Вложился в… людей
Любой успешный бизнес делают люди. Люди изобретают и внедряют технологии, ведут переговоры и выстраивают бизнес-процессы в компании — без людей не будет бизнеса. А без крутых людей не будет успешного бизнеса.
Пока нас всех не уволят из-за ИИ, конечно😆
А что если перевернуть игру и инвестировать не в компании, а в людей, которые эти компании строят?
Такая идея пришла в голову Кириллу Горюнову, стартаперу и экс-сотруднику Google.
Кирилл вместе с Власом Лезиным основал стартап Human IPO — инвестиционную платформу (ну типа), на которой эмитентами являются не компании, а люди: талантливые и перспективные, ну или не очень, как пойдёт.
В октябре 2019 года был запущен первый MVP, а в январе 2020 года компания официально начала работу. Начиналось всё как прорывная идея, которая перевернёт игру и представление людей о возможностях и перспективах в будущем, но получилось… не буду спойлерить, читайте дальше, узнаете что получилось)
Как работает Human IPO
Human IPO — это маркетплейс, который позволяет инвестировать напрямую в людей, покупая их будущее время в виде акций. Платформа ввела понятие нового класса активов под названием HCBA (Human Capital Backed Asset) — актив, обеспеченный человеческим капиталом. Слоган проекта — «Talent is everywhere, opportunity is not» («Талант повсюду, а возможностей нет»).
Механика проста: человек выходит на «биржу», выставляя на продажу до 500 часов своего будущего времени в виде акций, где цена одной акции = один час. Инвесторы покупают эти акции с целью перепродажи (когда человек станет успешнее, его время подорожает) или для прямого использования — чтобы получить консультацию, менторинг, доступ к экспертизе. После «погашения» акции (то есть когда покупатель обменивает её на реальный час времени) акция аннулируется.
Например, я, молодой перспективный (или не очень) стартапер, продаю сейчас сколько-то часов своего времени. А через десять лет моя компания превратится в многомиллиардный бизнес. Час моего времени будет стоить ооооочень дорого, потому что я буду обладать уникальным опытом и знаниями, которыми поделюсь с инвесторами, поверившими в меня на старте карьеры.
Миссия Human IPO сформулирована вокруг трёх идей:
- Демократизация возможностей. Платформа хочет уравнять людей из разных социальных слоёв. Тысяча долларов, привлечённая молодым специалистом из небольшого города, может кардинально изменить его жизнь.
- Переосмысление ценности времени. Основатели хотят, чтобы люди поняли: их время — это капитал, которым можно управлять, а не просто ресурс, который тратится.
- Создание нового класса активов. Human IPO вводит понятие «человеческого капитала» как ликвидного рыночного инструмента. Второй слоган платформы — «Fund your freedom» («Профинансируй свою свободу»).
Отдельным принципом является то, что проект намеренно отказался от модели Income Sharing Agreement (ISA) — когда инвестор получает процент от будущих доходов человека. Основатели считали, что такая модель усугубляет социальное неравенство и несёт регуляторные риски. Вместо этого предметом инвестиции стало конкретное время.
Сама платформа зарабатывает на комиссии, как любая биржа:
- 10% от первичного размещения
- 6% от каждого последующего размещения
- 0,5% с каждой биржевой транзакции
Точные совокупные данные о количестве проведённых IPO и финансовых оборотах в открытых источниках не раскрываются полностью. Но согласно публичным интервью основателей, на момент 2020 года около 2000 инвесторов приняли участие в 52 IPO, а ещё 30 были в стадии подготовки.
Среди первых участников платформы — очень разношёрстная публика: начиная от относительно известных — Тристана Поллока, партнёра акселератора 500 Startups, и нейробиолога Дэниела Левитина — до разной степени успешных предпринимателей, IT-специалистов и представителей творческих профессий.
Позднее Горюнов в своих соцсетях сообщал, что комьюнити выросло до 10 000 инвесторов и сотен эмитентов.
Как будто бы всё выглядит неплохо. Есть действительно свежая идея, растущее комьюнити, понятная бизнес-модель. Но что-то пошло не так.
Проект формально жив: сайт работает, Горюнов числится CEO по сей день. Но после 2021 года нет новостей о росте, новых раундах финансирования или масштабировании.
А оба основателя давно уже занимаются другими делами.
Human IPO — не единственный эксперимент с «человеческим IPO».
В 2012 году проект Fantex привлёк почти $51 млн от крупных инвесторов и провёл 6 «человеческих IPO» для профессиональных спортсменов. При этом инвесторы покупали не время, а возможность получить процент с будущего дохода спортсмена. Но тоже закончил неудачно — платформа была закрыта из-за низких торговых объёмов.
Что же пошло не так
Основная проблема всех человеческих IPO — отсутствие надёжного основания и гарантий для инвесторов.
Когда вы инвестируете в компанию, например на Московской бирже, вы можете изучить всю её отчётность и быть уверены, что это настоящий работающий бизнес. Цена актива поддаётся анализу и может быть относительно легко объяснена. Кроме того, вы можете управлять рисками и рассчитывать на дивидендную доходность, а биржа обеспечивает надёжность сделок.
Я сильно упростил, но и цель у меня — не объяснить, как работает фондовый рынок, а показать, что классические инвестиции — это управляемая и прогнозируемая (до определённых пределов) история.
С Human IPO всё совсем не так.
Единственной формальной гарантией служил контракт с платформой. Когда человек выставлял своё время на Human IPO, он подписывал договор, который фиксировал обязательство предоставить купленный час времени по запросу инвестора и стартовую цену часа.
Реальной защиты инвестора не существовало.
- Если человек отказывался проводить час, формально это был гражданский спор по контракту. Подавать в суд ради $100–$300 никто не будет.
- В отличие от финансовых инструментов, за активом не стоит никакого обеспечения, кроме репутационного обязательства.
- Самая большая проблема — полная зависимость от воли «эмитента». Человек может переехать, сменить профессию, стать недоступным — никаких санкций за это не предусмотрено.
- Платформа не выступает гарантом: Human IPO зарабатывала на комиссиях, но не несла ответственности за исполнение.
Фактически, инвестору предлагалось вложить деньги просто под честное слово. И кроме прикольной идеи тут ничего не было.
По сути, модель Human IPO была ближе к сервису доверия на основе репутации, чем к юридически защищённому финансовому инструменту.
Могло ли получиться?
В теории — да. Идея «купить» время или процент от будущего дохода талантливого молодого человека звучит вполне понятно и даже экономически привлекательно.
Чем-то это похоже на венчурные инвестиции: вероятность того, что стартап выстрелит и принесёт доход инвестору, примерно 1 к 100, но если проинвестировать в 100 стартапов, 99 из них провалятся, зато один окупит все вложения с лихвой.
Любой успешный венчурный инвестор скажет, что очень важно смотреть на команду стартапа. Даже с посредственной идеей «звёздные» основатели могут построить успешный бизнес.
Поэтому выглядит довольно логично — пропустить этап инвестиций в стартап и сразу инвестировать в основателей.
Но человек ненадёжен. Если инвестируя в компании, вы инвестируете в одну понятную бизнес-модель — грубо говоря, в одну идею — то идей и желаний у человека может быть миллион, и меняться они могут хоть каждый день.
Вот и получается: сегодня он хочет делать успешные стартапы, а завтра дерётся с бомжами за бутылку.
Если вы вдруг захотите повторить идею Human IPO, вам обязательно нужно будет обеспечить две вещи:
- Гарантию исполнения договора. Каким-то чудом нужно обеспечить, чтобы эмитент не исчез с деньгами, получив инвестиции.
- Минимизацию риска непредсказуемости жизни. Как-то помогать эмитентам не пойти по кривой дорожке, а использовать инвестиции с умом — чтобы поддерживать хотя бы призрачную вероятность возврата инвестиций.
Короче, быть не просто посредником, а надёжным посредником — обеспечивать честную и надёжную сделку для всех участников.
