Финансовый рычаг: как заработать на чужих деньгах (и не обанкротиться)

Если производственный рычаг — это педаль газа, то финансовый — это турбонаддув. Включаете — и машина летит еще быстрее. Но если ошибиться с моментом, можно и двигатель угробить. 🚗💨

Финансовый рычаг (леверидж) — это искусство использовать чужие деньги (кредиты), чтобы заработать ещё больше для себя.

Простыми словами: это когда вы идёте в казино не со своими ста рублями, а, заняв у друга тысячу. Сорвали куш — отдали долг, а остальное ваше. Но если проиграли — должны отдавать последнее.

Вся магия финансового рычага кроется в одном простом правиле:

Финансовый рычаг работает на вас, когда рентабельность активов (ROA) больше процента по кредиту.

Пример

У вас есть стартап «Такси для тортиков».

Ваши деньги (собственный капитал): 500 000 ₽
Вы берёте кредит: 500 000 ₽ под 15% годовых
Общий капитал (активы): 1 000 000 ₽

➕ Сценарий успеха

Предположим, ваш бизнес приносит 25% дохода на активы (ROA).

Общая прибыль: 1 000 000 × 25% = 250 000 ₽
Платим проценты по кредиту: 500 000 × 15% = 75 000 ₽
Ваша чистая прибыль: 250 000 − 75 000 = 175 000 ₽

Считаем рентабельность своих денег (ROE): 175 000 / 500 000 = 35%

Что произошло? Без кредита ваша рентабельность была бы 25%. А с кредитом — 35%! Вы заработали дополнительные 10% на чужих деньгах. 🎰

❌ Когда рычаг бьёт по карману

Теперь представим, что в экономике кризис и рентабельность активов упала до 10%.

Общая прибыль: 1 000 000 × 10% = 100 000 ₽
Платим проценты по кредиту: 500 000 × 15% = 75 000 ₽
Ваша чистая прибыль: 100 000 − 75 000 = 25 000 ₽

Считаем рентабельность своих денег (ROE): 25 000 / 500 000 = 5%

Вывод: без кредита вы бы заработали 10%, а с кредитом — всего 5%. Финансовый рычаг сработал против вас!

Три закона управления финансовым рычагом

🥇 Золотое правило

ROA > % по кредиту = 🚀 (запускаем рычаг)

ROA < % по кредиту = 🚫 (срочно снижаем долги)

🧺 Правило диверсификации

Никогда не берите кредиты только из одного источника. Как в покере — нельзя ставить всё на одну карту.

⚠️ Правило стресс-теста

Перед тем как брать кредит, посчитайте: «А что будет, если моя прибыль упадёт на 30%? Смогу ли я платить проценты?»

Кому и когда нужен финансовый рычаг?

✔️ Идеальные кандидаты

Стабильные бизнесы с предсказуемой прибылью
Компании на стадии активного роста
Когда есть возможность рефинансировать долг

➖Лучше избегать

Стартапы с непонятной бизнес-моделью
Компании в циклических отраслях (строительство, туризм)
Когда проценты по кредиту близки к рентабельности бизнеса

Вывод

Финансовый рычаг — это как усилитель звука. На умеренной громкости он даёт потрясающий эффект, но на максимальной — может разорвать колонки.