Богатство семьи. Или в чем отличие капитала и инвестиций. Часть 1.

Уоррен Баффет сформулировал основные правила инвестирования.

В рамках финансового образования своих детей я, помимо правил «оракула из Омахи», добавил свои принципы. Почему?

Потому что Баффет говорит об инвестициях.

А я говорю о капитале.

Это разные масштабы.

Инвестиции — инструмент.

Капитал — система.

В книге «Богатство семьи» Дж. Хьюз мл. под богатством понимается совокупность трёх видов капитала:

финансового

интеллектуального

человеческого

Каждый из них нужно создавать, сохранять и приумножать.

Если говорить проще — управляя богатством семьи, мы управляем тремя потоками одновременно.

Теперь вопрос: инвестиции — это про какой капитал?

Финансовый?

Интеллектуальный?

Человеческий?

Чтобы ответить, нужно понять, что первично, а что вторично.

Есть две фразы, которые хорошо расставляют акценты.

Первая:

«Деньги не сделают тебя счастливым, но деньги решают 97% проблем, делающих тебя несчастным».

Вторая — более житейская:

«С милым рай в шалаше, но до первых заморозков».

Как бы ни романтизировали бедность, фундаментом системы является финансовый капитал.

Именно он создаёт базу.

На основе финансового капитала развивается интеллектуальный: образование, опыт, экспертиза, насмотренность.

А на основе интеллектуального формируется человеческий капитал: связи, репутация, доверие, качество окружения.

Причём это не линейная история. Это взаимопроникновение.

Финансовый капитал позволяет дать ребёнку хорошее образование.

Интеллектуальный капитал позволяет ему зарабатывать больше и принимать более сильные решения.

Высокий уровень образования формирует соответствующее окружение — партнёров, друзей, будущих руководителей компаний и институтов. Это уже человеческий капитал.

А сильный человеческий капитал снова увеличивает финансовый.

Получается замкнутый контур роста.

1 + 1 здесь действительно может дать 11.

Но если упростить:

Инвестиции — это часть управления финансовым капиталом.

А богатство семьи — это управление всей системой целиком.

И если не понимать взаимосвязь трёх капиталов, можно стать неплохим инвестором…

но не построить устойчивое семейное богатство.

Вопрос в том, чем вы управляете: доходностью портфеля или архитектурой будущего своей семьи?