👨🏻💻🇩🇪Комментарии немецких читателей к статье в 🗞(+)Die Zeit в «Путинское экономическое чудо разочаровало»
(+)Handelsblatt: «Лиз Трасс: в «зиму недовольства» с причудливыми идеями» (перевод с немецкого)
???Обзор немецких медиа
?Handelsblatt в статье по премиум-подписке «Лиз Трасс: в «зиму недовольства» с причудливыми идеями» рассказывает о том, как британские тори попробуют избрать эту недалёкую женщину, не знающую, где находится Воронеж, и не умеющую вести себя за столом, но позиционирующую себя как воинственную стерву, в преемники другому клоуну – Борису Джонсону. Уровень упоротости: как это ни странно, умеренный. Здравая оценка ситуации.
Если даже британские газеты, которые редко обходятся без громких заголовков, потеряли дар речи, ситуация в Великобритании должна быть серьезной. В конце августа утренняя газета City A.M., популярная газета для чтения в подземке для лондонских финансистов, капитулировала перед потоком плохих новостей. В газете страницы со 2 по 11 были озаглавлены просто как «Плохие новости».
В наши дни Британия просыпается под всё новые и новые новости о катастрофах. За год стоимость энергии выросла более чем в три раза. Уровень инфляции вскоре может вырасти до 18%. Надвигается рецессия.
Время ожидания в государственной системе здравоохранения (NHS) кажется бесконечным. Железнодорожники, докеры и адвокаты по уголовным делам бастуют против реального снижения заработной платы. В аэропортах царит хаос. В результате тепловой волны наступила засуха века.
В центре кризисного цунами находятся резко растущая стоимость жизни и немощность NHS. Политическая судьба следующего премьер-министра, которого, скорее всего, будут звать Лиз Трасс, также будет решаться на этих двух фронтах. Новая «железная леди» [эта тупая мокро***ка – «новая железная леди»?! ?– прим. «Мекленбургского Петербуржца»] может стать поворотным моментом для страны, поскольку её политические планы противоречивы, а Трасс, как и Маргарет Тэтчер, хочет проявить жёсткость там, где требуется сострадание.
«Британия сломлена», - жалуется даже консервативная Daily Telegraph. И большинство британцев смотрят на это так же. В 1970-х годах Соединенное Королевство считалось «больным человеком Европы», но затем вытащило себя из болота с помощью «железной леди» Маргарет Тэтчер и её рыночно-либеральной революции. Затем последовал период «прохладной Британии» при лейбористском премьер-министре Тони Блэре, во время которого Лондон ненадолго стал самым хипповым мегаполисом на планете.
Сегодня Великобритания вернулась к депрессивному состоянию 1970-х годов. «Во многих отношениях это идеальный шторм», - говорит Питер Мандельсон, архитектор «новой лейбористской революции» 1997 года и бывший комиссар ЕС по торговле. Он говорит, что британская экономика сильно пошатнулась после десятилетия сменяющих друг друга кризисов - от финансового кризиса до Brexit и пандемии. «Сейчас я опасаюсь, что мы вступаем в эпоху упадка, какую мы уже однажды пережили в 1970-х годах, с долгами, инфляцией и забастовками».
Из всех семи основных промышленно развитых стран (G7) островное государство имеет самый низкий экономический рост и самый высокий уровень инфляции. Доверие потребителей упало до самого низкого уровня за последние 50 лет. «Ситуация ужасная», - утверждает консервативный лорд Стюарт Роуз, многолетний глава розничной группы Marks & Spencer, - «никто не чувствует себя ответственным».
Таким образом, Роуз осуждает нынешний политический вакуум. Это произошло с тех пор, как Борис Джонсон, всё еще остававшийся премьер-министром, был вынужден объявить о своей отставке в начале июля под давлением многочисленных скандалов и с тех пор выступал лишь в качестве доверенного лица.
С тех пор министр иностранных дел Великобритании Лиз Трасс и бывший министр финансов Риши Сунак совершают турне по стране, борясь за председательство в Консервативной партии и, таким образом, за преемственность Джонсона на посту премьер-министра, причем Трасс явно опережает коллегу по опросам [пока переводил, эту бабищу уже назначили на пост. Бедная Британия! ?– прим. «МП»].
«В стране ужасный беспорядок», - говорит Аластер Кэмпбелл, легендарный политтехнолог, который когда-то привёл Тони Блэра к власти. Своей ложью Джонсон нанёс серьёзный ущерб репутации страны и её институтов. Кэмпбелл: «Это тем более удручает, что и Трасс, и Сунак ведут себя популистски и говорят свысока с базой Консервативной партии» [ну, если недалёки британские избиратели позволяют так с собой разговаривать – возможно они достойны таких правителей? – прим. «МП»].
Около 170 000 тори, членов Консервативной партии, имеют последнее слово в выборе будущего главы правительства. В понедельник они объявят, кто выведет Британию из крупнейшего за последние 50 лет экономического кризиса. Трасс, любимица правых партий и сторонница Brexit, похоже, практически обеспечила себе эту должность. Назначение королевой премьер-министра будет лишь формальностью после голосования членов партии - тори имеют абсолютное большинство в Палате общин.
Одно можно сказать наверняка: если Трасс станет премьер-министром, она возглавит страну, находящуюся в состоянии чрезвычайной экономической ситуации. Каковы шансы, что она справится с кризисом?
Основная причина несчастья: с октября годовая стоимость электроэнергии и газа в среднем для 24 млн домохозяйств в Великобритании будет более чем в три раза выше, чем год назад. Даже такие руководители энергетических компаний, как Кит Андерсон из Scottish Power, считают такой скачок цен «неподъёмным» для большинства потребителей.
Рост цен на энергоносители, а также высокая стоимость продуктов питания являются основными факторами инфляции, которая в июле составила чуть более 10% и может вырасти до более чем 18% к началу следующего года, согласно прогнозу Citibank. Тот факт, что британцам приходится сталкиваться со значительно более высоким ростом цен, чем другим странам, объясняется двойной дилеммой: в то время как в США цены растут в основном из-за внутреннего давления на заработную плату и узких мест в поставках, в ЕС это происходит из-за высокой стоимости энергии и продуктов питания. Великобритания имеет обе проблемы на руках.
Кроме того, британские монетарные власти проспали всплеск инфляции и до сих пор реагировали на него менее решительно, чем, например, Федеральная резервная система США. Сейчас Банк Англии пытается наверстать упущенное с помощью значительного повышения процентных ставок.
Это приводит к росту ипотечных платежей многих домовладельцев на острове и тем самым усугубляет кризис стоимости жизни. «Целое поколение молодых людей столкнулось с реальностью, что они не могут позволить себе аренду, не говоря уже о собственном жилье», - говорит Джонатан Роланде, представитель Национальной ассоциации покупателей недвижимости.
Рабочие больше всего страдают от роста стоимости жизни. Во втором квартале их реальная заработная плата снизилась на 3% по сравнению с предыдущим годом. Это самое большое падение доходов за последние 20 лет. Неудивительно, что профсоюзы пытаются хотя бы частично компенсировать реальные потери в зарплате за счёт повышения требований по оплате труда методом забастовок.
Докеры в Феликстоу, крупнейшем контейнерном порту страны, только что прекратили свою восьмидневную забастовку. Железнодорожники ведут непрерывную трудовую борьбу с июля, неоднократно парализуя работу транспортной системы. А оплачиваемые государством адвокаты по уголовным делам в Англии и Уэльсе объявили бессрочную забастовку из-за «голодных зарплат». Учителя и медсёстры также планируют не выходить на работу.
«Люди становятся беднее с каждым днём и не могут оплатить свои счета», - говорит Мик Линч, глава профсоюза железнодорожников RMT. Он считает, что осенью возможны скоординированные забастовки, которые фактически будут означать всеобщую забастовку.
Премьер-министр Джонсон обвиняет Владимира Путина и его агрессивную войну на Украине в экономических проблемах: «Это война Путина, которая дорого обходится британским потребителям». Великобритания получает только около 3% газа из России, но, несмотря на Brexit, она подключена к европейскому газовому рынку через трубопроводы. Кроме того, в Великобритании почти нет газовых хранилищ, британские дома в основном отапливаются газом, а также в большинстве своём плохо изолированы.
Трасс до сих пор упорно отказывалась решать проблему чрезвычайной ситуации в энергетике с помощью прямой финансовой помощи домохозяйствам. Она хочет обеспечить облегчение за счёт снижения налогов и отменить повышение взносов на социальное обеспечение, проталкиваемое Сунаком, а также запланированное повышение налога на прибыль корпораций.
«Нельзя сначала отбирать деньги у людей с помощью налогов, а потом возвращать их им в виде государственных подачек», - утверждает Трасс в духе Тэтчер [тупая ты пи**а, может ты будешь разделять корпорации и простых тружеников?! ?– прим. «МП»] Однако её налоговые предложения мало чем помогут семьям с низким уровнем дохода, поскольку они почти не платят налогов и в основном освобождены от уплаты взносов.
По мнению экономистов, идея Трасс о снижении НДС на 5% также является несбыточной. Помимо энергии, более бедные домохозяйства вынуждены тратить свои деньги в основном на продукты питания. Но большинство продуктов питания в любом случае не облагаются НДС. Пол Джонсон, глава известного Института фискальных исследований (IFS), опасается, что планы Трасс «полностью опустошат» государственные финансы.
Будущий премьер-министр хочет финансировать снижение налогов в основном за счёт кредитов. Стоимость составляет более £30 млрд (около €35 млрд). Это рискованно, поскольку процентные ставки по примерно 1/4 государственного долга Великобритании в настоящее время повышаются за счёт облигаций, индексированных на инфляцию. Согласно расчётам непартийного Управления по бюджетной ответственности (OBR), процентное бремя может удвоиться до более чем £80 млрд, что сведёт на нет возможности для снижения налогов.
Трасс любит флиртовать с ролью «новой железной леди». Но её экономическая программа, которую экономист Citibank Бен Набарро называет «самой большой угрозой для британской экономики», больше похожа на противоречивые идеи бывшего президента США Рональда Рейгана. «Для Трасс представлять себя новой Тэтчер - абсурд», - говорит политический стратег Кэмпбелл. Железная леди твёрдо придерживалась своих принципов, в то время как Трасс, как и Джонсон, является пленницей партийных правых.
Как и Рейган, фаворит тори, похоже, рассчитывает на то, что её налоговые льготы будут стимулировать экономический рост и, таким образом, практически финансировать самих себя. С другой стороны, для Тэтчер борьба с инфляцией всегда была приоритетом. Во время рецессии 1981 года она даже не постеснялась повысить налоги, чтобы привести финансы государства в порядок.
Трасс постоянно обещает, что она снова будет стимулировать рост. Однако, кроме вышеупомянутого снижения налогов, она пока мало что придумала. Тем не менее, Британия страдает от хронически слабого роста и производительности на протяжении десятилетий. Средний экономический рост был ниже 2% с момента финансового кризиса 2008 года. По данным Банка Англии, производительность труда за тот же период стагнировала с мизерным плюсом в 0,4%.
Главная причина плохого самочувствия Великобритании - слишком мало инвестиций, как государственных, так и частных. Коэффициент инвестиций (валовое накопление основного капитала в процентах от валового внутреннего продукта) в Великобритании в течение последнего десятилетия был значительно ниже 20% - среднего показателя в ЕС. Слабость инвестиций усугубилась из-за Brexit, который, по расчётам исследователей Лондонской школы экономики (LSE), привёл к снижению частных инвестиций на 11% и производительности на 5%.
Слабость инвестиций также находит впечатляющее отражение в национальной системе здравоохранения, NHS. Несовершенство системы здравоохранения, в свою очередь, сдерживает экономический рост, поскольку около 200 000 британцев с хроническими заболеваниями ждут лечения и не могут работать.
В конце июля отделение неотложной помощи Королевской больницы Болтона в Манчестере предупредило своих пациентов, что им придётся ждать койки более 40 часов. Любой житель Англии, у которого случился инсульт или сердечный приступ, вынужден ждать скорую помощь в среднем почти час.
«Мы должны спросить себя, почему в целом мы тратим на здравоохранение столько же денег, сколько Франция и Германия, хотя в этих двух странах на душу населения приходится гораздо больше врачей, чем у нас», - говорит бывший министр здравоохранения Джереми Хант [в Германии врачей «гораздо больше, чем в Великобритании»? Блин, я англичанам и правда не завидую ?– прим. «МП» ]. Согласно докладу Комитета по здравоохранению британского парламента, в Великобритании не хватает около 12 000 врачей в больницах и более 50 000 медсестёр и акушерок.
Впервые отпугнув многих врачей и медсестер от ЕС с помощью Brexit, правительство консерваторов теперь ищет им замену за пределами Европы. Учитывая высокие темпы инфляции и реальные потери заработной платы, сделать это нелегко [полагаю, всех медсестёр и акушерок из Трибалтийских Вымиратов уже высосали? – прим. «МП»].
Поэтому, кто бы ни занял Даунинг-стрит 10 после 5 сентября, времени терять нельзя. Английский пациент нуждается как в неотложной помощи, так и в длительной терапии. Последним премьер-министром, вступившим в должность в столь же мрачной ситуации, был лейборист Джеймс Каллагэн в 1976 году, когда «зима недовольства» 1978/79 годов решила его судьбу. Британцев снова ожидает экономически холодная, но политически жаркая зима.
@Mecklenburger_Petersburger
Хотите поддержать проект и читать больше эксклюзивных переводов публикаций в ведущих немецких СМИ? Это категорически приветствуется ??
Поддержать проект Мекленбургский Петербуржец (исключительно по желанию)
Не забываем подписываться на канал «Мекленбургский Петербуржец» в Яндекс.Дзен
AUD/NZD: на следующей неделе
Индексы CPI и PPI зафиксировали ускорение инфляции, что дает руководителям ФРС возможность подождать со смягчением монетарной политики.
Ожидания же рынка и экономистов по данному вопросу сместились, в основном, на июнь или 2-е полугодие. Согласно же данным CME Group, вероятность снижения процентной ставки ФРС в июне составляет чуть более 50%.
Если же инфляция продолжит ускоряться, а американская экономика и рынок труда будут демонстрировать такую же устойчивость, то начало цикла смягчения монетарной политики ФРС может сместиться ещё на более поздний период, а может быть и на следующий год. Хотя, большинство участников рынка ожидают 3-х снижений процентной ставки ФРС в этом году и еще 2-х в следующем.
Между тем, если американский доллар начал снижаться в первой половине сегодняшней европейской торговой сессии против европейских валют, то в отношении австралийского и новозеландского долларов он продолжает наращивать позиции.
Причем, снижение против американского доллара более сильное у новозеландского доллара, чем у австралийского. При этом, от руководителей РБА ждут сохранения ястребиной риторики в отношении перспектив монетарной политики банка.
*) см. также торговые индикаторы по AUD/NZD
Это также нашло свое отражение и в динамике кросс-пары AUD/NZD, которая сегодня ускорила свой рост, одновременно тестируя на пробой ключевой среднесрочный уровень сопротивления 1.0765. В случае дальнейшего роста цены пробой зоны ключевых уровней сопротивления 1.0775, 1.0782 выведет пару AUD/NZD в зону долгосрочного бычьего рынка.
В альтернативном сценарии в зоне уровней сопротивления 1.0765, 1.0775 произойдет отбой, а рост пары остановится. Возврат же в зону ниже важного среднесрочного уровня поддержки 1.0748 вернёт AUD/NZD в зону среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, направив пару в сторону нижней границы вышеуказанного диапазона.
Первым сигналом для открытия коротких позиций станет пробой ключевого уровня 1.0765.
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
GBP/USD: больше негативное влияние, чем позитивное
Последние макро данные из США и Великобритании оказывают на пару GBP/USD больше негативное влияние, чем позитивное.
*) см. торговые индикаторы по GBP/USD
В частности, инвесторы оценивают вчерашнюю публикацию данных по рынку труда Великобритании, которые подтвердили его охлаждение. Согласно этим данным, в январе занятость снизилась на -21,0 тыс. (при прогнозе о росте на +10,0 тыс.), уровень безработицы вырос с 3,8% до 3,9% (при прогнозе в 3,8%). Рост зарплат британцев также замедлился, оказавшись самым медленным с 2022 года. Эти данные усилии вероятность скорого перехода Банком Англии к более мягкой монетарной политике, по некоторым оценкам экономистов, уже в мае.
В среду же, в отсутствие важных публикаций в экономическом календаре, участники рынка, особенно, следящие за динамикой фунта, обратили внимание на данные по динамике ВВП и объёмам промышленного производства в Великобритании, отразившие рост ВВП в январе на +0,2% и снижение промышленного показателя с +0,6% до -0,2% (с +0,6% до +0,5% в годовом выражении), в то время как важный показатель в обрабатывающей промышленности опустился с +0,8% до 0,0% (с +2,3% до +2,0% в годовом).
Если данные из Великобритании продолжат поступать с ухудшающимися показателями, то вероятность такого исхода событий (переход Банком Англии к снижению процентной ставки в ближайшие месяцы) усилится. А это – фундаментальный негативный фактор для фунта и пары GBP/USD.
Пробой локального уровня поддержки 1.2770 и важного краткосрочного уровня поддержки 1.2763 может спровоцировать снижение GBP/USD с целью на ключевом уровне поддержки 1.2730. Его пробой вернет цену в зону долгосрочного медвежьего рынка с промежуточными целями снижения на уровнях поддержки 1.2700, 1.2692, 1.2680. Дальнейшее же снижение и пробой ключевых уровней поддержки 1.2550, 1.2500 выведет GBP/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка, что сделает предпочтительными короткие долгосрочные позиции.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации
**) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
Во что превратилась экономика России?
Как меняется то, что касалось неизменным
GBP/USD: до заседаний ЦБ еще 3 недели
Участники рынка, следящие за котировками фунта и пары GBP/USD, оценивают перспективы монетарной политики Банка Англии. На заседании 1 февраля Банк Англии объявил о сохранении учетной ставки на уровне 5,25%. В сопутствующем заявлении отмечалось, что для снижения ставок требуются дополнительные доказательства того, что индекс потребительских цен снизится до 2% и останется на этом уровне.
Ситуация в британской экономике, несмотря на высокий уровень инфляции, говорит о вероятности более скорого начала сокращения стоимости заимствований. В феврале британский ВВП сократился на -0,3%, при этом инфляция осталась на уровне 4,0%. В то же время, крупные розничные торговцы повысили цены лишь на 2,5% согласно данным Британского консорциума розничной торговли (BRC).
Не исключено, что Банк Англии начнет смягчать монетарную политику раньше американских коллег из-за ситуации в экономике. Это может привести к ослаблению фунта по отношению к доллару в среднесрочной перспективе.
*) см. торговые индикаторы по GBP/USD
Очередные же решения ФРС и Банка Англии по вопросу уровня процентной ставки намечены на 20 и 21 марта, когда завершатся их заседания.
С технической же точки зрения, ниже ключевого уровня сопротивления 1.2730 GBP/USD остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка, но пытается развить восходящую динамику на среднесрочном рынке, выше уровня поддержки 1.2530. Паре по-прежнему не достает драйверов для более уверенного движения в ту или иную сторону. Не исключено, что вплоть до 21 марта GBP/USD так и останется торговаться в диапазоне между этими ключевыми уровнями, 1.2730 и 1.2530.
Пробой уровня поддержки 1.2620 может стать сигналом для реализации сценария на снижение. Пробой ключевого уровня поддержки 1.2530, в свою очередь, выведет GBP/USD в зону и среднесрочного медвежьего рынка.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации
**) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
USD/CAD: инфляция в Канаде еще высока
Во вторник волатильность может повыситься уже в начале торгового дня с публикацией (в 00:30 GMT) протокола февральского заседания РБА и в 01:15 (GMT) - решения Народного Банка Китая по процентной ставке. Это особенно касается котировок валют азиатско-тихоокеанского региона.
*) подробнее - Экономический календарь
А в 13:30 (GMT) будут опубликованы индексы потребительских цен в Канаде, и здесь волатильность резко повысится в котировках канадского доллара и, соответственно, пары USD/CAD.
Ожидается рост CPI в январе на +0,4%, но снижение до +3,2% (с +3,4% ранее) годового показателя. Рост CPI является предвестником повышения ставки и позитивным фактором для CAD.
*) см. торговые индикаторы по USD/CAD
Если ожидаемые данные окажутся хуже предыдущих значений, то это негативно повлияет на CAD.
В ходе январского заседания Банк Канады оставил ставку без изменений, на уровне 5,0%. В сопутствующем заявлении прозвучали несколько «ястребиные» нотки, а также опасения по поводу силы и устойчивости базовой инфляции.
Руководители канадского ЦБ сказали, что предстоит еще много работы, прежде чем они начнут снижать ставки.
Поэтому от завтрашней публикации индексов CPI будет в значительной степени зависеть динамика канадского доллара вплоть до очередного заседания Банка Канады, которое состоится 6 марта. Он же, в свою очередь, получает поддержку от растущих цен на нефть после того, как Израиль отклонил предложение о прекращении огня.
Таким образом, если завтрашние данные из Канады подтвердят возобновление роста инфляции в стране, стоит ждать более уверенного пробоя ключевого уровня поддержки 1.3485 и выхода в зону среднесрочного медвежьего рынка с перспективой дальнейшего снижения.
В случае слабых индексов CPI ближайшими целями роста могут стать локальный уровень сопротивления 1.3540 и отметка 1.3600, через которую проходит верхняя граница восходящего канала на дневном графике.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в USD/CAD: анализ динамики и торговые рекомендации
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
**) проект «Биржевой трейдинг» - чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
USD/CAD: анализ динамики и торговые рекомендации
Анализ динамики USD/CAD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)
AUD/USD: теханализ и торговые рекомендации
Анализ динамики AUD/USD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)
XAU/USD: потери после CPI
После публикации во вторник превысивших ожидания индексов CPI экономисты скорректировали ожидания относительно перехода ФРС к более мягкой политике. Так, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность сохранения процентной ставки в марте составляет 91,0%, а вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет менее 50%.
При этом, доллар получает дополнительную поддержку от выросшей доходности американских гособлигаций: 10-летние бонды сейчас торгуются по ставке 4,288%, на 0,111% превышая показатель закрытия прошлой недели в 4,177%.
Укрепление доллара и рост доходности гособлигаций США оказали давление на котировки золота. Они резко снизились во вторник, а пара XAU/USD продолжила снижаться и в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, достигнув в начале европейской отметки 1986.00, минимума с 14 декабря и важного среднесрочного уровня поддержки (144-периодной скользящей средней на дневном графике).
*) см. торговые индикаторы по XAU/USD
Котировки золота, как известно, весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС. Снижение же вероятности смягчения монетарной политики американского ЦБ после вчерашней публикации индексов CPI в ближайшие месяцы оказывает давление на котировки этого драгметалла.
Теперь участники рынка будут ждать новых свидетельств в пользу либо роста, либо замедления инфляции в США: в пятницу (в 13:30 GMT) будут опубликованы данные по производственной инфляции.
*) см. Экономический календарь
С технической же точки зрения, несмотря на вчерашнее резкое снижение, XAU/USD остается торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, и при появлении сигналов логичным будет встать в новые длинные позиции. Первыми такими сигналами могли бы стать, вероятно, пробои локальных уровней сопротивления 1996.00, 2000.00.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в XAU/USD: теханализ и торговые рекомендации
**) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
XAU/USD: теханализ и торговые рекомендации
Анализ динамики XAU/USD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)
GBP/USD: в ожидании новых драйверов
Как показал недавний опрос, проведенный компанией YouGov, инфляционные ожидания британцев на предстоящий год выросли в январе до двухмесячного максимума 3,9% с 3,5% в декабре. Ожидания населения в отношении инфляции в ближайшие пять-десять лет выросли до 3,6% с 3,4% в декабре, что является самым высоким показателем с апреля 2023 года.
Как известно, по итогам заседания, завершившееся 1 февраля, Банк Англии объявил о сохранении учетной ставки на уровне 5,25%. В сопутствующем заявлении было сказано, что "необходимо больше доказательств того, что индекс потребительских цен упадет до 2% и останется на этом уровне, прежде чем снижать ставки".
Рост же зарплат и снижение безработицы в Великобритании никак не поспособствуют снижению инфляции в стране, а значит Банк Англии, как следует из его программного заявления, по-прежнему будет удерживать процентную ставку на высоких уровнях, и это – сильный фундаментальный фактор в пользу укрепления фунта. При этом, от руководителей Банка Англии ожидают, что они вернутся к политике снижения стоимости заимствований одними из последних.
*) см. торговые индикаторы по GBP/USD
С технической же точки зрения, ниже ключевого уровня сопротивления 1.2735 GBP/USD торгуется в зоне долгосрочного медвежьего рынка.
Но и для возврата на медвежий среднесрочный рынок цене необходимо пробиться в зону ниже ключевого уровня поддержки 1.2515. Таким образом, GBP/USD находится в настоящий момент примерно в середине диапазона между отметками 1.2735 и 1.2515.
Ей явно не хватает драйверов для более уверенного движения в ту или иную сторону. Возможно, сегодня она их получит с публикацией в 13:30 (GMT) данных по инфляции в США
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации
Анализ динамики GBP/USD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)
NZD/USD: краткосрочные и среднесрочные перспективы
Инвесторы ожидают, что РБНЗ будет и дальше ужесточать свою политику. По прогнозу экономистов, руководители ЦБ Новой Зеландии повысят официальную денежную ставку (OCR) на 0,25% в феврале и апреле, доведя ее до 6%.
Это – сильный фундаментальный бычий фактор для NZD. Однако, что-то пошло не так, и новозеландская валюта и пара NZD/USD вскоре перешли к снижению. На момент же публикации данной статьи NZD/USD торговалась уже вблизи отметки 0.6120, двигаясь в сторону зоны сильной поддержки вблизи отметок 0.6111, 0.6105, 0.6100. Забегая вперед, отметим, что пробой этих отметок и дальнейшее снижение выведут пару в зону среднесрочного медвежьего рынка, усиливая актуальность коротких позиций.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в NZD/USD: теханализ и торговые рекомендации на 12.02.2024
Из ближайших же публикаций и событий экономического календаря выделим завтрашние. В 02:00 (GMT) будут опубликованы «инфляционные ожидания» от РБНЗ за 1-й квартал 2024 года.
*) см. также:
· Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
· Торговые индикаторы по NZD/USD
Рост показателя может спровоцировать повышение процентных ставок центральным банком страны, что является бычьим фактором для национальной валюты. Низкое же значение показателя является медвежьим фактором для NZD.
Затем внимание трейдеров, торгующих парой NZD/USD и американским долларом сместится на 13:30 (GMT). В это время будут опубликованы свежие данные по инфляции в США, которые могут оказать ключевое влияние на решения руководителей ФРС в отношении параметров монетарной политики.
Согласно прогнозам, годовой индекс потребительских цен CPI замедлится с +3,4% до +3,0%, а базовый показатель - с +3,9% до +3,8%.
Если данные подтвердятся, то это вновь усилит разговоры о скором начале цикла смягчения монетарной политики ФРС, оказывая на USD понижательное давление.
В этом случае вероятно снижение доллара США против новозеландского доллара.
Однако, если завтрашние инфляционные индикаторы по Новой Зеландии окажутся слабыми, а по США сильными, то стоит ждать снижения пары NZD/USD, которая, так или иначе, остается в зоне долгосрочного медвежьего рынка.
*) подробнее о событиях календаря см. в Экономический календарь
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
NZD/USD: теханализ и торговые рекомендации на 12.02.2024
Анализ динамики NZD/USD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)
EUR/USD: ближайшие перспективы
Участники рынка продолжают анализировать итоги завершившегося на прошлой неделе заседания ЕЦБ. Как известно, руководители банка оставили процентные ставки без изменений: ключевую - на уровне 4,50%, депозитную – на уровне 4,00%, а маржинальную – на уровне 4,75%. Они также заявили, что ещё рано обсуждать коррекцию монетарной политики в сторону смягчения, поскольку инфляция еще высока.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD
Выступая на пресс-конференции, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что необходимо убедиться в устойчивом движении индекса потребительских цен к целевому уровню 2,0%. По ее мнению, несмотря на сохранение рисков спада в экономике Еврозоны, в том числе из-за конфликтов в Украине и на Ближнем Востоке, в настоящий момент переход к смягчению параметров монетарной политики обсуждать преждевременно.
Однако, все же есть некоторые моменты, которые могут усилить давление на ЕЦБ при принятии решения по процентным ставкам на следующих заседаниях в сторону их понижения.
Во-первых, это - участившиеся комментарии со стороны представителей ЕЦБ о том, что «нет необходимости ждать данных по заработной плате, которые должны выйти в мае, прежде чем принимать какие-либо решения по ставкам».
Если ожидаемые в четверг январские данные по потребительской инфляции в Еврозоне подтвердятся, а они предполагают замедление годового индекса CPI с 2,9% до 2,8% (а базового показателя - с 3,4% до 3,2%), то они усилят ожидания рынка о первом снижении процентной ставки в Еврозоне уже в апреле.
Тем не менее, резкие движения в паре EUR/USD могут начаться уже во вторник и в среду, когда Федеральная резервная система объявит о решении по процентной ставке. Оно будет опубликовано в 19:00 (GMT).
*) см. Экономический календарь
Участников рынка будут интересовать обновлённые прогнозы и комментарии представителей руководства ФРС, особенно, в отношении ближайших планов и мартовского заседания американского ЦБ.
Во вторник же, в 09:00 и 10:00 (GMT) будут опубликованы предварительные оценки немецкого и общеевропейского ВВП. Ожидается продолжение замедления ВВП Германии и Еврозоны в 4-м квартале, что должно негативно повлиять на евро.
На момент публикации данной статьи пара торговалась вблизи отметки 1.0825, через которую проходит важный среднесрочный уровень поддержки. Пробой ключевого уровня поддержки 1.0805 выведет EUR/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка, усилив нисходящую динамику пары, остающейся торговаться в зоне долгосрочного медвежьего рынка, ниже ключевого уровня сопротивления 1.1000.
В альтернативном сценарии от уровней поддержки 1.0805, 1.0825 произойдет отбой, и возобновится восходящая коррекция EUR/USD, начавшаяся в октябре 2023 года.
Текущий сформировавшийся диапазон между уровнями 1.0850 и 1.0805 с условной срединной линией, проходящей через отметку 1.0825, является почти «судьбоносным» для EUR/USD с точки зрения определения вектора дальнейшего движения. Данный вектор и будет, скорее всего, задан пробоем верхней или нижней границы обозначенного нами диапазона.
Уровни поддержки: 1.0825, 1.0805, 1.0800, 1.0725, 1.0700, 1.0660, 1.0600, 1.0530, 1.0500, 1.0450, 1.0400, 1.0300
Уровни сопротивления: 1.0850, 1.0875, 1.0880, 1.0900, 1.0920, 1.1000, 1.1040, 1.1090, 1.1100, 1.1140, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1530, 1.1600, 1.1630
**) проект «Биржевой трейдинг» - чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
***) для связи - https://t.me/fxrealist
Правда об инфляции
Продолжение "нормализации" российской экономической политики (как фискальной, так и ДКП) — ведущая тема для обсуждения и комментариев ответственных лиц.
Сегодня мы публикуем авторский перевод любопытной статьи сторонников гетеродоксальной школы CASP (Capital as Power) "Правда об инфляции". В ней авторы ставят под сомнение адекватность самой популярной инфляционной метрики — индекса потребительских цен (ИПЦ).
Можно ли и дальше пытаться его таргетировать, или подобные цели способны нанести больше вреда, чем принести пользы?
Надеемся, что подобное обсуждение покажется нашей аудитории лишённым смысла, ну или просто поможет скоротать время в ожидании нового контента.
Спасибо за внимание!
💣 Экономические популисты обка*ались: российская экономика растёт, несмотря на высокую ставку
Тут вот президент сделал очередное заявление. Во время встречи с бизнесменами в Хабаровске он сказал, что высокая ключевая ставка ЦБ носит временный характер и по мере решения вопросов инфляции позиция регулятора будет меняться.
GBP/USD: нужны новые доказательства
Внимание участников рынка переключилось на публикацию сегодня в 13:30 (GMT) данных по производственной инфляции в США: предполагается рост индекса цен производителей PPI в декабре с 0,0% до +0,1% и с +0,9% до +1,3% в годовом выражении.
*) см. Экономический календарь
Очевидно, что покупателям доллара нужны дополнительные свидетельства и доводы в пользу возобновления длинных позиций. Вполне возможно, что сегодняшняя публикация индексов PPI и станет таким драйвером, чтобы участники рынка сильнее поверили в возможность сохранения процентной ставки ФРС более продолжительное время.
Между тем, сегодня утром (в 07:00 GMT) Офис национальной статистики Великобритании (ONS) сообщил о росте британского ВВП в ноябре на +0,3% (против -0,3% в октябре и прогноза в +0,2%) При этом, промышленное производство и производство в секторе обрабатывающей промышленности выросли в ноябре на +0,3% и +0,4%, соответственно, после сокращения на -1,2% и -1,3% в предыдущем периоде.
Фунт лишь ненадолго и ненамного вырос после этих благоприятных данных.
*) см. торговые индикаторы по GBP/USD
Накануне новогодних праздников пара GBP/USD достигла самого высокого уровня за пять месяцев вблизи отметки 1.2827, но затем снизилась более чем на 200 пунктов.
Сегодня пара GBP/USD вновь предприняла попытку прорваться в зону выше важного долгосрочного уровня сопротивления 1.2770, но затем возобновила снижение, проигнорировав позитивные данные из Великобритании.
На момент же публикации данной статьи пара GBP/USD продолжала снижаться в сторону ключевого уровня поддержки 1.2735, отделяющего долгосрочный бычий рынок от медвежьего.
Если сегодняшняя публикация американских данных по производственной инфляции окажет позитивное влияние на доллар, то после вчерашних индексов CPI стоит ждать новой волны укрепления доллара и падения пары GBP/USD. В альтернативном сценарии GBP/USD пробьет сопротивление на 1.2770 и продолжит рост.
*) более подробно и торговые рекомендации подписчикам см. в GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации на 12.01.2024
**) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
GBP/USD: теханализ и торговые рекомендации на 12/01/2024
Анализ динамики GBP/USD и торговые рекомендации. Полный текст будет виден подписчикам, начиная с «Начального уровня» (см. уровни подписки)