XAU/USD: куда качнется условный маятник?

«Если ‎рост‏ ‎экономической ‎активности ‎продолжится ‎активными ‎темпами,‏ ‎это ‎может‏ ‎привести‏ ‎к ‎возобновлению ‎инфляции»,‏ ‎- ‎заявила‏ ‎в ‎пятницу ‎глава ‎Федерального‏ ‎резервного‏ ‎банка ‎Далласа‏ ‎Лори ‎Логан,‏ ‎добавив, ‎что ‎«сила ‎рынка ‎труда‏ ‎указывает‏ ‎на ‎то,‏ ‎что ‎мы‏ ‎(в ‎ФРС) ‎еще ‎не ‎закончили‏ ‎работу‏ ‎по‏ ‎восстановлению ‎ценовой‏ ‎стабильности».

Эти ‎важные‏ ‎заявления ‎представителя‏ ‎руководства‏ ‎ФРС ‎прозвучали‏ ‎после ‎опубликованных ‎накануне ‎позитивных ‎макро‏ ‎данных ‎из‏ ‎США.‏ ‎

Так, ‎в ‎четверг‏ ‎Минтруда ‎США‏ ‎представило ‎позитивный ‎еженедельный ‎отчет‏ ‎по‏ ‎заявкам ‎на‏ ‎пособия ‎по‏ ‎безработице, ‎число ‎которых ‎снизилось ‎на‏ ‎отчётной‏ ‎неделе.

В ‎свою‏ ‎очередь, ‎опубликованные‏ ‎в ‎среду ‎данные ‎отразили ‎рост‏ ‎в‏ ‎августе‏ ‎индекса ‎деловой‏ ‎активности ‎PMI‏ ‎в ‎секторе‏ ‎услуг‏ ‎американской ‎экономики‏ ‎(от ‎Института ‎управления ‎поставками ‎ISM)‏ ‎- ‎до‏ ‎54,5‏ ‎(против ‎52,7 ‎в‏ ‎июле ‎и‏ ‎прогноза ‎в ‎52,5) ‎после‏ ‎53,9‏ ‎в ‎июне,‏ ‎50,3 ‎в‏ ‎мае, ‎51,9 ‎в ‎апреле, ‎51,2‏ ‎в‏ ‎марте, ‎55,1‏ ‎в ‎феврале,‏ ‎55,2 ‎в ‎январе ‎2023 ‎года.‏ ‎В‏ ‎секторе‏ ‎услуг ‎США‏ ‎занята ‎большая‏ ‎часть ‎населения‏ ‎страны,‏ ‎и ‎он‏ ‎вносит ‎в ‎ВВП ‎больший ‎вклад,‏ ‎чем ‎производственный‏ ‎сектор‏ ‎(78% ‎против ‎21%‏ ‎от ‎производственного‏ ‎сектора ‎и ‎1% ‎от‏ ‎сельского‏ ‎хозяйства).

Позитивная ‎макро‏ ‎статистика ‎повышает‏ ‎шансы ‎американской ‎экономики ‎избежать ‎рецессии,‏ ‎в‏ ‎то ‎время‏ ‎как ‎ФРС‏ ‎все ‎же ‎решится ‎на ‎дальнейшее‏ ‎повышение‏ ‎процентной‏ ‎ставки, ‎чтобы‏ ‎продолжить ‎борьбу‏ ‎с ‎высокой‏ ‎инфляцией.

Вкупе‏ ‎с ‎позитивными‏ ‎данными ‎по ‎динамике ‎национального ‎ВВП‏ ‎сильный ‎рынок‏ ‎труда‏ ‎является ‎бычьим ‎фактором‏ ‎для ‎доллара,‏ ‎поскольку ‎заставляет ‎ЦБ ‎страны‏ ‎придерживаться‏ ‎жёсткой ‎монетарной‏ ‎политики, ‎в‏ ‎то ‎же ‎время, ‎ограничивая ‎более‏ ‎активный‏ ‎рост ‎его‏ ‎конкурента ‎среди‏ ‎защитных ‎активов ‎– ‎золота ‎(как‏ ‎известно,‏ ‎его‏ ‎котировки ‎весьма‏ ‎чувствительны ‎к‏ ‎изменениям ‎в‏ ‎параметрах‏ ‎кредитно-денежных ‎политик‏ ‎крупнейших ‎мировых ‎ЦБ, ‎прежде ‎всего‏ ‎ФРС).

Так, ‎в‏ ‎четверг‏ ‎индекс ‎доллара ‎DXY‏ ‎обновил ‎максимум‏ ‎с ‎03 ‎марта ‎на‏ ‎отметке‏ ‎105.12, ‎повышаясь‏ ‎8-ю ‎неделю‏ ‎подряд ‎и ‎сохраняя ‎позитивную ‎динамику.

При‏ ‎этом,‏ ‎пара ‎XAU/USD,‏ ‎пробив ‎ранее‏ ‎на ‎неделе ‎важные ‎уровни ‎поддержки‏ ‎1927.50,‏ ‎1926.50,‏ ‎перешла ‎в‏ ‎зону ‎краткосрочного‏ ‎медвежьего ‎рынка.

Более‏ ‎удачная‏ ‎попытка ‎на‏ ‎пробой ‎важных ‎уровней ‎поддержки ‎1909.00,‏ ‎1900.00, ‎1896.00‏ ‎и‏ ‎дальнейшее ‎снижение ‎выведут‏ ‎XAU/USD ‎в‏ ‎зону ‎среднесрочного ‎медвежьего ‎рынка.‏ ‎

На‏ ‎следующей ‎неделе‏ ‎(в ‎среду)‏ ‎будут ‎опубликованы ‎свежие ‎данные ‎по‏ ‎инфляции‏ ‎в ‎США.‏ ‎

Если ‎они‏ ‎вновь ‎укажут ‎на ‎возобновление ‎ее‏ ‎роста‏ ‎(годовая‏ ‎инфляция ‎выросла‏ ‎в ‎США‏ ‎в ‎июле‏ ‎на‏ ‎+3,2% ‎с‏ ‎3,0% ‎в ‎июне, ‎хотя ‎и‏ ‎чуть ‎меньше‏ ‎прогноза‏ ‎о ‎росте ‎на‏ ‎+3,3%), ‎то‏ ‎это ‎заставит ‎ФРС, ‎как‏ ‎минимум,‏ ‎удерживать ‎процентную‏ ‎ставку ‎на‏ ‎высоких ‎уровнях, ‎а ‎как ‎максимум‏ ‎–‏ ‎продолжать ‎ее‏ ‎повышение. ‎

Это,‏ ‎безусловно, ‎бычий ‎фундаментальный ‎фактор ‎для‏ ‎доллара‏ ‎и‏ ‎медвежий ‎–‏ ‎для ‎американских‏ ‎фондовых ‎индексов‏ ‎и‏ ‎золота.

А ‎в‏ ‎четверг ‎свое ‎решение ‎по ‎процентным‏ ‎ставкам ‎принимает‏ ‎ЕЦБ.‏ ‎Если ‎и ‎он‏ ‎решится ‎на‏ ‎очередное ‎повышение, ‎сохраняя ‎при‏ ‎этом‏ ‎ястребиную ‎риторику‏ ‎заявлений ‎в‏ ‎отношении ‎перспектив ‎своей ‎монетарной ‎политики,‏ ‎то‏ ‎котировки ‎золота‏ ‎попадут ‎под‏ ‎дополнительное ‎давление.

В ‎то ‎же ‎время,‏ ‎в‏ ‎условиях‏ ‎остающейся ‎на‏ ‎высоких ‎уровнях‏ ‎инфляции, ‎сохраняющейся‏ ‎геополитической‏ ‎неопределенности, ‎опасений‏ ‎по ‎поводу ‎глобального ‎экономического ‎спада‏ ‎и ‎ухудшения‏ ‎отношений‏ ‎между ‎США ‎и‏ ‎Китаем ‎спрос‏ ‎на ‎золото ‎тоже ‎будет‏ ‎поддерживаться.

В‏ ‎альтернативном ‎сценарии‏ ‎цена ‎пробьёт‏ ‎уровни ‎сопротивления ‎1926.50, ‎1927.50, ‎1930.00‏ ‎и‏ ‎возобновит ‎рост.‏ ‎Ближайшая ‎цель‏ ‎роста ‎– ‎локальный ‎уровень ‎сопротивления‏ ‎1952.00,‏ ‎более‏ ‎отдаленная ‎-‏ ‎локальный ‎уровень‏ ‎сопротивления ‎1987.00.

Уровни‏ ‎поддержки:‏ ‎1916.00, ‎1909.00,‏ ‎1900.00, ‎1896.00, ‎1860.00, ‎1843.00, ‎1820.00,‏ ‎1800.00, ‎1788.00,‏ ‎1770.00,‏ ‎1722.00

Уровни ‎сопротивления: ‎1925.00,‏ ‎1926.50, ‎1927.50,‏ ‎1930.00, ‎1952.00, ‎1987.00, ‎2000.00,‏ ‎2010.00,‏ ‎2048.00, ‎2070.00

*) проект‏ ‎«Биржевой ‎трейдинг»: чтобы‏ ‎быть ‎в ‎курсе ‎событий ‎на‏ ‎финансовых‏ ‎рынках, ‎а‏ ‎также ‎получать‏ ‎торговые ‎рекомендации ‎и ‎развернутый ‎фундаментальный‏ ‎и‏ ‎теханализ‏ ‎(доступны ‎различные‏ ‎уровни ‎подписки)

·       сигнал‏ ‎Insta7

·       наш ‎торговый‏ ‎счет‏ ‎в ‎системе‏ ‎ForexCopy - > ‎Insta7

·       ссылка ‎на ‎сторонний ‎Live-monitoring‏ ‎–> ‎Insta7 

·       от‏ ‎100$‏ ‎- ‎к ‎миллиону‏ ‎- ‎«Проект‏ ‎100$» ‎