Своп в трейдинге: механизм и влияние на результаты

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

✅ Тема свопа часто остаётся непонятной для начинающих трейдеров, что приводит к неожиданным убыткам. Давайте рассмотрим это понятие в контексте валютного рынка, где оно проявляется наиболее явно.

В финансовой практике своп представляет собой операцию по обмену активами, включающую одновременную покупку или продажу ценных бумаг и валюты с обязательством обратной сделки в будущем по сопоставимым условиям.

Обычно процесс охватывает несколько этапов платежей и применяется для диверсификации портфеля, обеспечения финансирования под залог или покрытия обязательств по поставкам. Основные цели — управление рисками, хеджирование, генерация дохода и выход на зарубежные рынки.

💡 В трейдинге на Forex своп упрощается до ежедневного начисления или списания средств на счёт, зависящего от выбранной валютной пары и направления позиции.

Механизм расчёта

✅ Своп определяется разницей в процентных ставках базовой и котируемой валют. Если позиция открыта overnight (переносится на следующий день), рассчитывается трёхсторонняя формула: начисление по валюте покупки минус начисление по валюте продажи, с учётом комиссий брокера.

Пример: пара USD/JPY. Текущие ставки — 5,5% по доллару США и –0,1% по японской иене (отрицательные ставки возможны в условиях монетарной политики). При покупке пары (лонг: продажа иены за доллары) своп положительный, поскольку вы «заимствуете» валюту с низкой (отрицательной) ставкой под актив с более высокой. При продаже (шорт) — отрицательный.

✔ Аналогично для пар с рублём. Ключевая ставка ЦБ РФ на октябрь 2025 года составляет 17%. Теоретически, при работе с USD/RUB (продажа долларов за рубли) ожидался бы значительный положительный своп за счёт высокой ставки по рублю. Однако на практике брокеры корректируют расчёты, и своп оказывается фактические отрицательным из-за спредов и внутренних комиссий.

Для иллюстрации: по данным одного из лицензированных брокеров, своп по USD/RUB при лонге — –0,5 пипса в день, при шорте — +0,2 пипса. В дилинговых центрах (ДЦ) значения варьируются шире: от –1 до +0,5 пипса. Для металлов, таких как XAU/USD, своп обычно отрицательный в обоих направлениях (–0,3 до –1 пипса), но есть и нулевые значения при шорте.

❗ При торговле криптовалютой через ДЦ свопы преимущественно отрицательные независимо от позиции — до –0,8 пипса в сутки.

Влияние на счёт

✅ Потенциальные потери или доходы от свопа накапливаются при долгосрочных позициях. На одном из моих счетов, активном с февраля 2023 года, суммарные начисления по свопам за девять месяцев составили 1463,68 доллара — вклад, сопоставимый с несколькими успешными сделками.

Практические рекомендации

✔ При отборе брокера и планировании операций обязательно анализируйте спецификацию контрактов: свопы различаются по инструментам и провайдерам. Для минимизации влияния в начальный период отдавайте предпочтение позициям с положительным свопом или закрывайте ордера до конца сессии (своп начисляется в 00:00 по серверу брокера; с среды на четверг — тройной, за выходные).

Если возникнут вопросы по расчётам — пишите, объясню.

Ещё лучше — пробежаться по урокам, где мы уже касались этой темы и вспомнить про кэрри-трейд.)