Что ‎выгоднее?‏ ‎Вкладываться ‎в ‎акции ‎или ‎держать‏ ‎деньги ‎в‏ ‎долларах?‏ ‎Часть ‎2.

Перейдём ‎ко‏ ‎второму ‎выводу‏ ‎автора: ‎лучше ‎не ‎вкладываться‏ ‎в‏ ‎российские ‎акции,‏ ‎а ‎держать‏ ‎деньги ‎в ‎долларах. ‎И ‎вот‏ ‎это‏ ‎утверждение ‎–‏ ‎абсолютно ‎неверно.‏ ‎А ‎дело ‎тут ‎вот ‎в‏ ‎чём.

Автор‏ ‎сравнивает‏ ‎держателей ‎долларов‏ ‎с ‎теми‏ ‎владельцами ‎акций,‏ ‎которые‏ ‎купили ‎их‏ ‎накануне ‎кризиса, ‎в ‎мае ‎2008‏ ‎года. ‎Кстати,‏ ‎тогда‏ ‎очень ‎хотелось ‎покупать‏ ‎акции ‎–‏ ‎накануне ‎кризиса ‎среди ‎инвесторов,‏ ‎как‏ ‎обычно ‎и‏ ‎бывает, ‎царила‏ ‎эйфория.

Но ‎разом ‎на ‎все ‎деньги‏ ‎("на‏ ‎всю ‎котлету")‏ ‎–акции ‎покупает‏ ‎или ‎новичок, ‎или ‎безумец. ‎Грамотный‏ ‎инвестор‏ ‎действует‏ ‎иначе ‎–‏ ‎он ‎приобретает‏ ‎акции ‎не‏ ‎спеша‏ ‎и ‎равными‏ ‎порциями. ‎Называется ‎такая ‎стратегия ‎усреднением.‏ ‎Акции ‎прикупаются‏ ‎на‏ ‎определённую ‎одинаковую ‎сумму,‏ ‎со ‎следующей‏ ‎зарплаты ‎– ‎ещё ‎на‏ ‎столько‏ ‎же ‎и‏ ‎так ‎далее.

При‏ ‎таком ‎подходе ‎вы ‎автоматически ‎купите‏ ‎больше‏ ‎акций, ‎когда‏ ‎они ‎дешевые‏ ‎– ‎и ‎меньше, ‎когда ‎дорогие.‏ ‎И‏ ‎результаты‏ ‎таких ‎инвестиций‏ ‎будут ‎выглядеть‏ ‎куда ‎веселее.‏ ‎Имеются‏ ‎и ‎другие‏ ‎приёмы, ‎способные ‎улучшить ‎результаты ‎вложений‏ ‎в ‎акции.

Правда,‏ ‎имеется‏ ‎одна ‎заковыка. ‎Если‏ ‎в ‎течение‏ ‎многих ‎лет ‎покупать ‎акции‏ ‎на‏ ‎одинаковую ‎сумму‏ ‎в ‎рублях‏ ‎– ‎вы ‎будете ‎невольно ‎себя‏ ‎обманывать.‏ ‎Ведь ‎рубль‏ ‎со ‎временем‏ ‎заметно ‎обесценивается ‎– ‎и ‎на‏ ‎дешевеющие‏ ‎рубли‏ ‎с ‎каждым‏ ‎годом ‎вы‏ ‎сможете ‎приобрести‏ ‎всё‏ ‎меньшее ‎и‏ ‎меньшее ‎количество ‎акций. ‎Инфляция ‎и‏ ‎девальвация ‎делает‏ ‎усреднение‏ ‎менее ‎эффективным.

Усреднение ‎нужно‏ ‎проводить ‎в‏ ‎долларах ‎- ‎тогда ‎дело‏ ‎пойдёт‏ ‎успешнее.

Однако ‎и‏ ‎с ‎долларом‏ ‎в ‎последние ‎годы ‎не ‎всё‏ ‎ладно.‏ ‎Раньше ‎доллар‏ ‎был ‎увесистой‏ ‎и ‎твердой ‎гирькой. ‎А ‎сегодня?‏ ‎Известный‏ ‎инвестор‏ ‎Сергей ‎Спирин‏ ‎на ‎одном‏ ‎из ‎последних‏ ‎своих‏ ‎вебинаров ‎произвёл‏ ‎оценку ‎долларовой ‎инфляции. ‎За ‎23‏ ‎последних ‎года‏ ‎доллар‏ ‎потерял ‎69% ‎своей‏ ‎стоимости. ‎2/3‏ ‎своей ‎стоимости!

То ‎есть ‎и‏ ‎наш‏ ‎зелёный ‎друг‏ ‎(простите, ‎сегодня‏ ‎уже ‎недруг, ‎да ‎ещё ‎и‏ ‎токсичный)‏ ‎тоже ‎превратился‏ ‎в ‎неправильную‏ ‎гирю.

Какой ‎же ‎вывод? ‎Во ‎что‏ ‎лучше‏ ‎вложить‏ ‎деньги ‎–‏ ‎в ‎акции‏ ‎или ‎в‏ ‎доллары?‏ ‎А ‎может,‏ ‎во ‎что-то ‎ещё?

Правильный ‎ответ: ‎и‏ ‎в ‎акции,‏ ‎и‏ ‎в ‎доллары, ‎и‏ ‎во ‎что-то‏ ‎ещё. ‎Называется ‎такой ‎подход‏ ‎портфельным‏ ‎инвестированием. ‎Именно‏ ‎его ‎мы‏ ‎осваиваем ‎на ‎нашем ‎курсе. ‎Но‏ ‎это‏ ‎уже ‎другая‏ ‎история.

Не ‎спешите‏ ‎в ‎обменный ‎пункт ‎или ‎на‏ ‎биржу,‏ ‎пока‏ ‎не ‎познакомитесь‏ ‎с ‎моими‏ ‎авторскими ‎уроками,‏ ‎которые‏ ‎посвящены ‎инвестициям‏ ‎в ‎валюту.

Попалась ‎на‏ ‎глаза ‎интересная ‎статья ‎Finnews. ‎Автор‏ ‎демонстрирует ‎растущий‏ ‎индекс‏ ‎Мосбиржи, ‎который ‎показывает‏ ‎суммарную ‎оценку‏ ‎биржевых ‎котировок ‎лучших ‎50‏ ‎акций‏ ‎России. ‎И‏ ‎справедливо ‎утверждает:‏ ‎это ‎иллюзия. ‎Подвох ‎в ‎том,‏ ‎что‏ ‎биржевые ‎котировки‏ ‎оцениваются ‎в‏ ‎постоянно ‎дешевеющих ‎рублях. ‎Более ‎справедливо‏ ‎оценивать,‏ ‎те‏ ‎же ‎самые‏ ‎акции ‎через‏ ‎долларовый ‎индекс‏ ‎РТС.‏ ‎И ‎этот‏ ‎индекс ‎РТС ‎показывает, ‎что ‎никакого‏ ‎роста ‎российского‏ ‎рынка‏ ‎акций ‎нет! ‎Максимум‏ ‎на ‎нём‏ ‎наблюдался ‎19 ‎мая ‎2008‏ ‎года,‏ ‎накануне ‎кризиса.‏ ‎Примерно ‎2500‏ ‎долларов ‎стоил ‎тогда ‎РТС. ‎Это‏ ‎в‏ ‎2,3 ‎раза‏ ‎превышает ‎сегодняшее‏ ‎значение.

Вы ‎понимаете, ‎что ‎происходит? ‎15‏ ‎лет‏ ‎прошло‏ ‎– ‎и‏ ‎выиграли ‎те‏ ‎люди, ‎которые‏ ‎просто‏ ‎держали ‎деньги‏ ‎в ‎долларах. ‎В ‎2,3 ‎раза‏ ‎в ‎сравнении‏ ‎с‏ ‎теми, ‎кто ‎вложился‏ ‎в ‎российские‏ ‎акции ‎накануне ‎кризиса ‎2008‏ ‎года.‏ ‎Отсюда ‎автор‏ ‎делает ‎вывод:‏ ‎не ‎стоит ‎вкладываться ‎в ‎российскую‏ ‎экономику.‏ ‎Доллары ‎для‏ ‎кошелька ‎полезнее.‏ ‎Но ‎так ‎ли ‎это ‎на‏ ‎самом‏ ‎деле?

Действительно,‏ ‎оценивать ‎акции‏ ‎в ‎рублях‏ ‎не ‎стоит.‏ ‎Что‏ ‎такое ‎рубль?‏ ‎Это ‎деньги, ‎то ‎есть ‎гирьки‏ ‎для ‎взвешивания‏ ‎ценности‏ ‎каких-то ‎товаров. ‎В‏ ‎нашем ‎случае‏ ‎мы ‎при ‎помощи ‎этих‏ ‎гирек‏ ‎оцениваем ‎стоимость‏ ‎российских ‎публичных‏ ‎компаний, ‎тех ‎эмитентов, ‎что ‎выпустили‏ ‎акции.

Но‏ ‎вот ‎представьте:‏ ‎вы ‎пришли‏ ‎на ‎рынок, ‎присмотрелись ‎к ‎ценникам.‏ ‎На‏ ‎следующий‏ ‎день ‎пришли‏ ‎снова ‎–‏ ‎а ‎цены‏ ‎подпрыгнули‏ ‎в ‎два‏ ‎раза. ‎На ‎все-все ‎товары! ‎Вы‏ ‎ничего ‎не‏ ‎понимаете.‏ ‎А ‎вам ‎объяснят,‏ ‎почему ‎это‏ ‎произошло ‎(объяснение ‎всегда ‎найдётся).‏ ‎Только‏ ‎вам ‎скажут‏ ‎неправду. ‎На‏ ‎самом ‎деле ‎гирьки, ‎которыми ‎взвешивали‏ ‎товары,‏ ‎были ‎изготовлены‏ ‎изо ‎льда‏ ‎– ‎и ‎за ‎сутки ‎подтаяли,‏ ‎полегчав‏ ‎двукратно.‏ ‎И ‎удвоившиеся‏ ‎цены ‎–‏ ‎только ‎видимость.‏ ‎На‏ ‎самом ‎деле‏ ‎– ‎неисправны ‎весы, ‎а ‎которых‏ ‎используются ‎поддельные‏ ‎гири.

То‏ ‎же ‎самое ‎–‏ ‎про ‎рубли,‏ ‎если ‎речь ‎идёт ‎о‏ ‎длинных‏ ‎периодах ‎времени.

В‏ ‎интернете ‎сотни‏ ‎аналитиков ‎объясняют, ‎почему ‎растут ‎котировки‏ ‎акций‏ ‎или ‎рублёвые‏ ‎цены ‎на‏ ‎золото. ‎Другие ‎эксперты ‎утверждают, ‎что‏ ‎и‏ ‎недвижимость‏ ‎растет ‎в‏ ‎цене. ‎Но‏ ‎чаще ‎всего‏ ‎они‏ ‎ошибаются. ‎На‏ ‎самом ‎деле ‎это ‎дешевеет ‎рубль.

Как‏ ‎только ‎мы‏ ‎переходим‏ ‎к ‎долларовой ‎оценке,‏ ‎картина ‎меняется.‏ ‎Тут ‎же ‎выясняется, ‎что‏ ‎недвижимость‏ ‎в ‎последние‏ ‎годы ‎только‏ ‎дешевеет, ‎а ‎золото, ‎если ‎речь‏ ‎идёт‏ ‎о ‎десятилетиях,‏ ‎всего ‎лишь‏ ‎сохраняет ‎свою ‎цену. ‎Проявляется ‎истинная‏ ‎ценовая‏ ‎динамика.