Как Неробкая Неля собрала свой первый инвестиционный портфель
Сегодня мы познакомимся с Неробкой Нелей — работница завода, которая решила, что пора перестать держать деньги на вкладе и попробовать собрать свой первый инвестиционный портфель.
У нее на старте — 100 000 ₽ и план пополнять счет на 30 000 ₽ каждый месяц. Посмотрим, как она подошла к выбору бумаг и выстроила стратегию.
📊 Аналитика
Неля начала с того, что ознакомилась с постами:
[Новостной деск] Русский список 2025 (Часть 1): Консервативно, валютно и «хорошо во всех вариантах»
После чего решила для себя зафиксировать ряд бумаг, которые она возьмет в портфель и подытожить для себя выводы, на основе которых она будет строить свою стратегию инвестирования.
📈 Отбор акций
1. Газпромнефть (SIBN)
Один из эталонов консервативной инвестиции в РФ: вечная «тема» нефти, устойчивость к кризисам, менеджмент с высшей оценкой (5/5), отличная политическая крыша. Компания сейчас — «дойная корова» для Газпрома (дивиденды выше уровня дивполитики), но без угрозы для долгосрочной ресурсной базы. Падение котировок на ~30% в 2024 при высоких дивидендах создаёт привлекательную точку входа. Имеет встроенный валютный хедж и высокую устойчивость к санкциям, включая готовность к «жёстким» сценариям.
2. Газпром (GAZP)
Перспектива есть, но только для инвесторов с большим запасом терпения. Потенциал связан с будущим структурным дефицитом газа, но путь к нему сложный: потеря ключевого экспортного канала в Европу, жёсткие переговоры с Китаем, глобальный профицит СПГ до 2026–27, высокие капитальные затраты на развитие альтернативных маршрутов. Возможности повышения внутренних тарифов ограничены политически и экономически. Бумага дешевая, но рисковая; требует готовности переждать несколько лет.
3. Роснефть (ROSN)
Главное преимущество — уникальная «политическая крыша» Сечина (уровень влияния выше большинства государственных структур), что создаёт беспрецедентную защиту от неблагоприятных решений. Контракт продлён до 2030, стратегический актив — Восток Ойл, недооценён рынком. Минусы — специфический менеджмент и корпоративная культура. Не совсем консервативная, но в РФ аналогов по политическому ресурсу нет.
4. Фосагро (PHOR)
Единственная настоящая «защитная акция» на российском рынке. Менеджмент — образцовый, бизнес стабилен, продукция востребована во всём мире, защищена от санкций и девальвации рубля. В 2024 окончательно закрепился статус «тихой гавани». По соотношению к ценам на удобрения — недооценка примерно на 26$ в долларовом эквиваленте. Стратегия компании на 2025–26 предусматривает снижение долга, что временно ограничивает дивиденды, но увеличивает долгосрочную устойчивость.
5. Полюс (PLZL)
Сильная ресурсная база, низкая себестоимость добычи, валютный хедж, экспортная направленность. Главный драйвер — проект «Сухой Лог» (запуск к 2030), но сдвинутые сроки и удвоенная смета затрат увеличивают неопределённость. Репутационные риски из-за поведения мажоритария (нерыночный выкуп у миноритария и отсутствие компенсирующих мер). Сейчас не консервативная, но при исправлении корпоративных практик может вернуть этот статус.
6. Южуралзолото (UGLD)
Объективно слабее Полюса: выше себестоимость, хуже ресурсы, меньше политический вес, регулярные конфликты с регуляторами. Но в конце 2024 в капитал вошёл Газпромбанк (22%), что создаёт шанс на резкое улучшение корпоративного управления, дисциплины и дивидендной политики. Возможен сценарий полной интеграции в «группу Газпрома». Потенциал роста добычи до +100% в несколько лет, но риск банкротства при неблагоприятных условиях остаётся высоким.
7. Белуга (BELU)
Прошла масштабную трансформацию: от импортёра алкоголя к производителю с собственной розницей (сеть «ВинЛаб») и упором на премиум-сегмент. Это купировало ключевые риски (зависимость от импорта и чужой дистрибуции). Финансовые показатели сейчас сдерживаются расходами на премиумизацию и расширение сети, но долгосрочно это повышает устойчивость. Нет федеральной политической крыши — главный стратегический минус. При удачном завершении трансформации способна стать «дивидендной коровой».
8. Мать и дитя (MDMG)
Лидер премиальной медицины (акушерство, гинекология, онкология), с очень высоким pricing power. Клиентура готова платить за качество, особенно в эмоционально значимых услугах. За 9 мес. 2024 — рост среднего чека в якорных госпиталях на +44%, премиумизация услуг, полный отказ от долгов, 60% прибыли направлено на дивиденды. Риски: рублёвая выручка, отсутствие федеральной политической крыши. Потенциал роста через строительство 2 новых госпиталей в Москве и области.
9. Сбербанк (SBER, SBERP)
Сильная политическая поддержка (Греф), доминирование в банковском секторе, высокая дивдоходность, диверсификация бизнеса в «экосистему». Но по сути — прокси на экономику России, с высокой зависимостью от её циклов и рисками при кризисах («турецкий сценарий»). Хорош как спекулятивная бумага и инструмент для самостоятельных «структурных нот» с защитой капитала.
📌 Вывод
В конечном итоге, Неля решила, что выберет часть компаний из списка выше и часть добавит от себя, а далее проставит им коэффициент веса в портфеле, основываясь на своем понимании рынка и готовности к риску. Для этого она будет использовать гугл таблицу, которая впоследствии станет аналитической таблицей по портфелю.
🎯 Инвестиционная стратегия Нели
Итак, бумаги отобраны, теперь Неля формулирует свои правила инвестирования. Риск профиль у Нели «Умеренный» т. е. готова терпеть просадки, до 10-20% от всего портфеля. Один из принципов Нели, это не фиксировать «убытки» и «держать» акции потенциально «вечно». Полученные дивиденды реинвестировать.
Поведение в процессе коррекций у Нели простые: произошла коррекция — не повод расстраиваться, это возможность докупить акций по более дешевой цене.
Ежемесячные пополнения дадут возможность усреднять позиции на протяжении всего периода инвестирования. Неля не планирует «угадывать» поведение рынка, ведь уже знает, что вероятность этого крайне мала, а по истории Регулярного Романа, она убеждена, что регулярность это путь к успеху.
Гугл таблица
Неля решила, что будет вести отдельно гугл таблицу, т. к. данные, которые отображаются в приложении брокера не всегда информативны и со временем показывают иные данные, которые не позволяют корректно сравнивать доходность относительно тех же вкладов.
Основным бенчмарком для Нели будут являться вклады, каждое пополнение будет заноситься в таблицу как пополнение и отдельно как виртуальный вклад, в котором будут фиксироваться ставки на момент пополнения и срок, с датой погашения.
Фиксация данных
Пополнения фиксируется: Дата / сумма / счет / идентификатор виртуального вклада
В Данные вклада фиксируются: срок / сумма / ставка / сумма на конец срока (остальное считается автоматически по формулам)
Далее исходя из «СпискаАкций» которые сформировала Неля, строится страница «ФормированиеПортфеля» на которой отображается основная информация по введенным в таблицу данным.
На основе коэффициента строится план аллокации, сколько нужно потратить денег на конкретную акцию.
Далее Неля открыла брокерский счет
(Если у вас еще нет брокерского счета, его можно открыть по реферальной ссылке и получить бонусом бесплатную акцию)
Теперь необходимо в поиске найти нужные акции по тикеру.
Рассмотрим на примере Мать и Дитя, тикер MDMG:
Выбрать акцию
Далее нажать кнопку: Купить
По умолчанию стоит «Лучшая цена» — это значит что акция будет куплена по текущей рыночной цене, в рамках долгосрочных инвестиций такой подход устраивает Ивана, т. к. ждать пока исполнится заявка он не готов, т. к. цена может в момент как опуститься так и вырасти, поэтому покупка осуществляется по «Лучшей цене»:
В поле «Доступно» указывается возможное количество к покупке исходя из суммы на брокерском счету. У Ивана на данную акцию план аллокации 11 392,41 ₽, с учетом стоимости акций он может купить 9 штук. После покупки, эти данные необходимо внести в таблицу:
Далее по всем акциям происходит аналогичное действие. По итогу у Нели получились следующие данные:
Как видно из таблицы, где-то ввиду лотности был небольшой выход за бюджет, а например «Золото» купить не удалось, т. к. минимальный лот стоит 8514 ₽ (поэтому золото будет покупаться, когда сумма пополнений будет увеличена и дойдет до нужного объема)
📌 Вывод
Неля собрала сбалансированный портфель, где есть и консервативные «якоря», и акции с потенциалом роста, и золото как страховка.
Такой подход позволяет получать дивиденды, сохранять капитал, иметь точки роста и переживать любые коррекции без паники.
Главное — дисциплина и регулярность, а не угадывание рынка.
📎 Telegram: @ZapiskiRahmanovskogo
-----
❗️Данный материал не является инвестиционной рекомендацией
❗️Данный материал не является личной инвестиционной рекомендацией
Информация, приведённая в этом посте, представлена исключительно в образовательных и иллюстративных целях. Все упомянутые финансовые инструменты и операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, целям или допустимому уровню риска.
📌 Принятие инвестиционных решений — полностью ваша зона ответственности.
📌 Автор не несёт ответственности за убытки, понесённые в результате использования приведённой информации.
📌 Не стоит использовать данный материал как единственный источник при принятии инвестиционных решений.
