Торговые решения (2026.03.19). Индексы и М7.

Иран и нефть.

С большой вероятностью, Иран берёт мировую экономику в заложники и будет кошмарить трафик через Ормузский пролив с помощью относительно недорогих дронов и катеров камикадзе.

Чем дольше это будет продолжаться, тем сильнее будет ущерб всей мировой экономике. Вероятность глобального экономического спада с каждым днём будет увеличиваться.

Индексы.

Индексы реагируют на рост нефти и общую ситуацию вокруг Ирана. Если ситуация будет стремительно ухудшаться, могут завалить индексы. Пока торговля идёт без паники.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

7000: Call — OI 293 295 | Put — OI 282 689
6950: Call — OI 44 580 | Put — OI 38 864
6900: Call — OI 88 231 | Put — OI 86 956
6850: Call — OI 47 880 | Put — OI 47 363
6800: Call — OI 57 914 | Put — OI 57 264
6750: Call — OI 28 901 | Put — OI 30 677
6700: Call — OI 50 241 | Put — OI 57 865
6600: Put — OI 22 196
6500: Put — OI 26 599
6400: Put — OI 27 671
6300: Put — OI 24 400
6200: Put — OI 26 917
6000: Call — OI 404 669 | Put — OI 425 870

Max pain:

Максимальная боль в зоне 6500-6750. Парковать цену в пятницу именно к 6750 — не обязательно. Снижение в район 6200 будет ускоряться путами. Будет расти нефть, могут легко завалиться SPX в район 6200. Будет всё относительно спокойно — возможен откуп в зоне 6500-6600.

Nasdaq пока держится, но думаю полетит следом за SPX ласточкой, если пробьют поддержку 23850. Если всё будет спокойно, возможен откуп при подходе к поддержке в зоне 23850.

Итог.

Со среды индексы падали из-за разрушения инфраструктуры энергетики в войне с Ираном. Зона покупок сработала один раз и на этом всё.

AAPL.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

280: Call — OI 59 334
275: Call — OI 27 157
270: Call — OI 34 103
265: Call — OI 19 829
260: Call — OI 40 278 | Put — OI 16 668
255: Call — OI 11 059
250: Call — OI 13 914 | Put — OI 24 352
245: Put — OI 15 176
240: Put — OI 21 828
235: Put — OI 12 347
230: Put — OI 14 928
220: Put — OI 18 891
210: Put — OI 15 225
200: Put — OI 20 509

Max pain:

Структура OI асимметричная: крупный Call OI сосредоточен выше рынка (260–310), тогда как Put OI концентрируется ниже (200–260). Точка баланса между этими двумя «стенами» в районе 250–260.

Обвалят SPX, завал AAPL может быть ускорен путами. Не обвалят, могут «парковать» цену в районе 250-260, откупив при подходе к поддержке 245.

Итог.

Торги закрыли именно в районе max pain. Путы ниже успешно сожжены, хотя они могли бы ускорять падение вплоть до 200. Объёмы торгов в последние 15 минут показывают торговлю маркет мейкеров, которые не позволили обвалить цену ниже уровня поддержки 245 перед экспирацией опционов.

AMZN.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

250: Call — OI 27 081
245: Call — OI 16 393
240: Call — OI 38 417
235: Call — OI 18 410
230: Call — OI 40 630
225: Call — OI 26 576
220: Call — OI 52 014 | Put — OI 19 344
217.5: Call — OI 18 891
215: Call — OI 31 810
210: Call — OI 18 111 | Put — OI 26 502
205: Put — OI 17 272
200: Put — OI 46 984
195: Put — OI 16 927
190: Put — OI 22 720
180: Put — OI 19 436

Max pain:

Локальная поддержка в районе 195. Ситуация схожая с AAPL. Могут «припарковать» в районе 210, либо обвалить следом за SPX.

Итог.

Торги закрыли в районе max pain, путы ниже успешно сожжены.

GOOGL.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

380: Call — OI 22 234
350: Call — OI 17 077
340: Call — OI 18 064
330: Call — OI 11 511
320: Call — OI 17 215 | Put — OI 10 313
315: Call — OI 10 802
310: Call — OI 22 174
300: Call — OI 10 301 | Put — OI 12 781
280: Put — OI 20 225
275: Put — OI 10 541
270: Put — OI 9 593
215: Put — OI 9 538

Max pain:

«Яма» на pain curve пологая, в диапазоне 285–300, что говорит о широкой зоне притяжения. Структура с выраженной асимметрией: крупный Put OI кластеризован в узком диапазоне 270–300, тогда как Call OI рассредоточен широко от 300 до 400+.

Цена GOOGL за год выросла зашкально на AI-хайпе. Волатильность может быть хорошей в обе стороны. Но если всё будет на рынках спокойно, могут «припарковать» цену в районе 290.

Итог.

Торги завершили чуть ниже стрэддла 300 — это диапазон max pain (280-300).

META.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

700: Call — OI 19 339
690: Call — OI 6 509
680: Call — OI 9 384
670: Call — OI 5 917
665: Call — OI 6 598
662.5: Call — OI 5 743
650: Call — OI 9 874 | Put — OI 6 131
630: Call — OI 7 028 | Put — OI 6 036
600: Put — OI 10 897
580: Put — OI 5 086
500: Put — OI 5 615

Max pain:

Локальный уровень поддержки 580. Если опционный рычаг сработает, волатильность может быть в обе стороны от центрального уровня 635. На мой взгляд, объёмы OI слишком незначительные и большой роли играть не будут.

Итог.

На мой взгляд, просто проседали из-за падающих индексов S& P 500 и Nasdaq 100. Объёмы торгов обычные.

MSFT.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

500: Call — OI 21 341
490: Call — OI 10 060
485: Call — OI 15 502
460: Call — OI 10 699
450: Call — OI 24 252
440: Call — OI 18 788
435: Call — OI 16 784
430: Call — OI 10 765
425: Call — OI 12 304
420: Call — OI 14 601
410: Call — OI 14 847
400: Call — OI 11 414 | Put — OI 16 102
390: Put — OI 12 228
380: Put — OI 18 154
350: Put — OI 18 728

Max pain:

Структура характерная для «зажатого» рынка: крупные путы скопились в диапазоне 350–400, а коллы — от 400 до 500. Страйк 405 — ровно на границе этих двух зон, что делает его устойчивым магнитом к экспирации.

В случае снижения, могут откупить при подходе к поддержке 345 с «парковкой» цены в районе 400-405.

Итог.

Торги закрыли в районе 381, сожгли путы страйка 380.

NVDA.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

220: Call — OI 76 412
210: Call — OI 107 593
205: Call — OI 56 173
200: Call — OI 233 378
197.5: Call — OI 40 071
195: Call — OI 154 107
192.5: Call — OI 42 379
190: Call — OI 186 157 | Put — OI 43 605
187.5: Call — OI 70 625
185: Call — OI 122 576 | Put — OI 59 382
180: Call — OI 67 568 | Put — OI 86 511
175: Call — OI 40 145 | Put — OI 62 693
170: Put — OI 140 717
165: Put — OI 58 214
160: Call — OI 61 571 | Put — OI 96 034
155: Put — OI 44 004
150: Call — OI 40 376 | Put — OI 50 872
145: Put — OI 40 417
140: Put — OI 58 410
135: Put — OI 51 312
110: Put — OI 43 150
105: Put — OI 51 472
100: Put — OI 40 893
95: Put — OI 48 112
90: Put — OI 51 024
80: Put — OI 46 994

Max pain:

Минимальная суммарная боль — $17.6M, самое высокое абсолютное значение среди всех разобранных бумаг, что отражает огромный совокупный OI у NVDA.

Структура OI у NVDA выразительна: Put OI на страйк 170 с OI 140000 контрактов — крупнейший одиночный узел среди всех путов. Этот страйк может буквально «приколотить» цену в район этого уровня. Коллы нарастают лавинообразно от 150 до 200+.

Цена NVDA с ноября 2025 года стоит в диапазоне 170-195. Пробой диапазона может быть в обе стороны с очень сильным импульсом. Нужен триггер, ждёмс…

Итог.

Торги закрыли в районе 173 — это зона max pain.

TSLA.

Значимые объёмы OI для месячной экспирации в завтрашнюю пятницу:

500: Call — OI 28,594
490: Call — OI 11,095
460: Call — OI 11,040
455: Call — OI 10,843
450: Call — OI 17,299
440: Call — OI 18,833
430: Call — OI 20,950
425: Call — OI 14,907
420: Call — OI 20,850
417.50: Call — OI 13,191
415: Call — OI 17,185
410: Call — OI 24,806
405: Call — OI 15,780
400: Call — OI 14,187 | Put — OI 14,993
380: Put — OI 12,098
370: Put — OI 10,875
360: Put — OI 10,315
350: Put — OI 15,582
320: Put — OI 12,571
300: Put — OI 21,832
250: Put — OI 29,385

Max pain:

С 16 сентября 2025 года цена стоит в диапазоне 380-500. Какой-то толковой модели для торговли по технике нет. Будет драйвер для сильного движения — опционы ускорят движение в обе стороны. Не будет драйвера, могут «припарковать» цену в районе 400.

Итог.

Путы способствовали снижению цены. К экспирации отклонение от max pain слишком большое, чтобы выкупать TSLA от 365 до 400.

Выводы.

S& P 500 — это взвешенный по капитализации индекс. Чем больше капитализация компании, тем сильнее её влияние. Доля акций M7 ≈ 30–35% от всего индекса. За последние годы 50–70% роста S& P 500 давали именно акции M7.

Падение индекса S& P 500 прекратилось после пробития уровня поддержки 6500. Логично было бы дампить индекс дальше, время для этого было, но падение сменилось на небольшой откат вверх. Вполне возможно, что остановка падения индекса вызвана «парковкой» цены акций М7 в район уровней максимальной боли.

С индексом Nasdaq ситуация аналогичная. Возможно, в понедельник падение индексов продолжится уже без сильного влияния со стороны опционов.

На мой взгляд, OI прекрасно работает и даёт полезную информацию. Ситуация с золотом, которая будет рассмотрена в другом материале, так же подтверждает моё мнение.