ИКС 5. Отчет МСФО за 1 квартал 2025 г. О пользе меда от блогеров.

Чистая прибыль = 18,4 млрд руб или 67 руб на акцию (-24% к прошлому году). EBITDA снизилась на 10%. Рентабельность чистой прибыли — всего 1,7%.

Чистый долг = 273,7 млрд руб. Отношение к EBITDA = 1,11.

Текущая капитализация на 05.05.2025 г. при цене акций 3270 руб = 889 млрд руб. P/E-2024=8,6. P/B = 3,3. Форвардный P/E-2025 = 12,0.

Акции ИКС 5 непривлекательны. Как и по итогам 2024 года.

Вчера в телеграм-канале опубликовал краткое эссе:

Я не сторонник теорий заговора. Нет никакого мирового правительства. Нами не правят рептилоиды. Ваши начальники, родственники и соседи не собираются на тайные совещания с единственным вопросом: «Как вам побольше навредить?»

И никто никого не заставляет силой, выламывая руки, покупать что-то ненужное. Люди сами идут и сами покупают, потому что сами так решили.

В чем же секрет? Попробую намекнуть.

Когда я только начинал вести блог в ныне запрещённом Инстаграме, то удивился, что практически все инвестблогеры наперебой рекламировали акции Детского мира. Заглянул в отчетность — глаза чуть не вытекли. Как можно такое дерьмо рекомендовать?

Ларчик просто открывался. Когда мой Инстаграм перешагнул рубеж в несколько тысяч подписчиков, мне стали предлагать сотрудничество агенты Тинькофф Инвестиций. Как вы давно заметили, я не занимаюсь рекламой в принципе, так что в детали предложений не вдавался и с ходу отказывал. Позже узнал, что Тинькофф через блогеров активно впаривал инвесторам Детский мир. Наверное, не бесплатно. Потом акции Детского мира вследствие ужасного финансового состояния уныло падали в ад и в конце концов ушли с биржи.

Уже год я со смехом наблюдаю, как почти все инвестблогеры дружно обмазывают мёдом отчёты ТГК-14, нахваливая компанию как лисица ворону в басне Крылова.

Однако всё это цветочки. Сейчас ягодки пошли.

Отчет ИКС 5 («Пятёрочки» и «Перекрёстки») за первый квартал показывает, что прибыль упала на 24%, EBITDA — на 10%, а чистый долг вырос на 24%. Ну и что тут хорошего?

А вот масса блогеров дружненько игнорирует негатив в отчете и обливает перспективы компании густым слоем мёда, обращая особое внимание аудитории лишь на рекламную акцию «Отличные дни», в которой за покупки в магазинах на 20000 рублей ИКС 5 подарит свои акции. Что ж, для магазинов дни точно будут отличными.

Мне одному кажется, что «это ж-ж-ж неспроста»? Или я чего-то не знаю, что знают другие? В общем, вы мой намёк поняли, надеюсь. У каждой аудитории те блогеры, которых она заслуживает.