Потерпим мировую рецессию?
![](/images/projects/402/402/wn/6r/hx//34f4869a5c.jpg)
Всегда ли терпение является благодетелью?
Приведёт ли повышение ставки к спаду экономики?
![](/images/projects/402/402/ml/76/zx//34ag4ebi20.jpg)
Будущее мировой экономики в надёжных дедовских руках?
Вероятный Адскок
Есть две новости: плохая и хорошая. Плохая — паттерн «крест смерти» из прошлого поста таки оформился. Хорошая — после этого обычно происходит возвратное движение к уровню 50-ти дневной средней.
Стоит отметить интересный момент последних двух (трёх) коррекций. На графике индекса МосБиржи и гособлигаций видно, что растущий импульс на рынке акций сопровождается также ростом цен на облигации.
Пока нет речи про разворот, предположение можно строить об отскоке. Есть предыдущие две структуры отскока, которые составляли по длительности 9 торговых сессий или около 2 недель. Вероятно, сейчас мы находимся примерно в середине очередного импульса, то есть, растущее движение может продолжится вплоть до конца следующей недели.
Интересно также, что последний падающий импульс продолжался примерно 10 торговых сессий.
Теперь посмотрим на календарь: в конце следующей недели будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, примерно через 2 недели после этого закончится лицензия OFAC на операции с МосБиржей.
Все персонажи вымышлены, все совпадения — совпадения.
![](/project/2619/post/60335/image/140583/imagesprojects6192619ngtg94374j4bab26_original.webp?1721550643586)
![](/project/2619/post/60335/image/140585/imagesprojects619261950oo3i374j4ccbj1_original.webp?1721550819869)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
«Крест смерти» (кродеться)
Текущее движение индекса МосБиржи напоминает формирование падающего тренда. Постепенно мы наблюдаем снижающиеся максимумы и минимумы. Кроме того, высока вероятность пробития вниз предыдущего бокового диапазона, 3000-3300 пунктов по индексу, что даёт первую цель минимального движения в 2700 пунктов.
Также стоит обратить внимание на первую волну снижения, от 3500 до 3000 пунктов. Пик пришелся на 20 мая, а локальный минимум был зафиксирован 20 июня, после чего произошёл отскок. То есть, скорость движения составила ровно 1 месяц.
Если индекс продолжает удерживаться ниже отметки в 3000 пунктов, то вероятность дальнейшего снижения возрастает. Кроме того, технически нависает реализация паттерна «крест смерти», когда 50-дневная скользящая средняя пересекает вниз 200-дневную скользящую среднюю. Это обратная ситуация к «золотому кресту».
Теоретически, чтобы отменился сценарий реализации пересечения средних, индексу нужно быстро восстановиться до уровня 3200 пунктов.
В прошлый раз, когда мы наблюдали похожий сценарий, через год после «креста смерти» индекс был ниже значения, зафиксированного на момент паттерна.
![](/project/2619/post/59710/image/138614/imagesprojects6192619obncqr37491346i9_original.webp?1720899715111)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Дивиденды в июле
«По расчётам аналитиков „Альфа-Инвестиций“, в июле российские компании, акции которых обращаются на бирже, выплатят около ₽1,66 трлн. Из них ₽590 млрд составят выплаты по акциям в свободном обращении (free-float).»
Для простоты восприятия можно округлить до 600 млрд рублей. Оценивать реинвестирование дивидендов обратно в рынок можно по разному (30-60%), но в текущих условиях высоких ставок, стоит снизить ожидания до скромных 10%.
Получается около 60 млрд рублей. Много это или мало? Объем торгов в пятницу, 05.07.2024 г. на фондовом рынке составил 78,5 млрд рублей. Топ 3 по объёмам были: Газпром — почти 14 млрд рублей, Сбербанк — около 12 млрд рублей и Лукойл — 9,6 млрд рублей.
Посмотрим…
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Куда деть деньги? Акции или депозит?
![](https://media.sponsr.ru/project/3515/post/0/image/135417/imagesprojects5153515kqnye53734531ie4.webp?1719312495489)
Здравствуйте, друзья!
💲Сегодня предлагаю рассмотреть вопрос касающийся выгоды по размещению свободных, если у кого ещё остались, денежных средств.
В плане диверсификации, понятно, что 40-50% лучше держать в валюте. И, скорее всего, не в банке. А вот что делать с рублями?
На самом деле, вариантов масса, но давайте рассмотрим наиболее «спокойные» и популярные.
Депозит или дивидендные акции.
Рост процентных ставок по депозитам поднял вопрос о целесообразности дивидендных стратегий. В условиях роста банковских ставок доходность по акциям с дивами стала менее привлекательной, и гэпы в выплатах дивидендов закрываются медленнее. Многие эксперты рекомендуют инвесторам пересмотреть свои стратегии.
✅Согласно данным Банка России, средняя максимальная ставка к июню выросла до 15, 69%, что является максимальным показателем с апреля 2022 года. Например, Сбер повысил максималку до 18%. В некоторых банках можно увидеть и все 20.
Не буду утомлять вас статистикой по акциям и прогнозами специалистов. В этом деле важно понимать всего несколько деталей.
- Если вы владеете пакетом не привилегированных акций, можете нарваться на невыплату дивидендов.
- Стоимость акций может существенно снижаться, что полностью нивелирует ваш доход.
- Банковский депозит надёжнее. «Тело» депозита будет, в любом случае, сохранено, плюс вы получите гарантированный доход.
Думаю, вывод ясен. И отток с рынка акций лишнее тому подтверждение.
Впрочем, решайте сами.
❗В следующий раз рассмотрим «дивидендный гэп», «обычку» и «префы» подробнее.
До новых встреч!
Удвоение или 66% ВВП
Правительство РФ решило поставить задачу для фондового рынка и его участников. В план входит удвоение капитализации к 2030 году, а также данный показатель должен увеличиться до 66% от ВВП с нынешних 33%.
Давайте посчитаем, является ли данный план вероятным к исполнению через возможный средний рост индекса. Заодно посмотрим — одно и тоже ли подразумевается под «удвоением» и «66% от ВВП» или что-то может быть больше.
Буду немного округлять для простоты восприятия.
Базовое значение ВВП на конец 2023 года составляет 171 трлн рублей. Правительство прогнозирует общий рост ВВП к 2030 году около 20%. Мое предположение будет несколько скромнее. В 2024 году рост на 3%, в 2025 рост на 2,5%, все дальнейшие будут по 2%. Итого общий рост составит 16,5% и мы достигнем уровня в почти 200 трлн рублей.
Теперь идем в обратную сторону, 66% от значения ВВП в 2030 году составит 131,5 трлн рублей. Соответственно итоговый рост капитализации рынка будет почти 131%. Если приводить этот рост к средним темпам, то получается ежегодно индекс должен расти почти на 13%.
Вспоминаем, что за последние 10 лет средний рост индекса составляет 12%.
С текущих позиций индекс на 7150 пунктов выглядит внушительно.
А еще дивиденды…
![](https://media.sponsr.ru/project/2619/post/0/image/133882/imagesprojects619261964u9z8372c2i2c2c.webp?1718537300021)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
«В попугаях я гораздо длиннее»
«Минутка наблюдений»
Индекс Мосбиржи, выраженный в котировках нефти Brent и в золоте (графики месячные), намекает нам об отсутствии относительной перекупленности.
Можно интерпретировать как: А) мы добрались до некоторого среднего исторического значения и до максимумов еще достаточно далеко; и Б) в случае снижения котировок нефти и золота, относительные максимумы могут быть достигнуты.
А если вырастет все?
![](/project/2619/post/57632/image/132452/imagesprojects61926198ta4r437233d79b6_original.webp?1717963739474)
![](/project/2619/post/57632/image/132454/imagesprojects6192619wpvgbl37233daiij_original.webp?1717963767206)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Совпадение пробития индекса МосБиржи
Что может порадовать любого «чартиста» кроме одной произвольной линии поддержки?
Две произвольные линии поддержки.
Намечается небольшое совпадение по предыдущей тенденции роста, которая длилась около 600 дней. Как видно на недельном графике наш текущий тренд подходит к концу.
Это конечно не значит, что тут же начнется обвальное падение. Это говорит лишь о том, что предыдущее движение закончено.
Дальше может быть как боковик, так и снижение, или формирование нового растущего тренда с более низкой скоростью.
![](/project/2619/post/57181/image/130523/imagesprojects61926191sv077371de4h7j8_original.webp?1717357579638)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Где ловить индекс МосБиржи?
Если мы продолжаем верить в растущий тренд, а пока вероятность его сохранения выше, чем выход из существующей тенденции, то логично будет посмотреть, куда может развиться текущая коррекция.
Такие мысли появились на факте пятничного закрытия индекса МосБиржи ниже 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней.
За последний месяц был сформирован горизонтальный диапазон, и была предпринята неудачная попытка прорыва вверх. После чего произошел возврат к нижней границе, и теперь прорыв был совершен уже вниз.
Как видно на графике, за прошедший год точки разворота находились либо на уровне старших скользящих средних, либо на значимых горизонтальных уровнях.
По дороге к байзедипу у нас есть 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя, где также проходит уровень предыдущего локального максимума, примерно 3333 пункта.
Дальше лежит дорога к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней около 3200 пунктов.
Если ожидать коррекцию в 10% от максимумов, то это будет район 3150.
Если же ориентироваться на временной отрезок, то неужто снова новое размещение акций оттягивает на себя ликвидность?
Сплошная неизвестность…
![](/project/2619/post/56765/image/127663/imagesprojects6192619s04ghh3713j0005a_original.webp?1716732800638)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
«ГАЗПРОМ». Не пора ли купить акции?
![](/images/projects/515/3515/lq/s2/w6/371167gj88.jpg)
Пора или не пора - узнаете в публикации.)
Яндекс. Очередной кидок акционеров?
![](https://media.sponsr.ru/project/3515/post/0/image/126346/imagesprojects5153515lslxcd370gg2c4h2.webp?1716275617176)
❎Те, кто так или иначе участвует в процессе покупок акций, уже в курсе про чехарду которую устроили с их обменом. Ситуация мутная. Дело для многих пахнет керосином.
❗Если у вас есть знакомые, которые покупали такие акции — прошу их уведомить. Многие не в курсе происходящего. Инвесторы. Что с них возьмёшь.
Предыстория.
Компания Yandex N.V. (Нидерланды) оформила сделку по продаже бизнеса в РФ с дисконтом 50%.
Продано это «Яндекс» (МКАО). Основной владелец ЗПИФ «Консорциум. Первый».
Плюс ещё четыре совладельца:
*️Основатель фонда LETA Capital Александр Чачава
*️Павел Прасс («Инфинитум»)
*️Группа «Лукойл»
*️Александр Рязанов
Сроки обмена для миноритариев.
С 14 мая по 21 июня.
Обмен 1 к 1. (есть нюансы)
А вот здесь начинаются проблемы.
✅Странно, но по разным источникам количество акций которые готовы обменять колеблется от 50 млн. («РБК») до 100. Кому верить — вопрос…
Учитывая то, что миноров около миллиона человек, то всем ли хватит? А что, если нет?
✅Обмен не будет совершён автоматически. Нужно подавать заявку.
Далеко не все брокеры технически готовы к процедуре. Каково? Лихо, я бы сказал.
Уверен, что не все успеют в указанное время.
✅Покупка по цене 1251.8 за штуку, если вы покупали за пределами Московской и Питерской бирже и перевели в депозитарии РФ до 30 ноября 2023 года.
Примерная разница — три раза, Карл!
✅Идут лесом:
- Акционеры у которых акции в зарубежных депозитариях.
- Находящиеся под санкциями.
- Акционеры из «недружественных» стран, не получившие разрешения на участие.
Недоумевающее резюмирование
Если вы следите за моими публикациями, то знаете, что на фондовом рынке, в последние несколько лет, я появляюсь редко. Теперь понятно почему?
Биржа — это финансовый институт. Очень важный. Зачем сейчас сплошь и рядом допускается «топтание ногами» основных правил мне не совсем понятно.
Ясно, что в моменте вы заработаете. Но репутация? Окончательно дискредитировать такие инструменты не страшно?
По этой ситуации.
⛔Взяли с дисконтом 50% от рыночной цены. Поменяйте людям 1 к 1. Всем, кто захочет. Или выкупайте по рыночной цене остатки миноритариев.
Иначе это выглядит очень неприглядно.
P. S. Кстати. Народ паникует и недоволен. Готовятся коллективные иски.
Широта рынка индекса Мосбиржи (№ 2)
В продолжение индексов широты рынка посмотрим на advance / decline line (линия роста / падения). Ее найти куда проще, так как этот индикатор весьма популярен.
Основной смысл индикатора сводится к суммированию нарастающим итогом разности количества растущих и падающих инструментов в рассматриваемом индексе. Логичное предположение о подтверждении силы тренда растущим количеством акций, участвующих в росте индекса.
Соответственно, для поиска потенциальных точек разворота / торможения движения можно рассматривать расхождение между динамикой инструмента и индикатора — например, более высокие максимумы инструмента сопровождаются снижающимися максимумами индикатора.
Также существует мнение, что ADL является лидирующим индикатором по отношению к цене, поэтому выход на новые максимальные значения повышает вероятность роста и самого инструмента.
Пока мы как раз наблюдаем такую ситуацию.
![](/project/2619/post/56422/image/125955/imagesprojects6192619chgpjj370eb07d77_original.webp?1716131261759)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Широта рынка индекса Мосбиржи
Озаботился поиском индикатора широты рынка для индекса Мосбиржи. В данном случае меня интересовал процент акций, входящих в индекс, которые находятся выше своих 50-ти дневных экспоненциальных средних. В свободном доступе такого не нашел (если кто знает, то подскажите, пожалуйста), поэтому пошел считать вручную.
Для гипотезы о перекупленности можно рассматривать пограничные значения либо выше 80%, либо для совсем строгого наблюдения — выше 90%.
Соответственно, для обратной гипотезы о перепроданности выделяем 20% и 10%.
Конечно, важно еще обращать внимание на исторические рамки, в каком диапазоне были колебания, и вычленять расхождения между индикатором и индексом
В индекс МосБиржи на текущий момент входят 48 акций.
32 акции находятся выше своих 50-ти дневных экспоненциальных средних.
Доля таких компаний составляет 67%, что собственно не говорит нам о каких-либо пограничных / экстремальных значениях.
Можно продолжать движение.
![](/project/2619/post/56072/image/125003/imagesprojects6192619gbw2w337051a25jg_original.webp?1715524820136)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Крах фондового рынка
![](/images/projects/515/3515/3k/50/73/37027238dh.jpg)
Крах фондового не за горами?
НаIРОшенный индекс МосБиржи
Решил посчитать, как ведет себя индекс МосБиржи на следующий день после очередного размещения новых акций.
Многие участники отмечают, что в каждом новом размещении блокируется пул ликвидности, то есть на некоторое время (обычно неделя) с рынка изымается часть денег для блокировки в заявках на покупку. За несколько часов до запуска торгов неудовлетворенный спрос освобождается от блокировки и идет обратно на рынок, в фонды ликвидности, акции, облигации.
Реальный объем ликвидности и спроса мне представляется трудным к оценке, так как многие используют заемные средства при выставлении заявок на покупку на размещении.
Моя гипотеза состоит в том, что не все инвесторы сразу реагируют в плане возврата на рынок, а только на следующий день принимают решение. То есть присутствует некий импульс в Т+1.
Итак, у нас было 16 размещений с декабря 2022 года.
На следующий день индекс МосБиржи показывал рост в среднем на 0,38%, медиана точно такая же.
Процент положительных исходов был 68,75%, что можно принять за вероятность для следующих наблюдений.
![](/project/2619/post/55347/image/122790/imagesprojects6192619v3k7bz36j5h059c9_original.webp?1714294444675)
![](https://media.sponsr.ru/project/2619/post/0/image/122791/imagesprojects61926197ry1nq36j5h0796b.webp?1714294460466)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Бодипозитив для индекса МосБиржи
Натолкнулся на интересное мнение по поводу возможного поведения рынка. Что если мы повторим динамику прошлого года?
Выборка конечно скудная, но картинку можно себе сохранить на всякий случай.
Пока мы отстаем от прошлогоднего результата где-то на 10%. Если же будет повтор динамики, то вероятен рост до августа, а дальше широкой боковик?
Бодим позмотреть…)
![](/project/2619/post/54892/image/121664/imagesprojects61926195xk4lz36igejdjfg_original.webp?1713711952938)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Ваши акции могут отобрать. Не знали?
![](https://media.sponsr.ru/project/3515/post/0/image/121572/imagesprojects515351511qzdq36ie6aaid7.webp?1713556888886)
Здравствуйте, друзья!
Уверен, что многие пропустили, но это важно. Создан прецедент. 22 марта 2024 года.
«Арбитражный суд Пермского края удовлетворил иск поданный прокуратурой об изъятии акций у частных инвесторов Соликамского магниевого завода».
Это первый случай в РФ. Печальный и крайне неприятный. Акции потеряют около 2 000 человек. Плюс-минус.
Это ситуация беспокоит и председателя ЦБ Эльвиру Набиуллину. Кстати.
Если коротко, то была признана незаконной приватизация 1992 года. Далее по нарастающей.
Чем это грозит объяснять не надо? Чисто теоретически, можно признать незаконной всю приватизацию. Не спеша, постепенно. Где будут акции миноритариев нам уже показали.
Игра в нефтянку
Пока основное внимание было приковано к котировкам золота и золотодобывающим компаниям, на мой взгляд, немного в стороне осталась динамика котировок нефти.
С начала года нефть марки Brent выросла почти на 19%, индекс Мосбиржи вырос на 10%, а отраслевой индекс нефти и газа показывает результат в «+5%».
Если посмотреть структуру отраслевого индекса, то можно увидеть, что бумаги Газпрома и Новатэка занимают 29%. Ок, даже с учетом данной слабости составляющих можно выдвинуть гипотезу о некоторой недооцененности сектора.
При этом сама нефть постепенно преодолевает свои годовые максимумы. Широкий индекс также следует данной динамике, а отраслевой индекс только обновил свой годовой максимум и, вероятно, лишь начал свое восхождение.
Если же очень хочется выбрать кого-то конкретного из индекса, то я бы обращал внимание на компании, которые торгуются по более низким мультипликаторам относительно среднего значения по сектору.
![](/project/2619/post/54527/image/120905/imagesprojects61926192dezxm36i75di4ai_original.webp?1713106225757)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
В юном месяце апреле
Обратим свой взор на статистику среднего изменения индекса Мосбиржи.
Данные с 2010 года.
Неплохое начало месяца и квартала возможно ожидает нас.
Также интересно выглядят последние 5 торговых дней месяца. В нашем текущем случае будет всего 3 торговых дня, так как 2 из пяти попадают на выходные.
А если добавить техническую картину попытки выхода к максимумам и увеличение вероятности срабатывания импульса развития роста, то предстает интересный вариант соотношения потенциальных риска и прибыли.
![](/project/2619/post/53493/image/117746/imagesprojects6192619kzn0fo36h8c481c0.webp?1711911104479)
![](/project/2619/post/53493/image/117748/imagesprojects61926195iarjp36h8c4b50g_original.webp?1711911129931)
Всем удачных инвестиций!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!