Резервы в портфеле инвестора: шанс на «дикую» доходность

❗ Дисклеймер: этот текст был написан 15 июня, в прошлый понедельник, и оказался в текущих условиях ОЧЕНЬ актуальным. Всем тем, кто выкупает рынок в эту распродажу — салют! ❗

Текущая депрессия на Мосбирже вызывает у типичного инвестора две базовые для человека реакции — «бей» или «беги». Насчёт «беги» ничего сказать не могу, но вот по поводу «бей» есть несколько мыслей.

Как я люблю говорить, на рынке всегда кто‑то проигрывает, а кто‑то выигрывает. Это всегда выбор конкретного инвестора, на какой стороне находиться.

Так вот, в случае просадок открывается хорошая возможность купить качественные активы по низкой цене. Причём цена эта часто вообще не отражает эффективность бизнеса, особенно в моменты апатии. Цена демонстрирует настроения участников торгов, а эмоции вряд ли являются достоверным отражением показателей компании.

Вот как раз для таких случаев опытные инвесторы держат определённый запас ликвидности. Это может быть всё что угодно: денежные фонды, короткие облигации, бумажное золото, валюта, просто рубли на брокерском счёте. Важна доступность средств.

Причём это должен быть отдельный запас, чтобы не пришлось продавать какие‑то доходные активы или резко вытаскивать деньги из заначки, зарплаты или бизнеса. То есть структура такая: дивидендные активы — отдельно, спекуляции — отдельно, неприкосновенный запас на непредвиденный случай — отдельно (про него лучше вообще забыть до необходимого момента), и оперативная ликвидность для покупок — тоже отдельно. Крайне нежелательно разрушать устоявшуюся структуру без необходимости.

Такой подход делает инвестора бенефициаром депрессии на рынке, да и в целом любого кризиса, который не ломает основы функционирования экономики. Можно спокойно подбирать качественные работающие бизнесы по бросовым ценам и получать дивиденды или выплаты с очень серьёзной доходностью.

Хорошие точки входа формируются нечасто, и их не стоит упускать (а зачем?). Условный Сбер по 110 руб. (это не инвестиционная рекомендация) покупали те, кто смог выделить на это деньги и понять, что бизнес работает, а цена вообще не отражает положение дел.

*Данная информация не является инвестиционной рекомендацией. Все решения о любых финансовых операциях и действиях с финансовыми инструментами являются исключительно Вашей задачей и ответственностью. Автор не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения

*Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

*Данный документ не является инвестиционной рекомендацией