Мой инвест-портфель 2026

==НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ==

Преддверие Нового года — лучшее время, чтобы подводить итоги и планировать светлое будущее.

Не всем планам, конечно, суждено сбыться, но правильно заданный вектор даст несоразмерно больше профита, нежели отсутствие такового.

В этом выпуске разберем мою обновленную стратегию инвестиций в вечный портфель, а также подведем фундаментальные итоги года, с целью снять розовые очки и перестать тревожиться по поводу эпизодических пугающих заголовков.

Начнем с итогов.

1. Курс доллара

К большому удивлению западных коллег, рубль в этом году стал самой крепкой валютой в мире, но прицел на «доллар по 100 через 2-3 года» в прогнозе МинЭка всё же остался.

Напоминаю, что на динамику курса влияет целая масса факторов, часть из которых завязана на рубль (высокая ключевая ставка, снижение импорта из-за санкций, обязательная продажа валютной выручки, СВО), а другая часть на доллар (торговые войны с КНР и ЕС, тарифы, инфляция и ключевая ставка в США). Как следствие, предсказать что либо в краткосроке не представляется возможным, но долгосрочному инвестору это и не надо, нам важно осознавать тренды.

И они следующие:

1. В России присутствует эффект низкой базы

Грубо говоря, на том количестве населения и технологий, которые есть сейчас, мы не сможем и дальше продолжать делать кратный рост экономики, сопоставимый, например, с Китаем, США или ЕС (в своё время).

У нас тупо МАЛО ЛЮДЕЙ и это можно пофиксить только новыми людьми. Новые люди могут появиться в следствие поднятия рождаемости (это не модно и дорого), в следствие присоединения новых территорий (но какой ценой), а также в следствие ослабления миграционной политики (что пытаются сделать сейчас с поправкой на опыт ЕС, но вариант ассимиляции с условными таджиками лично мне представляется маловероятным).

Существуют, правда, ещё варианты с запретом абортом (lvl: easy), контрацептивов (lvl: medium) и лишением прав у женщин (lvl: hard), которые, скорее всего, также будут использованы, только в более аккуратном виде. Например, если введут акцизы на презервативы (частные инициативы уже поступали, но сейчас пока решили их только маркировать, что, конечно, тоже повлияет на цену, но не критично) или запретят женщинам делать аборт без согласия отца ребенка (законопроект уже есть, хоть его вряд ли примут).

Моё непопулярное мнение такое: если органы власти каким-то чудесным образом смогут мотивировать к зачатию МУЖИКОВ (статусно или финансово), при этом чуть ущемив радикально-феминистический настрой женщин — схема в долгосроке может сработать.

Если переходить с популистско-рекламного «рождение детей должно стать модным» © Путин, на человеческо-конкретный, то реализовываться оно будет примерно как описал ваш преданный автор.

В любом случае, на реализацию данной программы уйдет, как минимум, ещё одно-два поколения, а значит до того времени страна активно «иксовать» свои возможности не сможет и будет, как и раньше, зависеть от продажи ресурсов, он же экспорт, он же слабеющий к другим валютам рубль.

2. Многое зависит от решений ФРС

Грядущее (и уже начавшееся) снижение ставок в США оказывает проинфляционное давление и, как следствие, ослабление доллара на международном рынке. Бонусом, со стороны БРИКС инициируются, скажем так, альтернативно-долларовые движения, что в свою очередь, тоже сказывается на популярности главной мировой валюты. Эффект дедолларизации не будет быстрым, но в случае какого-нибудь очередного кризиса, связанного, например, с ИИ, может быть ускорен.

Резюмируя, получаем следующий тренд: слабеть, со временем, будут и рубль и доллар, но рубль, всё-таки, будет делать это сильнее, быстрее и раньше своего американнского коллеги, так что отказываться от хэджирования рублевого риска не стоит.

2. Нефть

Страны ОПЕК+ в 2026 ожидают «переизбыток нефти», что, в свою очередь, не самым лучшим образом скажется на цене Brent, не говоря уже про санкционную Urals.

Российские нефтяники в следующем году продолжать страдать и катастрофически недополнять бюджет дивидендами, но это, друзья мои, даже хорошо.

Если попытаться кратко объяснить мою позицию, то получится следующий список:

1. Нефть = энергия + материалы, которые нужны будут человечеству ВСЕГДА
2. Аналогов нефти не существует в природе
3. Нефть со временем заканчивается
4. Новую нефть искать дорого

На этом, в принципе, список можно заканчивать, потому что никакая локальная «передобыча» не сможет убить сложившийся тренд — с каждым годом мы всё дальше от нефтяного изобилия, что, в свою очередь, будет сказываться на ценах.

Когда ваш преданный автор писал про страдания российских нефтяников «хорошо», имелось в виду, что когда страдает нефтянка, цены на неё, для инвестора, весьма вкусные. А если нефтянка страдает уже 4й год подряд, значит за это время можно весьма ощутимо пополнить свой портфель хорошими компаниями, которые в перспективе ближайших 10 лет смогут начать давать дивиденды, сопоставимые с текущей ценой акций. Это, конечно, не инвестиционная рекомендация, а исключительно ход моих мыслей.

3. Ограничения и налоги

Как верно писал уважаемый Кримсон, «люди — новая нефть». Халявные времена (пока что) закончились, настала пора на своей шкуре оценить все прелести военного времени.

Очень классная, опять же, ситуация для отрезвления той части российского общества, которая со своих диванов готова идти чуть ли не до Ла-Манша. Тот факт, что СВО не бесплатное, думаю, прочувствовали уже все социальные слои и имперских амбиций у самой крикливой прослойки явно поубавилось.

Остались, конечно, ещё интересанты, которые на военной «темке» кормятся (самый безобидный пример: военблогеры) и всячески оттягивают неминуемое завершение конфликта, но поверьте, друзья, придет и их черед признать свою беспомощность перед мудрыми технократами, с недавних времен укрепивших свои позиции во власти. Назначение Белоусова главой МинОбороны яркий тому маркер.

Со стороны финансовой системы пользователей ждут новые закрученные гайки, касающиеся обхода налогов и это тоже хорошая отрезвляющая пощечина для тех, кто хотел «как в Европе» — передовой сервис, культура и инфраструктура требуют денег и, с учетом п. 2, в ближайшие пару лет их брать будет негде. Давайте, друзья, будем как-нибудь сами справляться, а то у вас гедонистическая адаптация затянулась, пора и честь знать.

Людям с тонкой душевной организацией и всяким «бежевым» зумерам придется, конечно, не сладко, остальные же за этот, не очень приятный, период станут только сильнее. Время для прокачки своей конкурентоспособности, пока рядовой юзер деградирует от GPT-effect, на мой взгляд, идеальное, а эффект будет виден уже года через 3 (лет 10 назад для сопоставимого успеха работать потребовалось бы раза в 3 больше).

4. Золото

По золоту уже писал неоднократно на проекте, суть тезиса не меняется — кризисы были, есть и будут, основная мировая валюта может меняться, но золото всегда будет надежным защитным активом.

Видео вашего покорного слуги «в тему»:

В целом по основным моментам всё, давайте переходить к стратегии инвестирования на 2026 год.

Золотой портфель 2026+

Плюс в «2026+» значит, что набор активов можно использовать и в последующие года ещё много лет подряд, ведь смысл нашей стратегии «докупать, докупать, а потом каааак докупать» и в конце концов просто сидеть на дивидендах. Напоминаю, что накопленные активы мы не продаём (точнее продаём только в случае критической смены конъюнктуры/менеджмента), а в старости передаём детям.

Поехали.

Каждый месяц, в один и тот же день, ваш преданный автор будет покупать следующие активы:

• 10 паев Парус-НОРД [RU000A104KU3] / На проекте будет представлено в виде альтеративы для неквалов: ~7000 ВИМ Ликвидность [MOEX: LQDT]
• 1 акция ФосАгро [MOEX: PHOR]
• [MOEX: PLZL] — ВЫЧЕРКНУЛ ИЗ СПИСКА ИЗ-ЗА ОТМЕНЫ ДИВИДЕНДОВ
• 1 грамм золота [MOEX: GLDRUB_TOM]
• 5 акций Мать и Дитя [MOEX: MDMG]
• 20 акций Сбер [MOEX: SBER]
• 20 акций Газпромнефть [MOEX: SIBN]

Покупать я буду их в портфель, за которым вы сможете следить как на данном проекте, так и самостоятельно по этой ссылке. Стоимость активов ~50 т. р. в месяц, поэтому с количеством и составом можно играться самостоятельно.

Повторюсь, портфель долгосрочный. Это значит, что в 2026 году он может показать слабый рост или топтание на месте, а иксануть, допустим, в 2030-м.

Моя задача — хорошо продумать план (check), затем выключить голову (check) и лениво пополнять его раз в месяц до тех пор, пока не стрельнет в моё довольное лицо дивидендами.

По пути, конечно, надо будет монитроить ситуацию и, по необходимости, вносить корректировки, но глобально, в long-term это будет во много раз выигрышней любой домашней спекулятивной стратегии.

Повторять за мной или нет — дело ваше. Надеюсь мой опыт и рассуждения будут вам полезны.

С верой в вас, Саша Чекулаев.

==НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ==