[Новостной деск] Заметки на полях нефтяного психоза: налоговые слухи о российских компаниях, перспективы "юралс", падающий брент...

**это не инвестиционные рекомендации** Судя по истерике в инфополе (и по моей почте), прямо сейчас – очень подходящее время для того чтобы поговорить про нефть, перспективы российских нефтяных компаний и всё такое. Для начала (очень-очень грубо и слегка утрированно) перескажу то, что пишут (в том числе и некоторые российские банки/брокеры и телеграм-каналы) в инфополе про российскую нефтянку: "Всё плохо и будет ещё хуже. Нефтяной потолок – работает, бюджет недополучает денег с налогов на экспорт нефти, Минфин продаёт юани с утроенной скоростью. Скоро (в СМИ уже есть вбросы) нефтяникам поднимут налоги, и они будут платить по формуле "брент минус 10-15 долларов" (или "оманская смесь минус 10-15 долларов"), и тогда у нефтяников не останется денег на дивиденды, а при ужасно низких цен на юралс и искусствен
[Новостной деск] Портфель для "Эпохи горячей войны (и мира)". Заметки на полях рассуждений мегаэксперта Credit Suisse

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Данный текст вырос из хорошего вопроса, который мне задал один из читателей "Старой гвардии" про недавно опубликованный (и уже скандальный) "портфель Золтана Пожара" - что я о нём думаю и стоит ли его использовать. Тут есть о чём поговорить, порассуждать, погрустить и порадоваться. Поехали! По традиции оригинал эссе главного мудреца Credit
[Кофе с банкиром] "Гонконгский список 2.0" - диверсификатор для Фосагро, правильная нефть, "доходное золото" и мечта Соловья-разбойника

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Два необходимых технических уточнения: 1. Всё, что было предложено вашему вниманию на проекте в плане бумаг с HKEX, за последние месяцы ( https://sponsr.ru/crimsonanalytics/22582/ и др.) - ещё валидно, и ничего не изменилось в моих рассуждениях/заметках в плане общей логики, но изменились (в сторону чувствительного повышения) цены, и не бо
[Новостной деск] Кримсон бухтит (ответы на частые вопросы): реальная политика в России, Новатэк, Норникель, как хранить валюту...

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Сегодня у нас на повестке дня рубрика, названная (с лёгкой руки читателей) "Кримсон бухтит" - ответы на часты (и/или интересные) вопросы из почты. // Традиционно напоминаю: вопросы сведены к некой "общей форме", работа над почтой продолжается (надеюсь закончить до следующего воскресенья). 1. Периодически появляются вопросы про бумаги Н
[Новостной деск] "Гонконгский список" – продолжение банкета

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Сегодня на повестке дня: гонконгские бумаги, которые стали доступны на СПБирже в "новой волне" из 75 новых бумаг. То, что мне представляется интересным из "базового" (первоначального набора) гонконгских бумаг - находится в соответствующих материалах, которые на мой вкус нисколько не потеряли актуальность (хотя тогдашних цен, конечно уже нет)
[Новостной деск] Оптимистичный хоррор “а ля рюсс”

**это не инвестиционные рекомендации** Это будет не самый простой текст, потому что я буду писать вещи, которые бы я предпочёл не писать (не видеть, не знать, не слышать, не взаимодействовать). Но так получилось. Я всегда в вопросах из серии "лучше ли знать или всё-таки не знать?" исхожу из того, что знать – лучше. Несмотря на стоимость этого знания. Я хочу показать вам некоторые вещи, которые НЕ случились в 2022, хотя могли. Показать некоторые вещи, которые всё ещё могут случиться в 2023. И немного качественной надежды. Поехали. Нашим эквивалентом Вергилия в дантовском (русском, экономическом) аду выступит (помимо своей воли, но крайне эффективно) Андрей Рэмович Белоусов с небольшими камео других интересных персонажей российской политической и экспертной элиты. Андрей Белоусов уже знаком давним читат
[Кофе с банкиром] Будущее глазами JP Morgan Private Bank

**это не инвестиционные рекомендации** Ещё раз с новым годом, коллеги, и к делу. Сегодня у нас на повестке дня взгляд на 2023 (и более далёкое будущее) от JP Morgan Private Bank с некоторыми комментариями от вашего покорного слуги, в основном в виде рассуждений о том какие опционы на западные бумаги можно купить, а также про то гонконгские бумаги могут представлять интерес, в контексте предполагаемых сценариев на 2023 год. Притом что авторы аналитики JP Morgan предлагают клиентам подождать в плане приобретения китайских активов, у российского инвестора в данном смысле не очень богатый диапазон выбора: американские и европейские бумаги имеют серьёзный политический и инфраструктурный риск, а значит (из доступных сейчас юрисдикций) остаётся только Китай-через-Гонконг – где инфраструктурные риски, безуслов
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Будущее глазами BlackRock: новый мировой порядок

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Сегодня мы посмотрим на 2023 год (и, в некоторой степени, на более отдалённое будущее) глазами одного из самых крупных "левиафанов" финансового рынка - компании BlackRock, у которой под управлением активы примерно на 10 триллионов долларов (если мерить в "российских ВВП", то это 5-6 российских номинальных ВВП). Смотреть будем глазами BlackRo
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Философское] Предпраздничный Путин – ледокол нормальности в эпоху психоза (или: стало ещё понятнее насчёт СВО)

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Сегодня у нас на повестке дня Владимир Путин, который продолжает сигналить обществу о том, что (не стоит бежать в Дубай с баблом - зачёркнуто) Россия - всё-таки (даже став "северной Бразилией с ракетами") не собирается превращаться в аналог Венесуэлы, Ирана или КНДР. В этом смысле действия главы государства вполне могут быть (я не инсайдер и могу только предполагать) вызваны тем, что уровень нервозности - отказывается снижаться с той скоростью, которая нужна для сохранения экономической и социальной стабильности, а значимая часть общества (и элиты) до сих пор ждёт решительного "военного коммунизма" и прочего "штурма Киева, как деды завещали". Мы находимся в одновременно грустной и забавной ситуации, в которой президент пытается "докричаться"
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Кофе с банкиром] Внезапный, праздничный, традиционный, новогодний трейд: иногда к "приметам" можно прислушаться

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Про взгляды "морганов" на 2023 поговорить ещё успеем в самом ближайшем будущем. Сегодня на повестку дня решил (настроение праздничное, можно отмечать) вытащить вопрос (и соответственно потенциальный трейд), который стал в некотором роде "традицией" для данного проекта. Дело в том, что меня периодически спрашивают "как правильно шортить битко
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Кримсон бухтит: что происходит с рублём, закончился ли суперцикл по нефти, где искать диверсификацию (ответы на вопросы)

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу. Пока ваш покорный слуга готовит тексты про банковскую и фондовую аналитику на следующий год (пока в меню, повторюсь, JP Morgan и Blackrock, но могут быть пополнения – ещё не все "годовые" прогнозы и стратегии прочитаны), есть смысл ответить на несколько частых вопросов из почты. Традиционно, напоминаю, что они сведены к некой общей форме/теме, и что работа с почтой – штука медленная. Поехали! В. 0: Этот вопрос пришлось поставить под "номером ноль" из-за его частоты и актуальности прямо сегодня: "ААА! Что с рублём!?" О: Хочется пошутить: он утонул. Но шутить не буду, и скажу: он может утонуть, особенно если повторить ещё пару раз схему с "пирамидой РЕПО", или какой-нибудь прорыв бестолковщины в реальность, или и то и другое. Желающих купить за руб
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Нормальность вгрызается в реальность + нефть-за-юани & нефть-за-золото

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, дорогие коллеги! Сегодня у нас на повестке дня темы, которые можно считать как "новостной повесткой", так и ответами на частые вопросы (мне их активно задают как в почте, так и в личном общении). Поехали. 1. Насчёт рисков очередного "прорыва бестолковщины" в российскую реальность и про прочую потенциальную "венесуэлизацию" (и "ссср-изацию") меня постоянно спрашивают (и правильно делают), ибо политический риск сейчас самый главный (и по сути - единственный по-настоящему страшный) для российского рынка и вообще для всех, кто болеет за Россию. Могу (наконец-то) обратить внимание на довольно очевидные и позитивные жесты со стороны Кремля - очень многое говорит в пользу того, что курс на возвращение нормальности ещё раз зафиксирован: а это очень хорош
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Кримсон бухтит (ответы на частые вопросы): Яндекс, Русагро, Whoosh, "потолок на нефть" и медиа-шиза

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Сегодня у нас традиционная рубрика ответов на частые вопросы из почты (она же "Кримсон бухтит"), с традиционным напоминанием, что вопросы сводятся к некой "общей форме/теме" и что работа над почтой - процесс очень и очень медленный. Поехали! 1. Русагро. Спрашивают про "что это за фигня с переносом акций в Казахстан, стоит ли это делать...?" На всякий случай, линк на официальный пресс-релиз Русагро: https://www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/corporate_documents/NSD_transfer/05.12.2022_Press_Release_-_Rusagro_RUS_F.pdf Суть в грубой форме: сейчас счёт НРД в Euroclear - заблокирован. Соответственно, российские держатели расписок Русагро (которое является вообще-то кипрским холдингом) не могут получить, например, дивиденды (если компания
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Кофе с банкиром] Кровь на улицах и другие хорошие признаки

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, Нет смысла пересказывать весь бэкграунд по китайской ситуации, о нём сказано достаточно -> тут . За последние несколько дней ситуация развивалась строго в благоприятном направлении, то есть в направлении деятельной бюрократической шизофрении, совмещённой с демонстративным издевательством над здравым смыслом, например через публикацию официальной
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Блиц: Заметки на полях IPO КазМунайГаз

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, быстро и максимально грубо. Заметки, как вы догадываетесь, написаны благодаря вопросам из почты. Для справки: Ваш покорный слуга не пишет про IPO без особой необходимости, но если есть много хайпа и интереса - иногда приходится расчехлять внутреннего шорт-селлера для анализа выходящих на IPO бумаг, особенно когда их "напихивают" инвесторам. Друзей в
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Философское] Как устроена политика, "Совершенствование нуля" и заметки на полях китайской ситуации

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. В принципе, ваш покорный слуга не очень хотел писать ещё один раз на китайскую тему, но "почта вынуждает" - видимо, уж очень красиво и впечатляюще смотрелись кадры китайских беспорядков и всё такое прочее. Это, впрочем, вполне логично и ожидаемо: у нас пару месяцев назад вся планета целый день обсуждала "мятеж военных против Си", причём сам "мятеж" был реально состряпан на коленке тремя твиттер-аккаунтами, а сейчас "антиковидные бунты" - это объективная реальность, которую, конечно же, превратят в массовый психоз и инструмент для нанесения ущерба имиджу КНР. Ок, давайте поговорим об этом, тем более, что из всей этой ситуации можно извлечь некоторую пользу, по крайней мере с точки зрения навыков понимания мира, а точнее, с точки зрения того, к
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] “От безысходности до рассвета” и другие воспоминания о будущем российской экономики

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Сегодня у нас будет в некотором роде микс: несколько "моих" тем по ситуации в российской экономике и вместе с этим постараюсь затронуть некоторые вопросы, которые (судя по почте) волнуют значимое число читателей. Поехали! 1. 800 миллиардов рублей - "пахнут свежей типографской краской" (да, я в курсе что рубли сейчас электронные) Начнём с главного события: Создаётся ощущение (это не уверенность и не инсайд, это __ощущение__), что рублёвый станок запущен. Пока (и надеюсь, что так и останется) в небольшом объёме, но есть вероятность, что процесс пошёл. Давайте я сначала опишу схему, потом посмотрим на конкретику. В законодательстве подавляющего большинства вменяемых стран планеты вписан прямой запрет на финансирование государственного бюдже
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Четыре китайских шага и одно китайское предупреждение

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги! Сегодня у нас будет сразу несколько китайских инфоповодов, которые указывают значимое влияние не только на китайский рынок, но и на мировые (в том числе российские) рынки в целом. 1. Китай "решил решать" вопрос с вялотекущим кризисом недвижимости Недавний резкий (уже частично скорректированный) рост китайских бумаг был вызван сопряжением
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Новостной деск] Кримсон бухтит: российская жилая недвижимость & "разворот" ФРС (ответы на частые вопросы)

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Традиционно напоминаю: вопросы сведены к некой "общей форме/теме" (это не цитаты). Поехали! 0. Все вопросы про СВО и т.д.: коллеги, моя позиция/оценка тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/23744/ и она не меняется, если для этого не появляется каких-то серьёзных причин. На всякий случай, "медийная истерика из-за Икс" или "срочная новость Игрек" – это не причины хоть как-то "двигать" оценку. Если будет что-то важное/системное, я напишу. 1. Вопросы про "разворот рынка в США после хороших новостей по инфляции" и прочее "уже пора покупать?" Для тех, кто всё пропустил: в США вышла статистика по инфляции, инфляция упала до "всего" (да, тут смешно) 7,7% и соответственно, рынки рванули вверх, и больше всего выросли наиболее "мусорны
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву
[Философское] В поисках “38-ой параллели”

**это не инвестиционные рекомендации** Сразу к делу, коллеги. Сегодня вынужден сменить тему (в работе текст по частым вопросам и комментарий по выборам в США...) и обратиться к ситуации вокруг СВО, тем более, что вопросы по текущей ситуации уже поступают и дальше их будет больше. Традиционно (уже писал много раз, но стоит напомнить) очень прошу вас учитывать: 1. Я принципиально стараюсь не заниматься прескриптивной (говорящей "вот как надо!") аналитикой по украинской ситуации. Я стараюсь (и вам советую) заниматься только дескриптивной (описывающей "что происходит и какие из этого последствия") аналитикой – от этого максимум пользы и минимум нервов. Независимо от того, что вы или я думаю о том "как надо" – оно не имеет никакого значения и ни на что не влияет, а нервные клетки вам ещё понадобятся, причём
вам нужно иметь действующую подписку и оплатить доступ к архиву