Прошедшая неделя закрывается на позитивной ноте — аппетиты к риску есть, и по не которым активам максимальные. Как я понимаю, это ещё только начало. В последнее время рынок был не очень дружелюбным, но обычно, после такого дикого замеса приходит «весна», и рынок даёт вдоволь накушаться зелёных строчек тем, кто ещё остался в игре.

Да, многие не дожили — сам видел несколько людей, кто 5-6 депозитов отправил в топку за эти пару месяцев. Страшно, на самом деле. Но и понятно почему такое происходит, и сколько ещё работы предстоит сделать, чтобы это больше не повторялось. Не все доходят до финиша. Обычно под словом «финиш» у публики рисуется картинка вроде рулей от БМВ, или голых баб на яхтах.

Но финиш обычно устроен иначе: это дисциплинированный трейдинг по системе с дневником и работой над ошибками. И наличием жёсткой ТС, без всяких вихляний. Такая картинка не продаёт, да и скучная она: кому ещё захочется вести дневники, мы что, в школе что-ли? Бабки давай!

Но именно этот оголтелый подход и приводит в яму. В трейдинге нет секретов, нет коротких путей, и всё упирается в тебя: в твои действия и результат этих действий. Сегодня я прям чувствую «спиной» вот эту грань между профессиональной работой и шапкозакидательским подходом, который втюхивают наивному брату. Вижу причины сливов, и отвратительного, липкого тяжёлого состояния в полосе неудач. Ну, и вижу, как из этого всего можно выйти. К чему это я? А, да, у нас же аналитика, сорри.😆

Я перестал вникать в поток говна и мочи от дяди Донни, потому что это натуральное оружие для разжижения головного мозга. Там, где Геббельс учился наш дядя Донни был ректором. Там то мир, то война, то поставки, то блокировки, то разблокировки, и всё это в одном посте, да 10 раз вкруг. Я просто не торгую нефть))) Психика дороже.

Фондовые индексы

Судя по американским индексам аппетиты к риску открылись зверские, и это ещё начало, т. к. по сути сейчас ещё ничего не понятно с этим Ираном и их проливом. Представьте теперь, что будет, когда уже будет всё хорошо! Представили? Можно будет заходить в лонги, да? Ага, щаз. Фиксация прибыли будет, и накуканивание хомячьего населения, как и всегда старая, как мир, схема — buy the rumor, sell the fact.

На этой неделе рынки воспряли духом, и даже вкусили лёгкого risk on — Трамп всех осчастливил мирным соглашением. Но радость была недолгой, и уже под конец недели пошли откаты широкой волной.

ВВП США, вышедший в четверг, был с лёгким снижением, как и ожидалось рынком, поэтому тут не возникло никаких сюрпризов. Я ждал какого-то пролива, но рынок даже вырос (золото, например) немного. Сегодня, в пятницу, будет опубликован и CPI, который ожидается с сильным ростом, по отношению к предыдущим цифрам.

Да, безусловно, мартовская инфляция должна быть большой, это нормально. Но в годовом исчислении, это будет кратковременный (надеюсь) всплеск. И рынки, пока что, закладывают именно такой сценарий. Но всё держится на волоске. Я думаю, что реакция на показатели будет яркой, но недолгой — особенно, если на выходных всё же пройдут нормальные переговоры, то на следующей неделе про CPI уже частично забудут. Да, инфляция высокая, но — посмотрите — ребята уже договорились по Ближнему Востоку, и сейчас дела нормализуются. Пока что такой вайб прайзит рынок. Рыжему лебедю пока что везёт, откровенно говоря. Если рынок почует, что мир «прилип» надолго с высокими ценами на нефть, то котировки по BRN уедут просто в космос.

Про обещанные протоколы FOMC.

8 апреля были опубликованы скрижали, и из них стало понятно, что в Федрезерве царит раскол: ястребы усиливают свою риторику, опираясь на дорогую нефть и увещевают о необходимости повышения ставки. А вот голуби, напротив, топят за снижение во что бы то ни стало. Это известная штука: если FED выбирает между «задушить экономику» и «захлебнуться в инфляции», то он всегда выбирает инфляцию. Средний Джон и Сара (и их аналоги во всём мире, не надо хихикать, как будто это нас не касается) всегда (а точнее их доходы и сбережения) приносятся в сакральную жертву устойчивости экономики.

Но я повторю свой вью: пока что рынок не заносит в цены снижение ставки, хотя бы одно. И даже зять дружка Трампа, который сядет в кресло в мае, так же воспринимается как ястреб. Я не считаю себя умнее рынка, но пока что я больше верю себе: я всё так же считаю, что деньги начнут печатать и ставку будут снижать, даже если в Ормузе всё ещё не будут ходить танкеры. Вскрытие покажет.

В апреле никто ставку снижать не будет, это очень очевидно и это уже в цене. Но вот в июне посмотрим.

Итак, в общем разобрались, теперь давайте посмотрим конкретные фигурки на доске.

Победители потихоньку проигрывают и начинают это осознавать. Рынок на этой неделе жил не столько надеждой на мир, сколько попыткой понять — насколько надолго всё это с энергошоком затянется. В четверг нефть дёргалась на новостях, что США и коалиция пытаются удержать Ормузский пролив и нарастить предложение. Но бочка Brent всё равно выше сотки. А значит, расслабляться рано: рынок торгует не окончание войнушки, а длительность конфликта. Любые улучшения пока — просто временная передышка.

ФРС провела вялое заседание, рынок его почти не заметил. А вот то, что накопали аналитики мировых банков, меняет взгляд. Но об этом ниже.

Фондовые индексы

Индексы всю неделю консолидировались: ждали новостей по Ирану и намёков от ФРС. S& P 500 упёрся в 6600, не пробил, так и болтается рядом. NASDAQ тоже не вылезает из знакомого коридора 24150–24500. Боковик, как он есть.

Dow Jones уполз ниже 200-дневной средней, а SP500 с Nasdaq пока сидят на этой жёрдочке. Если рынок решит торговать негатив, пробоев не миновать. Правда, падать особо некуда — 10–15%, и всё, потому что много чего плохого уже в цене.

Наждак завис на 24000, и спай на 6600. Пробой, как я уже сказал, откроет дорогу вниз, в целом я даже буду рад проторговать такой пробой, даже если он будет коротким. Мне нужно посмотреть, как пройдёт экспирация деривативов, и куда будет капитал выставлять свои позиции.

В субботу — прощальное выступление Пауэлла (Chair Testimony). Его слова уже теряют вес, и рынки не ждут ничего невероятного. Ну, скажет что-то — и ладно. Если до конца марта на Ближнем Востоке ничего не изменится, апрельский CPI покажет рост инфляции (она уже видна по ценам на заправках). Рынки могут начать закладывать это в цены уже с середины следующей недели.