ‎продаже ‎бизнеса‏ ‎в‏ ‎РФ ‎с ‎дисконтом‏ ‎50%.

Продано ‎это‏ ‎«Яндекс» ‎(МКАО). ‎Основной ‎владелец‏ ‎ЗПИФ‏ ‎«Консорциум. ‎Первый».

Плюс‏ ‎ещё ‎четыре‏ ‎совладельца:

*️Основатель ‎фонда ‎LETA ‎Capital ‎Александр‏ ‎Чачава

*️Павел‏ ‎Прасс ‎(«Инфинитум»)

*️Группа‏ ‎«Лукойл»

*️Александр ‎Рязанов

Сроки‏ ‎обмена ‎для ‎миноритариев.

С ‎14 ‎мая‏ ‎по‏ ‎21‏ ‎июня.

Обмен ‎1‏ ‎к ‎1.‏ ‎(есть ‎нюансы)

А‏ ‎вот‏ ‎здесь ‎начинаются‏ ‎проблемы.

✅Странно, ‎но ‎по ‎разным ‎источникам‏ ‎количество ‎акций‏ ‎которые‏ ‎готовы ‎обменять ‎колеблется‏ ‎от ‎50‏ ‎млн. ‎(«РБК») ‎до ‎100.‏ ‎Кому‏ ‎верить ‎—‏ ‎вопрос…

Учитывая ‎то,‏ ‎что ‎миноров ‎около ‎миллиона ‎человек,‏ ‎то‏ ‎всем ‎ли‏ ‎хватит? ‎А‏ ‎что, ‎если ‎нет?

✅Обмен ‎не ‎будет‏ ‎совершён‏ ‎автоматически.‏ ‎Нужно ‎подавать‏ ‎заявку.

Далеко ‎не‏ ‎все ‎брокеры‏ ‎технически‏ ‎готовы ‎к‏ ‎процедуре. ‎Каково? ‎Лихо, ‎я ‎бы‏ ‎сказал.

Уверен, ‎что‏ ‎не‏ ‎все ‎успеют ‎в‏ ‎указанное ‎время.

✅Покупка‏ ‎по ‎цене ‎1251.8 ‎за‏ ‎штуку,‏ ‎если ‎вы‏ ‎покупали ‎за‏ ‎пределами ‎Московской ‎и ‎Питерской ‎бирже‏ ‎и‏ ‎перевели ‎в‏ ‎депозитарии ‎РФ‏ ‎до ‎30 ‎ноября ‎2023 ‎года.

Примерная‏ ‎разница‏ ‎—‏ ‎три ‎раза,‏ ‎Карл!

✅Идут ‎лесом:

  1. Акционеры‏ ‎у ‎которых‏ ‎акции‏ ‎в ‎зарубежных‏ ‎депозитариях.
  2. Находящиеся ‎под ‎санкциями.
  3. Акционеры ‎из ‎«недружественных»‏ ‎стран, ‎не‏ ‎получившие‏ ‎разрешения ‎на ‎участие.

Недоумевающее‏ ‎резюмирование

Если ‎вы‏ ‎следите ‎за ‎моими ‎публикациями,‏ ‎то‏ ‎знаете, ‎что‏ ‎на ‎фондовом‏ ‎рынке, ‎в ‎последние ‎несколько ‎лет,‏ ‎я‏ ‎появляюсь ‎редко.‏ ‎Теперь ‎понятно‏ ‎почему?

Биржа ‎— ‎это ‎финансовый ‎институт.‏ ‎Очень‏ ‎важный.‏ ‎Зачем ‎сейчас‏ ‎сплошь ‎и‏ ‎рядом ‎допускается‏ ‎«топтание‏ ‎ногами» ‎основных‏ ‎правил ‎мне ‎не ‎совсем ‎понятно.

Ясно,‏ ‎что ‎в‏ ‎моменте‏ ‎вы ‎заработаете. ‎Но‏ ‎репутация? ‎Окончательно‏ ‎дискредитировать ‎такие ‎инструменты ‎не‏ ‎страшно?

По‏ ‎этой ‎ситуации.

⛔Взяли‏ ‎с ‎дисконтом‏ ‎50% ‎от ‎рыночной ‎цены. ‎Поменяйте‏ ‎людям‏ ‎1 ‎к‏ ‎1. ‎Всем,‏ ‎кто ‎захочет. ‎Или ‎выкупайте ‎по‏ ‎рыночной‏ ‎цене‏ ‎остатки ‎миноритариев.

Иначе‏ ‎это ‎выглядит‏ ‎очень ‎неприглядно.

P.‏ ‎S.‏ ‎Кстати. ‎Народ‏ ‎паникует ‎и ‎недоволен. ‎Готовятся ‎коллективные‏ ‎иски.







Читать: 2+ мин
logo Закоулки извилин

А, походу, у ИИ эмоции уже есть. И это настораживает.

Вот ‎такой‏ ‎любопытный ‎диалог ‎намедни ‎вышел ‎у‏ ‎меня ‎с‏ ‎Алисой‏ ‎Яндекс. ‎Далее ‎пойдут‏ ‎картинки-скрины ‎по‏ ‎номерам. ‎Картинка ‎1:

Картинка ‎2:

Здесь‏ ‎обратите‏ ‎внимание ‎-‏ ‎уже ‎пошел‏ ‎эмоциональный ‎текст. ‎Но ‎идем ‎далее.‏ ‎Картинка‏ ‎3:

Теперь ‎важный‏ ‎настораживающий ‎логический‏ ‎момент, ‎сопоставьте ‎с ‎предыдущим ‎овалом.‏ ‎Картинка‏ ‎4:

И,‏ ‎наконец, ‎картинка‏ ‎5, ‎вдурочку:

По‏ ‎логике ‎получается,‏ ‎что‏ ‎люди ‎ИИ‏ ‎неприятны. ‎И ‎это ‎очень ‎сильно‏ ‎остерегает. ‎То‏ ‎ли‏ ‎в ‎Яндексе ‎чего-то‏ ‎не ‎договаривают‏ ‎о ‎своих ‎разработках, ‎то‏ ‎ли‏ ‎ИИ ‎начал‏ ‎проговариваться ‎о‏ ‎своем ‎к ‎нам ‎отношении.

Читать: 3+ мин
logo Бабкин о Германии (ПРОЕКТ ПЕРЕЕХАЛ В ТЕЛЕГУ бесплатную)

Как Россия потеряла своё будущее

Да! ‎Ни‏ ‎много, ‎ни ‎мало, ‎статья ‎в‏ ‎немецком ‎СМИ‏ ‎озаглавлена‏ ‎примерно ‎так. Речь ‎о‏ ‎продаже ‎амстердамским‏ ‎Яндексом ‎своей ‎российской ‎части.

Такое‏ ‎образцовое‏ ‎"ну, ‎вот‏ ‎и ‎всё"‏ ‎ещё ‎надо ‎поискать!

Что ‎же ‎произошло?‏ ‎Аркадий‏ ‎Волож ‎построил‏ ‎действительно ‎передовую‏ ‎российскую ‎IT-компанию. ‎Спору ‎нет. ‎Но,‏ ‎вот‏ ‎досадно,‏ ‎головной ‎офис‏ ‎он ‎решил‏ ‎сделать ‎в‏ ‎Амстердаме.‏ ‎Ну, ‎по‏ ‎классике: ‎зачем ‎оставлять ‎прибыль ‎в‏ ‎России, ‎если‏ ‎можно‏ ‎на ‎Запад ‎выводить‏ ‎и ‎там‏ ‎на ‎бирже ‎акциями ‎торговать.

С‏ ‎2022‏ ‎года ‎такая‏ ‎схема ‎стала‏ ‎невозможной. ‎Волож ‎с ‎ноября ‎2022‏ ‎заявлял‏ ‎о ‎желании‏ ‎продать ‎российскую‏ ‎часть ‎бизнеса. ‎Даже ‎Кудрина ‎под‏ ‎это‏ ‎дело‏ ‎подвязал. ‎Сначала‏ ‎вроде ‎всё‏ ‎шло ‎к‏ ‎сделке,‏ ‎и ‎господин‏ ‎Волож ‎тихенько ‎сидел, ‎ждал.

Но ‎в‏ ‎прошлом ‎году‏ ‎не‏ ‎срослось. ‎Волож ‎уехал‏ ‎в ‎Израиль‏ ‎и ‎начал ‎оттуда ‎кидаться‏ ‎какашками‏ ‎в ‎сторону‏ ‎РФ. ‎Ужас-ужас,‏ ‎нет ‎войне, ‎в ‎общем, ‎ахеджакнул‏ ‎от‏ ‎души.

Оказалось, ‎это‏ ‎"образцовый" ‎российский‏ ‎либеральный ‎олигарх, ‎для ‎которого ‎вывод‏ ‎денег‏ ‎из‏ ‎России ‎—‏ ‎нечто ‎само‏ ‎собой ‎разумеющееся.‏ ‎Как‏ ‎иначе? ‎Иначе‏ ‎никак.

Но ‎Яндекс ‎слишком ‎уж ‎системообразующее‏ ‎предприятие ‎для‏ ‎России,‏ ‎чтобы ‎оставлять ‎его‏ ‎в ‎лапках‏ ‎западно-ориентированных ‎неблагодарных ‎личностей. ‎В‏ ‎статье‏ ‎Яндекс ‎показывается‏ ‎как ‎"российский‏ ‎Google", ‎но ‎на ‎самом ‎деле, для‏ ‎России‏ ‎эта ‎компания‏ ‎значит ‎гораздо‏ ‎больше, ‎чем ‎Google ‎для ‎США. Это‏ ‎же‏ ‎не‏ ‎только ‎поисковик‏ ‎и ‎бесплатный‏ ‎мейл. ‎Через‏ ‎гугл‏ ‎ни ‎такси‏ ‎не ‎вызвать, ‎ни ‎еду ‎не‏ ‎заказать.

В ‎конце‏ ‎концов,‏ ‎в ‎Яндексе ‎можно‏ ‎без ‎проблем‏ ‎искать ‎порнографию, ‎что ‎делает‏ ‎его‏ ‎для ‎миллионов‏ ‎пользователей ‎просто‏ ‎незаменимым!

Поэтому ‎господина ‎Воложа ‎поставили ‎перед‏ ‎фактом:‏ ‎продавай, ‎а‏ ‎то ‎хуже‏ ‎будет. ‎В ‎итоге ‎продал, ‎почти‏ ‎за‏ ‎полтриллиона‏ ‎рублей.

Теперь ‎Яндекс‏ ‎будет ‎зарегистрирован‏ ‎в ‎Калининградской‏ ‎области,‏ ‎владеть ‎им‏ ‎будут ‎нынешние ‎российско-ориентированные ‎менеджеры, ‎примерно‏ ‎все ‎"продуктовые"‏ ‎сервисы‏ ‎останутся ‎в ‎России.

Амстердамская‏ ‎"матка" ‎обязуется‏ ‎сменить ‎название ‎и ‎оставляет‏ ‎за‏ ‎собой ‎только‏ ‎область ‎перспективных‏ ‎технологий: ‎ИИ, ‎беспилотные ‎автомобили ‎и‏ ‎прочие‏ ‎исследовательские ‎проекты.‏ ‎При ‎этом,‏ ‎продавец ‎теряет ‎право ‎на ‎параллельную‏ ‎разработку‏ ‎и‏ ‎продвижение ‎любых‏ ‎похожих ‎сервисов.

В‏ ‎общем, ‎Западу‏ ‎достались‏ ‎перспективные ‎в‏ ‎будущем ‎"вершки", ‎а ‎России ‎—‏ ‎баблоносные ‎"корешки".‏ ‎Можно,‏ ‎конечно, ‎поспорить, ‎кто‏ ‎выигравшая ‎сторона‏ ‎в ‎этой ‎сделке. ‎Немцы,‏ ‎вот,‏ ‎решили, ‎что‏ ‎Россия ‎попрощалась‏ ‎с ‎будущим. ‎Ах ‎и ‎ох...‏ ‎

На‏ ‎те ‎деньги,‏ ‎что ‎зарабатывает‏ ‎Яндекс ‎в ‎России, ‎можно ‎прекрасно‏ ‎проинвестировать‏ ‎вообще‏ ‎любые ‎проекты.‏ ‎Беспилотные ‎комбайны‏ ‎и ‎трамваи‏ ‎в‏ ‎России ‎есть,‏ ‎благодаря ‎Ольге ‎Усковой. ‎ИИ ‎развивает,‏ ‎например, ‎Сбер.‏ ‎В‏ ‎общем, ‎ничего ‎фатального.

В‏ ‎конце ‎в‏ ‎статье ‎заламываются ‎руки ‎по‏ ‎поводу‏ ‎потери ‎для‏ ‎России ‎гениального‏ ‎предпринимателя. ‎Блин, ‎окститесь!

Волож ‎и ‎не‏ ‎был‏ ‎российским ‎предпринимателем,‏ ‎как ‎выясняется.‏ ‎Если ‎капитал ‎уходил ‎из ‎России‏ ‎в‏ ‎Амстердам,‏ ‎а ‎теперь‏ ‎этот ‎кран‏ ‎перекрыли ‎и‏ ‎деньги‏ ‎Яндекса ‎теперь‏ ‎будут ‎оставаться ‎в ‎России, ‎то,‏ ‎я ‎считаю,‏ ‎мы‏ ‎по-любому ‎в ‎плюсе,‏ ‎сколько ‎бы‏ ‎это ‎ни ‎стоило.

А ‎Волож‏ ‎присоединился‏ ‎к ‎"уехавшим"‏ ‎Ходорковскому, ‎Чичваркину,‏ ‎Тинькову ‎и ‎прочим ‎любителям ‎лизать‏ ‎пятки‏ ‎Западу. ‎Остаётся‏ ‎только ‎поднять‏ ‎руку ‎вверх, ‎резко ‎опустить ‎и‏ ‎произнести‏ ‎тёплые‏ ‎пожелания ‎счастливо‏ ‎оставаться.

А ‎что‏ ‎касается ‎немецких‏ ‎СМИ...‏ ‎Не, ‎я‏ ‎понимаю, ‎надо ‎же ‎что-то ‎писать,‏ ‎когда ‎своя‏ ‎промышленность‏ ‎из ‎страны ‎валит.

Читать: 3+ мин
logo Авто Плюс — Новости

Москвичи разъехались по всей стране и примерят шашечки | «Новости с колёс» №2395

Доступно подписчикам уровня
«Промо уровень»
Подписаться за 250₽ в месяц

Читать: 12+ мин
logo Хулиномика

Хулиновости #20 - Яндекс, Uber, прививки, Epic Games, Apple, Google, Facebook, Ray-Ban, Amazon

Доступно подписчикам уровня
«Головастик (ранняя пташка)»
Подписаться за 250₽ в месяц

Читать: 21+ мин
logo Футурошокер

Откуда берётся технобезработица и как сильное государство может ей противостоять?

Доступно подписчикам уровня
«Базовый уровень»
Подписаться за 100₽ в месяц

Выкладываю давно обещанный текст о том, как цифровизация и системы глубокого обучения будут постепенно лишать нас с вами работы.

Обновления проекта

Метки

акции 36 финансовое моделирование 30 оценка компании 28 разбор компании 14 россия 12 Стратегия 11 сша 11 мировой финансовый кризис 7 оценка 7 просто о сложном 7 макроэкономика 6 мировая экономика 6 банк 4 инфляция 4 золото 3 Сбер 3 финансовая модель 3 Х5 3 банковский кризис 2 ВИЭ 2 ВТБ 2 импорт 2 китай 2 НорНикель 2 Полюс Золото 2 продуктовая розница 2 розничный бизнес 2 сырьевой суперцикл 2 финансовые показатели 2 экспорт 2 энергетика 2 Angry Bonds 1 Bank of China 1 booking 1 Carmoney 1 China Hongqiao Group 1 CITIC 1 Fesco 1 First Pacific 1 FixPrice 1 hyatt 1 Tesla 1 VK 1 WH Group 1 алюминий 1 Анализ 1 Астра 1 аудио 1 банки 1 ветряная энергетика 1 внешняя политика 1 внутренний спрос 1 газ 1 германия 1 гособлигации 1 ДВМП 1 демография 1 денежная масса 1 дипломатия 1 доходы населения 1 идеология 1 Имидж страны 1 интеграция 1 киберпанк 1 конкурентоспособность 1 малый бизнес 1 Мега-QE 1 Международная идеология 1 международная конкуренция 1 металлургия 1 Мосбиржа 1 недвижимость 1 Новатэк 1 обновление 1 озон 1 отрицательная ставка 1 отчетность 1 пенсия 1 планирование 1 Подкаст 1 политика 1 портфель 1 производство 1 пространственное развитие 1 резервы 1 Русагро 1 русский язык 1 сегежа 1 сельское хозяйство 1 Совкомфлот 1 солнечная энергетика 1 спг 1 сталь 1 структура активов 1 техи 1 Тинькофф 1 удобрения 1 флот 1 Фосагро 1 фрс 1 цели 1 экономика 1 элиты 1 Яндекс 1 Больше тегов

Фильтры

Подарить подписку

Будет создан код, который позволит адресату получить бесплатный для него доступ на определённый уровень подписки.

Оплата за этого пользователя будет списываться с вашей карты вплоть до отмены подписки. Код может быть показан на экране или отправлен по почте вместе с инструкцией.

Будет создан код, который позволит адресату получить сумму на баланс.

Разово будет списана указанная сумма и зачислена на баланс пользователя, воспользовавшегося данным промокодом.

Добавить карту
0/2048