Простой пример оценки риска

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.

Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Вся ответственность за решения лежит на вас. За все результаты отвечаете вы сами.

__________

Хотелось бы получить наибольший рост инвестиций при минимальных рисках. Как это сделать? Для начала надо оценить риск. Если мы поверим, что будущее похоже на прошлое, то можно посмотреть на максимальные просадки в прошлом.

Между лучшим и худшим вариантом разница более, чем в 4 раза. А был ли связан прошлый рост с прошлыми просадками? Оказывается, в какой-то степени был:

Чем меньше просадка, тем меньше рост.

Найти выгоду (снизить риск просадки, сохранив шансы на рост) таким простым образом не удалось. И не удивительно, ведь это еще и не оптимальный способ. Мы посмотрели только на экстремумы. Как нам оценить все исторические изменения цены инструмента?

Такой способ известен, это оценка стандартного отклонения (STD) изменения цены, то есть возврата на капитал. Реализуем этот способ.

Вот здесь уже гораздо лучше видно, что высокий рост сопровождала высокая волатильность. В то же время, высокая волатильность еще не гарантия прибыли. Да и максимальный рост за месяц можно заменить на другую статистику. Обсудим это в следующий раз.