Торговые решения (2026.03.21). Рынок сказал в морг?

Рынок сказал в морг?

Новости с полей войны:

• Энергетическая война перешла в открытую фазу. Продолжаются удары по нефти и газу по всему региону: атакованы объекты в Саудовской Аравии, Катаре, ОАЭ, Бахрейне, Кувейте. Это уже не локальный конфликт, а массовое разрушение энергетической инфраструктуры региона.
• Катар получил критический удар — выбито ~17% LNG мощностей. Это один из крупнейших газовых шоков в истории.
• Иран объявил «нулевое сдерживание» и обещает бить по всей энергетике региона. Конфликт официально перешёл в новую фазу.
• Экспорт нефти из региона упал более чем на 60%. Падение до ~2.7 млн. баррелей в сутки с ~20 млн. до начала войны. Ормузский пролив фактически перекрыт. А через него шли поставки не только нефти и газа, но и много чего ещё нужного для мировой экономики.
• Иран наносит удар по логистике, атакует танкеры, блокирует судоходства с целью парализовать рынки. Цель Ирана: сделать войну максимально дорогой, разрушить энергетическую инфраструктуру региона, вызвать глобальный экономический кризис.

Мы уже не в фазе «конфликта», а в фазе глобального энергетического шока, спровоцированного войной.

В среду до рынков начало доходить, что дело «пахнет керосином»:

Одновременно с медью упали драгметаллы и фондовые индексы.

Боковик меди с начала 2026 года был обусловлен следующими факторами:

• Ожидание взрывного спроса на медь из-за внедрения ИИ (электрификация, дата-центры).
• Китайский кредитный цикл на паузе — стимулы есть, но не масштабные, без «кредитного бума».
• Баланс спроса и предложения ≈ нейтральный — нет явного дефицита меди, но и перепроизводства нет.

Выбивание меди вниз может быть одним из индикаторов переоценки трейдерами влияния войны в Иране на мировые рынки.

Драгметаллы.

Ранее писал:

Такое размазывание объёма открытого интереса свидетельствует о том, что участники рынка готовятся торговать волатильностью золота к пятничной экспирации и больше рассчитывают на снижение цены.

Стрэддлы страйков 450, 460 — это ставки на то, что цена куда-то рванёт и не важно куда.

Страйки 400, 450, 460 — потенциальные gamma-магниты.

При условии, что не будет сильных внешних драйверов на цену золота со стороны новостного фона, наибольшая вероятность «парковки цены» к моменту экспирации — это уровень max pain, который на 14 марта находится в районе страйка 420.

Хоть по технике ничего толкового не было, по итогу торгов в пятницу, цена GLD «припаркована» именно в районе max pain 420. Сначала этому поспособствовал новостной триггер, а под конец недели падение ускорил опционный рычаг.

Крупные объёмы опционов на будущую неделю пока не брали, так что опционный рычаг пока вне игры.

На платине могут отработать небольшую модель «голова и плечи». Близость поддержки 1800 — не лучший вариант для шорта. Платина — инструмент сложный в текущих условиях.

Палладий — возможно мы в начале сильного нисходящего тренда.

Серебро может пробить поддержку в районе 64 и повалиться к низам следом за золотом, которое может быть основным драйвером распродажи драгметаллов.

Банки картеля ЦБ-6 сообщили о прекращении снижения ставок и возможном их росте. Доходность ГКО подскочила. Золото не приносит доход и рост доходности ГКО — это сильный медвежий сигнал для золота.

Для золота пока вижу два основных сценария:

1. Откуп при подходе к поддержке 4400 и болтание в диапазоне 4400-5600.
2. Провал ниже 4400 с целью в районе 3500.

Какой из сценариев реализуется, увидим. Если Brent закрепится выше 120 и война в Иране будет эскалироваться, золото могут распродать.

Индексы.

В спокойные времена, SPX могли бы откупить в районе цели консолидации 6450. Но сейчас всё зависит от новостного фона из Ирана. Так что пока техника и опционный рычаг вне игры.

На мой субъективный взгляд, быки попробуют откупить, если будут позитивные новости. Бычий настрой ещё не похоронен. Но, скорее всего, это будет отскок «дохлой кошки» и падение продолжат. Остальные индексы будут в той или иной степени следовать за SPX.

Биткоин.

Биткоин среагировал на распродажу в среду, чуть просел и на этом всё. Загадочная «вещь в себе»…

Формально восходящий тренд не сломлен, пока не выбили 65600. Но мне видится, что биткоин может снова завалиться в диапазон 62500-72000 с хаотичной болтанкой.

Дополнение.

Падение цены биткоина этой ночью более чем на 2,5% и пробой психологической отметки в 69000 были вызваны внезапным обострением геополитической обстановки на Ближнем Востоке.

Ключевой причиной обвала стало ночное заявление президента США Дональда Трампа. Он опубликовал сообщение, в котором выдвинул ультиматум: США нанесут удар и полностью уничтожат иранские электростанции, если Иран не откроет стратегически важный Ормузский пролив в течение 48 часов.

Угроза более масштабного военного столкновения и перебоев в мировых поставках энергоносителей привела к мгновенной панике. Инвесторы начали экстренно выводить средства из рисковых активов.

Криптовалюты начинают адекватно реагировать на новости о войне с Ираном.