Открытая аналитическая записка по рынкам

Итак, друзья, по традиции тезисно подводим черту уходящей неделе на рынках и смотрим в следующую.

На этой неделе risk on плавно вернулся на финансовые рынки: сначала Д. Трамп отказался силой забрать Гренландию, потом Банк Японии не стал повышать ставку и кошмарить ястребиными заседаниями. Да и переговоры по теме Украины, которые будут в Абу-Даби тоже добавляют хорошего настроения (заодно вызывая фиксации прибыли в золоте и серебре).

Фондовые индексы

SPX500

На всех топовых индексах рисуют ложный пробой ключевого минимума от 2 янв. 26., и на фоне указанного выше позитива, а так же отката в риторике по наложению тарифов на ЕС, у нас происходит накат покупок.

Там бьются все рекорды по флоу денег в акции и ETF, и это отражается в котировках неизбежно. Я придерживаюсь лонговых сценариев, но с некоторой опаской. Сначала опаска была по поводу Японии, и репатриации капитала и вот это вот всё, что способно выключить свет в комнате с рисковой корзиной. Сейчас мы на пороге заседания ФРС США, оно пройдёт 28 янв. 26, и по нему ожидания следующие: FED ставку оставит, и рынок это занёс в цену, я не думаю, что будет какая-то фиксация прибыли, а вот усиление тренда вполне возможно. Но всё будет зависеть от риторики — сейчас в фокусе то, что будет говорить Пауэлл, а не циферки по ставке.

Что лонговать — технарей, широкий рынок, «барометр риска» (Russell2000), или что-то ещё — это чисто ваше усмотрение. Я пока больше смотрю на «сиплого», придерживая несколько монет и для наждачка/рассела. Но больше я смотрю на «расселла», т. к. там нет AI-пузыря, а сейчас с этим все носятся, как курица с яйцом.

Эх, в Японии выборы 8 фев. 26, и всем нам не хотелось бы каких-то веерных отключений «риска» из-за новых приключений в японских бондах.

Товарка

Золото

Тут вполне ожидаемо разгрузочки пошли около 5000, да ещё и после Японии опять же. Но я лонгуюсь всё равно, доливки закрыты, остался только спортивный лонг старый, который я хочу затащить как можно выше и побить свой прошлогодний рекорд в 38.000 пунктов (5-ти знак по МТ5) одной позицией.

Если больше не будет приключений, то золото в ближайшее время может немного остыть: у нас переговоры по Украине, мягкая риторика BoJ, и ТАСО («Трамп Всегда Даст Заднюю» — забавная идиома из западных СМИ) по тарифам. Всё это вымывает премию за риск из цены. Но это и нормально, мы и так взлетели ракетой, совесть нужно иметь.

На картинке я изобразил, как примерно вижу дальнейший ход цены. Если будет так, то я буду наливаться в лонги снова. Для меня 2026 г. проходит под таким же девизом, как и 2025 — «продай Америку!». И, если слоган расширить, — «… и купи немного золота!». Но это до осени. Летом пойдёт предвыборка, плюс лето — пора отпусков, а значит какая-никакая фиксация прибылей, возможно будет. В общем пока сторнгли лонг взгляд, но аккуратный.

Серебро

К серебру это относится в равной мере — впереди прям совсем-совсем близко круглый уровень 100.00. Думаю тут многие захотят прикрыться, плюс вымывание премии за риск. Но давление остаётся высоким. Здесь всё так же справедливо и для серебра, что сказано по золоту.

По меди, нефти и газу — вью нет. Что-то куда-то колышется, но нет никакой идеи, под что можно сыграть с дисбалансом в свою сторону. Понятно, что при возвращении к риску, можно и в меди лонги поискать, но это пока общие такие предположения.

Сахар и кофе (ROBUSTA) скоро могут показать лонги, но сейчас они торгуются в боковиках, а значит ещё рано даже гладить кнопки «Buy/Sell». По метрикам я вижу набор лонговых позиций, но мне нужен выстрел на графике, чтобы начать атаковать. А то так собираться можно очень долго, как биткоин с ноября. А, кстати…

Crypto

Bitcoin

CryptoQuant сообщил, что провёл глубокое исследование, и увидел по ончейн метрикам рекордные заливы в ETF, связанные с битком и эфиром. Я решил проверить инфу (дурная привычка, каюсь), и… скорее всего я куда-то не туда посмотрел, но рекордных «заливов» я не увидел:

Как видите, рекорд ноября не превзошли по заливам, даже в IBIT (фонд BlackRock). Но видно, что да, денежка капает))) Собирают позу, будем собираться с ними.

Желания у меня именно такие, но надо опять ждать факт — выход из проторговки, пока что выглядит занудно. Даже сломы вниз есть — в общем для лонгов на фьючах или CFD категорически не подходит.

Я думаю, что «клэрити акт» (закон о крипте, позволяющий SEC и CFTC регулировать DeFi и другие темки) будет принят, ибо «Сенатский комитет по сельскому хозяйству» (удивительно, да?) выкатил свой вариант закона о регулировании криптовалют. Рано или поздно, этот закон примут. Летом прошлого года я увещевал всех о gamechanger в крипте: больше нет никакого Дикого Запада в рынке криптовалют, пацаны попилят сейчас темку и всё встанет так, как нужно.

FX

GBPUSD

Лонги выглядят логично, я уже залетел. Но впереди 1.3500, поэтому не думаю, что можно аппетит сильно развивать, лучше будет посмотреть, как мы будем работать с этим сопротивлением.

USDJPY

Коллеги, я понимаю, у многих сейчас интерес, что же будет с йеной, и я честно скажу, что пока тут для меня немного мессиво. Фунт, австралиец, евро, да даже USDCAD — имеют более понятную структуру и больше подходят, чтобы искать там позиции, нежели йена.

Пока что много чаш весов, которые могут качнуться туда или сюда. Да, глобалити шорт, но вы посмотрите на этот «шампур» на графике. Лично мне бы не хотелось быть среди тех, кому его засадят. На вертеле крутиться, конечно, тепло в такие зимние вечера, но лучше посидеть на заборе: -).

На этом пока всё, я желаю вам хороших выходных и прибыльных сделок!

Все материалы отражают частное мнение автора, и не являются руководством к действию. Автор не несёт никакой ответственности за решения, принимаемые читателями на финансовых рынках.