Не ‎является‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией

Сначала ‎поговорим ‎об ‎инвестиционных‏ ‎советниках ‎(или‏ ‎консультантах‏ ‎— ‎это ‎одно‏ ‎и ‎то‏ ‎же) ‎в ‎целом, ‎глобально,‏ ‎без‏ ‎привязки ‎к‏ ‎территории. ‎Затем‏ ‎обсудим ‎инвестиционных ‎советников ‎в ‎России.

Конфликт‏ ‎интересов‏ ‎— ‎основная‏ ‎проблема. ‎И‏ ‎в ‎этой ‎сфере ‎он ‎наиболее‏ ‎выражен.‏ ‎Суть‏ ‎этого ‎конфликта‏ ‎в ‎ситуации‏ ‎с ‎инвестсоветниками‏ ‎заключается‏ ‎в ‎том,‏ ‎что ‎консультируемому ‎(далее ‎Клиент) ‎выгодно‏ ‎максимально ‎сохранить‏ ‎и‏ ‎преумножить ‎свой ‎финансовый‏ ‎капитал. ‎Инвест‏ ‎советнику ‎же ‎выгодно:

1.      Получить ‎максимальные‏ ‎комиссии.‏ ‎Источник ‎средств‏ ‎— ‎Клиент.

2.      Взять‏ ‎капитал ‎Клиента ‎в ‎управление ‎и‏ ‎получить‏ ‎процент ‎с‏ ‎капитала ‎и‏ ‎с ‎прибыли. ‎Источники ‎средств: ‎капитал‏ ‎Клиента‏ ‎и‏ ‎прибыль ‎Клиента‏ ‎(в ‎итоге‏ ‎прямо ‎влияет‏ ‎на‏ ‎тот ‎же‏ ‎капитал).

3.      Продать ‎Клиенту ‎финансовые ‎инструменты ‎с‏ ‎максимальной ‎комиссией.‏ ‎Источник‏ ‎средств ‎— ‎поставщик‏ ‎финансового ‎инструмента,‏ ‎а ‎по ‎факту ‎деньги‏ ‎пойдут‏ ‎из ‎кармана‏ ‎Клиента.

То ‎есть,‏ ‎как ‎ни ‎крути, ‎но ‎либо‏ ‎инвестсоветник‏ ‎будет ‎обогащаться,‏ ‎причиняя ‎неадекватные‏ ‎убытки ‎своему ‎Клиенту, ‎либо ‎ему‏ ‎(советнику)‏ ‎придется‏ ‎довольствоваться ‎на‏ ‎порядки ‎меньшими‏ ‎доходами, ‎чем‏ ‎его‏ ‎конкурентам ‎из‏ ‎той ‎же ‎отрасли. ‎Это ‎база,‏ ‎просто ‎из‏ ‎чего‏ ‎исходим. ‎Это ‎не‏ ‎говорит, ‎что‏ ‎не ‎может ‎быть ‎честных‏ ‎инвестсоветников,‏ ‎но ‎это‏ ‎драматически ‎снижает‏ ‎шанс ‎найти ‎такого ‎инвестсоветника, ‎если‏ ‎он‏ ‎даже ‎где-то‏ ‎и ‎есть.

Можно‏ ‎ли ‎повлиять ‎на ‎ситуацию ‎теоретически?‏ ‎Да‏ ‎в‏ ‎принципе, ‎да.‏ ‎Можно ‎грамотно‏ ‎зарегулировать ‎сферу‏ ‎инвестиционного‏ ‎консалтинга.

Но, ‎как‏ ‎говорится, ‎есть ‎нюанс. ‎Заключается ‎он‏ ‎в ‎очередном‏ ‎конфликте‏ ‎интересов. ‎На ‎этот‏ ‎раз ‎между‏ ‎Клиентом ‎и ‎финансовым ‎сектором‏ ‎(банки,‏ ‎брокеры, ‎поставщики‏ ‎инвестиционных ‎продуктов).‏ ‎Дело ‎в ‎том, ‎что ‎и‏ ‎всем‏ ‎этим ‎господам‏ ‎тоже ‎выгодно‏ ‎причинить ‎финансовый ‎вред ‎Клиенту:

1.      Банку ‎выгодно:

1.1.   Продать‏ ‎Клиенту‏ ‎свои‏ ‎услуги ‎и‏ ‎продукты ‎(включая‏ ‎и ‎кредит‏ ‎во‏ ‎всех ‎формах,‏ ‎ипотеки, ‎депозиты, ‎инвест ‎продукты ‎и‏ ‎пр.) ‎на‏ ‎максимально‏ ‎выгодных ‎для ‎себя‏ ‎условиях ‎(и,‏ ‎следовательно, ‎на ‎максимально ‎невыгодных‏ ‎условиях‏ ‎для ‎Клиента‏ ‎— ‎весь‏ ‎куш ‎пойдет ‎из ‎его ‎кармана).

1.2.   Чтобы‏ ‎Клиент‏ ‎был ‎максимально‏ ‎финансово ‎неграмотным,‏ ‎чтобы ‎впарить ‎ему ‎все ‎эти‏ ‎продукты‏ ‎и‏ ‎услуги.

2.      Брокеру ‎выгодно:

2.1.   Получить‏ ‎с ‎Клиента‏ ‎максимальные ‎комиссии.‏ ‎Самый‏ ‎простой ‎способ‏ ‎это ‎сделать ‎— ‎мотивировать ‎Клиента‏ ‎совершать ‎как‏ ‎можно‏ ‎больше ‎торговых ‎операций‏ ‎на ‎как‏ ‎можно ‎большие ‎суммы.

2.2.   Навязать ‎Клиенту‏ ‎доверительное‏ ‎управление, ‎и‏ ‎максимизировать ‎процент‏ ‎с ‎капитала ‎Клиента ‎и ‎возможной‏ ‎прибыли‏ ‎Клиента.

2.3.   Чтобы ‎Клиент‏ ‎был ‎максимально‏ ‎финансово ‎неграмотным, ‎чтобы ‎впарить ‎ему‏ ‎все‏ ‎это.

3.      Поставщикам‏ ‎инвестиционных ‎продуктов‏ ‎выгодно:

3.1.   Продать ‎Клиенту‏ ‎свои ‎инвестпродукты,‏ ‎каким‏ ‎бы ‎шлаком‏ ‎они ‎ни ‎были, ‎и ‎перетянуть‏ ‎из ‎кармана‏ ‎Клиента‏ ‎в ‎свой ‎карман‏ ‎как ‎можно‏ ‎больше ‎капитала ‎Клиента. ‎Кстати,‏ ‎чем‏ ‎больше ‎можно‏ ‎будет ‎высосать‏ ‎из ‎капитала ‎Клиента, ‎тем ‎выгоднее‏ ‎впаривание‏ ‎такого ‎продукта‏ ‎будет ‎и‏ ‎для ‎инвест ‎консультанта.

3.2.   Чтобы ‎Клиент ‎был‏ ‎максимально‏ ‎финансово‏ ‎неграмотным, ‎чтобы‏ ‎впарить ‎ему‏ ‎это.

Итого ‎вся‏ ‎финансовая‏ ‎индустрия ‎заинтересована‏ ‎в ‎максимальной ‎финансовой ‎неграмотности ‎Клиента‏ ‎и ‎в‏ ‎максимальном‏ ‎перетягивании ‎денег ‎Клиента‏ ‎себе. ‎И‏ ‎у ‎финансовой ‎индустрии ‎есть‏ ‎огромный‏ ‎финансовый ‎ресурс‏ ‎(частично ‎за‏ ‎счет ‎тех ‎же ‎Клиентов) для ‎лоббирования‏ ‎законов,‏ ‎выгодных ‎фин‏ ‎индустрии ‎(и‏ ‎максимально ‎невыгодных ‎Клиенту, ‎как ‎мы‏ ‎увидели‏ ‎выше).

Теперь‏ ‎давайте ‎посмотрим,‏ ‎что ‎конкретно‏ ‎в ‎России‏ ‎происходит‏ ‎в ‎сфере‏ ‎инвестиционного ‎консультирования. ‎Допустим, ‎есть ‎человек,‏ ‎разбирается ‎в‏ ‎теме,‏ ‎хочет ‎приносить ‎пользу‏ ‎обществу ‎и‏ ‎быть ‎инвестиционным ‎советником.

Есть ‎Федеральный‏ ‎закон‏ ‎от ‎20‏ ‎декабря ‎2017‏ ‎года ‎№ ‎397-ФЗ. ‎Обратим ‎внимание‏ ‎на‏ ‎некоторые ‎положения:

«Статья‏ ‎6.1. ‎Деятельность‏ ‎по ‎инвестиционному ‎консультированию

…

2. Профессиональный ‎участник ‎рынка‏ ‎ценных‏ ‎бумаг,‏ ‎осуществляющий ‎деятельность‏ ‎по ‎инвестиционному‏ ‎консультированию, ‎именуется‏ ‎инвестиционным‏ ‎советником. ‎Инвестиционным‏ ‎советником ‎может ‎быть ‎юридическое ‎лицо, которое‏ ‎создано ‎в‏ ‎соответствии‏ ‎с ‎законодательством ‎Российской‏ ‎Федерации, ‎или‏ ‎индивидуальный ‎предприниматель, являющиеся ‎членами ‎саморегулируемой‏ ‎организации в‏ ‎сфере ‎финансового‏ ‎рынка, ‎объединяющей‏ ‎инвестиционных ‎советников, ‎и ‎включенные ‎в‏ ‎единый‏ ‎реестр ‎инвестиционных‏ ‎советников.»

Первое, ‎инвест‏ ‎советнику ‎надо ‎быть ‎юр. ‎лицом‏ ‎(не‏ ‎будем‏ ‎обсуждать, ‎кто‏ ‎такое ‎лоббировал‏ ‎;)) ‎или‏ ‎ИП‏ ‎(уже ‎лучше,‏ ‎но ‎почему ‎нельзя ‎быть ‎самозанятым?).‏ ‎Нужно ‎вступить‏ ‎в‏ ‎СРО ‎(саморегулируемая ‎организация).‏ ‎Представим, ‎что‏ ‎найдется ‎неплохая ‎СРО, ‎которая‏ ‎не‏ ‎только ‎лоббирует‏ ‎интересы ‎финансовой‏ ‎индустрии, ‎но ‎и ‎действительно ‎что-то‏ ‎делает‏ ‎для ‎того,‏ ‎чтобы ‎Клиент‏ ‎в ‎итоге ‎получил ‎качественные ‎услуги.‏ ‎В‏ ‎СРО‏ ‎наш ‎инвестсоветник‏ ‎должен ‎заплатить‏ ‎вступительный ‎взнос‏ ‎и‏ ‎регулярно ‎платить‏ ‎членские ‎взносы ‎(в ‎разных ‎СРО‏ ‎разные). ‎Обратите‏ ‎внимание,‏ ‎пока ‎Клиент ‎еще‏ ‎ничего ‎не‏ ‎получил, ‎а ‎инвест ‎советник‏ ‎получил‏ ‎расходы ‎и‏ ‎бюрократию.

Из ‎хорошего,‏ ‎в ‎2023 ‎году ‎отменили ‎дополнительные‏ ‎отчеты‏ ‎инвест ‎советников‏ ‎в ‎ЦБ‏ ‎(Центральный ‎Банк ‎Российской ‎Федерации) ‎(да,‏ ‎оно‏ ‎работало‏ ‎именно ‎так)‏ ‎и ‎обязательное‏ ‎применение ‎ОСНО‏ ‎(Общая‏ ‎система ‎налогообложения).‏ ‎Вот ‎это, ‎конечно, ‎кардинально ‎меняет‏ ‎дело! ‎Не‏ ‎буду‏ ‎погружать ‎вас ‎в‏ ‎дебри ‎бухгалтерии.‏ ‎Но, ‎например ‎для ‎ИП,‏ ‎одно‏ ‎дело ‎—‏ ‎6% ‎с‏ ‎оборота ‎и ‎нет ‎НДС, ‎другое‏ ‎—‏ ‎15% ‎с‏ ‎разницы ‎Доходы‏ ‎минус ‎Расходы ‎и ‎20% ‎НДС.

То‏ ‎есть,‏ ‎инвестсоветнику‏ ‎ранее ‎было‏ ‎вообще ‎ужасно,‏ ‎теперь ‎будет‏ ‎сильно‏ ‎легче. ‎НО!‏ ‎Никто ‎не ‎отменял ‎конфликты ‎интересов,‏ ‎описанные ‎выше,‏ ‎а‏ ‎это ‎— ‎главная‏ ‎проблема.

Что ‎делать‏ ‎«Клиенту»?

Спасение ‎утопающих ‎— ‎дело‏ ‎рук‏ ‎самих ‎утопающих.‏ ‎Нужно ‎становиться‏ ‎финансово ‎грамотным, ‎регулярно ‎стряхивать ‎лапшу‏ ‎с‏ ‎ушей, ‎включить‏ ‎перманентный ‎режим‏ ‎критического ‎мышления ‎и ‎не ‎терять‏ ‎бдительность.‏ ‎Здесь‏ ‎не ‎нужно‏ ‎быть ‎семи‏ ‎пядей ‎во‏ ‎лбу,‏ ‎база ‎не‏ ‎такая ‎сложная, ‎и ‎не ‎такая‏ ‎затратная ‎по‏ ‎времени.‏ ‎Дорогу ‎осилит ‎идущий.

Это‏ ‎была ‎вводная‏ ‎статья. ‎Я ‎планирую ‎регулярно‏ ‎выпускать‏ ‎бесплатный ‎полезный‏ ‎материал ‎на‏ ‎YouTube. ‎При ‎этом, ‎кому ‎нужна‏ ‎более‏ ‎узкоспециализированная ‎информация,‏ ‎буду ‎публиковать‏ ‎ее ‎здесь, ‎на ‎sponsr.

До ‎новых‏ ‎встреч!‏ ‎И‏ ‎да ‎прибудет‏ ‎с ‎вами‏ ‎мудрость ‎для‏ ‎создания,‏ ‎сохранения ‎и‏ ‎преумножения ‎вашего ‎капитала.

Статья:

1.      Не ‎является ‎инвестиционной‏ ‎рекомендацией;

2.      Не ‎является‏ ‎индивидуальной‏ ‎инвестиционной ‎рекомендацией;

3.      Не ‎является‏ ‎предложением ‎по‏ ‎покупке ‎или ‎продаже ‎финансовых‏ ‎инструментов‏ ‎или ‎услуг.