В какие ниши заходят Family Offices в 2025 году

В последние годы семейные офисы (family offices) демонстрируют стремительный рост, особенно в Азии и на Ближнем Востоке, что связано с увеличением числа состоятельных семей, стремящихся сохранить контроль над своими активами. При этом их инвестиционные стратегии становятся все более диверсифицированными: наряду с традиционными инструментами, такими как акции и облигации, растет интерес к альтернативным направлениям, включая private equity, венчурный капитал, криптовалюты, блокчейн-проекты, а также недвижимость и инфраструктурные активы.

Важным трендом остается устойчивое инвестирование (ESG), где ключевыми направлениями становятся экологически чистая энергетика, социальные проекты и impact investing. Одновременно семейные офисы активно внедряют цифровые технологии, используя искусственный интеллект и big data для анализа рынков, а также уделяя повышенное внимание кибербезопасности и защите данных.

Смена поколений также оказывает значительное влияние на стратегии family offices: молодые наследники все чаще выступают за инвестиции в цифровые активы и стартапы, что требует от управляющих большей гибкости и адаптации к новым трендам. Налоговая оптимизация и выбор оптимальных юрисдикций (таких как Сингапур, Швейцария и ОАЭ) остаются важными приоритетами, как и использование трастов, фондов и страхования жизни для защиты активов.

Кроме того, растет популярность прямых инвестиций и совместного вложения капитала (co-investing), позволяющего семейным офисам снижать риски и участвовать в более крупных сделках. При этом конфиденциальность и безопасность данных выходят на первый план в условиях ужесточающегося регулирования.

В 2025 году семейные офисы активно наращивают инвестиции в частные кредиты (private credit) и инфраструктурные проекты, стремясь к более высокой доходности в условиях нестабильных рынков. По данным экспертов, объем вложений в private credit за последний год вырос на 30%, так как эти инструменты предлагают стабильный денежный поток и защиту от инфляции. Инфраструктура, особенно в сфере возобновляемой энергетики и цифровых активов (например, дата-центры), также привлекает внимание, благодаря долгосрочной стабильности и поддержке со стороны государств.

Ключевым драйвером этого тренда стало ужесточение условий кредитования в традиционных банках, что открыло новые возможности для семейных офисов как альтернативных кредиторов. Они вкладываются в средний бизнес, проекты в сфере логистики и энергетики, а также в развивающиеся рынки, где спрос на финансирование особенно высок. При этом многие family offices объединяют капиталы для участия в крупных сделках, снижая риски и увеличивая потенциал доходности.

Экспертный консенсус-прогноз заключается в том, что в ближайшие годы интерес к private credit и инфраструктуре продолжит расти, особенно на фоне глобальных вызовов, таких как энергопереход и цифровизация экономики. Семейные офисы, обладающие гибкостью и долгосрочным горизонтом инвестирования, становятся ключевыми игроками на этих рынках, сочетая финансовые цели с устойчивым развитием.

Обратим также внимание на последний отчет BlackRock по теме инвестиций family-офисов. Главным вызовом остается адаптация к регуляторным изменениям и кибербезопасность. BlackRock отмечает, что family offices все чаще обращаются к профессиональным консультантам и технологическим платформам для оптимизации своих портфелей. В долгосрочной перспективе тренды указывают на рост прямых инвестиций, географическую диверсификацию (особенно в Азии и на Ближнем Востоке) и более активное использование данных для принятия решений.

Результаты опроса BlackRock также подтверждают смещение инвестиционного таргета в сторону частного долга, прямых инвестиций и инфраструктурных проектов: более 60% респондентов увеличили долю private equity, инфраструктуры и частного кредитования в своих портфелях, стремясь к диверсификации и защите от инфляции. При этом почти половина опрошенных рассматривают искусственный интеллект и автоматизацию как ключевые инструменты для управления рисками и повышения эффективности.

Таким образом, современные family offices становятся все более профессиональными и технологичными, успешно сочетая традиционные подходы с инновационными стратегиями. Основными драйверами этих изменений являются смена поколений, цифровизация и растущий спрос на устойчивые инвестиции. Хотя статья отражает тренды 2024 года, они остаются актуальными и в 2025-м.