Качество жизни в России принято считать ниже среднемирового уровня. Сплошная манипуляция и ложь...
«⚡Подписка»
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
Игра в нефтянку
Пока основное внимание было приковано к котировкам золота и золотодобывающим компаниям, на мой взгляд, немного в стороне осталась динамика котировок нефти.
С начала года нефть марки Brent выросла почти на 19%, индекс Мосбиржи вырос на 10%, а отраслевой индекс нефти и газа показывает результат в «+5%».
Если посмотреть структуру отраслевого индекса, то можно увидеть, что бумаги Газпрома и Новатэка занимают 29%. Ок, даже с учетом данной слабости составляющих можно выдвинуть гипотезу о некоторой недооцененности сектора.
При этом сама нефть постепенно преодолевает свои годовые максимумы. Широкий индекс также следует данной динамике, а отраслевой индекс только обновил свой годовой максимум и, вероятно, лишь начал свое восхождение.
Если же очень хочется выбрать кого-то конкретного из индекса, то я бы обращал внимание на компании, которые торгуются по более низким мультипликаторам относительно среднего значения по сектору.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Золотая Серебряная техника молодежи
На графиках представлены данные за 5 лет. Графики котировок золота, серебра и соотношение золота к серебру.
На данный момент все внимание участников рынка направлено на котировки золота, которые обновляют свои исторические максимумы.
При этом котировки серебра свои максимумы еще не обновили, и пока не вошли в зону технической перекупленности.
В силу более высокой волатильности серебра, можно рассмотреть предположение о попытке догоняющего роста к золоту.
Если же рассматривать сценарии, то их можно разделить на следующие варианты:
1) Серебро растет сильнее роста золота;
2) Серебро снижается медленнее снижения золота;
3) Серебро растет — золото снижается (наименее вероятный)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
В юном месяце апреле
Обратим свой взор на статистику среднего изменения индекса Мосбиржи.
Данные с 2010 года.
Неплохое начало месяца и квартала возможно ожидает нас.
Также интересно выглядят последние 5 торговых дней месяца. В нашем текущем случае будет всего 3 торговых дня, так как 2 из пяти попадают на выходные.
А если добавить техническую картину попытки выхода к максимумам и увеличение вероятности срабатывания импульса развития роста, то предстает интересный вариант соотношения потенциальных риска и прибыли.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
RGBI и RSI
Скрестим шпаги технического и статистического анализа.
Обратим свой взор на индекс государственных облигаций Московской биржи (RGBI) и на индикатор индекса относительной силы (RSI).
Во первых, стоит упомянуть, что после предыдущего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке в феврале (на графике отмечено вертикальной белой линией) началась неплохая распродажа в гособлигациях. Спустя почти полтора месяца в результате последнего заседания от 22 марта можно наблюдать первое существенное положительное закрытие дня по индексу RGBI.
Прогнозировать разворот того или иного инструмента по RSI - не очень благодарное дело, но можно рассматривать его как вероятность формирования локальной точки либо коррекции, либо остановки основного движения.
Итак, что происходило с RGBI при нахождении ниже 20 по RSI, и получении первого сильного положительного закрытия дня?
В последних 4 из 5 случаев (на графике отмечены вертикальными зелеными линиями) мы наблюдали отскок в течение примерно недели, в пятом варианте произошла более существенная коррекция, которая сформировала еще и фигуру «треугольник». Пробитие фигуры дало минимальные цели движения – первая, предыдущие минимумы, вторая – ширина основания треугольника (оранжевые линии). Обе цели выполнены.
В итоге имеем высокую вероятность остановки или начала отскока. Понаблюдаем...
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Ключевая ставка ЦБ РФ и индекс МосБиржи
Посмотрим на динамику ключевой ставки центрального банка и российского фондового рынка. Представлены месячные значения.
Как видно на графике после начала снижения ставки рынок переходит к очередной волне роста. Но стоит отметить, что в 2 случаях из 3 рынку понадобилось от 4 до 6 месяцев после начала снижения ставки на достижение локального «дна».
При этом сам рынок может показывать опережающую динамику перед началом кризисных явлений. За несколько месяцев до пикового значения по ставке рынок закладывает в свою переоценку значительный дисконт.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Очередная порция сезонности индекса МосБиржи
Снова обратимся к сезонной статистике. На графике видно, что текущее движение с начала года достаточно близко по динамике со средним изменением индекса.
В дальнейшем можно ожидать либо горизонтальной проторговки, либо еще одной волны снижения, что соотносится с общей коррекцией в пределах 10%. Это мы наблюдали предыдущие 2 раза в рамках широкого диапазона.
Начало новой волны роста может соответствовать примерно середине марта.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Отраслевые индексы МосБиржи
Решил обратить внимание на динамику отраслевых индексов Московской биржи с начала года по сравнению с динамикой самого индекса широкого рынка.
Попробуем идти сверху вниз: индекс растет – какие отрасли растут быстрее – какие компании в отраслях имеют наибольший вес.
Из таблицы ниже видно, что 4 отраслевых индекса растут более чем на 10% (при росте индекса на 4,63%), то есть обгоняют рынок более чем в 2 раза:
1. Информационные технологии = +20,11%, Озон и Яндекс занимают вместе более 60% индекса, а если к ним прибавить Позитив и ВК, то общая доля вырастет до 85%.
2. Телекоммуникации = +15,5%, МТС и Ростелеком имеют доминирующие 74%.
3. Строительные компании = 14,1%, тут всего 4 компании и у ПИКа почти 45%.
4. Потребительcкий сектор = 10,94%, Магнит, Х5 и РусАгро занимают почти 45%.
В целом, можно собрать интересный портфель.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Индекс МосБиржи и растущие циклы
Решил обратить внимание на графики у Fundstrat Global Advisors (это где Марк Ньютон и Том Ли). Точнее подсмотрел у них интересную идею с сезонностью / цикличностью поведения тех или иных инструментов, называется «циклический композит».
Поэтому пока первым шагом я добавил на предыдущий график среднего изменения индекса МосБиржи линию, которую назвал цикл. Это простое предположение. Если среднее изменение было положительным, то присваиваем дню значение «1», если отрицательное – «-1». Дальше просто суммируем и присваиваем каждому дню накопленную сумму.
В целом график похож на среднее изменение, но есть более выраженные серии роста.
Серия 1 = это первые 90 дней года, то есть первый квартал, с января по конец марта.
Серия 2 = с 221 дня по 257 день года, то есть начало августа по конец первой декады сентября.
Серия 3 = с 275 дня по 313 день года, то есть начало октября по начало ноября.
Понятно, что это не гарантия успеха, но статистика интересная.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Кто был хорошим мальчиком в январе
После серии длинных постов будет один короткий.
Снова обратимся к модели Momentum.
Так как первый торговый день 2024 года был 3 января, то на текущих выходных удобно посмотреть итоги месячного импульса.
1. Яндекс: +24,5%;
2. ВК: +21,7%;
3. Северсталь: +15,7%;
4. Россети: +15,6%;
5. НЛМК: +13,7%.
Альтернативный список претендентов:
1. SFI: +61,5%;
2. ТГК-2: +36,3%;
3. БСП: +33,4%;
4. Башнефть преф: +25,1%;
5. ВСМПО-АВСМ: +24,1%.
Понаблюдаем, кто же останется хорошим мальчиком и в феврале.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Индекс МосБиржи на 2024 год
Всех с наступившим Новым и Старым Новым годом!
Пока дочитываю стратегии иностранных инвестиционных домов, решил обновить статистику по индексу МосБиржи и добавить данные за 2023 год.
Как обычно оговоримся, что прошлые результаты не гарантируют будущих свершений, но в любом случае, любопытно посмотреть.
Первый график – это среднее изменение индекса МосБиржи внутри года. Тут без особых изменений, разве что общий рост теперь составляет около 12% (было около 8%). Так же если хочется использовать некоторые временные циклы роста и снижения, то можно немного поиграть с числами и найти диапазоны в 35-40 дней на каждый цикл.
Второй график – изменение индекса МосБиржи по годам. Здесь интересно следующее:
1. Стандартное отклонение индекса последних 10 лет = 25%;
2. После годового снижения следовало как минимум 2 года роста;
3. В половине случаев рост второго года был ниже или примерно равен росту первого, в других 50% случаев было наоборот, рост второго года был больше/выше/сильнее первого.
Отсюда можно сделать предположение про стандартные 3 сценария:
1. Позитивный. Рост индекса превышает рост предыдущего года, более 44%;
2. Нейтральный. Рост индекса ниже либо в пределах предыдущего года, здесь можно говорить о движении в рамках диапазона между средним значением и стандартным отклонением, то есть между 12% и 25%;
3. Негативный. Снижение индекса около стандартного отклонения в районе 25%. Правда такой вариант скорее подразумевает появление «черного лебедя», поэтому при условии доминирования на рынке ритейл инвесторов, может произойти лавинообразный выход из позиций. Тогда «-25%» по индексу дело может не ограничиться.
Самое интересное – это, конечно, какая вероятность у каждого сценария. Она может быть разной в зависимости от того, какими решающими факторами наполнить тот или иной вариант.
Мой вариант такой: позитивный – 50%, нейтральный – 35%, негативный – 15%.
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Моментум на 2024 год
Близится конец года, а это значит, что можно подводить некоторые итоги и посмотреть на уже почти сформировавшуюся статистику победителей.
За последние 5 торговых сессий уходящего года конечно возможны какие-то сильные скачки по отдельным эмитентам. В целом, уже примерно понятно, кто из наиболее ликвидных бумаг показал наилучшую динамику (по моему мнению).
Статистику за предыдущие периоды можно посмотреть в одном из прошлых постов. Нужно только иметь в виду, что надо актуализировать цены на текущий момент.
В таблице ниже представлены претенденты на следующий год в категории моментум года. Мы берем имена наиболее ликвидных акций, смотрим – кто из них вырос сильнее всего за год, и делаем предположение с определенной вероятностью, что в следующем году по ним сохранится растущий импульс. В данном случае мы не пытаемся угадать целевые цены или конкретные имена, а следуем за рынком.
Самые отчаянные могут выбрать только одного претендента. Кто-то может использовать равновзвешенный подход. Другие, посмотрев, скажут, что здесь им не нравится тот эмитент, поэтому ему веса меньше в портфеле, а тому, кто нравится больше, вес будет существеннее. Вариантов может быть много.
Кстати, стоит упомянуть, что один из претендентов уже фигурировал в посте про модель Гринблатта.
Самая главная оговорка тут, что прошлые результаты не дают гарантий будущих прибылей или убытков. Всегда надо это понимать. Но в будущее стоит смотреть с осторожным оптимизмом.
Всех с наступающим Новым Годом!
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Сезонная вероятность индекса МосБиржи
В одном из предыдущих постов была затронута тема статистической сезонности поведения индекса Мосбиржи. Гипотеза оправдалась, поэтому можно продолжить готовиться к новому наблюдению.
Конечно, предыдущие результаты не дают гарантии будущих побед и поражений. Но кто же откажется положить в сумку своего предположения заготовленный статистический факт, который подтверждает сделанную ставку. Те факты, что говорят против предположения можно смело игнорировать.
Итак, на дворе декабрь и конец года, а значит мы смотрим в прошлую табличку и график среднего изменения индекса за последние 13 лет.
Начиная с 359-ого дня года, или с 26 декабря и до 12-ого дня нового года или 12 января, среднее изменение индекса можно оценить в +8%.
Ожидает ли нас импортозамещенное ралли Деда Мороза?
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
VPN Наоборот
Бесплатный VPN с российским IP. Уже 1500+ пользователей!
Капитализация Apple против реальной экономики. Топ-100 стран по ВВП
«Уровень 1»
Загадка: контрсанкции России с ее вроде бы ничтожной долей в мировом ВВП взорвали глобальные рынки и привели к небывалому росту цен на все…
Хватит кормить Кавказ, Чукотку и Рязань. Рейтинг дотационных регионов России
«Уровень 1»
Как гастарбайтеры помогают родине. Доля в ВВП денежных переводов физических лиц из-за рубежа — рейтинг стран
«Уровень 1»
У России все хорошо. Абсолютны мировые лидеры — Киргизия и Таджикистан. Хуже чем даже в Сомали. Украина — на уровне Зимбабве и Албании.
Сколько газа можно купить на одну зарплату в разных странах
«Уровень 1»
Промысловая окраина
«Подписка»
Бедность - не порог и другие изменения методологии статистики
«Подписка»
