Закупка в публичный портфель #акциина5000 и краткий комментарий по рынку

Добрый вечер господа.

Сегодня среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000

Начнём как обычно с инфляции, здесь наш ожидал сюрприз.

«ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 17 ПО 23 МАРТА СОСТАВИЛА 0,19% ПОСЛЕ 0,08% С 11 ПО 16 МАРТА (ЗА 6 ДНЕЙ) — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 23 МАРТА УСКОРИЛАСЬ ДО 5,99% С 5,91% НА 17 МАРТА, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА»

Давайте я не буду на полном серьёзе писать о подорожавших на 2,5% помидорах с морковью и подешевевших огурцах.

Просто скажу, что инфляция выше как прошлого года, так и периода до-СВО, но для того что бы паниковать или делать какие-либо выводы, надо подождать следующей недели.

В середине весны всегда есть шип в недельной инфляции, возможно он просто в этом году оказался раньше.

Так или иначе — всё это не так важно, при взгляде на цифры промпроизводства, которые подтвердили данные индекса бизнес климата:

«ПРОМПРОИЗВОДСТВО РФ В ФЕВРАЛЕ СНИЗИЛОСЬ НА 0,9% (ОЖИДАЛСЯ РОСТ НА 0,9%) ПОСЛЕ СОКРАЩЕНИЯ НА 0,8% В ЯНВАРЕ — РОССТАТ»

Я напомню, что предварительные данные за март были ужасающими, поэтому вариантов сохранения ставки я всё ещё не вижу.

Вдвойне смешно это звучит на фоне обозначенных Путиным задач в понедельник, на совещании по экономическим вопросам.

«Задача — вернуться к устойчивому экономическому росту при одновременном снижении инфляции и стабильности на рынке труда».

Забавно, что после такого негативного принта — длинные ОФЗ никуда не падали, а значит либо как всегда, кто хотел и знал — отыграл всё заранее, либо наконец все окончательно поняли направленность ДКП😁

Минфин РФ сегодня продолжил перевыполнение плана по размещениям.

С утра разместили 13-летний фикс ОФЗ 26230, на 23,751 млрд, при спросе ₽53,575 млрд, средневзвешенная доходность — 14,47% годовых, премия к рынку 2 пункта.

Во второй половине размещался 9-летний фикс ОФЗ 26245, разместили на 100.03 млрд руб при спросе 144.97 млрд руб, доходность — 14,70% годовых, 3 пункта премии к рынку.

Видим уверенный спрос, минимальную премию, так же мы видим что ОФЗ наконец перестали лить в стакан, всё время увеличивая доходность. Забавно, что из-за большого купона, в моменте более короткую ОФЗ размещают с бОльшей доходностью, чем более длинную.

А теперь поговорим о нашем рынке акций и основных новостях, за прошедшую неделю.

Из отчетов — вышел отчет ЛУКОЙЛа, Х5, и РСБУ Газпрома. Газпром посмотрел лишь по диагонали, а вот первые два оставили очень неоднозначные впечатления. Думаю что попозже сделаю короткий пост, о ЛУКОЙЛЕ так точно. Что важно знать — компания списала с баланса весь иностранный бизнес, так что в теории, её надо оценивать чуть ли не наполовину дешевле, но на практике — так делать нельзя, так как за бизнесы в Казахстане и Азейбарджане, компания точно сможет получить свои деньги, и даже с учетом списаний и сложной второй половины года — компания смогла заработать денег на достойный дивиденд и скорее всего остаться самой эффективной среди крупной нефтянки.

Хотя безусловно — всё это уже зеркало заднего вида, с 1го квартала этого года, в нефтегазе началась новая реальность и для того что бы её хоть как то оценить — надо ждать отчетов за 1й квартал. Главное, что бы те кто разгоняли Роснефть с НОВАТЭКом, после этого не разочаровались😁

Из забавного — Владимир Владимирович порекомендовал нефтегазу отправить допдоходы, на погашение долга:

«Российским нефтегазовым компаниям стоит подумать о том, чтобы направить дополнительные доходы от роста мировых котировок углеводородов на снижение долговой нагрузки, на погашение задолженности перед отечественными банками. Это было бы зрелым решением, — прозрачно и настойчиво посоветовал президент»

Забавно здесь то, что допдоходов у многих особо то и нет, это можно доходами назвать с натяжкой и в случае Роснефти, как одной из наиболее закредитованных (про Газпром мы молчим😆), бОльшая часть доходов и так уходит как процент банкам🤣

Но я к тому, что на дивиденд в Газпроме рассчитывать не стоит… опять😁

ММК сообщило миру о том, что дела у металлургов идут не очень:

«ММК — Загрузка производственных мощностей „Магнитогорского металлургического комбината“ опустилась до уровня около 60%, группа выводит из работы незагруженные агрегаты, вынуждена принять решение по уменьшению численности персонала, говорится в обращении гендиректора ММК Павла Шиляева к работникам группы, которое размещено на официальной странице комбината „ВКонтакте“."

При этом, в МинПромТорге заявляют, что ММК за допподержкой не обращался😁

«Относительно ситуации в Магнитогорске — в Минпромторг дополнительных обращений со стороны комбината не поступало. При этом ранее предприятию была оказана значительная поддержка по реализации стратегических инвестиционных проектов в рамках механизма кластерной инвестиционной платформы, а также были предоставлены субсидии по перспективным НИОКР», — сказали в Минпромторге.»

Перевожу на русский — отчеты за первый квартал будут не очень, дивидендов скорее всего тоже не будет, но нафига вы разогнали его до 33р еще в прошлом году? Я же говорил что ждём 3й квартал 26го, а не 25го😁 Можно опять подбирать ниже 28р.

В Приморске и Усть Луге на днях были мощные прилеты, пока не совсем понятен масштаб повреждений, но судя по фото-видео — урон может быть значительным. Подождем комментариев, надеюсь что это не так, но негатив для НМТП и НОВАТЭКа может быть значительным. Ну и глобально — конечно же для Транснефти, но там влияние поменьше.

В целом — весь мир следил за геополитикой и войнами Трампа с нефтью (явно не с Ираном) в своем твиттере. Количество телодвижений резко увеличивается, по мере роста стоимости бензина на бензоколонках (но в основном — дизеля), давления партнеров и реальной перспективы BRENTA под 200$

Не могу сказать, что это было неожиданно, поэтому я вас предупреждал быть осторожнее в нефтянке, особенно недешевой и фьючерсах на нефть. Надеюсь никого не размотало😁

Предсказывать действия такого человека как Трамп — почти бесполезно, но судя по последним телодвижениям уровень боли уже такой, что TACO в полный рост может включиться со дня на день.

Здесь стоит посмотреть за золотом, золотодобытчиками, компаниями которые пролили что бы купить нефтянку и убрать излишний риск в нефтегазе, если он был.

В НОВАБЕВе произошло то, чего я ждал и опасался, продавец, который отливал акцию от 440р, устал ждать и за пару дней залил её практически до 400р. Выглядит недорого, но докупать желания нет. Подожду отчет, может дадут какие-то наметки по ИПО и буду принимать решение о дальнейшей судьбе в портфеле.

К закупке.

Сегодня пришли купоны по ОФЗ 26244. Уже не совсем мелочь и от этого ещё приятнее😁

Именно этого я добивался, доводя долю ОФЗ в портфеле свыше 20% — регулярного потока купонов, которые значительно ускорят рост портфеля, в перспективе ближайших нескольких лет.

По текущим ценам я не особо вижу дешевых акций, которые мне хотелось бы купить, поэтому сегодня я не буду особо оригинальничать.

Первой покупкой будет 1 лот ПОЛЮСа (PLZL)

Да, недавно я его продавал, а сейчас опять покупаю😁

Но продавал я выше 2500, а по 2250, с учетом того, что в долгосрок мое мнение по золоту расходится с рынком — я думаю это неплохая цена. Да, в рамках года она может и не покажет перфоманс лучше тех же длинных ОФЗ или банков, но в долгосроке это будет хорошая покупка.

Второй покупкой будет 3 лота ММК (MAGN)

Продолжаю поддерживать долю покупками, особенно при цене ниже 28р.

Третьей, и основной покупкой будет 3 лота ОФЗ 26254

Продолжаю добор доли ОФЗ в портфель, пока купоны по длине выше чем в дивидендных историях и особенно, пока они приближаются к 14% доходности.

Четвертая покупка 3 лота СБЕРа (SBER)

Доля СБЕРа почти достигла 10%, через полпроцента уже можно остановится, особенно если цена дойдет до 330р.

На этом всё, хорошего вам вечера🖐