У ФРС нет хороших вариантов. Риск неверного шага растет.
«Начальный доступ к контенту.»
Федеральная резервная система изо всех сил пытается еще больше снизить инфляцию, не нанося ущерба экономике. Легкая часть закончена.
Vkontakte
Twitter
Одноклассники
Bloomberg: Данные по инфляции нарушат спокойствие на фондовом рынке, предупреждает партнер Goldman.
«Абсолютный доступ к контенту»
Затишье на этой неделе на фондовом рынке США, вероятно, закончится публикацией отчета по индексу потребительских цен в среду, и партнер Goldman Sachs Group Inc. Джон Флуд предложил ряд рекомендаций относительно того, с чем инвесторы могут вскоре столкнуться.
BARRON’S: Сегодняшние протоколы заседания ФРС могут содержать подсказки к будущим шагам.
Заседание должностных лиц Федеральной резервной системы в марте 2023 года было, пожалуй, самым неопределенным заседанием по вопросам политики центрального банка за последнее время, поскольку оно состоялось всего через несколько дней после краха банков Силиконовой долины и Signature Bank. Поскольку банковский сектор находился в состоянии острой нестабильности, это оставалось неясным вплоть до того момента, пока Федеральный комитет по операциям на открытом рынке не объявил о повышении процентной ставки на четверть пункта проголосует ли центральный банк за ужесточение денежно-кредитной политики снова или сделает паузу.
Протокол заседания 21-22 марта, который будет опубликован позже сегодня днем, прольет новый свет на то, какого рода дискуссии происходили за кулисами в прошлом месяце и высказывали ли чиновники опасения по поводу продолжения повышения процентных ставок в условиях такой финансовой нестабильности.
Reuters: Биткойн превысил 30 000 долларов, поскольку инвесторы ожидают повышения ставки.
Сегодня биткойн впервые за 10 месяцев превысил ключевой уровень в 30 000 долларов, добавив к своему устойчивому росту, поскольку инвесторы повысили ставки на то, что Федеральная резервная система США скоро прекратит свою агрессивную кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики.
nikkei Asia: Более низкая "теневая" процентная ставка указывает на более высокую инфляцию в США.
«Абсолютный доступ к контенту»
Федеральная резервная система США сталкивается с растущими трудностями в управлении денежно-кредитной политикой. Если он продолжит повышать процентные ставки для сдерживания инфляции, это может еще больше дестабилизировать финансовую систему страны.
Рамблер/финансы: Американцы вывели с депозитов почти $500 млрд. с начала финансового кризиса.
«Абсолютный доступ к контенту»
Согласно данным ФРС, с 1 по 29 марта американцы забрали со счетов почти $499 млрд. Показатель является самым большим с 1973 года.
Bloomberg: Саммерс говорит, что вероятность рецессии растет, ФРС приближается к концу.
«Абсолютный доступ к контенту»
Бывший министр финансов Лоуренс Саммерс заявил, что вероятность рецессии в США растет после серии слабых экономических показателей и что Федеральная резервная система приближается к концу своей серии повышений процентных ставок.
Bloomberg: Доходность в США продолжает снижаться на фоне опасений по поводу экономики: рынки сворачиваются.
«Абсолютный доступ к контенту»
Bloomberg: Нефть демонстрирует третий недельный прирост на фоне сокращения ОПЕК +, запасы снижаются.
«Абсолютный доступ к контенту»
BFM.RU: Снижение рубля на Мосбирже и рост основных индикаторов. Обзор финансового рынка от 5 апреля
«Абсолютный доступ к контенту»
CNBC: Nasdaq падает на 1%, поскольку инвесторы переходят к оборонительным торгам после слабых экономических данных: текущие обновления.
«Абсолютный доступ к контенту»
ФРС США: Совет Федеральной резервной системы оштрафовал Wells Fargo на $ 67,8 млн за ненадлежащий надзор за санкционным риском в его дочернем банке.
«Абсолютный доступ к контенту»
EUR/USD: негативная динамика преобладает
В начале европейской торговой сессии минувшей пятницы были опубликованы свежие данные по бизнес-активности в Европе (предварительные индексы PMI по Франции, Германии, Еврозоне, Великобритании). Все они, в целом, указали на продолжение замедления экономики. И евро, и фунт резко снизились против доллара сразу после этих публикаций.
Более того, их снижение против доллара ускорилось в ходе американской торговой сессии, после публикации более сильных аналогичных показателей по США.
На минувшей неделе, как известно, руководители ФРС приняли решение не менять текущие параметры кредитно-денежной политики в США, но просигнализировали о возможности еще одного повышения процентной ставки до конца года.
При этом, в ФРС улучшили свои прогнозы в отношении экономического роста и ситуации на рынке труда: в следующем году ожидается рост американского ВВП на +1,5% против прежней оценки в +1,1%, а уровень безработицы ожидается на отметке 3,8% против прежних 4,1%.
В целом, минувшая неделя оказалась позитивной для доллара и благоприятной для его покупателей: индекс доллара DXY обновил на несколько пунктов годовой максимум на отметке 105.46. На момент публикации данной статьи DXY находился на отметке 105.31, в целом, сохраняя позитивную динамику.
В корзине индекса доллара DXY 57,6% приходится на евро, 13,6% на иену, 11,9% на британский фунт, и за счет их снижения против доллара его индекс DXY, собственно говоря, и демонстрирует восходящую динамику, при том, что из США поступают относительно более позитивные макро данные, а ЦБ страны настроен на дальнейшую борьбу с инфляцией.
«Управляющий совет считает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ достигли уровня, который, сохраняясь в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в своевременное возвращение инфляции к целевому уровню», — говорилось в сопутствующем заявлении к прошедшему в середине месяца заседанию ЕЦБ.
В свете этих заявлений, Лагард вряд ли изменит тон своих сегодняшних высказываний в пользу более жёсткой монетарной политики ЕЦБ. Поэтому ждать более-менее значительного укрепления евро после ее выступления вряд ли будет уместным. Хотя, не исключены и сюрпризы.
В альтернативном сценарии Кристин Лагард сможет удивить рынки своими жёсткими заявлениями в отношении ближайших перспектив монетарной политики ЕЦБ, что придаст евро позитивный импульс.
В этом случае EUR/USD попытается скорректироваться после падения, пробой уровней сопротивления 1.0650, 1.0655 станет первым сигналом для возобновления длинных позиций, а пробой важного краткосрочного уровня сопротивления 1.0677 - подтверждающим.
В основном же сценарии EUR/USD продолжит снижаться, а пробой локальной поддержки на 1.0615 и 1.0600 станет сигналом для наращивания коротких позиций.
Уровни поддержки: 1.0615, 1.0600, 1.0530, 1.0500
Уровни сопротивления: 1.0650, 1.0655, 1.0677, 1.0700, 1.0770, 1.0790, 1.0800, 1.0820, 1.0900, 1.0945, 1.1000, 1.1050, 1.1090, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1600
*) проект «Биржевой трейдинг» : чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
EUR/CHF: итоги заседаний ФРС и НБ Швейцарии
Доллар резко укрепился после заседания ФРС, а в начале сегодняшнего торгового дня его индекс DXY достиг отметки 105.37, вернувшись в зону многомесячного максимума 105.43, достигнутого в середине этого месяца.
В целом, покупатели доллара позитивно отреагировали на «умеренно-ястребиную» риторику вчерашних заявлений Пауэлла, ожидая еще одного повышения процентной ставки ФРС до конца года. Это – бычий (в данном случае) фундаментальный фактор для доллара. В относительно нормальных экономических условиях повышение процентной ставки ЦБ страны обычно позитивно влияет на котировки национальной валюты.
Завтра свое решение по процентной ставке принимает Банк Японии (об этом мы рассуждали в нашем вчерашнем обзоре EUR/JPY: заседания ЦБ США и Японии), а сегодня – НБ Швейцарии и Банк Англии, причем, заседания ЦБ Швейцарии и Банка Англии уже состоялись (их решения по процентной ставке были опубликованы в 07:30 и 11:00 GMT).
И Банк Англии, и НБ Швейцарии смогли удивить рынки, сохранив свои процентные ставки без изменений. Так, руководители НБШ оставили базовую ставку по депозитам на уровне 1,75%, хотя, экономисты ожидали ее повышения на 0,25%, до 2,00%. И хотя в сопутствующем заявлении банка говорилось, что «в среднесрочной перспективе может потребоваться дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, и не исключено, что потребуется дополнительное повышение процентных ставок», рынок негативно отреагировал на данное решение, а франк резко ослаб сразу после его оглашения.
В то же время, в сопутствующем заявлении по итогам завершившегося заседания НБШ говорилось, что «для обеспечения надлежащих монетарных условий банк готов по мере необходимости проявлять активность на валютном рынке. В текущих условиях основное внимание уделяется продаже иностранной валюты». «Мы не будем колебаться по поводу дальнейшего ужесточения политики, чтобы удержать инфляцию ниже 2%», - заявил глава банка Томас Джордан в конце своего сегодняшнего выступления, тем самым также давая понять, что продавцам франка не стоит рассчитывать на его значительное ослабление.
Таким образом, основным направлением дальнейшего движения франка против евро является все же «северное», а пары EUR/CHF, соответственно, - «южное». Здесь, для начала, ждем ее возврата под уровень 0.9600.
Пробой важных уровней поддержки 0.9600, 0.9582, 0.9577 будет означать возврат EUR/CHF в нисходящий тренд, а пробой локального уровня поддержки 0.9525 - возврат внутрь нисходящего канала на дневном графике. Его нижняя граница проходит вблизи отметки 0.9300. Она и станет ориентиром для долгосрочных продавцов этой валютной пары.
Уровни поддержки: 0.9600, 0.9582, 0.9577, 0.9525, 0.9500, 0.9400, 0.9300
Уровни сопротивления: 0.9675, 0.9700, 0.9745, 0.9780, 0.9800, 0.9900, 0.9970, 1.0000, 1.0140, 1.0300
*) проект «Биржевой трейдинг» - чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
EUR/JPY: заседания ЦБ США и Японии
Пока иена продолжает слабеть, экономисты и наблюдатели теряются в догадках относительно того, чего ждать от ближайших заседаний, и чего, на самом деле, добивается Банк Японии. Похоже, что даже в правительстве Японии также нет единого мнения относительно дальнейших действий ЦБ страны.
Как заявил недавно главный валютный дипломат страны Масато Канда, японские банковские власти рассматривают возможность вмешательства, чтобы положить конец "спекулятивным" движениям на валютном рынке. В случае вмешательства Банка Японии и валютной интервенции иена может получить некоторую поддержку. В то же время, основной причиной слабости иены являются разногласия в денежно-кредитной политике ЦБ Японии в сравнении с другими крупнейшими мировыми ЦБ.
В эту пятницу состоится очередное заседание Банка Японии, и широко ожидается, что руководители банка пока что воздержатся от изменений в монетарной политике. Однако, некоторые экономисты считают, что уже на заседании в декабре Банк Японии прекратит политику контроля кривой доходности (YCC) и может, впервые с января 2016 года, повысить процентную ставку.
Инфляция в Японии все-таки ускоряется, судя по последним данным, заставляя руководство ЦБ Японии внимательнее относиться к данному процессу, воздерживаясь от ужесточения монетарной политики.
В целом, рынок находится «на низком старте» в ожидании действий со стороны Банка Японии, и, вероятно, будет достаточно малейшего намека со стороны руководства японского ЦБ в этом отношении, чтобы спровоцировать укрепление японской валюты.
Если же глава Банка Японии Уэда по итогам заседания ЦБ страны попытается вновь «усыпить» рынки своей мантрой о необходимости «терпеливо продолжать смягчение денежно-кредитной политики ", то USD/JPY может подскочить выше отметки 151.00 и попытаться вновь протестировать максимум прошлого года на отметке 151.95, а пара EUR/JPY – недавний локальный максимум (с сентября 2008 года) 159.75 и, возможно, двинуться выше, в сторону рекордного максимума 170.00, почти достигнутого в июле 2008 года, в разгар экономического кризиса.
Пока преобладает устойчивый бычий тренд и сильный восходящий импульс, рассчитывать на сколь значительное снижение пары EUR/JPY не стоит. Предпочтительными остаются длинные позиции.
Уровни поддержки: 157.81, 157.62, 157.15, 157.00, 156.00, 155.00, 152.80, 150.80, 149.40, 149.00
Уровни сопротивления: 158.50, 159.00, 159.75
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
USD/CAD: сохраняется ли еще потенциал для снижения?
Американский доллар снижается, причем, сильнее всего против основных сырьевых валют, таких как новозеландский, австралийский, и особенно против канадского доллара, которые получают поддержку от роста цен на энергоносители, прежде всего газ и нефть.
Канада является ведущим экспортером нефти, прежде всего, в США, а также в Китай, и рост цен на нефть благотворно влияет на экономику страны, пополняя ее бюджет. При этом, цены на нефть сохраняют потенциал к дальнейшему росту на фоне прогнозов МЭА и ОПЕК о сохранении дефицита предложения на рынке нефти до конца года. Надежды инвесторов на то, что США избежит рецессии, а период замедления китайской экономики завершился также поддерживают котировки нефти.
В минувшую пятницу канадский доллар вновь получил поддержку от неожиданно позитивного отчета Статистической службы Канады с данными по национальному рынку труда. Согласно этим данным, в августе было создано 39,9 тыс. новых рабочих мест, что более чем в два раза оказалось выше ожиданий рынка на уровне +15,0 тыс. При этом, уровень безработицы остался неизменным и составил 5,5%, что тоже оказалось лучше прогноза на уровне 5,6%, а среднегодовая почасовая заработная плата выросла до 5,2% по сравнению с 5,0% в предыдущем месяце.
Улучшение состояния рынка труда Канады и продолжающийся рост заработной платы может заставить руководителей ЦБ страны вновь повысить процентные ставки (после паузы на двух последних заседаниях), а это - также сильный фундаментальный бычий фактор для канадского доллара.
Таким образом, у этой валюты растет потенциал для дальнейшего укрепления, что подтверждается, в частности, укреплением канадского доллара против американского, в то время как тот, в основном, укрепляется против других своих основных конкурентов на валютном рынке, в частности, против европейских валют и иены.
Если в среду со стороны ФРС появятся какие-либо сигналы о том, что ее процентная ставка, возможно, достигла своего пика, то падение пары USD/CAD ускорится. В этом случае, CAD может выиграть от сравнительно более "ястребиного" настроя Банка Канады, чем ФРС.
Дальнейшее снижение и пробой ключевых поддержек на уровнях 1.3405, 1.3390 выведет USD/CAD в зону среднесрочного медвежьего рынка, а пробой уровней поддержки 1.3185, 1.3115 - в зону долгосрочного, вновь делая предпочтительными короткие позиции.
В целом же, несмотря на снижение, которое началось после заседания Банка Канады в начале месяца, пара USD/CAD сохраняет позитивную динамику, торгуясь в зоне как глобального (выше ключевого уровня поддержки 1.2690), так и среднесрочного (выше ключевых уровней поддержки 1.3390, 1.3405) бычьих рынков.
Поэтому в зоне уровней поддержки 1.3405, 1.3390 и, возможно, даже уже вблизи уровня поддержки 1.3430 также логичным было бы рассчитывать на отбой и возобновление роста.
Ближайшие два, вероятно, дня помогут паре определиться с вектором дальнейшего движения.
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
Доллар: как повлияет на его динамику публикация CPI?
«Если рост экономической активности продолжится активными темпами, это может привести к возобновлению инфляции», - заявила в минувшую пятницу глава Федерального резервного банка Далласа Лори Логан, добавив, что «сила рынка труда указывает на то, что мы (в ФРС) еще не закончили работу по восстановлению ценовой стабильности».
Таким образом, от сегодняшней публикации будет зависеть очень многое для покупателей доллара, также ставящих на его дальнейший рост.
По нашему мнению, даже если сегодняшние данные по инфляции в США не дотянут до прогнозных значений, то ждать слома его бычей динамики все же не стоит. Доллар может резко ослабнуть при слабых показателях CPI, но лишь в краткосрочном периоде, в интервале максимум до конца следующей недели: как известно, на следующей неделе свои заседания, посвящённые вопросам монетарной политики, помимо ФРС проведут Банк Англии, ЦБ Китая, Швейцарии, Японии. И, скорее всего, они также оставят параметры своих кредитно-денежных политик без изменений, что, в свою очередь, будет способствовать ослаблению их национальных валют и косвенно – укреплению доллара.
Завтра же состоится заседание ЕЦБ, и здесь тоже ожидается пауза в цикле ужесточения его кредитно-денежной политики.
С технической же точки зрения, индекс доллара DXY (CFD #USDX в терминале МТ4) торгуется в зоне устойчивого бычьего рынка, краткосрочного – выше уровней поддержки 103.56, 104.50, среднесрочного - выше ключевого уровня 103.30, долгосрочного - выше ключевых уровней поддержки 101.00, 100.00. Первым, самым «быстрым» сигналом для новых покупок здесь может стать пробой локального уровня сопротивления 104.88.
В альтернативном сценарии первым сигналом для начала реализации данного сценария и открытия коротких позиций может стать пробой важного краткосрочного уровня поддержки 104.50 и локального уровня поддержки 104.40 с целями на уровнях поддержки 103.56, 103.30, 103.00.
Уровни поддержки: 104.65, 104.50, 104.40, 104.00, 103.56, 103.30, 103.00, 102.00, 101.00, 100.00
Уровни сопротивления: 104.88, 105.00, 105.13, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
GBP/USD: накануне заседания Банка Англии
Британский фунт сегодня попал под давление продаж после публикации (в 06:00 GMT) противоречивого отчета Офиса национальной статистики.
Согласно представленным данным, уровень безработицы в Великобритании за 3 месяца (май-июль) вырос до 4,3% (против 4,2% в предыдущие 3 месяца и ожиданий рынка в 4,3%). При этом, уровень занятости населения сократился в июле на -207 тыс. (после падения на -66 тыс. рабочих мест в прошлом месяце), что также стало хуже прогноза о сокращении на -185 тыс.
Опубликованные ранее в начале месяца данные подтвердили замедление деловой активности в Великобритании. Так, индексы деловой активности (PMI) от S&P Global/CIPS хоть и оказались лучше предварительных оценок, но все равно вышли со значениями ниже отметки 50, отделяющей рост активности от ее замедления. PMI в сфере услуг снизился до 49,5 (против прогноза 50,8 и 51,5 в июле), что соответствует 7-месячному минимуму, PMI в производственном секторе снизился в августе до 43,0 (против прогноза 45,0 и 45,3 в июле), а составной PMI – до 48,6 (с 50,8 в июле).
В S&P Global Market Intelligence пояснили, что "возобновление сокращения экономики уже выглядит неизбежным, поскольку все более серьезный спад в обрабатывающей промышленности сопровождается дальнейшим ослаблением весеннего оживления сектора услуг.
При этом, средняя заработная плата британцев, как следует из сегодняшнего отчета ONS, продолжает расти высокими темпами, подстёгивая потребительскую инфляцию. Темпы инфляции замедляются медленнее, чем ожидали в Банке Англии, что дает его руководителям повод рассматривать возможность дальнейшего повышения процентной ставки.
"Рост заработной платы остается высоким, частично отражая разовые выплаты работникам государственного сектора, но для устойчивого роста реальной заработной платы мы должны придерживаться нашего плана по снижению инфляции вдвое", - заявил сегодня министр финансов Великобритании Джереми Хант после публикации отчета по рыку труда страны.
В то же время, ухудшение макро экономических показателей заставляет руководителей Банка Англии действовать осмотрительнее, рассматривая возможность нового повышения процентной ставки на заседании, которое состоится в следующий четверг.
Таким образом, пружина интриги вокруг дальнейших действий Банка Англии сжимается все сильнее, учитывая также, что накануне заседания Банка Англии, в среду (20 сентября) будут представлены свежие данные по потребительской инфляции в Великобритании (за август).
Отметим, что инфляция в Великобритании остается на самых высоких уровнях среди развитых стран, а процентная ставка британского ЦБ в настоящее время находится на максимуме за последние 15 лет (с апреля 2008 года) и на отметке 5,25%.
И также в следующую среду (20 сентября) ФРС опубликует свое решение по процентной ставке. Вероятно, здесь будет уже излишним рассуждать о росте волатильности в котировках пары GBP/USD в эти дни.
Стоит также отметить, что цена пробила ключевой среднесрочный уровень поддержки 1.2490. Более удачный ретест важного уровня поддержки 1.2450, его пробой и дальнейшее снижение подтвердят возврат GBP/USD в зону долгосрочного медвежьего рынка с ближайшей целью на локальном уровне поддержки 1.2320.
В альтернативном же сценарии первым сигналом для возобновления покупок может стать рост в зону выше уровней 1.2490 и 1.2500.
Уровни поддержки: 1.2450, 1.2445, 1.2400, 1.2320, 1.2300
Уровни сопротивления: 1.2490, 1.2500, 1.2545, 1.2600, 1.2654, 1.2660, 1.2700, 1.2730, 1.2790, 1.2800, 1.2900, 1.3000, 1.3100, 1.3140, 1.3200
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки с разной степенью доступа к материалам)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
XAU/USD: куда качнется условный маятник?
«Если рост экономической активности продолжится активными темпами, это может привести к возобновлению инфляции», - заявила в пятницу глава Федерального резервного банка Далласа Лори Логан, добавив, что «сила рынка труда указывает на то, что мы (в ФРС) еще не закончили работу по восстановлению ценовой стабильности».
Эти важные заявления представителя руководства ФРС прозвучали после опубликованных накануне позитивных макро данных из США.
Так, в четверг Минтруда США представило позитивный еженедельный отчет по заявкам на пособия по безработице, число которых снизилось на отчётной неделе.
В свою очередь, опубликованные в среду данные отразили рост в августе индекса деловой активности PMI в секторе услуг американской экономики (от Института управления поставками ISM) - до 54,5 (против 52,7 в июле и прогноза в 52,5) после 53,9 в июне, 50,3 в мае, 51,9 в апреле, 51,2 в марте, 55,1 в феврале, 55,2 в январе 2023 года. В секторе услуг США занята большая часть населения страны, и он вносит в ВВП больший вклад, чем производственный сектор (78% против 21% от производственного сектора и 1% от сельского хозяйства).
Позитивная макро статистика повышает шансы американской экономики избежать рецессии, в то время как ФРС все же решится на дальнейшее повышение процентной ставки, чтобы продолжить борьбу с высокой инфляцией.
Вкупе с позитивными данными по динамике национального ВВП сильный рынок труда является бычьим фактором для доллара, поскольку заставляет ЦБ страны придерживаться жёсткой монетарной политики, в то же время, ограничивая более активный рост его конкурента среди защитных активов – золота (как известно, его котировки весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС).
Так, в четверг индекс доллара DXY обновил максимум с 03 марта на отметке 105.12, повышаясь 8-ю неделю подряд и сохраняя позитивную динамику.
При этом, пара XAU/USD, пробив ранее на неделе важные уровни поддержки 1927.50, 1926.50, перешла в зону краткосрочного медвежьего рынка.
Более удачная попытка на пробой важных уровней поддержки 1909.00, 1900.00, 1896.00 и дальнейшее снижение выведут XAU/USD в зону среднесрочного медвежьего рынка.
На следующей неделе (в среду) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США.
Если они вновь укажут на возобновление ее роста (годовая инфляция выросла в США в июле на +3,2% с 3,0% в июне, хотя и чуть меньше прогноза о росте на +3,3%), то это заставит ФРС, как минимум, удерживать процентную ставку на высоких уровнях, а как максимум – продолжать ее повышение.
Это, безусловно, бычий фундаментальный фактор для доллара и медвежий – для американских фондовых индексов и золота.
А в четверг свое решение по процентным ставкам принимает ЕЦБ. Если и он решится на очередное повышение, сохраняя при этом ястребиную риторику заявлений в отношении перспектив своей монетарной политики, то котировки золота попадут под дополнительное давление.
В то же время, в условиях остающейся на высоких уровнях инфляции, сохраняющейся геополитической неопределенности, опасений по поводу глобального экономического спада и ухудшения отношений между США и Китаем спрос на золото тоже будет поддерживаться.
В альтернативном сценарии цена пробьёт уровни сопротивления 1926.50, 1927.50, 1930.00 и возобновит рост. Ближайшая цель роста – локальный уровень сопротивления 1952.00, более отдаленная - локальный уровень сопротивления 1987.00.
Уровни поддержки: 1916.00, 1909.00, 1900.00, 1896.00, 1860.00, 1843.00, 1820.00, 1800.00, 1788.00, 1770.00, 1722.00
Уровни сопротивления: 1925.00, 1926.50, 1927.50, 1930.00, 1952.00, 1987.00, 2000.00, 2010.00, 2048.00, 2070.00
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
USD/CAD: в условиях замедления экономики
Покупатели доллара рассчитывают на дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС и очередное повышение процентной ставки, скорее всего, в ноябре. Вероятность этого оценивается участниками рынка, примерно, в 60%, по данным CME Group.
При этом, с высокой вероятностью, другие крупнейшие мировые ЦБ поставят свои программы по ужесточению кредитно-денежной политики на паузу.
«Китайская экономика значительно замедлилась», - заявил в среду министр финансов Австралии Джим Чалмерс. «Это, безусловно, важно для нас", отметил он. Однако, это важно и для всей мировой экономики, в которой китайская является второй по величине (после американской).
На следующей неделе состоится очередное заседание ЕЦБ (см. наш недавний обзор EUR/USD: накануне сентябрьских заседаний ЕЦБ и ФРС), и некоторые экономисты уже считают, что ЕЦБ тоже может взять паузу в повышениях процентных ставок, что, в свою очередь, может оказать негативное давление на евро.
А сегодня, свое решение по процентной ставке примет Банк Канады. Оно будет опубликовано в 14:00 (GMT).
Как следует из опубликованного в минувшую пятницу отчета Статистической службы Канады, реальный годовой ВВП страны сократился во 2-м квартале на -0,2% (против роста на +2,6% в 1-м квартале и прогноза в +1,2%). В месячном исчислении канадский ВВП сократился в июне на -0,2% (после роста на +0,2% в мае).
Канадская экономика не только неожиданно сократилась во 2-м квартале, но и предыдущие показатели были пересмотрены в меньшую сторону.
Теперь участники рынка задаются вопросом, сможет ли Банк Канады пойти на повышение процентной ставки в условиях замедления национальной экономики.
Учитывая же ястребиную риторику руководителей ФРС в отношении перспектив кредитно-денежной политики американского ЦБ, участники рынка ставят на дальнейший рост пары USD/CAD, которая, кстати, уже смогла обновить в среду в начале европейской торговой сессии максимум с 29 марта на отметке 1.3671. Пробой данного локального сопротивления может стать сигналом для наращивания длинных позиций по USD/CAD.
В альтернативном сценарии USD/CAD возобновит снижение. Первый сигнал для продаж – пробой сегодняшнего минимума 1.3626 и уровня поддержки 1.3624, а подтверждающий – пробой важного краткосрочного уровня поддержки 1.3582.
В целом же, пара сохраняет позитивную динамику, торгуясь в зоне как глобального (выше ключевого уровня поддержки 1.2690), так и среднесрочного (выше ключевого уровня поддержки 1.3395) бычьих рынков, что делает предпочтительными все же длинные позиции.
*) проект «Биржевой трейдинг»: чтобы быть в курсе событий на финансовых рынках, а также получать торговые рекомендации и развернутый фундаментальный и теханализ (доступны различные уровни подписки)
· сигнал Insta7
· наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7
· ссылка на сторонний Live-monitoring –> Insta7
· от 100$ - к миллиону - «Проект 100$»
