Замок из финансового кирпича

К любому делу есть два подхода — любить процесс или желать результата. Кто-то любит колоть дрова, а кому-то проще заказать пять кубов колотых, да еще и с перегрузкой в поленницу. Что лучше? Никто за вас не ответит, выбор строго личный. В первом случае лезешь в детали, учишься, погружаешься внутрь процесса. Во втором — покупаешь готовый результат. Как правило за куда более высокую цену…

В инвестиционном мире, как и в любой другой области, эти два подхода также прекрасно работают. Можно лезть в детали, разибраться в отдельных бумагах, следить за курсами и макроэкономическими параметрами, анализировать финансовую отчетность и прочее и прочее. Те, кто имеют голову на плечах и вдумчиво уделяют часть своего жизненного времени на подобные задачи — как правило устойчиво обгоняют среднерыночные показатели.

Но что делать тем, кому просто жалко времени? Каким путем идти тогда? Есть ли на бирже такие инструменты, что не требуют долгого и тщательного анализа? Очевидно, что есть, коли существует такой запрос…

Я очень люблю образность, и называю для себя такие инструменты «Замками». Это — инвестиционные фонды. Особый тип финансовых структур, что выступают стабильными посредниками между физическими ценными бумагами (насколько это слово вообще применимо в современную тотально цифровую эпоху) и физическими лицами-инвесторами, осуществляя некую заранее известную инвестиционную стратегию в интересах своих участников.

Их называют пафосным словом «пайщики», и они не паяют! Они держат. Паи фонда, да) Поехали разбираться, как наши Замки работают!

Лес состоит из деревьев, а замок — из камней. И при этом для постороннего наблюдателя — что лес, что замок выглядят единой структурой. В этом и есть смысл моей аналогии — инвестиционный фонд собирает деньги тех инвесторов, что купили его паи, и вкладывает их в отдельные ценные бумаги, по своей стратегии. То есть — покупает кирпичи, эшелонами, и строит из кирпичей самого себя. Замок то бишь. Ну а инвесторы могут спокойно пожить за его стенами. И переждать периоды бурной финансовой нестабильности, что бушуют за стеной…

Замков в мире сейчас, по разным подсчетам, около 90 тысяч. Физических, из всяко разных каменюг собранных. И как не заявляй, что все они отличаются друг от друга — это очевидный факт — у них все же есть множество схожих черт. Можно даже постараться и сделать некую классификацию, по самым разным чертам. Материалы, принципы постройки, назначение, размер. Древность постройки, в конце концов!

Инвестиционных замков тоже немало. Инвестфондов самого разного назначения насчитывается под 40 тысяч, в два раза меньше замков физических. И разнообразие там ничуть не меньше — каждый фонд имеет свою политику, подходы, области инвестирования и списки владельцев-пайщиков. Там тоже есть своя, куда более понятная, чем в случае с каменными, классификация.

Общим же, ключевым признаком любого финансового «замка» является базовый принцип организации инвестиционного инструмента.

«Замок» заранее и прозрачно описывает свою инвестиционную стратегию. И далее продает паи инвестфонда желающим, покупая на эти деньги ценные бумаги (или реальные активы, почему бы и нет) в соответствии с этой стратегией. Полученная прибыль далее поступает пайщикам в соответствии с их долями. Чем больше в замке лично ваших кирпичиков — тем больше лично ваша доля!

Главный же параметр фонда — он полностью управляется своей управляющей компанией. То есть пайщик, даже купив много кирпичей, никак не может влиять на его политику, стратегию и выбор ценных бумаг. Ну, если не считать экзотических случаев вида «крупный держатель паев приехал в гости к управляющему инвестфонда, покушать шашлыки на дачу» — прямых человеческих контактов, которые никакими законами и ограничениями полностью не зарегулируешь.

В этом главная сила замка — он всегда выступает как единое целое для внешнего рынка. Огромной каменной глыбой, построенной вот по такому принципу. Если он вам нравится — покупаем в нем комнату и можем жить-поживать да наращивать капитал потихонечку. Но перестроить замок по своему усмотрению мы не можем. Для этого нужна другая стратегия из самого начала статьи — самостоятельный выбор активов. Тогда мы строим не огромный замок, где в случае набега кочевников могут спрятаться тысячи человек, а свой собственный дом. Личный. И сами отвечаем за его устойчивость к внешним воздействиям. Все же помнят историю с домиками поросят из разных материалов? Что построил, в том и живешь, плохо выбрал активы — домик посыпется, похоронив под собой ваши сбережения, вложенные в соломенные стены.

С замком тоже, конечно, можно прогореть. Финансовый мир вообще не подразумевает гарантий, там риск с доходностью слишком тесно связаны. Замок может и плохим оказаться! Маленьким, криво построенным. Или вообще выяснится, что возглавляет замок местный отъявленный бандит, а с проживающих берет конские суммы за аренду комнатушек. Такие, что вообще лишают смысла проживание за стенами этого замка.

Самое главное искусство в инвестировании с помощью биржевых фондов — это правильно выбрать замок. Большой и крепкий, построенный на известном месте, прекрасно подходящем для обороны, и по понятному дизайну, отвечающему всем принципам современной фортификации. Такой замок, за которым в самом прямом смысле слова будешь как за каменной стеной. Вернее, такие замки — правильная стратегия инвестирования в подавляющем большинстве случаев подразумевает диверсификацию активов, проще говоря — размещение своих капиталов за стенами нескольких разных замков. Во избежание нелепых ситуаций. Пожары, знаете ли, даже в замках бывают. И пороховой погреб там тоже быть обязан, как-никак.

Активные и пассивные фонды, акционные, облигационные или смешанные, комиссии и размеры активов, рискованные и стабильные — о всех этих параметрах инвестиционных фондов будем говорить ближайшие месяцы. Изредка прерываясь на операционную текучку.

Искусство выбирать замки — важнейший навык инвестора!

Им и займемся!