logo
Ту зе мун
подкаст про криптовалюты и блокчейн
logo
Ту зе мун  подкаст про криптовалюты и блокчейн
Публикации Уровни подписки Контакты О проекте Фильтры Контакты Поделиться
О проекте
Это подкаст Ту Зе Мун, подкаст про криптовалюты и блокчейн, в котором я (его ведущий) рассказываю про архитектуру и устройство блокчейнов. Вместе мы посмотрим на самые инновационные проекты и поговорим о последних трендах в области крипты.
Ведущий: Антон Каляев
Публикации, доступные бесплатно
Уровни подписки
Единоразовый платёж

Безвозмездное пожертвование без возможности возврата. Этот взнос не предоставляет доступ к закрытому контенту.

Помочь проекту
Промо уровень 250 ₽ месяц Осталось 15 мест

Подписка по специальным условиям для ограниченного количества подписчиков.

Оформить подписку
На кофе ☕ 399 ₽ месяц 4 070 ₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте Ту зе мун

Доступ к текстовым расшифровкам и дополнительным материалам. Ранний доступ к выпускам.

Оформить подписку
На новое оборудование 🎙️ 1 500 ₽ месяц 15 300 ₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте Ту зе мун

Уровень ничем не отличается от предыдущего, просто если у вас есть возможность поддержать подкаст и желание видеть больше выпусков, то этот уровень для вас.

Оформить подписку
Премиум 💰 10 000 ₽ месяц 102 000 ₽ год
(-15%)
При подписке на год для вас действует 15% скидка. 15% основная скидка и 0% доп. скидка за ваш уровень на проекте Ту зе мун
Доступны сообщения

Все что выше + доступ в закрытый ТГ канал с моими сделками.

Для того, чтобы вас добавили пожалуйста напишите сообщение с вашим Telegram ником.

Оформить подписку
Фильтры
Обновления проекта
Слушать: 21+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 10. Стейблкоины

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Слушать: 37+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 9. 2024

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Читать: 1+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 8. Крипта для начинающих


Слушать: 13+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 7. ИИ агенты

ai_agents.mp3
x0.5 x1 x1.5 x2
00:00
13:59
Доступно подписчикам уровня
«Промо уровень»
Подписаться за 250₽ в месяц

Читать: 1+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск N6. Вайбы 2024

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Читать: 1+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 5. StarkWare. Большой обзор

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Читать: 1+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 4. Cosmos. Большой обзор

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Читать: 1+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 3. Solana. Большой обзор

Доступно подписчикам уровня
«На кофе ☕»
Подписаться за 399₽ в месяц

Читать: 5+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 2. Где хранить крипту

В ‎предыдущем‏ ‎выпуске ‎мы ‎поговорили ‎про ‎устройство‏ ‎AMM ‎(Uniswap,‏ ‎Aave,‏ ‎Curve). ‎Этот ‎выпуск‏ ‎я ‎хотел‏ ‎бы ‎сделать ‎менее ‎техническим.‏ ‎Он‏ ‎будет ‎полезен‏ ‎людям, ‎которые‏ ‎только ‎делают ‎свои ‎первые ‎шаги‏ ‎в‏ ‎сфере ‎криптовалют.‏ ‎Один ‎из‏ ‎самых ‎распространенных ‎вопросов ‎среди ‎таких‏ ‎людей‏ ‎—‏ ‎«Где ‎хранить‏ ‎крипту?» ‎Безопасно‏ ‎ли ‎хранить‏ ‎на‏ ‎Бинансе? ‎А‏ ‎в ‎браузере? ‎Сегодня ‎я ‎постараюсь‏ ‎ответить ‎на‏ ‎эти‏ ‎вопросы.

Начнем ‎с ‎того‏ ‎что ‎такое‏ ‎кошелек ‎в ‎крипте.

Кошелек ‎это‏ ‎программа‏ ‎которая ‎показывает‏ ‎ваш ‎баланс,‏ ‎позволяет ‎принимать ‎и ‎отправлять ‎крипту.‏ ‎Перед‏ ‎использованием ‎как‏ ‎правило ‎кошелек‏ ‎предлагает ‎вам ‎создать ‎пару ‎из‏ ‎публичного‏ ‎и‏ ‎приватного ‎ключей.‏ ‎Публичный ‎ключ‏ ‎это ‎ваш‏ ‎адрес‏ ‎(думайте ‎о‏ ‎нем ‎как ‎о ‎номере ‎мобильного‏ ‎телефона ‎или‏ ‎email).‏ ‎Приватный ‎ключ ‎—‏ ‎это ‎пароль‏ ‎к ‎вашему ‎кошельку.

Вы ‎можете‏ ‎спросить‏ ‎— ‎зачем‏ ‎мне ‎кошелек‏ ‎если ‎я ‎могу ‎хранить ‎все‏ ‎на‏ ‎Бинансе ‎или‏ ‎другой ‎бирже.‏ ‎Если ‎вы ‎храните ‎крипту ‎на‏ ‎бирже,‏ ‎то‏ ‎биржа ‎может‏ ‎теоретически ‎сделать‏ ‎все ‎что‏ ‎угодно‏ ‎с ‎вашими‏ ‎средствами ‎ведь ‎она ‎хранит ‎вашу‏ ‎пару ‎из‏ ‎публичного‏ ‎и ‎приватного ‎ключей.‏ ‎Либо ‎биржу‏ ‎могут ‎взломать, ‎как ‎произошло‏ ‎в‏ ‎прошлом ‎с‏ ‎печально ‎известной‏ ‎биржей ‎Mt ‎Gox. ‎Хакеры ‎украли‏ ‎около‏ ‎740,000 ‎биткоинов‏ ‎или ‎21‏ ‎млрд ‎долларов ‎по ‎нынешнему ‎курсу.‏ ‎Недавно‏ ‎кстати‏ ‎вышла ‎новость‏ ‎о ‎том‏ ‎что ‎США‏ ‎предъявило‏ ‎обвинения ‎2‏ ‎русским ‎— ‎Alexey ‎Bilyuchenko ‎and‏ ‎Aleksandr ‎Verner‏ ‎по‏ ‎делу ‎об ‎отмыванию‏ ‎украденных ‎биткоинов.

Подводя‏ ‎некий ‎подытог ‎— ‎я‏ ‎бы‏ ‎не ‎советовал‏ ‎долгосрочно ‎хранить‏ ‎крипту ‎на ‎бирже.

Все ‎кошельки ‎можно‏ ‎в‏ ‎целом ‎разделить‏ ‎на ‎3‏ ‎категории: ‎браузерные, ‎десктоп, ‎мобильные ‎и‏ ‎хардварные.‏ ‎

Браузерные‏ ‎это ‎расширения‏ ‎для ‎вашего‏ ‎браузера. ‎Десктоп‏ ‎—‏ ‎программы ‎для‏ ‎вашей ‎операционной ‎системы ‎(Mac, ‎Windows,‏ ‎…). ‎Мобильные‏ ‎—‏ ‎приложения ‎на ‎телефоне.‏ ‎Хардварные ‎—‏ ‎USB ‎флешки, ‎самый ‎безопасный‏ ‎вариант‏ ‎забегая ‎вперед.

Поговорим‏ ‎о ‎каждой‏ ‎из ‎них.

Браузерные представляют ‎из ‎себя ‎расширения‏ ‎для‏ ‎вашего ‎браузера.

Наиболее‏ ‎известные ‎всем‏ ‎кошельки:

Ethereum: ‎Metamask

Cosmos: ‎Keplr

Polkadot: ‎Talisman

Solana: ‎Phantom

Cardano:‏ ‎Nami

Tron:‏ ‎TronLink

Avalanche:‏ ‎Avalanche ‎Wallet

Кроме‏ ‎вышеозвученных ‎кошельков‏ ‎существует ‎еще‏ ‎десятки‏ ‎других, ‎но‏ ‎для ‎старта ‎вам ‎будет ‎достаточно‏ ‎этих. ‎Если‏ ‎вы‏ ‎хотите, ‎чтобы ‎я‏ ‎сделал ‎более‏ ‎подробный ‎обзор, ‎дайте ‎знать.‏ ‎Например‏ ‎для ‎Ethereum‏ ‎есть ‎как‏ ‎я ‎уже ‎сказал ‎Metamask, ‎а‏ ‎также‏ ‎есть ‎Rabby.io. Metamask‏ ‎использует ‎API‏ ‎Infura ‎(отдельный ‎сервис), ‎а ‎Rabby‏ ‎—‏ ‎свой‏ ‎API. ‎Metamask‏ ‎не ‎парсит‏ ‎содержимое ‎транзакции,‏ ‎Rabby‏ ‎— ‎парсит‏ ‎и ‎показывает ‎как ‎измениться ‎ваш‏ ‎баланс ‎после‏ ‎выполнения‏ ‎транзакции.

Насколько ‎безопасно ‎хранить‏ ‎крипту ‎в‏ ‎браузере? ‎Написаны ‎они ‎конечно‏ ‎же‏ ‎на ‎JavaScript‏ ‎е. ‎Скажем‏ ‎так, ‎не ‎самый ‎безопасный ‎язык‏ ‎программирования‏ ‎в ‎мире.‏ ‎Сейчас ‎он‏ ‎безусловно ‎развивается, ‎появились ‎надстройки ‎типа‏ ‎TypeScript.‏ ‎Но‏ ‎надо ‎понимать,‏ ‎что ‎ваш‏ ‎приватный ‎ключ‏ ‎будет‏ ‎хранится ‎в‏ ‎хранилище ‎браузера. ‎Если ‎злоумышленник ‎найдет‏ ‎уязвимость ‎в‏ ‎браузере‏ ‎или ‎расширении, ‎то‏ ‎сможет ‎перевести‏ ‎крипту ‎на ‎свой ‎счет.

Desktop кошельки‏ ‎как‏ ‎я ‎уже‏ ‎говорил ‎это‏ ‎программы, ‎которые ‎устанавливаются ‎под ‎вашу‏ ‎ОС.‏ ‎Наиболее ‎популярными‏ ‎являются ‎Exodus‏ ‎и ‎Atomic. ‎Они ‎в ‎среднем‏ ‎более‏ ‎безопасны‏ ‎по ‎сравнению‏ ‎с ‎браузерными‏ ‎расширениями. ‎Приватный‏ ‎ключ‏ ‎хранится ‎на‏ ‎жестком ‎диске.

Теперь ‎поговорим ‎о ‎мобильных кошельках.‏ ‎Самые ‎популярные‏ ‎из‏ ‎них: ‎Exodus, ‎TrustWallet,‏ ‎Rainbow ‎Wallet,‏ ‎… ‎Мобильные ‎кошельки ‎также‏ ‎более‏ ‎безопасны ‎нежели‏ ‎браузерные. ‎Приватный‏ ‎ключ ‎храниться ‎в ‎памяти ‎вашего‏ ‎телефона,‏ ‎получить ‎доступ‏ ‎к ‎которой‏ ‎сложнее ‎нежели ‎к ‎браузерному ‎кэшу.‏ ‎Но‏ ‎если‏ ‎у ‎вас‏ ‎украли ‎телефон,‏ ‎то ‎велик‏ ‎шанс‏ ‎расстаться ‎с‏ ‎криптой.

Хардварные (их ‎еще ‎иногда ‎называют ‎аппаратными)‏ ‎кошельки ‎представляют‏ ‎из‏ ‎себя ‎USB ‎флешки‏ ‎с ‎небольшим‏ ‎экраном ‎(но ‎экран ‎не‏ ‎обязателен).‏ ‎С ‎помощью‏ ‎пары ‎кнопок‏ ‎вы ‎вводите ‎свой ‎PIN ‎код,‏ ‎🔐‏ ‎запускаете ‎нужное‏ ‎приложение ‎(Bitcoin,‏ ‎Ethereum, ‎…) ‎и ‎подтверждаете ‎транзакции.‏ ‎Хорошая‏ ‎новость‏ ‎это ‎то,‏ ‎что ‎ваш‏ ‎приватный ‎ключ‏ ‎храниться‏ ‎на ‎этой‏ ‎же ‎флешке ‎и ‎доступ ‎к‏ ‎нему ‎получить‏ ‎максимально‏ ‎сложно ‎(но ‎не‏ ‎невозможно). ‎Наиболее‏ ‎известные ‎представители ‎данной ‎категории:‏ ‎Ledger,‏ ‎Trezor. ‎У‏ ‎каждого ‎из‏ ‎них ‎есть ‎desktop ‎приложения. ‎ledger‏ ‎live,‏ ‎trezor ‎suite.

Ledger‏ ‎уже ‎был‏ ‎взломан ‎в ‎прошлом ‎(в ‎сеть‏ ‎утекли‏ ‎умелы,‏ ‎имена, ‎фамилии,‏ ‎адреса ‎пользователей)‏ ‎и ‎не‏ ‎исключено,‏ ‎что ‎конечным‏ ‎пользователям ‎будет ‎передано ‎вредоносное ‎обновление‏ ‎прошивки.

Я ‎бы‏ ‎зашел‏ ‎так ‎далеко, ‎что‏ ‎сказал: ‎Ledger‏ ‎и ‎Trezor ‎являются ‎своего‏ ‎рода‏ ‎бомбами ‎замедленного‏ ‎действия ‎в‏ ‎экосистеме ‎криптовалют. ‎Если ‎их ‎когда-нибудь‏ ‎взломают,‏ ‎бомбы ‎взорвутся.

Есть‏ ‎альтернативы ‎такие‏ ‎как ‎Precursor, ‎которые ‎не ‎допускают‏ ‎подобных‏ ‎ошибок,‏ ‎но ‎они‏ ‎все ‎еще‏ ‎находятся ‎на‏ ‎ранней‏ ‎стадии ‎разработки.

Даже‏ ‎если ‎вы ‎купите ‎себе ‎Ledger‏ ‎или ‎Trezor,‏ ‎вы‏ ‎все ‎равно ‎можете‏ ‎стать ‎жертвой‏ ‎мошенников. ‎В ‎январе ‎этого‏ ‎года‏ ‎у ‎Кевина‏ ‎Роуза ‎украли‏ ‎NFT ‎на ‎сумму ‎порядка ‎1‏ ‎млн‏ ‎долларов ‎https://www.axios.com/2023/01/27/kevin-rose-nfts-cyber-crime-spear-phishing. Он‏ ‎достал ‎аппаратный‏ ‎кошелёк ‎чтобы ‎продать ‎пару ‎NFT‏ ‎на‏ ‎маркетплейсе‏ ‎OpenSea, ‎зашёл‏ ‎на ‎сайт‏ ‎и ‎увидел‏ ‎AirDrop‏ ‎э(то ‎когда‏ ‎тебе ‎присылают ‎немного ‎токенов ‎для‏ ‎вовлечение ‎тебя‏ ‎в‏ ‎проект), ‎он ‎перешёл‏ ‎на ‎сайт‏ ‎AirDrop. ‎Тот ‎выглядел ‎вполне‏ ‎презентабельно‏ ‎и ‎сайт‏ ‎попросил ‎его‏ ‎за ‎залогиниться. ‎Кевин ‎авторизовал ‎как‏ ‎ему‏ ‎казалось ‎логин‏ ‎но ‎на‏ ‎самом ‎деле ‎он ‎подписал ‎транзакцию‏ ‎дающую‏ ‎хакерам‏ ‎доступ ‎к‏ ‎его ‎NFT‏ ‎и ‎так‏ ‎он‏ ‎лишился ‎части‏ ‎своих ‎средств.

Читать: 6+ мин
logo Ту зе мун

Выпуск № 1. Как работают AMM (Uniswap, Curve, Aave)

Сегодня ‎я‏ ‎бы ‎хотел ‎рассказать ‎о ‎том‏ ‎как ‎работают‏ ‎Uniswap,‏ ‎Aave, ‎Curve ‎и‏ ‎другие ‎AMM.‏ ‎AMM ‎расшифровывается ‎как ‎Automated‏ ‎Market‏ ‎Maker. ‎Но‏ ‎начать ‎я‏ ‎бы ‎хотел ‎с ‎того ‎какие‏ ‎вообще‏ ‎есть ‎виды‏ ‎бирж ‎в‏ ‎крипте.

Первый ‎вид ‎это ‎централизованные ‎биржи‏ ‎такие‏ ‎как‏ ‎Binance ‎/‏ ‎Coinbase ‎и‏ ‎другие, ‎которые‏ ‎работают‏ ‎по ‎аналогии‏ ‎с ‎традиционными ‎биржами, ‎такими ‎как‏ ‎Московская ‎биржа‏ ‎/‏ ‎Санкт-петербургская ‎биржа. ‎Там‏ ‎есть ‎книга‏ ‎ордеров ‎и ‎система, ‎которая‏ ‎матчит‏ ‎ордера ‎между‏ ‎собой. ‎Что‏ ‎это ‎значит? ‎Я ‎выставляю ‎заявку‏ ‎о‏ ‎том ‎что‏ ‎хочу ‎купить‏ ‎один ‎биткойн ‎по ‎цене ‎не‏ ‎выше‏ ‎23‏ ‎000, ‎а‏ ‎кто-то ‎продает‏ ‎например ‎биткойн‏ ‎по‏ ‎цене ‎22000.‏ ‎И ‎вот ‎система ‎матчит ‎наши‏ ‎ордера ‎и‏ ‎выполняет‏ ‎транзакцию. ‎Тоже ‎самое‏ ‎происходит ‎когда‏ ‎вы ‎торгуете ‎акциями ‎на‏ ‎московской‏ ‎бирже. ‎Это‏ ‎очень ‎эффективно,‏ ‎проверено ‎временем, ‎быстро. ‎вообщем ‎работает.

Проблема‏ ‎с‏ ‎централизованными ‎биржами‏ ‎что ‎вам‏ ‎нужно ‎доверять ‎вот ‎этому ‎посреднику,‏ ‎Binance‏ ‎/‏ ‎Coinbase, ‎зачастую‏ ‎также ‎вам‏ ‎нужно ‎заводить‏ ‎туда‏ ‎ваши ‎средства‏ ‎которые ‎у ‎вас ‎хранятся ‎на‏ ‎мобильных ‎или‏ ‎хардварных‏ ‎кошельках ‎типа ‎Ledger‏ ‎или ‎Trezor.‏ ‎То ‎есть ‎вы ‎не‏ ‎можете‏ ‎сразу ‎послать‏ ‎транзакцию ‎что‏ ‎хотите ‎поменять ‎один ‎токен ‎на‏ ‎другой.

Второй‏ ‎вид ‎это‏ ‎децентрализованные ‎биржы.‏ ‎Они ‎работают ‎чуть ‎чуть ‎по‏ ‎другому.‏ ‎Есть‏ ‎два ‎подвида.‏ ‎Первые ‎в‏ ‎основе ‎которых‏ ‎лежит‏ ‎уже ‎знакомая‏ ‎нам ‎книга ‎ордеров. ‎Там ‎используется‏ ‎гибридная ‎схема:‏ ‎сама‏ ‎книга ‎ордеров ‎централизована‏ ‎(хранится ‎в‏ ‎одном ‎месте), ‎но ‎поверх‏ ‎нее‏ ‎существует ‎децентрализованный‏ ‎блокчейн ‎со‏ ‎смарт ‎контрактами. ‎Книга ‎ордеров ‎централизована‏ ‎потому‏ ‎что ‎иначе‏ ‎это ‎не‏ ‎эффективно. ‎Если ‎тебе ‎нужно ‎договариваться‏ ‎со‏ ‎100‏ ‎узлами ‎сети‏ ‎о ‎внесении‏ ‎каких-то ‎изменений‏ ‎в‏ ‎книгу, ‎то‏ ‎это ‎в ‎любом ‎случае ‎будет‏ ‎медленно.

Второй ‎подвид‏ ‎—‏ ‎это ‎AMM, ‎о‏ ‎которых ‎сегодня‏ ‎и ‎пойдет ‎речь. ‎Не‏ ‎путать‏ ‎с ‎печально‏ ‎известным ‎МММ.‏ ‎Они ‎представляют ‎собой ‎по ‎сути‏ ‎смарт‏ ‎контракты. ‎Например,‏ ‎Uniswap ‎—‏ ‎самый ‎популярный ‎смарт ‎контракт ‎на‏ ‎Ethereum.‏ ‎Как‏ ‎они ‎работают?‏ ‎Там ‎вам‏ ‎не ‎нужно‏ ‎уже‏ ‎доверять ‎никакому‏ ‎посреднику. ‎Вы ‎просто ‎отправляете ‎транзакцию‏ ‎что ‎хотите‏ ‎поменять‏ ‎например ‎1 ‎ETH‏ ‎на ‎USDT.‏ ‎И ‎контракт ‎выполняет ‎транзакцию‏ ‎согласно‏ ‎своей ‎логике.

Есть‏ ‎несколько ‎сущностей:‏ ‎пулы ‎ликвидности, ‎провайдеры ‎ликвидности ‎и‏ ‎так‏ ‎называемая ‎кривая.‏ ‎Разберем ‎по‏ ‎порядку ‎каждый ‎из ‎них.

Пул ‎ликвидности‏ ‎это‏ ‎пара‏ ‎токенов. ‎Например‏ ‎пара ‎ETH-USDT.

Провайдеры‏ ‎ликвидности ‎предоставляют‏ ‎смарт‏ ‎— ‎контракту‏ ‎токены ‎в ‎распоряжение ‎и ‎взамен‏ ‎получают ‎вознаграждение.‏ ‎Любой‏ ‎человек ‎или ‎другой‏ ‎смарт-контракт ‎может‏ ‎стать ‎провайдером ‎ликвидности. ‎Для‏ ‎этого‏ ‎вы ‎отправляете‏ ‎специальную ‎транзакцию‏ ‎на ‎адрес ‎смарт ‎контракта ‎в‏ ‎которой‏ ‎пересылаете ‎ему‏ ‎токены ‎в‏ ‎определенной ‎пропорции ‎(например ‎1 ‎ETH‏ ‎и‏ ‎1560‏ ‎USDT). ‎О‏ ‎том ‎как‏ ‎рассчитывается ‎эта‏ ‎пропорция‏ ‎мы ‎еще‏ ‎поговорим. ‎Взамен ‎вы ‎получаете ‎так‏ ‎называемые ‎LP‏ ‎токены‏ ‎и ‎начинаете ‎зарабатывать‏ ‎часть ‎комиссии‏ ‎AMM ‎от ‎сделок.

Зачем ‎вообще‏ ‎нужна‏ ‎ликвидность? ‎Если‏ ‎нет ‎ликвидности,‏ ‎то ‎и ‎обменивать ‎понятное ‎дело‏ ‎нечего.‏ ‎То ‎есть‏ ‎когда ‎вы‏ ‎приходите ‎на ‎биржу ‎(Binance ‎или‏ ‎даже‏ ‎Московскую),‏ ‎вы ‎ожидаете‏ ‎что ‎в‏ ‎любой ‎момент‏ ‎времени‏ ‎можете ‎купить‏ ‎или ‎продать ‎акции ‎Газпрома. ‎В‏ ‎традиционных ‎биржах‏ ‎провайдерами‏ ‎ликвидности ‎зачастую ‎выступают‏ ‎брокеры. ‎Они‏ ‎предоставляют ‎ликвидность ‎и ‎зарабатывают‏ ‎на‏ ‎арбитраже. ‎В‏ ‎нашем ‎случае‏ ‎нам ‎тоже ‎нужна ‎ликвидность, ‎чтобы‏ ‎любой‏ ‎пользователь ‎мог‏ ‎произвести ‎обмен‏ ‎в ‎любой ‎момент ‎времени. ‎Задача‏ ‎успешного‏ ‎AMM‏ ‎— ‎привлечь‏ ‎достаточное ‎количество‏ ‎провайдеров ‎ликвидности‏ ‎путем‏ ‎выдачи ‎им‏ ‎плюшек ‎в ‎виде ‎LP ‎токенов‏ ‎и ‎%‏ ‎от‏ ‎комиссии ‎от ‎сделок.‏ ‎Часть ‎%‏ ‎биржа ‎забирает ‎себе ‎конечно.‏ ‎LP‏ ‎токены ‎зачастую‏ ‎можно ‎переиспользовать‏ ‎в ‎других ‎DeFI ‎протоколах.

Мы ‎поговорили‏ ‎про‏ ‎пул ‎ликвидности‏ ‎и ‎провайдеров‏ ‎ликвидности. ‎Теперь, ‎как ‎смарт-контракт ‎определяет‏ ‎цену‏ ‎токенов?‏ ‎Что ‎1‏ ‎ETH ‎равен‏ ‎1560 ‎USDT?

Как‏ ‎это‏ ‎определяется? ‎Есть‏ ‎несколько ‎моделей. ‎Первая ‎это ‎constant‏ ‎product. ‎По‏ ‎сути‏ ‎это ‎фиксированная ‎формула‏ ‎которая ‎применялась‏ ‎в ‎Uniswap ‎1 ‎версии,‏ ‎Balancer‏ ‎и ‎других‏ ‎AMM ‎первого‏ ‎поколения. ‎Формула ‎x*y=k. ‎Это ‎кривая,‏ ‎которая‏ ‎рассчитывает ‎цену.‏ ‎Когда ‎кто-то‏ ‎добавляет ‎в ‎пул ‎много ‎ETH,‏ ‎то‏ ‎его‏ ‎цена ‎в‏ ‎пуле ‎уменьшается.‏ ‎А ‎USDT‏ ‎все‏ ‎тоже ‎количество.‏ ‎Тем ‎самым ‎происходит ‎балансировка ‎цена‏ ‎согласно ‎формуле‏ ‎/‏ ‎кривой.

Есть ‎другие ‎модели.‏ ‎Aave ‎использует‏ ‎внешний ‎oracle, ‎который ‎говорит‏ ‎какая‏ ‎цена ‎должна‏ ‎быть. ‎С‏ ‎ней ‎проблема ‎такая ‎что ‎когда‏ ‎в‏ ‎ту ‎или‏ ‎иную ‎сторону‏ ‎смешается ‎пул ‎(например ‎слишком ‎много‏ ‎ETH‏ ‎в‏ ‎пуле ‎и‏ ‎мало ‎USDT),‏ ‎то ‎эта‏ ‎модель‏ ‎становится ‎неэффективной‏ ‎потому ‎что ‎Oracle ‎не ‎поспевает‏ ‎за ‎скоростью‏ ‎изменения‏ ‎соотношения ‎зачастую.

Есть ‎также‏ ‎гибридная ‎модель,‏ ‎которая ‎называется ‎stable ‎swap,‏ ‎которая‏ ‎используется ‎в‏ ‎проекте ‎Curve.‏ ‎Это ‎комбинация ‎1 ‎и ‎2‏ ‎моделей‏ ‎описанных ‎раньше.‏ ‎По ‎умолчанию‏ ‎используется ‎внешний ‎Oracle, ‎но ‎как‏ ‎только‏ ‎пул‏ ‎отклоняется ‎в‏ ‎любую ‎сторону‏ ‎больше ‎чем‏ ‎некоторый‏ ‎коэффициент, ‎происходит‏ ‎переключение ‎на ‎формулу ‎/ ‎кривую.

Появилась‏ ‎еще ‎недавно‏ ‎новая‏ ‎модель, ‎которая ‎называется‏ ‎концентрируемая ‎ликвидность,‏ ‎которую ‎называют ‎супер ‎прорывом‏ ‎в‏ ‎AMM.

Она ‎используется‏ ‎в ‎Uniswap‏ ‎V3. ‎В ‎этой ‎модели ‎появилась‏ ‎возможность‏ ‎выбирать ‎диапазон‏ ‎цены ‎токенов‏ ‎для ‎которой ‎провайдер ‎предоставляет ‎ликвидность.‏ ‎То‏ ‎есть‏ ‎не ‎во‏ ‎всем ‎диапазоне‏ ‎как ‎в‏ ‎1‏ ‎и ‎2‏ ‎моделях, ‎а ‎только ‎например ‎от‏ ‎-5 ‎до‏ ‎+5.‏ ‎За ‎счет ‎этого‏ ‎достигается ‎большая‏ ‎эффективность.

Если ‎вы ‎добавляете ‎1%‏ ‎от‏ ‎всех ‎средств‏ ‎в ‎этом‏ ‎пуле, ‎то ‎вы ‎получете ‎LP‏ ‎токен,‏ ‎который ‎предоставляет‏ ‎вам ‎1%‏ ‎начисленных ‎комиссий ‎со ‎всех ‎транзакций‏ ‎в‏ ‎этом‏ ‎пуле.

В ‎дополнение‏ ‎к ‎этому‏ ‎AMM ‎еще‏ ‎дает‏ ‎токены ‎управления,‏ ‎чтобы ‎голосовать ‎за ‎какие-то ‎изменения‏ ‎например ‎добавление‏ ‎новой‏ ‎пары ‎токенов ‎или‏ ‎изменения ‎параметров‏ ‎сети. ‎Каждый ‎AMM ‎в‏ ‎начале‏ ‎устанавливает ‎список‏ ‎пар ‎токенов,‏ ‎но ‎потом ‎через ‎governance ‎можно‏ ‎добавлять‏ ‎новые ‎пары.

При‏ ‎размещении ‎крупных‏ ‎ордеров ‎и ‎добавлении ‎или ‎удалении‏ ‎значительного‏ ‎количества‏ ‎токенов ‎в‏ ‎пул, ‎может‏ ‎произойти ‎расхождение‏ ‎цены‏ ‎актива ‎в‏ ‎пуле ‎и ‎его ‎рыночной ‎ценой.‏ ‎Например ‎рыночная‏ ‎цена‏ ‎Ethereum ‎может ‎быть‏ ‎3000$, ‎а‏ ‎в ‎пуле ‎она ‎может‏ ‎быть‏ ‎2900$ ‎потому‏ ‎что ‎кто-то‏ ‎добавил ‎много ‎ETH. ‎ETH ‎будет‏ ‎торговаться‏ ‎со ‎скидкой‏ ‎в ‎пуле‏ ‎создавая ‎возможность ‎арбитража. ‎Есть ‎арбитражные‏ ‎трейдеры,‏ ‎которые‏ ‎зарабатывают ‎на‏ ‎этом. ‎Они‏ ‎выкупают ‎ETH‏ ‎и‏ ‎продают ‎его‏ ‎на ‎рынке. ‎После ‎этого ‎соотношение‏ ‎возвращается ‎к‏ ‎нормальному‏ ‎где ‎1 ‎ETH‏ ‎= ‎1650‏ ‎USDT.

Провайдеры ‎ликвидности ‎зачастую ‎зарабатывают‏ ‎на‏ ‎арбитраже.

С ‎AMM‏ ‎связаны ‎несколько‏ ‎рисков. ‎Один ‎из ‎них ‎это‏ ‎непостоянная‏ ‎потеря ‎(impermament‏ ‎loss). ‎Когда‏ ‎происходит ‎смешение ‎пула ‎в ‎крайнюю‏ ‎правую‏ ‎или‏ ‎левую ‎сторону.‏ ‎Если ‎вы‏ ‎как ‎провайдер‏ ‎ликвидности‏ ‎добавляли ‎токены‏ ‎в ‎соотношении ‎1 ‎ETH ‎=‏ ‎1650 ‎USDT,‏ ‎но‏ ‎после ‎смещения ‎1‏ ‎ETH ‎стал‏ ‎= ‎1600 ‎USDT ‎а‏ ‎вы‏ ‎при ‎этом‏ ‎хотите ‎вывести‏ ‎свои ‎токены, ‎вы ‎можете ‎это‏ ‎сделать,‏ ‎но ‎понесете‏ ‎потери. ‎Когда‏ ‎пул ‎возвращается ‎в ‎свое ‎нормальное‏ ‎состояние,‏ ‎то‏ ‎непостоянной ‎потери‏ ‎не ‎происходит.‏ ‎Чем ‎больше‏ ‎пул‏ ‎и ‎популярнее‏ ‎AMM, ‎то ‎тем ‎меньше ‎вероятность‏ ‎непостоянной ‎потери.

Обновления проекта

Фильтры

Подарить подписку

Будет создан код, который позволит адресату получить бесплатный для него доступ на определённый уровень подписки.

Оплата за этого пользователя будет списываться с вашей карты вплоть до отмены подписки. Код может быть показан на экране или отправлен по почте вместе с инструкцией.

Будет создан код, который позволит адресату получить сумму на баланс.

Разово будет списана указанная сумма и зачислена на баланс пользователя, воспользовавшегося данным промокодом.

Добавить карту
0/2048