25 июля [Портфель и картина дня] Почему портфель оказался лучше рынка? Ожидания рецессии в США. Мысли по курсу рубля
«PRO+»
Оцениваем портфель. Говорим про рынки в целом и риски рецессии в США. Озвучиваю мысли по курсу рубля
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
22 июня [Картина дня. Портфель] В США усилились негативные настроения. Публичный портфель и идея для покупки
«PRO+»
Осуждаем главные новости среды. Следим за публичным портфелем. Рассматриваем покупку конкретных акций в ближайшей перспективе
14 июня [Картина дня + ликбез] ОБВАЛ АМЕРИКАНСКОГО РЫНКА. ИНВЕРСИЯ ДОХОДНОСТИ - ПРЕДВЕСТНИК РЕЦЕССИИ. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ?
«PRO+»
Фундаментальный и новостной анализ ситуации на рынках. Обвал на бирже США. Нефть, золото, рубль
20 мая [Картина дня] РУБЛЬ - новые рекорды. Мир меняется! публичная версия
«PRO+»
6 мая [Картина дня] Обвал мировых рынков и повод для глобальной рецессии
«PRO+»
Bloomberg: Инвесторы извлекают наличные из нефти, несмотря на сокращение ОПЕК +, поскольку опасения по поводу спроса сохраняются.
«Абсолютный доступ к контенту»
В одном нефтяном биржевом фонде произошел крупнейший однодневный отток более чем за три года, что, возможно, свидетельствует о том, что некоторые инвесторы по-прежнему обеспокоены перспективами после того, как ОПЕК + неожиданно сократила поставки.
Рамблер/финансы: Глава JPMorgan заявил, что банкротство Silicon Valley Bank повысило шансы США на рецессию.
«Абсолютный доступ к контенту»
«Мы видим, как люди немного сокращают кредитование, немного урезают его и немного отступают. Это близко к признакам рецессии, хотя банковский хаос не обязательно приведет к рецессии»
🇩🇪👨🏻💻(+) Die Zeit: «Бюджетный дефицит России будет колоссальным» (комментарии немецких читателей)
«Базовый»
(+) Frankfurter Allgemeine Zeitung: «Ярость из-за Хабека» (перевод с немецкого)
???Обзор немецких медиа
?(+) Frankfurter Allgemeine Zeitung в статье по премиум-подписке «Ярость из-за Хабека» рассказывает о том, что немецкий министр экономики от «Зелёных», ещё весной бывший самым популярным политиком Германии, выбесил буквально всех и в первую очередь – малых и средних предпринимателей, которые в буквальном смысле уже готовы выходить на баррикады. Уровень упоротости: практически отсутствует ?
«Был ли я когда-нибудь так зол?» Торстен Бахл делает паузу. Он думает некоторое время - потом отвечает: «Никогда». Таковы они, малые и средние предприятия в Германии. Они говорят о своих эмоциях вполне рационально. Внешне многие сохраняют спокойствие, но это не может скрыть, насколько взрывоопасно настроение на самом деле.
Бахл - глава компании Fripa, среднего производителя гигиенической бумаги на реке Майн в Нижней Франконии [область в Баварии, где находится город Нюрнберг, а люди говорят так, что хрен поймёшь – прим. «Мекленбургского Петербуржца»], и он страдает от высоких цен на энергоносители в Германии. «Если бы это были просто проблемы, мы бы с ними справились», - говорит он. Но Fripa находится в состоянии чрезвычайной ситуации с самого начала пандемии: сначала все хотели туалетную бумагу, сотрудники выходили на дополнительные смены. Потом всем хватило, и работники перешли на сокращённый рабочий день. И как раз когда всё могло вернуться на круги своя, наступил газовый кризис. «Мы последовали рекомендации политиков много лет назад и сделали выбор в пользу очень экологичной газовой турбины», - говорит Бахл. Она вырабатывает электричество для завода и тепло для производства бумаги - но сейчас именно эта турбина беспокоит Бахла больше всего. Он зол, как никогда, говорит Бахл, просто сейчас у него нет времени на гнев, ему нужно спасать свою компанию.
Бахл и все другие малые и средние предприятия видят, что происходит сейчас в немецких компаниях. Производитель бумаги Hakle уже подал заявление о банкротстве, как и обувной ритейлер Görtz. В ходе опроса, проведённого Федерацией немецкой промышленности (BDI), каждая третья компания заявила, что цены на энергоносители и сырьё являются для них проблемой существования.
В попытке избежать жаркой осени почти все жители Германии, от студентов до пенсионеров, получили пакет льгот: жилищная надбавка, торможение роста цен на электроэнергию, энергетическая надбавка. Предприниматели пропускают свои поставки. А затем Роберт Хабек садится в ток-шоу Сандры Майшбергер и говорит, что проблемы не обязательно должны привести к волне банкротств, что компании могут прекратить работу и без подачи заявления о банкротстве. Это, мягко говоря, не успокоило предпринимателей.
Что касается существа дела, Хабек не ошибается. Но список компаний, которые прекращают производство, не подавая заявления о банкротстве, не улучшает ситуацию. Сталелитейная компания Arcelor Mittal останавливает два производственных предприятия и отправляет своих сотрудников на краткосрочную работу. Кроме того, существует присадка Adblue для дизельного топлива, которая поступает с аммиачных заводов, но также больше не производится, по крайней мере, на заводе Stickstoffwerke Piesteritz.
Соответственно, гнев продолжает нарастать. В районе Франкфурта мясник заклеил витрину своего магазина чёрной лентой. «Без поддержки свет для нас погаснет», - говорится в сообщении. Когда предприниматели очухаются от своего гнева, Германии будет грозить нечто совершенно необычное: менеджеры и предприниматели устроят жаркую осень. Первые уже угрожают демонстрациями.
«Сейчас мы переживаем самый большой кризис в Германии со времён Второй Мировой войны», - говорит предприниматель Маркус Дюркес. «Когда я вижу, как идеологически подкованный господин Хабек продолжает вести себя в этой ситуации, это меня просто ошеломляет» [а Хабек идеологически подкован? ? – прим. «МП»]. Дюркес является управляющим партнёром Schonlau-Werke, семейного чугунолитейного завода в Гезеке недалеко от Падерборна.
Семейное предприятие со 170 сотрудниками и годовым оборотом в €35 млн требует много энергии для плавки чугуна. Поэтому на этой неделе Дюркеса особенно расстроило заявление министра экономики о том, что последние три атомные электростанции в стране будут находиться в режиме ожидания после окончания года, вместо того, чтобы просто продолжать работать.
«Это уже совсем не то, что надо», - досадует предприниматель. В конце концов, говорит он, Германии нужен каждый киловатт-час электроэнергии, чтобы снизить заоблачно высокие цены на электричество. Он задаётся вопросом, понял ли министр экономики в далёком Берлине «фундаментальные связи». Дюркес подсчитал, что означает резкий рост цен на рынке электроэнергии для его чугунолитейного завода: если он сейчас купит электроэнергию на следующий год, она обойдётся ему в тринадцать раз дороже, чем раньше. Расходы на электроэнергию угрожают достичь кратной величины годовой прибыли, которую его компания получала в обычное время. По расчётам Дюркеса, в течение двенадцати месяцев ему придётся поднять цены на свою продукцию в два раза. Но его клиентам, включая многих средних машиностроителей, придётся бороться с этим самостоятельно. «Если наши клиенты не выплатят нам компенсацию, мы окажемся неплатёжеспособными в течение первого квартала 2023 года», - говорит владелец литейного завода.
Федеральное правительство должно срочно обеспечить скорейшее снижение цены на электроэнергию для промышленности, требует он. Цена обмена должна быть значительно ниже €200 евро за мегаватт-час, чтобы она оставалась подъёмной для его компании. В настоящее время она в два раза выше. Без снижения цен на энергоносители существует угроза деиндустриализации в Германии, опасается Дюркес.
Не только сам Хабек вызывает гнев малого и среднего бизнеса. Производители электроэнергии также получают свою долю. Хабек сам способствовал разжиганию гнева, когда публично пожаловался на организацию рынка электроэнергии, которая, по его словам, привела к слишком высоким ценам. Но гнев снова обрушивается на него - он слишком мало делает для этого.
Хабек пообещал программу помощи малому и среднему бизнесу, который теперь также будет получать деньги при высоких затратах на электроэнергию. Но саммит МСП, на котором он должен был встретиться с предпринимателями в пятницу, был отложен.
К министру экономики больше нет доверия. «Это было так неловко», - говорит Мартин Дрис о выступлении на ток-шоу. «Я так долго его поддерживал», - говорит он, - «но теперь принимаются решения, которые явно больше идеологические, чем хорошо продуманные» [у меня нет экономического образования, но для меня всё было очевидно ещё в апреле, когда все вокруг целовали Хабека в задницу – прим. «МП»]. У Дриса есть пекарня в Рейнгау с 25 филиалами и 300 сотрудниками. Его расходы на электроэнергию растут с €300 000 в год до €1 млн, плюс повышение цен на муку и молочные продукты, плюс минимальная зарплата. «Если пекарь делает свой хлеб на 30 центов дороже, а супермаркет только на 20 центов дороже за свой промышленный хлеб, то люди покупают меньше у пекаря».
Дрис говорит, что он сам призывает своих коллег-предпринимателей быть уравновешенными. Больше всего он злится на Путина. Однако настаивать на здравомыслии также необходимо, потому что: «Я вижу много возмущения: нас предают и продают». И иногда возникают мнения о войне в Украине, которые он не разделяет. «Вот почему мы должны не только призывать к благоразумию, но и чётко сказать: федеральное правительство должно что-то сделать».
Тем временем предприниматели думают о вещах, которые в прошлом им бы и в голову не пришли. Хенрик Фольманн, например, управляющий партнёр химической компании Follmann в Восточной Вестфалии. В его компании работает около 900 человек, более двух третей из них - в штаб-квартире в Миндене. Помимо прочего, компания Follmann производит клеи и печатные краски, её клиентами являются предприятия мебельной и упаковочной промышленности, а поребрики и средние полосы на тысячах километров дорог в Германии также маркируются специальными материалами Follmann.
«Такие цены на энергоносители - это смерть промышленности в Германии», - говорит теперь босс компании. Семейный бизнес уже сократил производство примерно на 20% из-за роста цен на газ, электричество и сырьё. «Впервые за 40 лет мы больше не работаем по выходным», - сообщает Фольманн. Некоторые клиенты в Америке и Азии уже ищут других поставщиков, которые могут производить продукцию по более низким ценам. В будущем, опасается босс компании, то же самое произойдёт на немецком и европейском рынках. Особенно когда весной следующего года истекает срок действия последних контрактов на поставку сырья, которые были заключены на более выгодных условиях. Будут ряды и ряды увольнений, закрытия заводов и банкротств. «Особенно это касается таких семейных предприятий, как наше, которые постоянно инвестировали в Германию и поэтому не прибегнуть в переносу производства за рубеж». Если бы он открыл завод в Сингапуре десять лет назад, возможно, сейчас дела обстояли бы лучше, но тогда, говорит Фольманн, он всё ещё был уверен в экономической политике Германии. Сейчас это доверие в значительной степени утрачено.
@Mecklenburger_Petersburger
Хотите поддержать проект и читать больше эксклюзивных переводов публикаций в ведущих немецких СМИ? Это категорически приветствуется ??
Поддержать проект Мекленбургский Петербуржец (исключительно по желанию)
Не забываем подписываться на канал «Мекленбургский Петербуржец» в Яндекс.Дзен
Всё не так уж и плохо?
«Сторонник дефицитов»
Может, мы зря сгущаем краски?
Потерпим мировую рецессию?
«Сторонник дефицитов»
Всегда ли терпение является благодетелью?
Конец старого мира на новом ПМЭФ
«Сторонник дефицитов»
это реально бомба!!
Новое равновесие российской экономики
«Сторонник дефицитов»
осталось потерпеть совсем немного!
Приведёт ли повышение ставки к спаду экономики?
«Сторонник дефицитов»
Будущее мировой экономики в надёжных дедовских руках?
Почему инвесторы США вновь готовы идти на риск? — статья Bloomberg Opinion
«Читатель-инвестор»
Авторский перевод статьи из Bloomberg. Она будет полезна, если вы хотите знать, чем можно объяснить ралли рынка США во время спецоперации.
